4 страны-участницы: Великобритания, Италия, Россия и Украина. Реальные методики от высочайших профессионалов. В их числе Д. Базарный и А. Саливон
Место действия - Киев, Украина. Время - 12-13 апреля с 9.00 до 20.00. Организатор - компания Elliot Wave Ukraine
Единственный раз в году ведущие трейдеры и аналитики соберутся в одном месте и раскроют все тонкости технического анализа. Мастер-классы в режиме нон-стоп. 25 воркшопов. 4 страны-участницы: Великобритания, Италия, Россия и Украина. Реальные методики от высочайших профессионалов. Плюс подарки от ведущих компаний финансового рынка.
Мастер-классы разбиты на 3 блока: Базовый блок для начинающих; Профессиональный блок для опытных трейдеров и аналитиков; VIP блок
На данный момент участие в конференции уже подтвердили:
Денис Базарный, Elliott Wave Ukraine, Украина (Волновой и фрактальный анализ) Александр Саливон, Salivon.com.ua, Украина (Система В.Д.Ганна) Daniele Prandelli, Италия (Теория Ганна) Игорь Китаев, ИГ Универ, Украина (Теория Ганна, Украинский и Российский фондовые рынки)
Языки конференции: русский и английский (синхронный перевод) Приобретая билет, Вы сможете участвовать как вживую в Киеве, так и смотреть конференцию онлайн!
Детальная информация: /redirect.php?url=http%3A%2F%2Fta2014.org%2F тел. +38 (044) 599-29-09
Лисин: ряд компаний в металлургии ждет банкротство
Тяжелое долговое бремя некоторых российских металлургических компаний может привести их к банкротству, заявил основной акционер и председатель совета директоров "Новолипецкого металлургического комбината" (НЛМК) Владимир Лисин.
"У нас образовалась группа аутсайдеров на металлургическом рынке, что типично не только для российского рынка. Ничего особенного в поиске той или иной поддержки нет. Механизм банкротства в конечном счете придется использовать, у российского государства не хватит бюджетных денег, чтобы раздавать. Я думаю, в ближайшее время будет меняться поляна участников металлургического рынка в России", - заявил Лисин на встрече с инвесторами в Лондоне в понедельник.
Самое плохое положение с долгами сложилось у "Мечела". Чистый долг компании на 30 сентября 2013 г. составил $9,1 млрд, денежные средства и их эквиваленты - $104,3 млн. Вице-премьер Аркадий Дворкович 4 декабря 2013 г. провел совещание по "Мечелу". Профильным ведомствам поручено разработать меры господдержки компании. До этого "Мечел" и ВТБ заключили соглашение о ковенантных каникулах до конца 2014 г. по кредитным линиям ВТБ на сумму $1,8 млрд.
Чистый убыток "Мечела" по US GAAP, приходящийся на акционеров, достиг в январе-сентябре 2013 г. $2,2 млрд, что в 4,1 раза превышает показатель в январе-сентябре 2012 г. ($550,094 млн).
Что касается "Северстали", то чистая прибыль компании по МСФО в январе-сентябре 2013 г. сократилась на 82,8% в годовом выражении до $157 млн против $912 млн в январе-сентябре 2012 г. Выручка снизилась на 9,6% до $9,928 млрд. Общий долг компании к концу сентября составил $4,977 млрд.
В сложном положении оказался и "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК). Чистый долг ММК по итогам III квартала 2013 г. составил $3,071 млрд. Чистый убыток компании по МСФО в январе-сентябре 2013 г. составил $274 млн против прибыли в размере $47 млн в январе-сентябре 2012 г.
К 30.09.2013 г. на балансе ММК находились денежные средства и их эквиваленты в объеме $212 млн и ликвидные ценные бумаги (пакет акций FMG) на сумму $690 млн. После окончания отчетного периода (III квартал 2013 г.) стоимость данного пакета превысила $800 млн.
Чистый долг "РусАла" на 30 сентября 2013 г. составлял $10,142 млрд.
Ежегодно инвесторов и обывателей по всему миру пугают различными негативными экономическими прогнозами. Хотя некоторые из них могут казаться невероятными, такие прогнозы могут служить своеобразным индикатором критических рисков.
Saxo Bank ежегодно публикует набор прогнозов, которые маловероятны, но все же возможны.
"Не стоит воспринимать этот прогноз как пессимистичный: он основан на критических событиях, которые могут привести к переменам, надеемся, к лучшим. В конечном счете, оглядываясь назад, мы видим, что все изменения - и хорошие, и плохие - происходили в период кризиса после окончательного провала старых методов, - отмечает главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен. - 2014 год может и должен стать годом, когда перемены не только станут жизненно необходимыми, но и будут реализованы".
"Шокирующие предсказания" не являются официальным прогнозом Saxo Bank на 2014 г. Скорее это попытка осознать ключевые риски для инвесторов и подготовиться к наихудшему развитию событий перед принятием торговых или инвестиционных решений.
