Разборка может просто ошибаться. Человеку свойственно ошибаться. Или же он не один, а это команда и у нее есть заказ. Такое тоже исключать нельзя. В любом случае среди всех этих блогеров никому доверять нельзя. Все нужно если не проверять, то как минимум хорошо обдумывать.
Картинки он дал где смотреть. Проверяйте. Только вы уверены, что он будет фотошопить и менять цифры, чтобы ввести в заблуждение? Это настолько банально и глупо, что даже не смешно.
Разборка, безусловно, ангажирован. По анализу других бумаг это было видно, но, в целом, достаточно одного абзаца из обзора и на этом Ен+ можно из шорт-листа выкидывать, пока там не поменяется собственник.
з.ы. на рынке было и есть достаточно хороших бизнесов с мажорами-. Опыт показывает, что практически всегда эти истории оказываются печальными для миноров, насколько бы хорошей компания не была и по каким бы сладким ценам не продавалась
Продолжаю настаивать, что ЕН+ один из самых вкусных бизнесов в России. Напоминаю, что ЕН+ владеет через дочку Русал 26% акций Норникеля (внучка), + 8% уставного капитала в РусГидро. Вообщем интересные богатый фонд.
Есть небольшой разбор с канала телеги, которому, лично я доверяю. Больше года уже его читаю.
▪️Выручка за 1п 2023г снизилась на 12,5% относительно аналогичного периода прошлого года до 7,3 млрд долларов причем: ❌Выручка металлургического сегмента снизилась на 16,9% ✅Выручка энергетического сегмента выросла на 13,8% (доля энергетического сегмента генерирует 25% от всей выручки) ▪️Скорректированная EBITDA снизилась на 56% до 1 млрд$ причем: ❌Скорректированная EBITDA металлургического сегмента снизилась на 84% ✅Скорректированная EBITDA энергетического сегмента выросла на 21,2% ▪️Рентабельность по EBITDA снизилась с 28,6% до 14,4% ▪️Чистая прибыль снизилась в 3 раза до 662 млн$
Видим слабый отчет, что и неудивительно, так как 3/4 результатов компании - это результаты Русала. Вспоминаем, что проблемы, с одной стороны, связаны с глиноземом (приостановка производства на Николаевском глиноземном заводе (Украина) и введением санкций со стороны правительства Австралии), что увеличило себестоимость производства. А, с другой стороны, с низкими ценами на алюминий из-за замедления мировой активности (производство, торговля и т.д.). В совокупности эти два фактора оказали сильное давление на результаты Русала. Но в целом результаты Эн+ лучше, чем у Русала за счет энергетического сегмента ("защитный сектор"), который показал положительную динамику.
Так, выручка Эн+ снизилась на 12,5% относительно снижения на 16,9% у Русала, EBITDA снизилась на 56% (у Русла снижение на 84%), при этом рентабельность EBITDA в три раза оказалась выше у Эн+, прибыль снизилась в 3 раза, а не в 4, как у Русала. Поэтому если хотите сделать ставку на алюминий, то можно рассмотреть Эн+, которая больше защищена, чем Русал благодаря немного лучшей диверсификации бизнеса.
Данной компании у меня нет в портфеле, так как это не акция роста и не дивидендная идея. Хотя в хорошие годы денежный поток от Русала был неплохой, плюс денежный поток от энергетического сегмента, но дивидендов НЕТ, уже более 5 лет. Почему? Ладно, когда все не очень у компании, цены на металл низкие, денежные потоки слабые и т.д., здесь причина ясна, почему дивов нет, хотя див. политику никто не отменял. А я напомню вам, дивидендную политику Эн+:
Минимальный размер дивидендов рассчитывается как: 100% дивидендов ОК «Русал» и 75% Свободного денежного потока Энергетического сегмента Эн+, но не менее 250 млн долларов США в год.
🟥Минимальные дивиденды прописаны, но их нет, даже в хорошие годы 🤔
Держу эту акцию только по одной причине. Она иногда стреляет. На дивы и ослабление санкций я уже не надеюсь. Однако любой позитив в этих аспектах сорвёт акцию в небеса. Мы живём в такое время, что это может произойти, хоть завтра. Кто-то просто брякнет об этом и цена моментально улетит в космос.
