Уралкалий. Место встречи друзей и акционеров

Китай нарастил импорт калийных удобрений в 2017 году на 11,3%, до 7,8 млн тонн

Вроде бы позитив. НО.

Из РФ в Китай по итогам года поставлено 1,59 млн тонн калийных удобрений, что на 35,6% меньше, чем в 2016 году. Доход от экспорта составил 353,66 млн долларов (-42,7%). Средняя стоимость тонны из РФ сократилась до 223 долларов (-28 долларов).

При этом экспорт из Белоруссии вырос на 43,1%, до 1,7 млн тонн, доход от экспорта - на 28,2%, до 389,12 млн долларов. Средняя стоимость тонны составила 229 долларов (-27 долларов).

А лидирующую позицию по объемам экспорта калийных удобрений в Китай занимает Канада. По итогам года поставлено 2,35 млн тонн (+58,5%). Доход от экспорта вырос на 39,8%, до 541,82 млн долларов. Средняя стоимость тонны составила 230 долларов (-31 доллар).

Надеюсь, этому есть какое-то объяснение.
http://tass.ru/transport/4911501

точно в еврохим Котляр ушел - он там член правления

Кремлевский (санкционный) список опубликован https://s0.rbk.ru/v6_top_pics/media/file/8/78/7...
Кроме Чемезова "наших" в списке нет.
Хотя туда попали и Кантор (Акрон), и Мельниченко (Еврохим), и Гурьев (Фосагро).
И Кондрашев каким-то боком, Ломакин, Рыболовлев.

Cогласно источнику http://www.uralkali.com/upload/iblock/5ad/Rep10... ) можно сделать выводы о привлечении от ПАО «Сбербанк» финансирования по Договору о возобновляемой рамочной кредитной линии от «19» апреля 2017 г., заключенному, помимо прочих, между ПАО «Уралкалий» и Залогодержателем. В обеспечение данного договора были заложены ценные бумаги: акции ПАО «УРАЛКАЛИЙ ( номер государственной регистрации 1-01-00296-А) и ГДР(международный идентификационный код ISIN US91688E2063), каждая из которых удостоверяет права на 5 обыкновенных акций ПАО «Уралкалий.
Также можно сделать следующие выводы :по Договору залога ценных бумаг № 8594-ЗАЛ-1 от «17» августа 2017 г. залогодателем является- АО «Уралкалий-Технология» , залогодержателем- ПАО «Сбербанк» . ПАО «Уралкалий», являясь единственным акционером АО «Уралкалий-Технология», 17 августа 2017 года приняло решение об одобрении крупной сделки (Решение единственного акционера б/н от 17 августа 2017 года).
Общая НОМИНАЛЬНАЯ и ЗАЛОГОВАЯ стоимость предмета залога составляет 419 889 458 рублей (или всего 839 778 916 шт. акций или 28,6% акций). «Размер сделки определяется исходя из РЫНОЧНОЙ стоимости предмета залога и составляет совокупно более 50 % балансовой стоимости активов АО «Уралкалий-Технология», определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату» .

Стоимость активов АО «Уралкалий-Технология» на 31.07.2017г. составляет 324 375 170 00_ рублей. Источник на сайте Уралкалия http://www.uralkali.com/upload/iblock/5ad/Rep10... скорее всего содержит специально допущенную ошибку и правильное значение составляет 324 375 170 000 рублей, т.к. на конец 2016 стоимость активов АО «Уралкалий-Технология» составляла cогласно источнику http://www.rusprofile.ru/accounting?ogrn=105590... , https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/10559045... значение 345 244 954 000 руб. , на конец 2015г 321 301 821 000 руб. Т.е. ошибочно уменьшенное в 10 раз значение на 31.07.2017г. не характерно для структуры баланса, а с учетом того что в структуре активов на 31.12.2016г финансовые вложения составляли 290 939 640 000 руб.( или 84 % всех активов), это означало бы что предприятием к 31.07.2017г. были отчуждены как минимум все оставшиеся иные 16 % активов, и 89 % имевшихся акций. При этом согласно данных источника http://www.uralkali.com/upload/iblock/669/Uralk... http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... «На 31 декабря 2016 года казначейские акции включают 1 586 816 962 обыкновенных акций ( на 31 декабря 2015 года: 1 425 357 033), права на которые удостоверены акциями и ГДР компании, принадлежащих 100% дочернему обществу Компании- АО «УК-Технология».
Т.е. на 31.12.2016 г. квазиказначейских акций было 54% от всего капитала ПАО «Уралкалий», снижение данного показателя на 89% до 6 % капитала ПАО «Уралкалий» означало бы невозможность заложить банку необходимое количество ценных бумаг в размере 28,6% капитала ПАО Уралкалий )

