В "инфляционных" бумагах все инфля учитывается с Лагос, рынок закладывает ценники на перспективу, поэтому если ставку не перестанут повышать - роста в них не будет. Имхо.
ФСК установила ставку 21-44-го купонов бондов на 10 млрд руб. в размере 8,45% https://rusbonds.ru/news/20211116205100885848 16 ноября. RUSBONDS.RU - ПАО "ФСК ЕЭС" (FEES) установило ставку 21-44-го купонов биржевых облигаций серии БО-02 объемом 10 млрд рублей на уровне 8,45% годовых, говорится в сообщении эмитента.
"Акрон" установил ставку 10-13-го купонов бондов БО-001Р-02 на уровне 5,5% https://rusbonds.ru/news/20211116121400871076 16 ноября. RUSBONDS.RU - ПАО "Акрон" установило ставку 10-13-го купонов облигаций серии БО-001Р-02 на уровне 5,5% годовых, говорится в сообщении компании. Размещение 10-летних бондов объемом 5 млрд рублей прошло в июне 2017 года. Ставка 1-9-го купонов установлена на уровне 8,6% годовых. По выпуску 3 декабря предстоит исполнение оферты. ⚡️АХТУНГ!!! Не 0,01 купон, но тоже - мало приятного!
Томская область выставила на 29 ноября оферту по облигациям 2017 года на сумму не более 4 млрд рублей https://rusbonds.ru/news/20211115134400865547 Департамент финансов Томской области выставил на 29 ноября оферту по приобретению облигаций 2017 года выпуска серии 34062 в объеме до 4 млрд рублей, говорится в сообщении ведомства. Период предъявления облигаций к выкупу: с 25 по 26 ноября. Количество выкупаемых облигаций - не более 4 млн штук. Цена выкупа - не более 100% от номинальной стоимости. Агент по приобретению - Газпромбанк (GZPR).
Ярославская область выставила на 23 ноября оферту по всем облигациям, находящимся в обращении https://rusbonds.ru/news/20211117130500888607 Департамент финансов Ярославской области выставил на 23 ноября оферту по облигациям серий 35014, 35015, 35016, 35017 и 35018, сообщается в материалах на сайте ведомства. Период предъявления облигаций к выкупу - с 10:00 18 ноября до 16:00 МСК 19 ноября. Агент по приобретению - "ВТБ Капитал". Количество доступных к приобретению бумаг серии 35014 составит не более 4,5 млн штук непогашенной номинальной стоимостью 400 рублей каждая на общую сумму до 1,8 млрд рублей, серий 35015, 35016, 35017 и 35018 в совокупности до 1 млн 604,491 тыс. штук номинальной стоимостью 1 тыс. рублей каждая на сумму до 1 млрд 604,491 млн рублей. Дата выкупа - 23 ноября 2021 года. Цена приобретения облигаций серий 35015, 35016 и 35017 - 100% от номинала, серии 35018 - 96,5% от номинала, серии 35014 - 100% от их непогашенной номинальной стоимости (с учетом выплаты амортизационных частей).
Наверное следует ещё раз озвучить концепцию работы на долговом рынке в сложившихся условиях: почему кэш? У долгового рынка есть определённые очень жесткие драйверы, главными из которых являются инфля, банковские ставки, котировки госдолга. Если инфля динамично растёт, а доходность рынка при этом отстаёт, очевидно, что зафиксировав доходность ниже уровня инфляции мы потенциально будем нести убыток. Кроме того, падение рынка на 5р в неделю, при купонной доходности даже махрового ВДО рубля 2 в ту же неделю, потенциально это уже прибыль, просто находясь в нале, с возможностью купить дешевле (надеюсь никто не полагает, будто рынок стрельнет вверх против всех ставок?). То есть, сидим в наличных не потому, что нечего купить, а потому, что так заработаем больше. Логичный вопрос: а когда придёт время покупать? Тогда, когда падение рынка обгонит динамику инфляции, которая, как мы уже обращали внимание, вышла на оперативный простор, сиречь за нейтральный коридор (и обязательно потянет за собой КС). Например: если инфляция за месяц прирастает на 0,5% (допустим с 8 до 8,5), а рынок при этом сделал те же +0,5% дохи, нам это ничего не даёт, вот когда рынок в этих условиях сделает +1%, например ОФЗ при инфле 8,5% займут отметку 9% - уже есть о чём говорить. Корявый и слишком образный пример, но кое-что себе представить можно. Дополнительно топор в кашу подсыпает НДФЛ, который делает непривлекательными даже доходности 10%, и ещё на пятки рынку наступает намечающийся рост банковских ставок до 8-8,5%. Как итог: вопрос сейчас стоит не столько в надёжности эмитентов, сколько в сильном отставании рыночных доходностей от объективной реальности.
