Лотаков: мегатренды в экономике и доверие к бизнесу (лекция)
Когда мы говорим о прогрессе в экономике, то чаще всего речь идет о создании рабочих мест, об инновациях, автоматизации, оптимизации, а еще о глобальных изменениях в расстановке сил на международной экономической арене. Однако управляющий партнер PwC в России Игорь Лотаков посвятил свою лекцию тем процессам, которые напрямую связаны и с внедрением инноваций, и с глобализацией, и с человеческим капиталом, но часто игнорируются. По словам Лотакова, впервые в человеческой истории на первый план выходит вопрос доверия.
СМИ: Трамп намерен продать половину нефтяного резерва США
28 мая 2017, 07:59
Президент США Дональд Трамп намерен продать половину стратегического нефтяного резерва Соединённых Штатов. Об этом сообщает CNN. Для обоснования продажи администрация Трампа укажет на всплеск добычи нефти на территории Америки.
По данным Минэнерго США, в настоящий момент в хранилищах находится 688 млн баррелей нефти, этого хватит на 149 дней, что превышает 90-дневный минимум, установленный Международным энергетическим агентством (МЭА).
Отмечается, что продажа нефти может принести значительные средства в бюджет. В настоящее время цены на нефть варьируются в районе $50 за баррель, тогда как запасы делались при средней цене $29,7 за баррель.
Ранее Трамп подписал расширяющий добычу нефти и газа на шельфе указ.
Ранее Трамп подписал расширяющий добычу нефти и газа на шельфе указ
Трамп подписал расширяющий добычу нефти и газа на шельфе указ
28 апреля 2017, 18:59
Президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный на расширение добычи нефти и газа на шельфе Соединённых Штатов. Указ предписывает произвести пересмотр действующего плана разработки континентального шельфа (в настоящее время на всей территории шельфа запрещена добыча нефти и газа), сообщает Associated Press.
Москва. 29 мая. ИНТЕРФАКС - Американская биржа Nasdaq и китайская Shanghai Stock Exchange ведут переговоры о приобретении доли в создаваемой в Астане в рамках международного финансового центра биржевой площадке, сообщает The Financial Times.
По данным источников газеты, в рамках партнерства зарубежные партнеры предложат Astana International Exchange технологии, ноу-хау, услуги в части предоставления данных. В июне станут известны также итоги переговоров о вхождении зарубежных площадок в капитал биржи.
Как сообщалось, финансовый центр "Астана" включает в себя независимый суд на основе английского права, международный инвестиционный арбитраж, биржу и независимый регулятор, все эти институты начнут функционировать с 1 января 2018 года. На бирже должны получить листинг крупнейшие компании Казахстана.
Когда лопнет фондовый пузырь Америки - или нерыночное управление рынком
Легендарный инвестор Ашер Эйдельман: “У меня нет сомнений,” что за рыночным ралли стоит PPT
Легендарный инвестор Ашер Эйдельман, послуживший прототипом Гордона Гекко в фильме 1980-х, зашел на неприятную для телеканала CNBC территорию, когда во время дискуссии в программе “Умные деньги” рассказал о том, что, с его точки зрения, правительственная “Команда, препятствующая падению рынков” (plunge protection team) – это единственная сила, которая поддерживает текущее рыночное ралли. Он также сказал, что подозревает наличие вмешательства этой команды в рынки с тем, чтобы удерживать акции у рекордных вершин.
Эйдельман замечает, что не хочет находиться на рынке в настоящее время, потому что он “не знает, когда вилку вытащат из розетки.”
Немногие могут обосновать силу рынков, находящихся у своих рекордных вершин, несмотря на слабую экономическую статистику и усиливающиеся геополитические трения. Главный индекс американского рынка акций растет четвертый день подряд после состоявшегося на прошлой неделе “слива Трампа,” несмотря на террористическую атаку в Великобритании, самую слабую статистику, основанную на опросах, с февраля 2016 года и удивительно низкие объемы торгов.
“Команда, препятствующая падению рынков” была создана Президентом Рональдом Рейганом через год после рыночного краха 1987 года, когда он призвал к созданию “Рабочей группы по финансовым рынкам.”
Предполагается, что в соответствии с названием этой группы, ее мандат заключается в поддержании стабильности на рынке акций и предотвращении серьезных крахов, наподобие того, который произошел в 1987 году. Предполагается, что эта группа подчиняется непосредственно президенту, хотя глава Казначейства, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также Председатель Федрезерва тоже имеют отношение к ней. Эта команда, по словам Ашера, приходит на рынки и совершает трейды на всех торговых площадках, когда рынки ведут себя не так, как хотелось бы. Эта команда работает только с большими банками, такими как Goldman Sachs Group и Morgan Stanley.
“Мы видели чрезвычайно экстраординарное отсутствие волатильности в индексе VIX с тех пор, как Трамп занял офис. Вспомните, что в ночь, когда стало известно о его избрании, фьючерсы рухнули на 400 или 600 пунктов. Вы также можете вспомнить, что на следующее утро фьючерсы вернулись в исходное положение. Наблюдая за этой командой годами, у меня нет сомнений в том, почему это произошло.”
Возможно, так оно и было в 1980-х, однако в последние годы PPT – это результат взаимного сотрудничества ФРБ Нью-Йорка и фонда Цитадель, которые выделяются своей агрессивностью во времена значительного рыночного стресса и масштабных распродаж, когда только интервенции могут встать на пути понижательного импульса в ценах акций.
