БКС в Русале.... _________________________________________ РУСАЛ 58 руб., Норникель 25 000 руб. Аналитики БКС позитивно смотрят на металлургический сектор 2 ноября 2023
БКС Мир инвестиций опубликовал стратегию на IV квартал.
Металлургия и добыча держится в числе лидеров по оборотам на Московской бирже, уступая лишь нефтегазу. Инвесторы проявляют наибольший интерес к акциям Мечела, которые за последний месяц подскочили более чем на 30%. В стратегии на IV квартал аналитики БКС Мир инвестиций дали позитивный взгляд на сектор с учетом возобновления отчетности. Результаты показывают, что компании практически адаптировались к текущим условиям. Некоторые из них, особенно сталелитейщики, накопили достаточный денежный поток на балансе, поскольку не выплачивали дивиденды с конца 2021 г.
РУСАЛ Аналитики БКС Мир инвестиций снизили целевую цену на акции РУСАЛа до 58 рублей из-за влияния экспортных пошлин, сохранив рекомендацию «покупать».
По мнению аналитиков БКС, РУСАЛ больше других компаний сектора страдает от недавно введенных экспортных пошлин. Однако компания также является одним из наиболее явных бенефициаров ожидаемого ослабления рубля.
Компания объявила о возможной остановке ряда заводов из-за низких цен и пошлин. Однако, как считают аналитики, речь может идти о низкорентабельных заводах с незначительной долей в прибыли.
Доля выручки РУСАЛ в Европе и США во II полугодии 2023 г. снизилась до 33% с 47%.
– Это не радует, поскольку на европейском и американском рынках алюминия премия превышает азиатскую. Но есть и позитивная новость: РУСАЛ купил долю в китайском производителе глинозема. Это позволит повысить самообеспеченность компании глиноземом с 70% до 80%, – подчеркивают эксперты.
2 ноября акции РУСАЛа торговались на уровне 40,76 руб. за акцию.
Норникель В стратегии на IV квартал аналитики повысили целевую цену по акциям Норникеля на 4%, до 25 000 руб. за акцию. Эксперты выделили потенциальное возобновление дивидендных выплат в качестве основного драйвера роста для бумаги. Аналитики считают, что слабый рубль и высвобождение оборотного капитала обеспечат рост свободного денежного потока компании, который может превысить $2 млрд по итогам 9 месяцев 2023 г. и стать новой базой для расчета дивидендов.
К ключевым рискам относятся слабость показателей китайской экономики и экспортные пошлины, хотя негативное влияние от их введения будет ограниченным.
2 ноября акции Норникеля торговались на уровне 17 804 руб. за акцию.
СД Норникеля: рекомендовал акционерам провести сплит акций и выплатить дивиденды за 9мес 2023г в размере 915,33 руб/акция (ДД 5%)
Рекомендовать Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Компании по результатам девяти месяцев 2023 года в размере 915,33 рубля на одну обыкновенную акцию.
Предложить Общему собранию акционеров установить в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 26 декабря 2023 года. Решение принято единогласно.
Повестка дня общего собрания акционеров эмитента:
1. О выплате (объявлении) дивидендов по акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам девяти месяцев 2023 года;
2. О дроблении акций ПАО «ГМК «Норильский никель»;
03.11.23 11:08 Bloomberg увидел признаки замедления инфляции в России
Инфляция в России в октябре, вероятно, замедлилась в годовом выражении до 9,4% с 14%. Если в ноябре она останется ниже 10% в годовом выражении, то регулятор, по нашему мнению, подаст сигнал о том, что ключевая ставка сформировала пик на текущем уровне в 15%, — пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
06.11.2023 CISA: углеродный налог ЕС - новый торговый барьер
Как сообщает агентство Reuters, механизм регулирования углеродной границы (CBAM), предложенный Европейским Союзом, создает новый торговый барьер для китайского экспорта, заявила в пятницу поддерживаемая государством сталелитейная ассоциация Китая (CISA), призвав к дальнейшим переговорам с блоком по решению климатических проблем.
В апреле ЕС утвердил первый в мире план по введению пошлины на импорт высокоуглеродистых товаров с 2026 года, нацеленной на импорт стали, цемента, алюминия, удобрений, электроэнергии и водорода.