Рост энергопотребления в РФ вернулся к 1% после замедления в начале месяца, — Минэнерго
МОСКВА, 20 октября (BigpowerNews) — Рост потребления электроэнергии в России на сегодняшний день вернулся к 1% после замедления в начале месяца, прогноз по итогам года сохраняется – увеличение на 1% и более, сообщил РИА Новости глава Минэнерго РФ Николай Шульгинов.
В начале октября замминистра энергетики РФ Евгений Грабчак сообщал, что в абсолютных значениях без учета температурного фактора рост показателя тогда составлял 0,86%.
«Пересмотр прогноза электропотребления не планируется, ожидается рост. На отрицательную динамику первых чисел октября повлиял температурный фактор. Тогда рост составлял примерно 0,9%, сейчас вернулся к 1%. Прогноз по итогам года сохраняется в диапазоне от 1% до 1,5%», – рассказал Шульгинов.
20.10.2023 Squarepoint Capital закупает российский алюминий
Как сообщает yieh.com, инвестиционная управляющая компания Squarepoint Capital сообщила о покупке российского (в основном) алюминия у LME на сумму $100 млн, запросив поставку 50 тыс. т металла. Согласно мнению аналитиков, финансовые компании, такие как Squarepoint Capital, накапливают запасы сырья в ожидании потенциального роста цен и прибыльных сделок на фоне нестабильного рынка.
23.10.2023 Норникель в III квартале 2023 года нарастил выпуск никеля и меди
ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший производитель палладия и высокосортного никеля, а также крупный производитель платины и меди, объявляет предварительные производственные результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года, а также производственный прогноз на 2023 год.
В третьем квартале 2023 года производство никеля выросло на 21% относительно второго квартала текущего года до 54 тыс. тонн в связи с увеличением поставок файнштейна из Заполярного филиала, накопленного во втором квартале в период межнавигационной паузы.
Выпуск меди (включая Забайкальский дивизион) вырос на 6% до 101 тыс. тонн, которые были произведены полностью из собственного сырья компании.
По итогам девяти месяцев 2023 года производство никеля снизилось на 9% до 145 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из которых практически весь объём был произведен из собственного сырья компании. Снижение было связано с проведением плановых ремонтных работ печей на Надеждинском металлургическом заводе, а также мельницы на Талнахской обогатительной фабрике в первом квартале.
Выпуск меди за тот же период составил 304 тыс. тонн, что было на 4% ниже аналогично периода прошлого года, в основном из-за проведения настройки производства для повышения качества медных катодов, с целью выполнения новых требований потребителей.
Забайкальский дивизион продолжил плановое наращивание производства: за девять месяцев объём меди в концентрате вырос на 2% до 52 тыс. тонн за счет увеличения объёма переработки руды относительно аналогичного периода 2022 года.
В третьем квартале 2023 года производство палладия и платины снизилось и составило 663 тыс. унций (-13% кв.-к-кв.) и 160 тыс. унций (-14% кв.-к-кв.), соответственно, по причине добычи руды с более низким содержанием МПГ. Весь металл был произведен из собственного сырья.
По итогам девяти месяцев 2023 года производство палладия и платины выросло на 1% до 2 145 тыс. унций и на 7% до 528 тыс. унций, соответственно, в первую очередь в связи с отработкой более богатой руды рудника «Октябрьский», повышения извлечения драгоценных металлов в рафинировочном цехе и цехе электролиза никеля Кольского дивизиона и выработкой незавершенного производства.
24.10.23 07:21 Русал обеспечил себя глиноземом из Китая
Российский алюминиевый гигант — компания Русал — договорился о покупке 30% акций китайского глиноземного завода, надеясь таким образом восполнить дефицит поставок жизненно важного компонента для производства алюминия
Русал приобретает долю в частной компании Hebei Wenfeng New Materials Co. за 1,91 млрд юаней ($262 млн), говорится в биржевой декларации российской компании. Окончательная цена может быть скорректирована в зависимости от оборотного капитала и задолженности Wenfeng, но ожидается, что она не превысит 2,5 млрд. юаней.
Соглашение позволит Русалу «получить доступ к глинозему по конкурентоспособной цене и обеспечить себя основным сырьем». Сделка является относительно редким случаем прямых инвестиций российской компании в металлургический сектор Китая.
Русал столкнулся с нехваткой глинозема для своих заводов на фоне последствий, связанных с военным конфликтом между Россией и Украиной. Компания потеряла контроль над украинским глиноземным заводом, а Австралия запретила экспорт сырья в Россию.
