Больше всего угнетает менеджмент - компания стабильно катится втартарары, а Коржов и Ко спокойно рассуждают, что "пациент скорее еще пока жив (вроде как), но мы наблюдаем что произойдет дальше". Где,мать вашу, антикризисный план? За счет чего собираетесь ломать ситуацию? Какая-то беспросветная тоска с этим Мечелом. Хотя, вспомнить 2013-2014 (металлурги, распадская) - всё тоже самое было, такое же уныние на форуме. Держу с 2014, пока сдавать не буду, но настроение крайне не радужное. Ладно хоть преф с этими дивами окупится.
В чём компания катится в тартарары? Тем более стабильно. И, да, по сравнению с 2015-2016 - пациент скорее жив, чем мёртв: обслуживание долга вытягивает, немного сокращает ещё, со следующего года начнёт сильно активнее сокращать, даже на CAPEX закидывает понемногу. Антикризисный план как бы реализуется since 2015. Ломать какую ситуацию? Нет, ну серьезно. Волшебной феи, которая взмахнёт палочкой и сразу EBITDA $10 млрд не существует.
Прошло 4 года -достаточный срок для смены ситуации в бизнесе. За примерами далеко ходить не надо - Евраз, НЛМК, ММК, Распадская. Все у кого на цикле падения были проблемы с долгами - выбрались, погасили долг, нарастили рентабельность и ебитду. Из достижений менеджмента Мечела за эти годы - только рестракт, да и тот не их заслуга (просто too big to fail). Вбухали в стан ЧМК денег немеряно (выпуск рельч и прочей высокомаржинальной продукции), в итоге - самая низкая рентабельность из российских металлургов у ЧМК + еще и падает с каждым разом. В Эльге - то дорога, то вагоны, то самосвалы, то экскаваторы. ЮК так вообще судя по динамике закрывать хотят. Постоянно год от года что-то мешает выполнять свои же планы, что говорит о том что с управлением в компании полный швах.
А у меня есть один вопрос к Коржову. У него на складах около 2 млн.тонн угля лежит, если взять среднюю цену релизации 4т.р. за тонну то это как минимум 8 млрд. чистых денег заморожено на складе. Внимание вопрос. Что ему мешает взять кредит 6 млрд. под залог этих складских запасов и купить 2000 несчастных вагонов и вывезти весь этот склад за 1-2 квартала и сразу же погасить долг за вагоны. Не будет складских запасов - можно увеличивать добычу и у Мечела будет +2000 вагонов. Но что мешает так сделать?
А у меня есть один вопрос к Коржову. У него на складах около 2 млн.тонн угля лежит, если взять среднюю цену релизации 4т.р. за тонну то это как минимум 8 млрд. чистых денег заморожено на складе. Внимание вопрос. Что ему мешает взять кредит 6 млрд. под залог этих складских запасов и купить 2000 несчастных вагонов и вывезти весь этот склад за 1-2 квартала и сразу же погасить долг за вагоны. Не будет складских запасов - можно увеличивать добычу и у Мечела будет +2000 вагонов. Но что мешает так сделать?
Обратили внимание .что информацию о дате раскрытия отчета выложили ни как раньше.когда не давили котировки за неделю за две. а за день.Выбирали подходящий(негативный внешний фон. резкое снижение нефти и т.д.)для обвала котировок день.И все последние отчеты выкладывали так же. Значит котировки давит.а это очивидно.не злой ЧУЖОЙ кукл а МЕЧЕЛ. Когда он своей цели достигнет жизнь наладиться.
Все, парни, я сдался - сократил на 90% позу. К сожалению, разворот в показателях не только не произошел, а наоборот - они стали еще сильнее падать. На мой взгляд компания сейчас находится на очень опасной грани - с текущими ценами на уголь они работают в 0. Долг без изменений, производственно-логистические проблемы идут по цепной реакции и не видно точек для исправления ситуации. Раньше менеджмент говорил, что добыча падает из-за отсутствия грузовиков, затем из-за отсутствия вагонов, а сейчас из-за простоя техники по причине затоваривания складов. Ветку в РЖД не спихнули, инвесторов для ее расширения нет, ситуация кажется патовой. Коржов в недавнем интервью проговорился, что по текущим ценам они не потянут рестракт, а что будет, если цены пойдут вниз? Вероятно, будет еще шанс купить по 10-20, но держать позу уже нет желания.
PS Респект тем, кто вышел ранее, да и вообще инвестиция была интересной
Очень жаль! В самой точке разворота по производству продали!