Этот сбор будет представлять большую угрозу для производителей стали в Китае, крупнейшем в мире экспортере стали, поскольку их производство остается более углеродоемким, чем в ЕС.
В октябре новый режим вступил в стадию испытаний, требуя от импортеров товаров в ЕС сообщать только о выбросах углерода, содержащихся в этих продуктах.
Плата будет взиматься с 2026 года, когда он полностью вступит в силу.
Пограничный сбор за выбросы углерода направлен на то, чтобы поставить промышленность ЕС и иностранных конкурентов в равные условия, чтобы предотвратить перемещение производителей ЕС в регионы с менее строгими экологическими правилами.
Однако это также повысит стоимость стальной продукции, поставляемой в ЕС, ослабив ценовую конкурентоспособность Китая.
«Одностороннее создание ЕС CBAM, по сути, является новым торговым барьером, созданным под эгидой низкоуглеродных технологий», — заявила CISA.
Комментарии CISA прозвучали в ответ на запрос агентства Reuters, отправленный в сентябре, накануне начала начальной фазы CBAM.
CBAM не принимает во внимание различные этапы развития в разных странах и противоречит принципу «общей, но дифференцированной ответственности», заявили в ассоциации.
«Как только другие страны примут взаимные и аналогичные меры по защите торговли для защиты своих интересов, это приведет к увеличению торговых издержек и увеличению рисков торговых трений», — заявили в CISA.
«Мы надеемся, что ЕС сможет тщательно рассмотреть стоимостные и эксплуатационные проблемы, возникающие перед потребителями стали в перерабатывающем секторе из-за изменения в структуре импорта, и наладить более тесное общение со всеми соответствующими сторонами для совместного решения климатических проблем», - добавили в нем.
Эта схема, вероятно, приведет к увеличению экспортных затрат Китая на стальную продукцию на 4-6%, сообщил журналистам на ежеквартальном брифинге в конце октября Цзян Вэй, вице-председатель ассоциации.
В сентябре консалтинговая компания Wood Mackenzie заявила, что CBAM, вероятно, значительно повысит стоимость импорта стали из Индии и Китая.
Индия взвешивает варианты местных налогов, чтобы избежать налога ЕС на выбросы углерода после обнародования в мае своего плана подать жалобу во Всемирную торговую организацию по поводу налога ЕС на выбросы углерода на импорт.
03 ноября, 19:29 / Общество Экспертная группа изучит вопрос строительства глиноземного завода в Ленобласти
Пока «Русал» не представит на обсуждение разработанный проект, оценивать его влияние на экологию рано, отмечают эксперты
В Ленинградской области сформировали экспертную группу общественного экологического контроля, которая займется изучением вопроса возможного строительства в регионе глиноземного завода компании «Русал». Такое решение озвучил губернатор региона Александр Дрозденко на заседании общественного экологического совета в пятницу, 3 ноября.
«Пока не будут пройдены все этапы изысканий, и пройдены все экспертизы, никто не будет говорить о том, что завод будет построен. Наша задача и федеральных органов власти — сделать все в полном соответствии с законодательством», — прокомментировал Дрозденко.
Из 800 млн т ежегодно потребляемых металлов более 90 % (750 млн т) приходится на сталь, около 3 % (20—22 млн т) на алюминий, 1,5 % (8—10 млн т) — медь, 5—6 млн т — цинк, 4—5 млн т — свинец (остальные — менее 1 млн т).
Почем киловатт-час для народа Полина Смертина о борьбе с переплатой бизнеса за население
«Не мытьем, так катаньем» — примерно так можно коротко описать многолетние попытки правительства провести реформу тарифов на электроэнергию для населения, то есть постепенно поднять их до рыночных реалий. Белый дом подступался к теме неоднократно, но никогда не доводил дело до конца. Очередная попытка, о которой “Ъ” написал на прошлой неделе, кажется, имеет все шансы на успех.
Рекомендованные дивиденды Норникеля предполагают доходность около 5% - Атон 07 ноября 2023, 10:28|
Норникель рекомендовал дивиденды за 9M23, доходность 5%; дробление акций в пропорции 1:100
Согласно пресс-релизу «Норникеля», совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9М23 в размере 915,33 руб. на акцию, что предполагает общий размер выплаты на уровне 140 млрд руб. (около $1,5 млрд). Дата закрытия реестра намечена на 26 декабря 2023 года. Внеочередное собрание акционеров запланировано на 7 декабря 2023 года. Компания также рекомендовала провести дробление акций в пропорции 1 к 100.