Wenfeng владеет и управляет глиноземным заводом мощностью 4,8 млн тонн глинозема металлургического качества в год. Компания расположена в северной китайской провинции Хэбэй. Согласно заявлению, Русал и китайская компания будут делить между собой объемы производства в соответствии с долями участия.
Это означает, что потенциально «Русал» сможет получать от приобретения около 1,4 млн тонн сырья в год. В этом году российская компания уже нарастила объемы импорта глинозема из Китая.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
Эн+ реализует в Иркутске крупнейший за 50 лет инфраструктурный проект, инвестиции составят 4,8 млрд руб 24 октября 2023, 11:13|
Российский энерго-металлургический холдинг Эн+ (MOEX: ENPG; LSE: ENPL), ведущий мировой производитель низкоуглеродного алюминия и возобновляемой электроэнергии, начал прокладку новых тепловых сетей в Иркутске. Строительство такого масштаба в городе ведется впервые за 50 лет.
Возводимая энергохолдингом Эн+ трасса (проект называется «Тепловой луч», совокупные инвестиции в него составят более 4,8 млрд рублей) позволит присоединить предместье Рабочее к Ново-Иркутской ТЭЦ, что обеспечит район стабильным теплоснабжением и даст импульс комплексному развитию территории. Более того, благодаря подключению к ТЭЦ шесть угольных и одна мазутная котельная будут выведены из эксплуатации, что положительно отразится на экологии Иркутска.
Быстров назвал майнинг серьезной проблемой для нормальной работы энергорынков
МОСКВА, 24 октября (BigpowerNews) – С точки зрения нормальной работы рынков электроэнергии и мощности майнинг уже сегодня в некоторых регионах России является серьезной проблемой. Об этом заявил предправления ассоциации «Совет рынка» Максим Быстров на Всероссийской тарифной конференции ФАС России «Актуальные вопросы тарифного регулирования».
«Безусловно, для генераторов резкий рост энергопотребления в краткосрочной перспективе является выгодным. Но у этой медали есть обратная сторона: быстро выбираются свободные мощности. Что в свою очередь приводит к ограничению на техприсоединение даже социально значимых объектов и невозможности качественного планирования», — отметил Быстров, слова которого приводит пресс-служб регулятора.
Глава «Совета рынка» напомнил, что ассоциация неоднократно предлагала ограничить возможности использования майнерами электроэнергии, предназначенной для бытовых нужд населения, с помощью тарифа, дифференцированного по объемам потребления. Но для того, чтобы применение данного метода не приводило к росту индекса изменения платы граждан за ЖКУ сверх допустимых пределов, имеет смысл рассмотреть вопрос об исключении из расчета этого индекса второй ступени дифференцированного тарифа на электроэнергию, подчеркнул он.
При этом Максим Быстров также отметил, что в настоящий момент нет ясного понимания, как обязать майнеров платить налоги, так как сама идеология криптовалюты заключается в том, чтобы этого избежать.
«Хотелось бы, конечно, увидеть более активную позицию Центробанка, Минфина России и Минэкономразвития России в отношении майнеров. Но пока финансовые власти, которые как раз и должны заниматься регулированием данного вопроса, почему-то молчат», — добавил он.
Перенос срока принятия новых тарифов ЖКХ на 1 декабря поможет бизнес-планированию — ФАС РФ
Перенос сроков принятия решений о новых тарифах на услуги ЖКХ и электроэнергию на 1 декабря позволит регулируемым организациям осуществлять бизнес-планирование на очередной год, зная фактические тарифы, заявил в своем выступлении на Всероссийской тарифной конференции глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ Максим Шаскольский.
Тарифы в электроэнергетике и секторе ЖКХ в России будут устанавливать ежегодно не позднее 1 декабря, то есть на месяц раньше прежнего срока, соответствующий документ ФАС внесен в правительство и, по словам Шаскольского, находится в высокой стадии готовности.
«Перенос на 1 декабря позволит регулируемым организациям осуществлять бизнес-планирование на очередной год не с прогнозными тарифами, а с фактическими, потребителям — ознакомиться с тарифными решениями до вступления их в силу, корректно планировать свои расходы на предстоящий год и ускорить процедуру согласования обжалования тарифных решений», — сказал также он.
