Например, в России практически все уверены в том, что нерезиденты покидают российский рынок и госдолг, опасаясь введения США санкций на покупку российского госдолга. Это, несомненно, так и выглядит, ЦБ констатирует снижение доли нерезидентов на рынке ОФЗ с весны 2018 года. Но более полная картина происходящего — например, в опубликованных в пятницу статсводках ЦБ — обнаруживает нюансы, меняющие возможные оценки происходящего.
В случае с ОФЗ имеет смысл смотреть не только на долю, но и на номинальные объемы внутреннего госдолга, контролируемые нерезидентами. Сброса российских бумаг весной (Крым) и осенью (девальвация рубля) 2014 года нерезидентами почти не было — колебания рублевых сумм внутреннего госдолга в их владении составляли около 10%. С лета 2015 года по март 2018 года суммы, которые нерезиденты одалживали бюджету РФ, непрерывно росли, увеличившись за четыре года с 0,8–0,9 трлн до 2,2–2,3 трлн руб. Отток — это событие лета 2018 года, он составляет до 20%. То есть происходящее серьезно, но пока не очень масштабно. Сейчас доля нерезидентов во внутреннем госдолге такая же, как летом 2013 года, в долларах она примерно такая же, как пять лет назад, то есть пока никто никуда не ушел. https://www.kommersant.ru/doc/3712155
признаться изрядно меня напугали(( продал 10% 26225 по 92(( и почти всю26221 по 96, нарастил 26207, Краснодар по 95, 26218 пока не дают, но до 20-го время есть... 26225 вообще буду закрывать в кэш, смысл её держать, купона нет, Т+ и падает тогда, когда надо покупать акции(( снова стали любопытны некоторые корпораты, но о них на другой ветке...
а чем 26207 хороша? Процент по купону высокий а по цене подошла к номиналу?
признаться изрядно меня напугали(( продал 10% 26225 по 92(( и почти всю26221 по 96, нарастил 26207, Краснодар по 95, 26218 пока не дают, но до 20-го время есть... 26225 вообще буду закрывать в кэш, смысл её держать, купона нет, Т+ и падает тогда, когда надо покупать акции(( снова стали любопытны некоторые корпораты, но о них на другой ветке...
а чем 26207 хороша? Процент по купону высокий а по цене подошла к номиналу?
Например, в России практически все уверены в том, что нерезиденты покидают российский рынок и госдолг, опасаясь введения США санкций на покупку российского госдолга. Это, несомненно, так и выглядит, ЦБ констатирует снижение доли нерезидентов на рынке ОФЗ с весны 2018 года. Но более полная картина происходящего — например, в опубликованных в пятницу статсводках ЦБ — обнаруживает нюансы, меняющие возможные оценки происходящего.
В случае с ОФЗ имеет смысл смотреть не только на долю, но и на номинальные объемы внутреннего госдолга, контролируемые нерезидентами. Сброса российских бумаг весной (Крым) и осенью (девальвация рубля) 2014 года нерезидентами почти не было — колебания рублевых сумм внутреннего госдолга в их владении составляли около 10%. С лета 2015 года по март 2018 года суммы, которые нерезиденты одалживали бюджету РФ, непрерывно росли, увеличившись за четыре года с 0,8–0,9 трлн до 2,2–2,3 трлн руб. Отток — это событие лета 2018 года, он составляет до 20%. То есть происходящее серьезно, но пока не очень масштабно. Сейчас доля нерезидентов во внутреннем госдолге такая же, как летом 2013 года, в долларах она примерно такая же, как пять лет назад, то есть пока никто никуда не ушел. https://www.kommersant.ru/doc/3712155
да тут больше игры цб, кмк, слишком планово и широким фронтом идёт снижение офз... даже не знаю что хуже...
Здравствуйте. Сегодня вышла на 1/3 из доллара. Купила теперь Всеми нелюбимую 26225. Хочется, конечно, 10%. Ну думаю может и не повезти.
С одной стороны: - классика жанра: доллар растет - развивающиеся рынки падают - облиги снижаются широким фронтом - не до конца разыгранная карта с санкциями надо ждать.