Мы считаем новость умеренно позитивной для «Норникеля» и РУСАЛа, которому принадлежит 26,4% в компании. Рекомендованные дивиденды предполагают доходность около 5%. Если дивиденды будут одобрены, выплата может стать первой с июня 2022 года. Дробление акций может сделать бумаги компании более доступными для розничных инвесторов. У нас нет официального рейтинга по «Норникелю».
Интересная череда событий ожидается в ближайшие дни. Но об этом чуть позже, начну с техники 👇
Сейчас продавцы пытаются пробить локальный уровень, который в сентябре и октябре с честью выдержал их натиск.
Следующая сильная поддержка находится в районе 38, это чуть меньше 4% снижения с текущих. Ниже я пока не вижу перспектив продавить цену.
Теперь о череде интересных событий 👇
Как многие знают, Русал сохраняет большую долю в НорНикеле, у которого завтра состоится ВОСА. Официально повестка не разглашается, но по слухам компания может вернуться к выплате дивидендов. Связано это с позитивным денежным потоком, который увеличился на 28% в 1 полугодии до 1.35 млн$, и приемлемой долговой нагрузкой.
Русал, кстати, очень хорошие выплаты получает по дивидендам НорНикеля, поэтому для компании - это позитив.
А вчера СУАЛ (крупнейший миноритарный акционер Русала, владеющий 25.5% пакетом акций) попросил провести собрание акционеров по вопросу дивидендов за 9 месяцев. Заседание должно состояться в следующую пятницу.
Вот такие интересные совпадения с разницей всего в неделю.
Какие будут приняты решения на собраниях акционеров, нам остаётся только гадать. Но какая-то интересная движуха здесь явно намечается.
У меня нет акций Русала, но есть среднесрочная позиция по ЭН+, которая владеет большой долей Русала (как никак диверсификация портфеля). Как по мне, это не менее перспективная история 📈 $RUAL
Решение Норникеля о дивидендах является знаком, что сектор готов вернуться к выплатам - Промсвязьбанк
07 ноября 2023, 12:41|
Совет директоров «Норникеля» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев этого года в размере 915,33 руб. на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании. Реестр для получения дивидендов закроется по данным на 26 декабря. Внеочередное собрание акционеров Норникеля рассмотрит выплату дивидендов и сплит 7 декабря.
Дивдходность скромная, ~5%, но это может быть знаком, что сектор в целом готов вернуться к выплатам. Возможность дробления бумаг 100 к 1 — это позитивные новости, как для самого «Норникеля», так и для «РУСАЛА», которому принадлежит 26,25% акций «Норникеля». Ликвидность бумаг вырастет, равно как и количество инвесторов.
07.11.23 21:51 Китайский импорт меди в октябре достиг 10-месячного максимума
Октябрьский импорт меди подскочил на 23,7% в годовом исчислении до самого высокого уровня с декабря. Однако за 10 месяцев 2023 г. импорт снизился на 6,7% из-за высокого внутреннего производства.
Импорт меди в Китай в октябре достиг десятимесячного максимума, показали таможенные данные, опубликованные во вторник, 7 ноября, поскольку сокращение внутренних запасов и устойчивый спрос поддержали покупательскую активность.
Импорт необработанной меди и медных изделий, широко используемых в строительстве, транспорте и энергетике, составил 500 168 метрических тонн, что является самым высоким показателем с декабря прошлого года, свидетельствуют данные Главного таможенного управления. Данные включают анодную, рафинированную, легированную и полуобработанную медь.
Это подразумевает увеличение объемов импорта на 23,7% по сравнению с 404 414 тонн в октябре прошлого года, когда промышленный спрос пострадал из-за жестких ограничений, введенных в стране в связи с пандемией COVID-19.
Внутренние запасы меди в Китае снизились в последние месяцы, при этом запасы на Шанхайской фьючерсной бирже достигли 13-месячного минимума по состоянию на 27 октября. Это на 85,6% ниже пика в марте и на 36,1% по сравнению с цифрой годом ранее.
В сентябре и октябре традиционно наблюдается хороший спрос на медь, поскольку промышленная активность растет после летнего затишья, в то время как рост потребительских расходов во время праздника Золотой недели в начале октября также повышает спрос.