Налог на богатство в ЕС: обратно в СССР
Европейская экономика сделала кругооборот в природе. В 2014 г. дефляция и отсутствие роста посеют панику среди политиков, заставив Европейскую комиссию создать рабочую группу для разработки различных налогов на богатство для тех, чьи сбережения превышают 100 тыс. евро или долларов.
Эту инициативу преподнесут как стремление устранить неравенство и заставить 1% самых богатых людей платить государству больше, чтобы ослабить напряжение в обществе. В такой ситуации, стоит задуматься о покупке SPDR Gold Shares ETF и о продаже равновзвешенной корзины Hermes International, LVMH и Sotheby’s.
Европейский парламент станет антиевропейским
После появления Лиссабонского договора в 2009 г. Европейский парламент стал не только мощным законодательным органом, к нему теперь нужно прислушиваться при выборе кандидатов на пост президента ЕК - исполнительного органа Евросоюза.
В мае следующего года состоятся выборы в Европарламент, и общеевропейский и антиевропейский транснациональный альянс может стать крупнейшей группой в парламенте.
В таком случае страны Европы вряд ли смогут назначить главу Европейской комиссии, а значит в регионе начнется политический и экономический хаос. В этих условиях покупайте немецкие бонды и продавайте испанские бумаги со спредом 300 базисных пунктов.
"Сочную пятерку" технологичного сегмента в 2014 г. ждет тяжелое похмелье
Американский сектор информационных технологий торгуется на 15% ниже текущей оценки S&P 500, но небольшая группа акций технологического сегмента торгуется с огромной премией, примерно на 700% выше рыночной стоимости.
В число этих компаний входят Amazon, Netflix, Twitter, Pandora Media и Yelp, и такой рост может свидетельствовать о создании нового пузыря внутри уже существующего, так как инвесторы переоценивают возможности компаний и рынков после финансового кризиса.
Отчаяние Банка Японии
Если в 2014 г. восстановление мировой экономики замедлится, то спрос на рисковые активы будет снижаться. В такой ситуации инвесторы вернутся к покупке японской иены, курс которой к доллару упадет ниже 80.
В результате Банк Японии может просто списать все государственные долговые бумаги, но результат таких действий для мировой экономики даже сейчас тяжело предугадать. Уже сейчас соотношение государственного долга к ВВП достигло 215%, и оно продолжает расти.
Неизвестно, чем закончатся эти бухгалтерские манипуляции в государственном секторе, поэтому решение может превратить нервозность рынка в полную прострацию и, вероятно, даже потенциальную катастрофу с неизвестными побочными эффектами. В Японии, например, таким образом можно растворить около 15% государственных облигаций.
Дефляция в США: уже совсем близко
Хотя американская экономика укрепляется, но рынок жилья по-прежнему слаб, а зарплаты практически не растут. При этом в январе бюджетное противостояние в конгрессе продолжится, а это увеличивает риски сокращения инвестиций, уровня занятости и потребительского доверия.
В результате инфляция в следующем году начнет падать, а не расти, и на повестке дня FOMC снова всплывет проблема дефляции. В таких обстоятельствах предпочтительной торговой стратегией является покупка 10-летних облигаций США, по которым ставка доходности составит 1,5% в 2014 г.
Количественное смягчение отразится на ипотеке
Экономика США по-прежнему переживает серьезные трудности: в частном секторе продолжается процесс отказа от заемных средств в собственном капитале; рынок жилья борется за свои позиции каждый раз, когда ставки повышаются; государственный сектор продолжает сокращать расходы; занятость в частном секторе находится на низком уровне. И обо всем этом Федеральный комитет по операциям на открытом рынке прекрасно знает.
Особенно остро в искусственной поддержке нуждается жилищный рынок, и поэтому ФРС пойдет на любые меры для спасения сектора жилищного кредитования в 2014 г. Таким образом, в 2014 г. FOMC переключится на ипотеку, трансформировав QE3 в 100%-ю программу покупки ипотечных облигаций. При таком сценарии регулятор расширит программу до суммы более $100 млрд в месяц.
Цены на нефть марки Brent упадут до $80 за баррель
На мировых нефтяных рынках сейчас наблюдается переходный период.. Средняя цена на нефть сорта Brent за последние три года установилась на отметке $110 за баррель, а в 2014 г., согласно прогнозу, она составит $105 за баррель.
Ожидаемый рост предложения нефти из стран, не входящих в ОПЕК, более чем на 1,5 млн баррелей в сутки в дополнение к еще 2 млн баррелей, которые высвободятся в результате решения проблем с поставками из Ливии и смягчения санкций в отношении Ирана, обеспечит высокий уровень предложения нефти на мировом рынке. Производителям придется объединить усилия, чтобы уменьшить общий объем добычи. Хедж-фонды отреагируют на изменение динамики тем, что сформируют крупную короткую позицию на рынке впервые за многие годы. Все это посодействует снижению цены на нефть сорта Brent до $80 за баррель.