Таким образом , приняв за РЫНОЧНУЮ стоимость заложенных акций наименьшую из известных величин (только 50% балансовой стоимости активов залогодателя на 31.07.2017 г. ) получаем РЫНОЧНУЮ стоимость акции НЕ МЕНЕЕ 193 руб/акция.( 324 375 170 000 руб*50% /839 778 916 шт.акций = 193,13 руб/акция). Исходя из стоимости активов на 31.12.2016г. значение рыночной стоимости 1 акции составит не менее 205,56 руб./акция. Дата совершения данной сделки (заключения договора): 17 августа 2017 года,при этом договор залога и право залога действуют с даты подписания Договора залога до «19» августа 2027 года.

Т.е. за 2 месяца до определения якобы рыночной цены независимым оценщиком (отчет об оценке номер № A-25497/17 от 30.10.2017г. на дату 16.10.2017 г., оценщик ООО «ЛАИР»,) рыночная цена одной акции в отношениях со Сбербанком составляет не менее 193 руб./акция. А спустя два месяца рыночная цена акции для целей выкупа у акционеров определенная никому не известным вышеуказанным оценщиком составляет 135,30 рублей / акция. Почему в отношениях с разными субъектами правоотношений ПАО «Уралкалий» использует разные значения РЫНОЧНОЙ стоимости 1 акции – не понятно?

Примечание: Использованные банком и залогодателем значения РЫНОЧНОЙ стоимости заложенных акций и объем обеспечиваемых залогом требований покрыты банковской тайной, но данные документы могут быть истребованы судом в случае заявления подобного ходатайства одной из сторон судебного разбирательства (в том числе у Регистратора, залогодержателя-ПАО «Сбербанк», залогодателя- АО «Уралкалий-Технология» и/или у одобрившего сделку единственного акционера залогодателя- ПАО «Уралкалий» ).

В Белоруссию гонять комбайны для ремонта?? Новые совладельцы Уралкалия-белорусы видимо лоббируют.

На минувшей неделе делегация российского предприятия ПАО "Уралкалий" побывала в Солигорске. Цель визита - приём работы у ЛМЗ Универсал", завершившего капитальный ремонт проходческо-очистного комбайна "Урал 20Р".
Значимый заказ был получен солигорским предприятием в 2017 году. После того, как были доставлены все узлы, работа закипела.
...
Солигорское предприятие продолжит оказание данного вида услуг для ПАО "Уралкалий". Сейчас в цехах предприятия ведётся ремонт еще двух комбайнов.
https://esoligorsk.by/novosti/v-soligorske/5394...

Если допустить, что акции ПАО «Уралкалий», находящиеся на балансе АО "Уралкалий-Технология" учитываются обществом в составе «финансовых вложений» по стр.1170 баланса и сделать предположение, что иных активов (кроме акций ПАО Уралкалий и ГДР, удостоверяющих права на такие акции) в составе финансовых вложений нет, то тогда исходя из пакета на 31.12.2016г в размере 1 586 816 962 шт, средняя цена одной акции в пакете составляет 290 939 640 000 руб/1 586 816 962 шт.= 183,35 руб. /акция, а исходя из пакета на 31.12.2015г. составляла 254 163 067 000 руб/1 425 357 033 шт.=178,32 руб./акция. Т.е. в результате увеличения количества акций на 11,33% имеет место увеличение стоимости пакета на 14,47%, т.е. темпы прироста стоимости пакета акций превышали темпы прироста количества акций.
( источник расчетов http://www.rusprofile.ru/accounting?ogrn=105590... , http://www.uralkali.com/upload/iblock/669/Uralk....)

На 31.12.2017г. АО Уралкалий Технология владело 54,7655926% акций ПАО Уралкалий,
на 30.09.2017г. - 54,7450186%.
(источник-http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... )

Спасибо за замечание,
но посчитано все правильно , есть подтверждения всех изложенных цифр.