Но с другой стороны: - ключевую в конце года скорей всего не поднимут, а оставят на текущем уровне. Повышение НДС + сокращение госзаказа+повышение ставки = добить любой экономический рост в стране - дедоллоризация банковской системы, объявленная ЦБ, + снижение темпов кредитование + закрытый внешний рынок = деньги финансовой сферы должны поддержать ОФЗ можно и не дождаться
Поэтому, еще раз здравствуйте - я медленно и аккуратно становлюсь постоянным читателем Вашей ветки.
Погашение в 2034 году ... как бы условно не "завтра" . До этого срока облигация легко может стоить и 80% от номинала и меньше . Или вы серьезно собрались ждать погашения? С доходностью в рублях в 8% с "хвостиком"? Вам памятник при жизни поставить нужно )))
Предположим что 10.05.20341$ будет стоить 120 ₽ , во что я особо не верю, думаю будет стоить не более 100 ₽, а то и ниже. Вчера за 920 000 руб. можно было купить - 13 803 $, или 1000 ОФЗ 26225. Теперь посчитаем на сколько я обыграю того, кто вчера купил $. Схема простая, на каждый полученный купон я покупаю $, раз в пол года. Средняя цена покупки $ получиться - (66,65 + 120)/2 = 93,375 ₽ . 32 купона * 36 150 ₽ = 1 156 800 ₽ , на них куплю 1156 800 ₽ / 93,375 = 12 388 $. Получается , кроме 1 000 000 руб. /120 ( 8 333 $ ) у меня 10.05.2034 будет дополнительно 12 388 $ .
Итого у меня 10.05.2034 : 8 333 $ + 12 388 $ = 20 781 $ Итого у купившего вчера доллар: 13 803 $ + баксовая доходность , которую ему будет нужно ещё найти.
Теперь второй момент. Существует такое понятие, как "стоимость денег". ОФЗ это индикатор стоимости денег в России. Стоимость денег в России сейчас уже завышена. 8% - это завышенная стоимость, даже на сегодняшний день. В течении 16 лет эта стоимость может снизиться и до 4% - 5%, а ОФЗ с доходностью 7,25% годовых будут стоить не 80%, а 105% - 110% ( только недавно длинная 26221 стоила 105% ). Поэтому в короткую у меня никаких проблем не будет. Я даже думаю, что 92,001% это лой 26225 до 2034 года.
Так что памятников ставить мне не надо.
Да, ещё хочу добавить, что ОФЗ для меня не инвестирование, а лучший способ хранения свободного рублевого КЭША. Все облигации (4 шт.) у меня в портфеле составляют всего 12,8%, остальное Акции.
Одна сплошная глупость и противоречие хотя обернуто в логический расчет, проблема в самой логике. Во первых длинная офз по определению волатильна тоесть не подходит для кратковременного хранения кэша, так как именно в тот момент когда вам понадобится продать облигации их цена будет ниже цены вашей покупки и это очень вероятно! В вашем случае под вашу задачу нужна короткая облигация наименее подверженная волатильности тоесть бумагу максимум год полтора длинной! Во вторых сам расчет строится на том что обыграть нужно именно доллар, но почему именно его, вы считаете что на протяжении 16 лет это будет наилучший способ вложения средств, я в этом очень сильно сомневаюсь. Если основа вашей торговли это вложение в акции а облигации всего лишь временное пристанище свободной налички то какая вам разница 6, 7 или 10% платят по облигациям ведь это всего лишь 12% портфеля тоесть разница доходности в 1% дает лишь 0.12% дополнительной доходности на весь портфель что в принципе не имеет смысла, слишком не существенная разница чтобы заморачиваться с 16 летней облигацией которая со 100% вероятностью будет продана до погашения.
Для того чтобы правильно подобрать облигацию нужно сначала разобраться какую именно задачу она будет выполнять, чем более четко вы с ней определитесь тем проще будет подобрать то что вам нужно! Большинство же грешит обычной спекуляцией и желанием схватить якобы высокую доходность, увидели 8% и прям слюни текут, на самом деле та доходность номинальная что приписывается облигациям верна только в том случае если вы держите их до погашения, в реальности это очень редко происходит. Соответственно все длинные облигации по своей сути обладают настолько высокой волатильностью что способны годами приносить убытки не смотря ни на какую купонную доходность.
Здравствуйте. Сегодня вышла на 1/3 из доллара. Купила теперь Всеми нелюбимую 26225. Хочется, конечно, 10%. Ну думаю может и не повезти.