Россия и страны ОПЕК не будут реагировать быстро, т. к. они заинтересованы в высокой цене. В то же самое время США также будут придерживаться такой же стратегии ввиду обеспечения экономической целесообразности добычи сланцевой нефти. Тем не менее, как только производители начнут сокращать объемы добычи, нефть отреагирует стремительным ростом, а инвесторы придут к выводу, что высокие цены еще рано списывать со счетов как пережиток прошлого.
Германия в рецессии
В 2014 г. экономика Германия перестанет уверенно расти. Германия может утратить европейское лидерство, рост ВВП может оказаться значительно ниже 1,7%.
Вопреки всем ожиданиям, производство товаров и услуг в экономике в следующем году будет снижаться, а не расти, в то время как ставка доходности по 10-летним государственным облигациям Германии опустится до 1%.
Французский рынок рухнет
Фондовый пузырь, раздутый в результате накачивания рынков ликвидностью, продолжит развиваться в 2014 г., но затем акции упрутся в стену, и произойдет обвал на фоне осознания участниками рынка того факта, что единственным движущим фактором роста на рынке является "теория большего дурака".
Между тем проблемы во Франции только усилятся в условиях неэффективного управления страной под руководством правительства Франсуа Олланда. Индекс CAC40 к концу 2014 г. понизится более чем на 40% по сравнению с максимумами 2013 г. на фоне того, что инвесторы будут стремительно покидать позиции.
Валюты "слабой пятерки" сильно подешевеют
Нормализация мировых ставок, которая должна начаться со сворачивания программы количественного смягчения в США, приведет к увеличению предельных затрат на капитал от повышения процентных ставок. В результате страны с растущими дефицитами счета текущих операций окажутся уязвимыми перед падением спроса мировых инвесторов на рисковые активы, что в конечном итоге вызовет снижение курсов национальных валют, особенно в паре с долларом США.
В эту категорию мы поместили пять стран: Бразилию, Индию, ЮАР, Индонезию и Турцию. На фоне роста расходов в связи с увеличением затрат на рабочую силу и общим расширением субсидий, связанных с поддержанием рынка труда, "слабая пятерка" столкнется со снижением курсов своих национальных валют.
Времени у них практически не осталось. В их распоряжении есть только один инструмент — обесценение валюты. Продавайте равновзвешенную корзину валют "слабой пятерки" в надежде получить 10%-й доход.
Лисин: ряд компаний в металлургии ждет банкротство
Тяжелое долговое бремя некоторых российских металлургических компаний может привести их к банкротству, заявил основной акционер и председатель совета директоров "Новолипецкого металлургического комбината" (НЛМК) Владимир Лисин.
"У нас образовалась группа аутсайдеров на металлургическом рынке, что типично не только для российского рынка. Ничего особенного в поиске той или иной поддержки нет. Механизм банкротства в конечном счете придется использовать, у российского государства не хватит бюджетных денег, чтобы раздавать. Я думаю, в ближайшее время будет меняться поляна участников металлургического рынка в России", - заявил Лисин на встрече с инвесторами в Лондоне в понедельник.
Самое плохое положение с долгами сложилось у "Мечела". Чистый долг компании на 30 сентября 2013 г. составил $9,1 млрд, денежные средства и их эквиваленты - $104,3 млн. Вице-премьер Аркадий Дворкович 4 декабря 2013 г. провел совещание по "Мечелу". Профильным ведомствам поручено разработать меры господдержки компании. До этого "Мечел" и ВТБ заключили соглашение о ковенантных каникулах до конца 2014 г. по кредитным линиям ВТБ на сумму $1,8 млрд.
Чистый убыток "Мечела" по US GAAP, приходящийся на акционеров, достиг в январе-сентябре 2013 г. $2,2 млрд, что в 4,1 раза превышает показатель в январе-сентябре 2012 г. ($550,094 млн).
Что касается "Северстали", то чистая прибыль компании по МСФО в январе-сентябре 2013 г. сократилась на 82,8% в годовом выражении до $157 млн против $912 млн в январе-сентябре 2012 г. Выручка снизилась на 9,6% до $9,928 млрд. Общий долг компании к концу сентября составил $4,977 млрд.
В сложном положении оказался и "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК). Чистый долг ММК по итогам III квартала 2013 г. составил $3,071 млрд. Чистый убыток компании по МСФО в январе-сентябре 2013 г. составил $274 млн против прибыли в размере $47 млн в январе-сентябре 2012 г.
К 30.09.2013 г. на балансе ММК находились денежные средства и их эквиваленты в объеме $212 млн и ликвидные ценные бумаги (пакет акций FMG) на сумму $690 млн. После окончания отчетного периода (III квартал 2013 г.) стоимость данного пакета превысила $800 млн.
Чистый долг "РусАла" на 30 сентября 2013 г. составлял $10,142 млрд.