Т.е. речь про то, что акции скупались на протяжении нескольких лет.
Так стоимость пакета приобретенного в 2016 году ( 6%) – 197 руб./акция, в 2015 г.(36%)-194 руб/акция.
Но даже если взять средства потраченные на выкуп ТОЛЬКО ЗА ДВА эти года ,а разделить на количество акций выкупленных за ВСЕ ПЕРИОДЫ, в т.ч. и ранее (общий пакет 54, 4%)– получается 149 руб/акция.( а уж никак не 135,3 руб/акция по независимой оценке)
Т.е. выводы оценщика основаны на неполно собранной и исследованной информации и документах ( в т.ч. из общедоступных источников) и свидетельствуют о пренебрежении объективностью.

Кроме того, надеясь в достоверности бухгалтерского учета АО Уралкалий-Технология ( все таки у группы аудитор ЗАО Делойт и Туш СНГ) и предполагая что иных финансовых вложений кроме акций ПАО Уралкалий на балансе нет, можно сделать вывод что на 31.12.2015г средняя цена приобретенных нарастащим итогом ( а не за отдельный год) акций составляла 178 руб./акция, а на 31.12.2016г – 183 руб./акция (соответственно).

Более того, если рассмотреть иные сделки с этими акциями , то цифры в 135-136 рублей нигде не встретиш. Например ,за два месяца до принятия Советом директоров решения о цене выкупа акций, ПАО «Уралкалий» одобрило крупную сделку по залогу акций Сбербанку по рыночной цене не менее 193 руб./акция.

Давайте копнем глубже. 23 сентября 2015 года Группа подписала генеральное соглашение и подтверждение о сделке РЕПО в отношении обыкновенных акций Компании. В результате заключения договора РЕПО Группа привлекла финансирование на общую сумму 58 306 млн. руб. , передав по договору РЕПО 370 123 777 обыкновенных акций, что составляет 12,6% от акционерного капитала Компании. ( источник ЗАО Делойт и Туш СНГ , аудиторское заключение http://file.emitbase.rbc.ru/named/ODg4OCAxMjY5M... , http://www.uralkali.com/upload/iblock/e33/Uralk... http://www.mpservices.ru/news/404/64/uralkalij-...)
Таким образом группа Уралкалий продала акции по цене около 158 руб/шт (c обязательством их обратного выкупа в дальнейшем). Вот вам еще один примерный ориентир как стоимости акций так и цены 10% пакета. (необходимо учитывать что в эту цену заложены риски кредитора по возможности обратного выкупа акций группой «Уралкалий» по более дорогой цене, учитывающей к тому плату за пользование денежными средствами). А это будет еще одна цифра реальной сделки , отличающейся от цены выкупа в ещё большую сторону.

Просто людям ( обычным миноритариям )навязывается какое-то непонятное итоговое значение якобы рыночной цены 135,3 руб. и биржевое значение торгов крайне ограниченным количеством по цене 135,95 руб. Вот мол, только такие цифры, это рынок, продавайте кто хочет , к тому же делистинг не за горами. Но сама группа связанных лиц совершает реальные сделки по иным рыночным курсам. Вот такие двойные стандарты получаются.

В то же время вышеизложенная общедоступная информация подтверждает ,что при определении оценщиком цены выкупа объективная научная, общепринятые методологическая и практическая основы не соблюдались, что привело в том числе, но не исключительно, к неверному определению либо искажению итоговой рыночной стоимости акций ПАО «Уралкалий» а совокупность допущенных нарушений лишает указанную в нем величину итоговой стоимости доказательственного значения.

Вечер добрый!!! Тишина по какой причине? Давайте пооптиместичней! После чёрной полосы обязательно белая будет, тогда-то и пойдём вдоль!!!! Всех благ вам!!!!

Обязательно будет!!! стараемся поменьше интересоваться бумагой, до лучших времен!!! Не всегда получается правда , руки так и тянутся!!!

Оптимизм сейчас всем не помешает...Оптимизм-первое условие для победы!

В продолжение темы возможности выплаты дивидендов.