Роснефть установила порядок определения купонных ставок по бондам серий 003Р-01 и 003Р-02 https://rusbonds.ru/news/20211118162500200160 НК "Роснефть" (ROSN) установила порядок определения 3-го и 4-го купонов облигаций серий 003Р-01 и 003Р-02 объемом по 400 млрд рублей каждая, говорится в сообщениях компании. Размер ставки каждого купонного периода будет равен сумме ключевой ставке Банка России, действующей по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, и 1%. Но не менее 0,01% годовых. Таким образом, ставка 3-го купона составит по выпускам 8,5% годовых. "Роснефть" разместила оба выпуска 10-летних облигаций общим объемом 800 млрд рублей в ноябре 2020 года по ставке 4,35% годовых. Ставка 2-го купона также рассчитывалась по формуле с привязкой к ключевой ставке ЦБ и была установлена на уровне 5,1% годовых. Купоны полугодовые, объявлена оферта через один год с исполнением 30 ноября 2021 года.
С бондами всё интереснее. Сегодня наконец-то обвалили РЖД 1Р-14R. А то он уже так застрял на инверсии кривой доходности, что даже удивительно было. Но он неликвид, конечно. Ну и наконец-то ОФЗ 26230 стали давать ниже 100%, тоже застряла на фоне новых уже подсанкционных выпусков.
сегодня наконец-то отреагировали субфеды, дружно, почти все (что у меня в таблице) сходили на 9,5+ дохи - я уж было думал что они они останутся дороже офз медленно, очень медленно раскачиваются продавцы, даже не представляю что тому причиной, вроде и кс, и банковские ставки, даже инфля кричат "продавай по рынку", ан нет, проливы в час по чайной ложке бывают, а на радаре всё одни и те же бумаги работают, других рыночная ситуация будто не касается, вот, и сёдня этот выпуск ржд снисходительно соизволил двинуться в сторону рынка - ибо недолёт, даже до котировок субфедов
по моему видению не хотя ронять цену, пытаются раздать как можно дороже. значит, знают, что время до капиталього залива еще есть.
Я что-то разучилась считать и выгадывать)). вот стоит потеря, скажем, годового дохода, равного 8 %, возможности взять через год те же бумаги с доходностью 15% а то и больше? это мечты, конечно, но мне кажется стоит. в крайнем случае потеряю (не получу) 8%, но сохраню "тело".
Как вам такой подход? Существенной потеря будет если доходность вдруг наоборот сильно вырастет. Но это не предвидится, кмк.
сегодня наконец-то отреагировали субфеды, дружно, почти все (что у меня в таблице) сходили на 9,5+ дохи - я уж было думал что они они останутся дороже офз медленно, очень медленно раскачиваются продавцы, даже не представляю что тому причиной, вроде и кс, и банковские ставки, даже инфля кричат "продавай по рынку", ан нет, проливы в час по чайной ложке бывают, а на радаре всё одни и те же бумаги работают, других рыночная ситуация будто не касается, вот, и сёдня этот выпуск ржд снисходительно соизволил двинуться в сторону рынка - ибо недолёт, даже до котировок субфедов
по моему видению не хотя ронять цену, пытаются раздать как можно дороже. значит, знают, что время до капиталього залива еще есть.