Напряженность в финансовом мире постепенно начинает оказывать сдерживающее влияние на развитие реального сектора экономики России. Вместе с тем, российское правительство весьма активно помогает отечественной промышленности, поддерживая "рублем" нефтегазовую, энергетическую, торговую отрасли, российских автопроизводителей и девелоперов. Вместе с тем, многие эксперты высказывают мнение о том, что существует дополнительный рычаг для поддержания отечественной промышленности и реального сектора экономики - небольшая управляемая девальвация валютного курса рубля. Несмотря на то, что у россиян слово "девальвация" вызывает негативные ассоциации, ее довольно часто можно наблюдать на валютном рынке при ослаблении курса российской валюты под влиянием либо ситуации на рынке Forex, либо действий ЦБ РФ. Это - управляемая, заранее спланированная и подготовленная девальвация, преследующая целью создать более благоприятные условия для функционирования экономики. Кроме того, управляемая девальвация является плавным снижением курса рубля, не предполагающим резких одномоментных колебаний.
Аналитики ИК "Тройка Диалог" считают, что в идеале Банк России должен позволить свободное колебание валютного курса, что в сложившихся условиях может привести к некоторому ослаблению национальной валюты, но будет хорошим подспорьем для отечественной обрабатывающей промышленности.
По мнению аналитика компании "Атон" Инги Фокша, следствием управляемой девальвации рубля является стимуляция экспорта, что в текущих условиях было бы "на руку" российским производителям. В условиях снижения спроса и, как следствие, сокращения производства, снижение курса рубля сделает товары российских производителей более конкурентоспособными в глазах мировых партнеров.
Эксперты ИК "Тройка Диалог" отмечают, что в целом общее направление валютной политики не изменилось: колебания курса рубля относительно бивалютной корзины не выходят за пределы определенного коридора. Об этом же говорят и заявления официальных лиц. Так, на днях вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил, что считает нецелесообразным менять валютную политику, которая сегодня основана на гибких курсах валют и привязана к фундаментальным показателям экономики.
Тем не менее, аналитики ИК "Тройка Диалог" считают вероятным, что Банк России пойдет на умеренную девальвацию рубля в среднесрочной перспективе. "Позднее, при улучшении глобальной макроэкономической обстановки курс рубля вполне может восстановиться", - заключили специалисты.
По мнению начальника отдела рыночного анализа "Собинбанка" Александра Разуваева, ресурсов для спекулятивной атаки на рубль у банков сейчас нет, а резервы ЦБ достаточны для поддержания курсовой стабильности.
Заместитель начальника аналитического департамента "Арбат Капитала" Алексей Павлов считает очевидным, что сейчас, когда ЦБ имеет существенные резервы для поддержания стабильности на валютном рынке, ничего подобного девальвации он не допустит. Собственно, этим он уже и занимается, продавая валюту из резервов, чем поддерживает рубль. Запас прочности у ЦБ РФ существенный, поэтому, даже если кризис продлится еще в течение года, банк сможет удерживать курс рубля от резкого падения.
Тем не менее, небольшого ослабления российской валюты в следующем году можно ожидать. Вице-президент НОМОС-БАНКа Василий Федоров также считает незначительную девальвацию рубля вполне вероятной, поскольку в последнее время Банк России был вынужден потратить значительную сумму из золотовалютных резервов на поддержание курса рубля.
Начальник отдела стратегического и макроэкономического анализа "ВТБ Управление активами" Алексей Воробьев полагает, что в ближайшие 12 месяцев ЦБ будет вынужден повышать верхнюю планку бивалютной корзины. "Этот процесс пройдет поэтапно и будет сопровождаться постепенным ослаблением рубля к доллару. К декабрю возможен сезонный всплеск спроса на доллар, поэтому ослабление может усилиться. Но в целом, полагаю, что рубль/доллар до конца года будет находиться в диапазоне 26-27 руб./долл.", - считает эксперт.
Вместе с тем российские финансовые власти заверили, что не планируют расширять коридор бивалютной корзины в ближайшее время. Напомним, в на текущей неделе появилось сообщение о том, что Центробанк РФ не планирует расширять коридор бивалютной корзины в ближайшее время, несмотря на сокращение международных резервов. Об этом ранее сообщал первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
Главный экономист "Альфа-Банка" Наталья Орлова считает, что Центральный банк РФ будет поддерживать рубль. По ее мнению, в ближайшие недели можно ожидать стабильного курса рубля и сохранения высоких ставок на межбанковском рынке.
Между тем эксперты ИГ "Капитал" не исключают, что Банк РФ постепенно откажется от поддержки бивалютной корзины в пользу более активного регулирования номинального курса рубля к доллару. "В этом случае снижение курса рубля к доллару будет плавным и менее болезненным", - считают они.
По мнению специалистов Merrill Lynch, в ближайшее время позиции российской валюты будут стабильными. В сентябре ЦБ РФ был вынужден вмешаться в ситуацию на валютном рынке, и регулятору удалось стабилизировать рубль, хотя и на низком уровне. "Пока Центробанк остается активным, продажи рубля маловероятны. В то же время мы полагаем, что фундаментальное давление в сторону повышения рубль испытает не скоро", - отметили эксперты.
Аналитики Scotia Capital считают, что интервенции властей могут ослабить увеличившуюся волатильность. По их прогнозам, в конце года курс доллар/рубль будет находиться на уровне 26,5 руб.