Кроме того, Китай предпринял дополнительные меры экономического стимулирования, включая кредиты, связанные с недвижимостью и инфраструктурой, чтобы поддержать свою экономику, улучшив перспективы добычи меди.
Падение мировых цен также побудило потребителей меди импортировать больше, сказал Хэ Тяньюй, аналитик консалтинговой компании CRU.
Цены на медь на Лондонской бирже металлов в октябре зарегистрировали третье подряд ежемесячное снижение, отчасти отягощенное ростом акций на бирже на фоне слабого мирового спроса.
Импорт в октябре также увеличился на 4,1% по сравнению с предыдущим месяцем, чему способствовало сокращение запасов, но импорт меди с начала года снизился на 6,7% по сравнению с годом ранее, поскольку сильное внутреннее производство ограничило покупки из-за границы.
Ежемесячный объем производства рафинированной меди в Китае с марта держится на рекордном уровне, превышающем 1 миллион тонн, что повышает спрос на медную руду и концентрат.
Импорт медной руды и концентрата в Китай вырос на 11,3% в годовом исчислении до 2,31 млн тонн в октябре, показали таможенные данные. Общий объем импорта за первые 10 месяцев вырос на 9,2% по сравнению с годом ранее и составил 22,64 млн тонн.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
Еще одна новость, которая способна поддержать спрос на бумаги производителя алюминия, это информация о том, что Совет директоров РУСАЛа проведет 10 ноября заседание по требованию Суал Партнерс, крупного акционера компании. В повестку заседания СД включены вопросы, связанные с подготовкой внеочередного общего собрания акционеров, включая распределение прибыли акционерам, ожидается, что датой регистрации права лиц на участие в ВОСА будет 16 ноября 2023 г.
Наш прогноз дивидендов компании по итогам 2023 г. равен $0,02 на бумагу. На рынке, при этом, не ожидают выплат. Статистика чистой прибыли компании по РСБУ за 9 мес., несмотря на существенные отличия её от данных по МСФО, в целом, полагаем, не противоречит нашему прогнозу чистой прибыли эмитента по итогам 2023 г. ($1,06 млрд в рамках базового сценария против $0,420 млрд по итогам первого полугодия).
Фактором риска остается рост чистого долга к EBITDA компании - сформированный под влиянием отраслевого спада в III кв. 2022 г. и II – III кв. 2023 г. Однако, с учетом средне- и долгосрочных рисков формирования дефицита на рынке, принимая во внимание длительное отставание прироста цен на алюминий от широкого спектра мировых инфляционных индикаторов, сохраняем свой базовый среднегодовой прогноз прироста мировых цен на алюминий в 2024 – 2029 гг. на уровне 10% - 20%. Полагаем по-прежнему, что дивидендные выплаты ГМК «Норильский никель» отразятся в финансовой статистике РУСАЛа за следующий год.
Оценка справедливой стоимости обыкновенной акции Русала составляет 68,71 руб./ао, что предполагает 69%-ный потенциал среднесрочного роста и рекомендацию «покупать». Негативные для оценки эмитента факторы, обусловленные нерыночным, санкционным давлением на бизнес производителя алюминия, а также конфликты акционеров РУСАЛа и ГМК как представляется адекватно отражены в сравнительно высоком 30%-ном дисконте - поправке на риски, применяемом при расчете справедливой стоимости компании.
08.11.2023 14:01:00 "Русал" установил объем размещения бондов в размере 600 млн юаней
8 ноября. RUSBONDS.RU - МКПАО "ОК Русал" увеличило объем размещения облигаций серии БО-001Р-05 со сроком обращения 2,5 года с не менее 500 млн юаней до 600 млн юаней, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
Сбор заявок на выпуск прошел 3 ноября. При открытии книги заявок ориентир ставки 1-го купона составлял не выше 6,8% годовых, финальный ориентир ставки 1-го купона был установлен на уровне 6,7% годовых. Купоны полугодовые.
По выпуску предоставлено обеспечение в форме внешних публичных безотзывных оферт от операционных компаний группы - АО "Русал Красноярск" и АО "Русал Саяногорск".
Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк "Синара".
Техразмещение запланировано на 10 ноября.