( на основании судебных тяжб с налоговыми органами по делу No А40-29025/17-75-227 от 16.06.2017г. в Арбитражном суде г.Москвы) .
По результатам проверки ФНС России был составлен АКТ от 27.06.2016 No 13-1-14/0043дсп, в котором изложены выводы о занижении Обществом налоговой базы по налогу на прибыль организаций, что, по мнению налогового органа,
привело к неуплате налога на сумму 980 156 716 руб.
Рассмотрев акт налоговой проверки, возражения налогоплательщика и иные материалы налоговой проверки, ФНС России было принято РЕШЕНИЕ от 05.12.2016 г. No 13-1-14/088ДСП которым Обществу было предложено уплатить налог на прибыль организаций на сумму 980 156 716,54 руб., пени за его неуплату в размере 3281584,49 руб., внести необходимые исправления в документы бухгалтерского и налогового учета .

Таким образом с учетом ставки налога на прибыль в размере 20%, можно сделать вывод о налогооблагаемой базе с которой была исчислена сумма налога , а именно 4 900 783 582,7 руб.
Тогда чистая прибыль составит (4 900 783 582,7- 980156716,54(налог))=3 920 626 866,16 руб.
В пересчете на 1 акцию данная сумма чистой прибыли составляла бы следующую сумму возможных к выплате дивидендов 3920626866,16 руб/ 2 936 015 891 шт= 1,33 руб. с акции. Что, в свою очередь, безусловно сказалось бы как на ликвидности ценной бумаги , так и на ее стоимости.
Вот такая простая математика по контролируем сделкам между взаимозависимыми лицами лишь по одному акту налогового органа.

Тогда возникает вопрос к любителям соотношения Долг/ EBITDA, любящим его приводить в качестве аргумента невозможности выплаты дивидендов : «В знаменателе ничего не забыли?»
( источник-http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/2edcc7de-a304-..., Дело No А40-29025/17-75-227 от 16.06.2017г. в Арбитражном суде г.Москвы)

А то складывается впечатление, что некоторые накупили в долг акций, обслуживание серьезной долговой нагрузки полностью возложили на предприятие, с дальнейшим направлением на эти цели всего свободного денежного потока в пользу кредиторов.
( для примера: в результате выкупа собственных акций в 2015 году на сумму 204887 млн.рублей группой «Уралкалий» ( источник ЗАО Делойт и Туш СНГ) потраченная сумма практически в 2 раза превысила чистый поток от операционной деятельности , который составлял +107517 млн.руб., а в результате этих операций по выкупу поток от финансовой деятельности составил -149023 млн.руб.)

на стольник идут или че?

Друг,подбрось к пятнице ссылки-до какой цены снизить намерены-если данными располагаешь-профит будет-быстрее на повышение пойдёт...

Уважаемый Хрю, ничего личного, но, если мне не изменяет память, наш модератор нашей веточки многоуважаемый Terrazini организовал здесь встречи друзей, коим Вы для него не являетесь. Будет правильно оставлять свои комментарии на старой ветке, где Вам рады! Спасибо!

https://vk.com/wall-42948437_350199. Как вы думаете хватит у них силёнок озвучить нашу проблему, что бы хоть как-то достучаться до "верхов"?

«Уралкалий» привлечет почти 16,06 млрд руб. путем допэмиссии 150 млн «префов»

Совет директоров «Уралкалия» определил цену привилегированных акций, размещаемых в рамках одобренной ранее допэмиссии, на уровне в 107,04 руб. за бумагу, говорится в материалах компании.

Общий объем эмиссии составляет 150 млн акций. Таким образом, «Уралкалий» по итогам размещения привлечет почти 16,06 млрд руб.
Акционеры компании утвердили допэмиссию на внеочередном собрании 18 декабря. Акции будут размещаться по закрытой подписке среди владельцев более 10% «Уралкалия».
«Уралкалий» - один из ведущих мировых производителей и экспортеров калия. Производственные активы включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск (Пермский край).

вот для чего цену вниз гнали

Выписка протокола заседания Совета директоров 06.02.2018, № 343.
ВОПРОС ПОВЕСТКИ ДНЯ № 1. Принятое решение:
Определить, что цена размещения 1 (одной) привилегированной именной бездокументарной акции Публичного акционерного общества «Уралкалий» (государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг 2-03-00296-А от 15.01.2018) составляет 107 рублей 04 копейки.

ВОПРОС ПОВЕСТКИ ДНЯ № 2. Принятое решение:
Утвердить отчет об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций ПАО «Уралкалий» (Приложение №1).