Аналитики Raiffeisen Research, напротив, прогнозируют, что курс валютной пары доллар/рубль в декабре текущего года составит 25,25 руб. Их прогноз на март 2009г. составляет 25,92 руб., а на июнь 2009г. - 25,53 руб.
Как отмечает начальник аналитического отдела департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Денис Барабанов, в вопросе о перспективах рубля ключевую роль играет позиция российских финансовых властей. Эксперт считает наиболее вероятным, что доллар останется в районе прежнего уровня к мировым валютам (плюс-минус 5%), а цена на нефть не изменится, курс рубля также незначительно понизится, либо ЦБ РФ будет его держать. По мнению экспертов, пока золотовалютные резервы РФ достаточно высоки, власти могут ограничиться снижением пошлин на нефть (уже сделано), выдачей кредитов, погашением задолженности экспортеров перед западными банками и не прибегать к чрезвычайным мерам. Это позволит не отказываться от проекта по созданию "островка стабильности". В пользу этого решения свидетельствует и тот факт предоставления Россией кредита Исландии. "Подводя итог, отметим, что некоторая девальвация рубля была бы полезна для экономики, и возможно, что Минфин и ЦБ на это все-таки пойдут (особенно если курс доллара будет дорожать к евро и другим валютам). Однако эта мера будет ограниченной (в пределах 10-15%)", - заключает Д.Барабанов.
"Роснефть" выкупает акции миноритариев "РН-Холдинга" и становится владельцем 98% структуры. Это бывший "ТНК-BP холдинг", владевший всеми активами ТНК-BP, которую "Роснефть" поглотила в прошлом марте.
Миноритариям принадлежало 5,3% акций холдинга, и они привыкли к щедрым дивидендам - 80-100% от чистой прибыли. После поглощения "Роснефтью" выплату дивидендов за 2012 г. отменили. А в октябре 2013 г. предложили миноритариям выкупить их долю за цену, среднюю за полтора года. И большая часть миноритариев согласилась. Цена сделки составила 150 млрд руб. Теперь у "Роснефти" есть право выкупить 2% у оставшихся миноритариев в принудительном порядке.
Евродоллар это 2 валюты, 2 страны и политика двух ЦБ. Разберу по отдельности.
Доллар.
Главное для доллара: темпы сокращения КУЕ и перспектива повышения ставок. Обычно инвесторы меняют отношение к доллару за полгода до возможных изменений в монетарной политике. На сегодняшний день ФРС придерживается курса сокращения КУЕ по 10 ярдов на каждом заседании ФРС. До конца 2014 года осталАсь 7 заседаний ФРС, т.е. при плановом развитии экономики США КУЕ закончат только декабре 2014, а инвесторы начнут усиленно покупать доллар в конце весны-начале лета.
При усилении роста экономики США сокращение КУЕ может происходить более сильными темпами, т.е. больше 10 ярдов на каждом заседании, а при ухудшении экономики США ФРС может сокращать КУЕ более медленными темпами, т.е. не на каждом заседании ФРС. Крайние 2 сценария пока не заложены в рынок, поэтому отклонения от темпа сокращения по 10 ярдов на каждом заседании ФРС приведут или к перехаю 1.389Х или к перелою 1.329Х.
В основе политики ФРС 2 ориентира: рынок труда и инфляция. Т.е. эти данные являются ключом к политике ФРС и тренд может меняться при выходе этих данных. Особо важными будут нонфармы за февраль. При выходе слабых данных за февраль потенциально можно ожидать перехай 1.389Х и выход к 1.40. При выходе сильных нонфармов за февраль с пересчетом январских данных (есть предпосылки к пересмотру в плюс) можно ожидать перелой 1.329Х.
Евро.
Устойчивость евро объясняется позицией Германии о запрете программ аля КУЕ и обязательным для ЕЦБ повышением ставок при росте инфляции выше 2%. Инвесторы не верят, что Германия и Бундесбанк позволят Драги держать ставки низкими в течение минимум 2х лет (обещание Драги на пресс-конференции и последующие возражения Вайдмана), хотя бюллетень ЕЦБ говорит о том, что инфляция в 2018 году только приблизится к уровню в 2%, составив 1.9%.
Тем не менее, не стоит забывать о том, что в данный момент в ЕЦБ решающее большинство слабых стран и при перехае евродоллара 1.389Х стоит ожидать снижение депозитной ставки в минус.
Относительно программ аля КУЕ, в том числе и SRM, очень вероятен запуск после стресс-тестов в конце лета – начала осени 2014 года. Вряд ли слабые страны согласятся на списание в стиле аля Кипр, скорее всего, через ЕЦБ будет предпринята попытка поддержки банков путем программ SRM или ОМТ (на крайней пресс-конференции Драги много говорил о модернизации программы SRM, можно сделать вывод, что программа SRM приобретет характеристики ОМТ, а неугодную Германии ОМТ — упразднят). Именно поэтому не стоит сейчас ожидать запуска ЛТРО-3, на мой взгляд, ЕЦБ готовит более широкомасштабное КУЕ. Запуск в стиле КУЕ будет более ожидаем, если евродоллар продолжит находиться на текущих уровнях или выше, ибо высокий курс евродоллара — прямой путь к дефляционному сценарию наподобие японского. ---------------------- Выводы:
При сохранении средних темпов развития экономики США и сокращении КУЕ 10 ярдов на каждом заседании ФРС евродоллар до конца весны будет находиться во флете в текущем диапазоне. После этого стоит ожидать долгосрочный рост доллара при запуске аля КУЕ от ЕЦБ и нормализации монетарной политики ФРС.