В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций "Русал Братска" на 10 млрд рублей, а также 5 выпусков биржевых бондов МКПАО "Русал" на 14 млрд юаней, выпуск биржевых бондов на 370 млн дирхамов и 4 выпуска коммерческих облигаций почти на 9 млрд юаней.
Все юаневые выпуски "Русал" разместил в 2022 году и только с облигациями в дирхамах дебютировал на публичном долговом рынке в сентябре текущего года.
❗️🇷🇺#ENPG 10 ноября - ЭН+ ГРУП - сд рассмотрит вопрос о смене текущей юрисдикции компаний ALUMINUM GROUP LIMITED (Британские Виргинские острова), UNITED COMPANY RUSAL FOIL LIMITED (Республика Кипр), UNITED COMPANY RUSAL SILICONE LIMITED (Республика Кипр), UNITED COMPANY RUSAL IP LIMITED (Республика Кипр), ROUNIO HOLDING LIMITED (Республика Кипр) на Российскую Федерацию
❗️🇷🇺#ENPG 10 ноября - ЭН+ ГРУП - сд рассмотрит вопрос о смене текущей юрисдикции компаний ALUMINUM GROUP LIMITED (Британские Виргинские острова), UNITED COMPANY RUSAL FOIL LIMITED (Республика Кипр), UNITED COMPANY RUSAL SILICONE LIMITED (Республика Кипр), UNITED COMPANY RUSAL IP LIMITED (Республика Кипр), ROUNIO HOLDING LIMITED (Республика Кипр) на Российскую Федерацию
Только сегодня размышлял на тему "когда же эта какаха расшевелится"
Минэнерго РФ ждет роста потребления электроэнергии предстоящей зимой на 2,5−3%
Минэнерго РФ ждет увеличения потребления электроэнергии в предстоящем осенне-зимнем периоде (ОЗП) на 2,5−3%. Об этом сообщила директор департамента оперативного управления в ТЭК Минэнерго Елена Медведева в ходе рабочего совещания комитета по вопросу «Пути решения проблемы маловодья бассейна реки Волги, а также соблюдения требований законодательства в водоохранных зонах».
«Что хотелось бы сказать относительно генерации электроэнергии на гидрообъектах, отмечу, в этом году у нас растет потребление, уже с начала этого года потребление в целом выросло порядка 1%, на этот предстоящий отопительный сезон 2023−2024 мы прогнозируем рост порядка на 2,5−3%», — сказала она.
По ее словам, это накладывает на энергообъекты особую нагрузку — сказывается любое перераспределение водных ресурсов. Медведева подчеркнула, что ведомство выполняет все правила Росводресурсов в области регулирования работы гидроэлектростанций. «Наша энергосистема запланирована таким образом, что если какой-то вид генерации снижается, мы обязательно покрываем за счет другой генерации. Зимой ГЭС используются для регулирования частоты и перетоков активной мощности, суточных графиков нагрузки. И, конечно, если мы уменьшаем их работу в период сложного отопительного сезона, это создает определенные риски для стабильного и надежного функционирования энергосистемы в целом и энергоснабжения потребителей», — отметила она.
Совет директоров «Эн+» 10 ноября рассмотрит смену юрисдикции части компаний холдинга на РФ
МОСКВА, 8 ноября (BigpowerNews) — Совет директоров энерго-металлургического холдинга «Эн+» на заседании 10 ноября рассмотрит вопрос о смене текущей юрисдикции части компаний, входящих в холдинг, на Российскую Федерацию, говорится в сообщении на портале раскрытия корпоративной информации.
В частности, в повестке дня стоит вопрос смены юрисдикции компаний Aluminum Group Limited (Британские Виргинские острова), United Company Rusal Foil Limited (Республика Кипр), United Company Rusal Silicone Limited (Республика Кипр), United Company Rusal IP Limited (Республика Кипр), Rounio Holding Limited (Республика Кипр), передает ТАСС.
«Эн+» — вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Объединяет электростанции мощностью 19,5 ГВт и алюминиевые производства мощностью 4,2 млн тонн в год (через контрольный пакет в «Русале»).
Основные акционеры En+ — инвестиционная компания B-Finance Олега Дерипаски с долей 44,95% (из них право голоса ограничено 35%), трейдер Glencore (10,55%), в собственном владении находится 21,37% акций.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