«В прошлом году нам удалось пройти в таком режиме тарифную кампанию. Получилось это достаточно напряженно. Как говорится, „сегодня подвиг — завтра план“: предложено принимать тарифные решения на месяц раньше уже на постоянной основе», — пояснил глава антимонопольной службы.
НЕДВИЖИМОСТЬ ГОЛЬФ-ПОЛЕ В ЮДИНСКОЙ ДОЛИНЕ «Русал» построит гостиничный комплекс в «Юдинской долине» возле своего гольф-поля
А москвичи откроют 5-звездочный отель на Шумихе
25 октября 2023, 13:45
На сайте правительства РФ повилась стратегия социально-экономического развития СФО до 2035 года. В документе говорится, что компания «Русал» построит 4-звездочный гостиничный комплекс в ландшафтном парке «Юдинская долина» до 2028 года. Гостинца и дома для отдыха будут вписаны в большой гольф-комплекс, который открылся в этом году.
Проект гольф-поля с прилегающими гостиницами и оздоровительными центрами с 2017 года активно продвигал бывший губернатор Александр Усс. Все эти годы инвестор тщательно скрывался. Лишь пару месяцев назад Усс рассказал, что это несколько крупных компаний: «Русал», «Норникель», СГК, «Полюс» и «Полиметалл».
Также в документе о стратегии развития СФО говорится о ряде других гостиниц, которые появятся в Красноярске и крае.
Новости рынков | Российский алюминиевый гигант Русал разворачивается в сторону Китая — Reuters 27 октября 2023, 11:14|
Китай становится все более важным рынком сбыта готовой продукции «Русала», поскольку аппетит Запада к российскому металлу снижается.В то время как китайский глинозем поступает в Россию, все большее количество российского алюминия также поступает в Китай.
Импорт металла российских марок составил 806 000 метрических тонн за первые девять месяцев этого года, по сравнению с 276 000 за аналогичный период 2022 года, что составляет 84% от общего объема импорта первичного алюминия в Китай. Часть этого металла может поступать по сторонним каналам, поскольку трейдеры стремятся вывести излишки российского металла на то, что стало рынком первой необходимости.
Российский алюминиевый гигант Русал разворачивается в сторону Китая — Reuters
«Русал» также активизировал прямую двустороннюю торговлю. Ранее в этом месяце компания объявила, что китайский производитель фольги Mingtai Aluminium проводит пробные запуски низкоуглеродистой пленки «ALLOW INERTIA» под брендом «Русал».
Он также поставляет больше сплавов в Китай. Импорт российских сплавов в Китай вырос на 71% до 57 000 метрических тонн в прошлом году и в этом году пока остается стабильным.
На Азию пришлось 33% выручки «Русала» от продаж в первом полугодии 2023 года, по сравнению с 23% за аналогичный период 2022 года. Доля продаж в США упала с 7% до 2% за тот же период, а доля выручки в Европе снизилась с 40% до 31%.
26 октября 2023 г. | 12:47 Алюминиевый прокат и профили: спрос растет
В текущем году существенно выросло производство и потребление алюминиевых полуфабрикатов: плоского проката, профилей, проволоки, кузнечно-прессовой продукции и др. для авиации, машиностроения, судостроения, энергетики, строительства, нефтегазовой и др. отраслей.
Ведущие производители алюминиевого проката и профилей примут участие в 29-й Международной промышленной выставки «Металл-Экспо’2023», которая с 7 по 10 ноября пройдет в московском ЦВК «Экспоцентр». Среди них: Каменск-Уральский МЗ, Алюминий Металлург Рус, Акрон Холдинг, Алунекст, Альфа Групп, Альфа-Металл, БК-Алпроф, Мост-1, Кольчугинская металлургическая компания, Урало-Сибирская профильная компания, а также ряд производителей алюминиевой продукции из Китая и других стран.
Ежедневно со списком участников выставки на сайте "Металл-Экспо'2023" знакомятся более 3000 человек. Ожидается, что в течении 4 дней форум посетят 25-30 тысяч специалистов из всех отраслей экономики и регионов РФ.
Участники и посетители форума встретятся также 9 ноября за круглым столом производителей, поставщиков и потребителей сырья и проката цветных металлов, на котором обменяются мнениями о текущей ситуации на рынках сырья и проката цветных металлов и дадут прогнозы на ближайший период.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