Факторы риска способные изменить ситуацию:
1. Ухудшение эконом данных США, в частности, при выходе провальных нонфармов за февраль, могут повлиять на темп сокращения КУЕ, т.е. сокращение КУЕ будет не на каждом заседании. В этом случае евродоллар уйдет на перехай 1,389Х, после чего ЕЦБ снизит депозитную ставку в минус, а евродоллар начнет путь на 1.22.
2. Улучшение эконом данных в США приведет к сокращению более 10 ярдов в месяц, что сменит ожидания рынка на более быстрое окончание КУЕ-3. Судя по текущим данным сценарий сомнителен, но ключом станут нонфармы за февраль. При выходов нонфармов за февраль более 200К с пересчетом в плюс декабря-января: вероятный сценарий. Тогда евродоллар начнет свой путь к 1.22 ранее конца весны-начала лета.
3. Рост инфляции в Еврозоне.
Бюллетень ЕЦБ предполагает рост инфляции за счет роста цен на продукты и сырье, а также после прошлогодних повышений НДС. Однако рост евро съедает инфляцию. Даже при отскоке инфляции вверх последующий рост евродоллара нанесет вред восстановлению экономик Еврозоны и сделает более вероятным сценарий инфляции аля Япония.
Ключом к росту евродоллара при отскоке инфляции от минимальных уровней станет публикация данных CPI 27-28 февраля. Отскок инфляции вверх очень вероятен, поэтому при выходе февральских данных возможен рост евро в 1.38ю, где нонфармы за февраль рассудят быть ли перехаю 1.389Х или нет ещё до заседания ФРС.
Рекомендации по торговле от Нила Фуллера очень полезные правила и советы которых можно стараться придерживаться и думаю будут полезны как новичкам так и профи. Автор является профессиональным форекс-трейдером, придерживается анализа рынка исходя только из ценового действия без индикаторов и советников.Его метод очень прост и логичен . Необходимо выбрать себе один простой торговый метод. Не надо тратить время, пытаясь найти смысл в графиках с 15-ю индикаторами, превращая его в абстрактную картину. Ваша торговая стратегия должна иметь смысл, она должна быть эффективная и в, тоже время, она должна быть настолько простой, что бы вы могли без труда объяснить её пятилетнему ребенку.
-Определитесь с целью, прежде чем войти в рынок. Выход не является точной наукой и бывают случаи, когда отклонение от стратегии выхода имеет смысл. Но вы всегда должны перед входом знать свою идеальную стратегию выхода и придерживаться её максимально. Не стоит менять стратегию выхода только потому, что вы думаете, что цена пойдет не в вашу сторону. Делайте это только если видите очевидные причины. основанные на РА.
-Никогда не двигайте стоп-лосс. Некоторые трейдеры имеют обыкновение передвигать стоп дальше, если цена пошла не в их сторону. Они имеют большие просадки и незнают что с ними делать. Что в обычно они имеют в итоге? Еще большие потери. Меньшие потери имеют те трейдеры, которые не передвигают свой стоп.
-Будьте рады принять логичную прибыль. Если у вас есть хорошая прибыль в соотношении 2:1 к риску и нет очевидных причин для дальнейшего удерживания позиции — зафиксируйте эту прибыль. Не надо продолжать торговлю просто потому, что вы загипнотизированы возможным потенциалом рынка. Возвращайтесь к реальности и пониманию того, что на рынке есть приливы и отливы и цена вероятно может пойти не в вашу сторону.
-Используйте трейлинг стоп только если цена имеет сильное движение в вашу сторону и есть очевидный потенциал движения. Не начинайте перемещать ваш стоп в первые 10 минут торговли, если цена пошла в вашу сторону. Дайте вашей торговле дышать и рости. Торговля как сад, её надо растить и возделывать. чтобы потом пожинать плоды.
-Не живите надеждой. Я думаю. что надежда — это катализатор жадности. Трейдеры часто надеяться, что их сделки все время будут продолжаться в их сторону, а также они надеяться, что если они отодвинут стоп, то рынок вернется к ним. Надежда является хорошей штукой во многих областях жизни, но на Форексе она может быть причиной принятия нерациональных решений, которые опустошат ваш счет.
Большую часть 2013 г. крупнейшие мировые фондовые рынки демонстрировали самые настоящие чудеса. Они постоянно шли вверх: американский индекс S&P 500 вырос на 30%, а японский Nikkei - на 57% благодаря монетарным стимулам и увеличивающемуся оптимизму по поводу мировой экономики.