С одной стороны: - классика жанра: доллар растет - развивающиеся рынки падают - облиги снижаются широким фронтом - не до конца разыгранная карта с санкциями надо ждать.
Но с другой стороны: - ключевую в конце года скорей всего не поднимут, а оставят на текущем уровне. Повышение НДС + сокращение госзаказа+повышение ставки = добить любой экономический рост в стране - дедоллоризация банковской системы, объявленная ЦБ, + снижение темпов кредитование + закрытый внешний рынок = деньги финансовой сферы должны поддержать ОФЗ можно и не дождаться
Поэтому, еще раз здравствуйте - я медленно и аккуратно становлюсь постоянным читателем Вашей ветки.
прочитал - так и не понял, почему именно 26225? хочешь спекульнуть номинал? думается туда толкнуть бумагу может только снижение ставки вопреки всему...
да чё разбираться, нонче "управляемый кризис", ифнля выше 4% вряд ли, а те бумаги длиннючие, разве что совсем задёшево...
Инфля раскачается к следующему году( курс+ставка+ндс влияют), из бумаг 26212 поинтереснее имхо чем 26225. И плюс этих бумаг в их маржинальности, за их счёт можно не спеша тазики под муниципалов и корпоратов ставить. Короткие офз конечно хороши, но на слишком близких бльше на спредах и комиссиях потеряешь. Опять же под длинные офз не более 5% портфеля определил...
да чё разбираться, нонче "управляемый кризис", ифнля выше 4% вряд ли, а те бумаги длиннючие, разве что совсем задёшево...
Инфля раскачается к следующему году( курс+ставка+ндс влияют), из бумаг 26212 поинтереснее имхо чем 26225. И плюс этих бумаг в их маржинальности, за их счёт можно не спеша тазики под муниципалов и корпоратов ставить. Короткие офз конечно хороши, но на слишком близких бльше на спредах и комиссиях потеряешь. Опять же под длинные офз не более 5% портфеля определил...
вообще нафиг длинные офз… инфля есть официальная, а есть не официальная, чуешь чем пахнет?
Интересная штука, если правильно понял, индикатор дефолтного риска. Но как его использовать, на какой бутер мазать - придумать не могу. На нашем рынке на какую стенку ни вой - везде решетка.
У меня портфель из 26221 (2/3) и 29006 (1/3). Собственно, расчет на то, что к 2033 году все устаканится, а 29006 до 25 года - период турбулентности подстрахует дохондностью привязанной к RUONIA. Первые сейчас средняя цена покупки около 99, вторые 106.3. RUONIA ожидаемо растет. Планирую докупать корпораты к ним.
У меня портфель из 26221 (2/3) и 29006 (1/3). Собственно, расчет на то, что к 2033 году все устаканится, а 29006 до 25 года - период турбулентности подстрахует дохондностью привязанной к RUONIA. Первые сейчас средняя цена покупки около 99, вторые 106.3. RUONIA ожидаемо растет. Планирую докупать корпораты к ним.
А вы в курсе что последние пол года все офз приносят своим владельцам убытки за исключением тех что были погашены в этот промежуток времени, вот и задумайтесь а так ли выгодно сидеть в облигациях, а длинные офз в момент турбулетности могут годами падать в цене, сейчас как раз именно такой момент и когда он закончится сказать очень сложно.
У меня портфель из 26221 (2/3) и 29006 (1/3). Собственно, расчет на то, что к 2033 году все устаканится, а 29006 до 25 года - период турбулентности подстрахует дохондностью привязанной к RUONIA. Первые сейчас средняя цена покупки около 99, вторые 106.3. RUONIA ожидаемо растет. Планирую докупать корпораты к ним.
А вы в курсе что последние пол года все офз приносят своим владельцам убытки за исключением тех что были погашены в этот промежуток времени, вот и задумайтесь а так ли выгодно сидеть в облигациях, а длинные офз в момент турбулетности могут годами падать в цене, сейчас как раз именно такой момент и когда он закончится сказать очень сложно.
А вы в курсе что последние пол года все офз приносят своим владельцам убытки за исключением тех что были погашены в этот промежуток времени, вот и задумайтесь а так ли выгодно сидеть в облигациях, а длинные офз в момент турбулетности могут годами падать в цене, сейчас как раз именно такой момент и когда он закончится сказать очень сложно.
незнайка, ты не в теме
Проведите лекбез "на пальцах". Многим, думаю, будет интересно
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