В пользу этого факта говорит и то, что складские запасы только на 30% сократились... В контакте в группе ПроМечел Владимир Пенкин выкладывал отгрузку по вагонам по месяцам, так там январь , февраль провальные, причем это видно и по отгрузкам в Посьете, а с марта- апреля отгрузки восстановились, за апрель так вообще рекордное количество ККУ отгрузили с Ю.Кузбасса... по маю по Посьету отгрузка идет примерно на 530-540 т.т. в этом месяце , в прошлом было 476, март 480, а январь февраль всего по 370 и 340 соответственно, средняя отгрузка по Посьету в том году была 441 т.т. в месяц, в 2017 примерно 490 т.т. в месяц.. Так что на настоящий момент все не так уж и плохо в Мечеле, другое дело, что в отчёте мы это только в августе увидим, а до этого времени могут давить ещё и давить акции...
На ЧМК как минимум МСФОшников стали прижимать (но скорее всех) обрезали интернет не по делу и запретили телефонами опять же не по делу в рабочее время пользоваться. Это к дочери в отдел МСФО приходила собеседоваться ведущий специалист. Правда, мало того что работу без сидения в соцсетях не представляет, о чем сама и рассказала, так еще и обычный бухгалтерский тест от PWC всего 48 баллов из 100 набрала. С такими показателями в прайсы даже не рассматривают изначально. В общем у дочери по МСФОшникам Мечела разочарование полное.
Прошло 4 года -достаточный срок для смены ситуации в бизнесе. За примерами далеко ходить не надо - Евраз, НЛМК, ММК, Распадская. Все у кого на цикле падения были проблемы с долгами - выбрались, погасили долг, нарастили рентабельность и ебитду. Из достижений менеджмента Мечела за эти годы - только рестракт, да и тот не их заслуга (просто too big to fail). Вбухали в стан ЧМК денег немеряно (выпуск рельч и прочей высокомаржинальной продукции), в итоге - самая низкая рентабельность из российских металлургов у ЧМК + еще и падает с каждым разом. В Эльге - то дорога, то вагоны, то самосвалы, то экскаваторы. ЮК так вообще судя по динамике закрывать хотят. Постоянно год от года что-то мешает выполнять свои же планы, что говорит о том что с управлением в компании полный швах.
Посмотрел по EVRAZ. Сможете показать момент в который debt/ebitda было больше хотя бы 4? Напомню: у Мечела было больше 10. Очевидно сложно отдавать долг, когда почти все деньги уходят на его обслуживание. Наверное я неправильно всё делаю, но я заходил в бумагу как долгосрочную инвестицию с расчётом выхода (или пересмотра основной стратегии) на конец периода рестракта (2023). С ключевым 2020 годом: либо за этот год Мечел гасит 40-50 млрд. основного долга и в перспективе целевой даты всё будет хорошо (долг 260-280, d/e 3-3.5), либо Мечел не гасит тело основного долга и вот тогда уже ой. Чего они будут делать с дивными дивами на префы - не знаю. Единственное о чем на данный момент жалею - это то, что не послушал тогда Слевина и не переложился больше в префы, когда цена была 60/40. . P.S. Никоим образом не считаю, что всё обстоит прекрасно. Результаты могли бы быть и лучше. Риски очень велики и никому бы не порекомендовал сейчас покупать Мечел.
Все нормально. Некоторые вышли в апреле 2018 на задерге по ср 146+ и потом предупреждали других. Если кто помнит. Но некоторые не верили и вот результат. Калькулятор здесь не причем. Да и с учетом ситуации в прошлом году. Обычка была неинтересна. Это тоже надо было понять.
Все нормально. Некоторые вышли в апреле 2018 на задерге по ср 146+ и потом предупреждали других. Если кто помнит. Но некоторые не верили и вот результат. Калькулятор здесь не причем. Да и с учетом ситуации в прошлом году. Обычка была неинтересна. Это тоже надо было понять.
Ну значит некрепкие раз вышли. Просто с калькулятором.
Все нормально. Некоторые вышли в апреле 2018 на задерге по ср 146+ и потом предупреждали других. Если кто помнит. Но некоторые не верили и вот результат. Калькулятор здесь не причем. Да и с учетом ситуации в прошлом году. Обычка была неинтересна. Это тоже надо было понять.
Ну значит некрепкие раз вышли. Просто с калькулятором.
Ну тогда без комментариев. Раз не понял. Но меня, такой результат, больше устроил. Не с калькулятором. Вышел. А с хорошей прибылью. от 98(покупка) ср. 146+. Хотя надо было по 154 все сдать.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