Однако в прошлом месяце чудеса неожиданно исчезли. С начала января из-за падения цен на акции было потеряно более $3 трлн, S&P 500 упал почти на 5%, Nikkei - на 14%, а индекс развивающихся рынков MSCI - на 9%, пишет британский журнал The Economist.
Цены постоянно прыгают вверх или вниз, но они всегда отражают истинное положение в экономике. Если снижение завершится, то падение цен на активы уже нанесло ущерб будущему росту в этом году, в первую очередь это касается развивающихся рынков, где кредитная ситуация более напряженная и недостаточно иностранного капитала. Что характерно, цены на сырье также снижаются. Так, цена на железную руду упала на 8% в январе.
Однако было бы неправильно говорить о тотальном пессимизме среди инвесторов. Некоторая негативная статистика не означает, что выздоровление Америки остановилось. Экономика Китая замедляется, но мало кто верит, что она вдруг разом рухнет. Другие развивающиеся страны развиваются медленнее в 2014 г., но и там не следует ждать полного коллапса. Глобальный рост, скорее всего, превысит прошлогодние 3%. Таким образом, все это больше выглядит как колебания, а не обвал.
Перспективы американской экономики сегодня чрезвычайно важны. В связи с тем что США являются двигающей силой глобального выздоровления, продолжающееся ослабление означает менее оптимистичный прогноз для всей мировой экономики. Но это маловероятно.
Поток слабой статистики Японии (от снижения числа производственных заказов до низких продаж автомобилей) можно объяснить, отчасти погодой. Америка также имела необычно суровую зиму, с рекордно низкими температурами и продолжительными снегопадами. Плохие погодные условия, без сомнения, мешают экономическому развитию. Это означает, что все январские цифры, включая данные по рынку труда, должны восприниматься с осторожностью.
Таким образом, не следует ожидать резкого снижения. Финансовое положение американского домохозяйства довольно стабильно. Замедление фондового рынка немного отразилось на потребительской уверенности, но уход инвесторов из рисковых активов привел к падению доходности казначейский облигаций, что в свою очередь понизит ставки по ипотечным кредитам. Все это говорит о росте выше 3% в 2014 г.
Китайская экономика замедляет свои темпы. Индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам зафиксировал самый низкий показатель за последние шесть месяцев. Вопрос в том, насколько быстро и глубоко окажется падение. Многие инвесторы боятся "жесткого приземления". Однако у правительства КНР имеется достаточно возможностей не допустить коллапса (недавняя программа спасения убедительно подтверждает это).
Если страхи по поводу возможного резкого замедления Китая преувеличены, то то же самое можно сказать и о тревоге по поводу обвала всех развивающихся рынков. Дело в том, что темпы роста Китая напрямую отражаются на всех развивающихся экономиках.
Другая парадоксальная причина для сдержанного оптимизма заключается в том, что финансовые перемены, скорее всего, произойдут в Европе и Японии. Имея инфляцию в еврозоне на опасно низком уровне (0,8%), ЕЦБ придется ослабить свою монетарную политику.
Возможны более смелые шаги, в том числе покупка большого количества банковских кредитов. Еще серьезнее ситуация в Японии, чей фондовый рынок упал ниже всех, а экономика пострадает из-за резкого повышения потребительских налогов 1 апреля. Так что Центробанку Японии придется еще больше ослабить свою монетарную политику.
Если этот прогноз окажется правильным, то нынешний пессимизм рынков будет временным. Инвесторы оправятся, как только поймут, что мировой экономике не угрожает новый кризис. Глобальное восстановление будет более чем стабильным, хотя и возможны периодические покачивания.
Когда разгорается громкий биржевой скандал (как, например, раскрытие мошеннических действий с лондонской межбанковской ставкой LIBOR), доверие инвесторов оказывается на самом низком уровне. Именно в этот период многие из них начинают задумываться о целесообразности вкладывания денег в фондовый рынок.
Однако во время паники следует сохранять спокойствие, рационально оценивать возможные риски и не верить в мифы о рынке акций, пишет издание Business Insider.
№ 1. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ – ЭТО АЗАРТНАЯ ИГРА
Это одна из причин, почему многие люди избегают фондового рынка. Но биржа не казино. Обыкновенная акция – это подтверждение собственности определенного размера доли в компании. Она дает право на получение дивидендов, которые выплачиваются из части прибыли компании.
На фондовом рынке инвесторы всегда пытаются определить размер прибыли, который получат акционеры. Именно поэтому стоимость акций постоянно колеблется. Меняются перспективы развития бизнеса, меняется размер будущей прибыли. Тем не менее в долгосрочной перспективе обыкновенные акции приносят больше дохода, чем другие виды ценных бумаг.
Азартная игра – это игра с нулевой суммой, которая ничего не создает, а лишь передает деньги проигравшего игрока победителю. Инвестирование, в свою очередь, помогает росту экономики и увеличивает богатство страны.
№ 2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК – ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ КЛУБ ДЛЯ БРОКЕРОВ И БОГАТЫХ ЛЮДЕЙ
Многие финансовые аналитики утверждают, что могут предсказать каждый поворот рынка. Однако согласно различным исследованиям все эти заявления не соответствуют истине: большинство аналитиков ошибаются.