Я что-то разучилась считать и выгадывать)). вот стоит потеря, скажем, годового дохода, равного 8 %, возможности взять через год те же бумаги с доходностью 15% а то и больше? это мечты, конечно, но мне кажется стоит. в крайнем случае потеряю (не получу) 8%, но сохраню "тело".
Как вам такой подход? Существенной потеря будет если доходность вдруг наоборот сильно вырастет. Но это не предвидится, кмк.
моя картина мира как раз и строится вокруг концепции того, что в условиях гиперинфляции доходность рынка не вдруг, а обязательно сильно вырастет, с темпами опережающими инфляцию. собственно это не картина мира, а суровая реальность, которую мы уже наблюдали. Фрекен, ты ж была в рынке в 2016-м, неужели забыла прайсы и динамику того времени? конечно, если ставить на то, что текущие мировые процессы лишь временное недоразумение, и буквально завтра всё вернётся на круги своя, то можно и посидеть под жалкие 8%. Лично у меня нет такого ощущения. К тому же ничто не мешает купить разворот, облиги это не фучерсы, одной свечкой +200р не делают.
пс: 15% через год разумеется невыгодно относительно холда по текущим, а вот купить 15% в ближайшее время, до полугода, таки да...
Т.е. получается сейчас выгодно сидеть в коротких до остановки инфляции и перекладки в длинные. Но ситуация с инфляцией такова, что никто не знает когда она закончится и вполне может оказаться, что сейчас выгоднее сидеть в товарных акциях или тупо в долларе или франке где инфляция может быть меньше.
ООО "РЕСО-лизинг" выставило оферту по облигациям серии БО-05 https://rusbonds.ru/news/20211118230800202090 ООО "РЕСО-лизинг" выставило оферту по облигациям серии БО-05, говорится в сообщении компании. Период предъявления бумаг к выкупу - с 30 ноября по 6 декабря 2021 года. Дата приобретения - 8 декабря 2021 года. Облигации приобретаются по цене 100% от номинала. Агентом по приобретению выступает банк "РЕСО Кредит".
Вот как бывает! Взяли и остановили торги по всем выпускам Роснано. Причем сделали это с 17 часов 08 минут сегодняшнего дня!!! А объявление разместили в 18:02!!! То есть остановили задним числом!!! И прям срочно-срочно. Что за спешка такая??? Причины не объяснены: приостановить и точка.
Торги, конечно, возобновят. Ведь это Роснано. А вот будь это какая-нибудь задрипанная акция, то могут так и оставить на веки вечные с ней. Задним числом. Прецеденты были...
Во вчерашней публикации мы узнали что будет, а сегодня мы попробуем выяснить как это будет, а главное когда. Как мы определённо знаем, в каждой бумаге складывается определённый состав холдеров, где-то это масштабные фонды, а где-то сброд разнокалиберного хомячья, поэтому в схожих условиях котировки идентичных бумаг ведут себя по разному. Если хомяки ведут себя не очень предсказуемо – их продажи надо ловить в режиме реального времени, то фонды работают по определённому сценарию. Старожилы проекта наверняка помнят, что на дне котировок 2019 мы выбирали специально те бумаги, которые покупают фонды, ибо зайдя вместе с ними, можно им же и продать, существенно дороже причём нисколько не беспокоясь о ликвидности. Теперь ситуация противоположная – для покупок мы ждём когда фонды будут выходить. Выходят фонды так же мощно, поэтому впереди них всегда мчится куча хомяков-испугашек, готовых продать «за сколько возьмут». Ключевой вопрос, заданный Фрекен: когда? Тогда, когда позиции фондов выйдут за пределы их риск-параметров. Ближайшим таким событием возможно будет выход ключевой ставки за пределы нейтрального коридора (напомним, это 7-8%). Так что ждать не дольше февраля (это если ЦБ решит поиграть в ФРС и в декабре сохранит ставку). А пока фондовые бумаги даже не шевелятся в сторону продаж. Я бы выразился так: их вальяжно раздают.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