Сегодня интернет сделал рынок более доступным для индивидуальных инвесторов, которые получают такую же биржевую информацию, как и профессиональные брокеры, и могут самостоятельно оценивать движение рынка.
№ 3. "ПАДШИЕ АНГЕЛЫ" ВСЕГДА ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ
Трудно понять, почему у этого мифа так много поклонников. Нет ничего опаснее для инвестора думать, что торгуемая 52 недели по минимальной цене акция - отличная покупка. В этой связи неплохо вспомнить популярную на Уолл-стрит поговорку: "Те, кто пытается поймать падающий нож, поранят руку".
Рассмотрим две акции:
• Х достигла в прошлом году высоты в $50, но с тех пор упала до $10
• Y – небольшая компания, но недавно ее акции поднялись $5 до $10
Какую акцию следует покупать? Большинство инвесторов купит акции "падшего ангела", так как уверены, что эти бумаги рано или поздно пойдут вверх. Но это совсем не так. Цена - лишь одна часть инвестиционного уравнения. Покупка хорошей компании по выгодной цене – главная цель. Покупка компании только потому, что у нее минимальная цена, - неправильная стратегия. Не путайте практику оценочного инвестирования с покупкой высококачественной компании, которая недооценена рынком.
№ 4. АКЦИИ, КОТОРЫЕ РАСТУТ, ДОЛЖНЫ УПАСТЬ
На фондовом рынке законы физики не действуют, а это значит, что гравитационные силы никак не влияют на падение акций. Более 20 лет назад бумаги Berkshire Hathaway поднялись с $7 455 до $17 250 в течение пяти лет. Если вы полагаете, что после это они пошли вниз, то ошибаетесь. С тех пор стоимость одной акции компании Уоррена Баффетта достигла $170 тыс.
Разумеется, акции подвержены коррекции. Однако стоимость бумаг зависит от деятельности и результатов компании. Если вы нашли отличную фирму, которой управляют опытные менеджеры, то нет оснований ждать обвала акций.
№ 5. НЕМНОГО ЗНАНИЙ ЛУЧШЕ, ЧЕМ ИХ ПОЛНОЕ ОТСУТСТВИЕ
Для индивидуального инвестора на фондовом рынке очень важно понимать, что он делает со своими деньгами. Инвесторы, которые досконально изучают потенциальную покупку, как правило, выигрывают.
Если у вас нет времени внимательно следить за ситуацией на рынке, найдите финансового консультанта. Цена инвестиции, которую вы не понимаете, намного выше размера комиссионных для консультанта.
Платина - это лучшая долгосрочная инвестиция С точки зрения долгосрочного сохранения капитала, наиболее лучшим выбором в нынешние время является покупка платины. Платина это универсальный актив, который является и драгоценным металлом, и промышленным металлом.
В случае если в экономике, будет кризис, платина как драгоценный метал, возможно, не так сильно как золото, но будет пользоваться инвестиционным спросом, в случае если экономика продолжит развиваться, то спрос со стороны промышленности так же поддержит цены.
Стоит отметить, что весь мир добывает сейчас, не более 200 тонн данного метала, для сравнения золота добывается около 3 тысяч тонн. Причем, сейчас в мире нет перспектив увеличения добычи платины, более того добыча имеет тенденцию к снижению, поскольку новых крупных месторождений просто нет. Себестоимость добычи из года в год будет только расти. Увеличить предложение металла в будущем будет возможно только путем обработки уже отработанной руды и вторичного использования лома, а это однозначно приведет к увеличению издержек при производстве.
В мире практически нет существенных запасов данного металла, подобно золоту, соответственно никакие рыночные манипуляции не могут значительно увеличить предложение.
Стоит отметить, что технический прогресс и далее будет увеличивать вовлечение метала, в производственные процессы. Причем стоит заметить, что промышленности нужен этот метал, как непосредственно металл, элемент периодической системы Менделеева. Например, нефть, уран, уголь, газ нужны как носители энергии, то есть это сырье, которое ценно не непосредственно своими атомами, а состоянием вещества и энергией заключенной в них. Развитие альтернативных источников энергии может сократить и потребность в этом сырье. Для платины как химического элемента, замены нет. И мир добывает очень мало этого металла, по сути все годовое производство мира в объеме 200 тонн, может вместится, в 1 контейнере.
Последние десятилетия, платина торговалось примерно на одном уровне с золотом. В кризис золото и платина продолжат расти в цене. Но кризис когда-нибуть закончиться и золото вновь будет падать в цене, платина в отличие от золота сохранит завоёванные позиции и вероятно и дальше, будет расти в цене. Ввиду этого в горизонте 20 лет и более, платина это лучший актив, который позволит пройти любые вызовы времени, сохраняя и приумножая ценность накопленного капитала.
В прикладных моментах, платина возможно является одним из лучших способов пенсионного накопления. Покупка платины в течении 20-30 лет, даст больший эффект, нежели вложения в пенсионные фонды.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