Эйдельман полагает, что один из признаков вмешательства PPT можно увидеть, когда не очень ликвидная акция не самой крупной компании внезапно начинает расти под конец торговой сессии.
Мы уже отмечали ранее, что, похоже, на канале CNBC существует негласное правило, что, если гость упоминает о PPT, то его непременно нужно выставить дураком.
. Почему ФРС не может найти пузыри на рынке активов? // Россия 24
- ФРС не может распознать пузырь на рынке недвижимости, хотя у нее есть доступ ко всем данным
- S&P CoreLogic Case-Shiller говорит о пузыре почти на всей территории США
- Пузырь только надувается, и неизвестно, когда он лопнет
Трудно предсказать тот момент, когда пузыри начнут сдуваться. С учетом того, что денежно-кредитная политика по-прежнему остается слабой, федеральное правительство субсидирует рынок жилья во многих отношениях, дома стали секьюритизированным классом активов для глобальных спекулянтов, пузыри цен на жилье могут раздуться, как мы уже видели, гораздо больше, чем вообще можно себе представить. Но мы знаем, что они будут сдуваться.
Законопроект об увеличении взноса на ИИС может быть принят в июне
Сегодня Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект, направленный на увеличение взносов на индивидуальные инвестиционные счета с 400 тыс. до 1 млн рублей.
По словам председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, в пятницу вполне возможно, что законопроект будет принят и в третьем чтении. "Соответственно в июне документ может быть подписан президентом и вступит в действие", - сказал он в рамках ежегодной конференции НАУФОР "Российский и фондовый рынок 2017".
Также г-н Аксаков рассказал о судьбе законопроекта о страховании средств на ИИС. "В понедельник поступила информация из правительства, что оно поддерживает страхование средств физических лиц - инвесторов на ИИС. Пока в документе предусмотрено, что этим страхованием будет заниматься АСВ, но есть возражения, в том числе у ЦБ, что это может создать путаницу в головах у инвесторов, поэтому надо отдельно выделить соответствующий институт. Есть предложения использовать еще созданный Ельциным Фонд защиты инвесторов и вкладчиков", - отметил он, добавив, что дискуссия продолжается.
Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС - Центральный банк будет бороться с недобросовестными практиками на фондовом рынке, а также с конфликтом интересов, возникающим при реализации стратегий автоследования, сообщил первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов на конференции НАУФОР.
"Очень часто мы видим, что front running остаётся на нашем рынке. Когда есть заявки клиентов, брокер покупает это в свою позицию, а потом перепродаёт клиенту, оставляя себе маржу и получая брокерскую комиссию. Эти практики должны уйти", - сказал С.Швецов.
Он также затронул стратегии автоматического следования, которые предлагают крупные брокеры своим клиентам.
"С одной стороны, это хорошая услуга, а с другой стороны - она превращается в некое манипулирование рынком, когда лидер знает, что за его сделкой на 100 млн рублей последует сделка на 2 млрд рублей и задерёт цену, то есть фактически она превращается во front running", - пояснил первый зампред ЦБ.
Он предупредил брокеров, что регулятор будет обращать внимание на то, как выстроены их услуги автоследования.
"Есть предложения, и мы считаем, что они более корректные, когда лидеры объединяют свою заявку на покупку с заявками тех, кто следует этой стратегии, и цена для лидера и тех, кто следует, усредняется. То есть лидер всегда знает, что он приобретает точно по такой же цене, как и его последователи. Это один из вариантов смягчения конфликта интересов", - сказал С.Швецов.
Александр Кареевский о том, почему цены на нефть "держат" низкими
Цены на нефть пытаются перейти к росту после обвала, который произошёл накануне. Резкое снижение котировок произошло после публикации данных Минэнерго США. Согласно официальной статистике, запасы нефти в американских хранилищах выросли на три с лишним миллиона баррелей, хотя аналитики прогнозировали даже большее снижение.
Но это из тех факторов, которые поддаются фундаментальному анализу. Примечательно, что падение нефтяных котировок произошло в преддверии заседания ЕЦБ. А как раз мировым регуляторам дешёвое сырьё - на руку: значит, можно не торопиться с повышением процентных ставок. Мнение экономического обозревателя Александра Кареевского.
Отражение низких цен на нефть на макроэкономические показатели России.
Низкие цены на нефть - инфляция в развитых странах не разгоняется, и нет пока необходимости повышать ставку Центробанками данных стран.
Низкие цены на нефть - балансировка бюджетных поступлений. Снижение курса рубля по отношению к доллару.
ЦБ страны не снижает ключевую ставку ,чтобы таргетировать уровень инфляции. Не снижение ключевой ставки - ограничение развития бизнеса и улучшения инвестиционного климата в стране.
Укрепление доллара - рост инфляционных ожидание и повышение уровня инфляции. Повышение уровня инфляции - снижение покупательной способности населения вследствие удорожания товаров.
Таким образом, население страны с колониальной системой экономики (экспортирование ресурсов) в целом становится беднее, а развитие страны, зависящие от экспорта энергоресурсов, за счет "банановых" стран решают свои текущие проблемы
Законопроект об увеличении взноса на ИИС может быть принят в июне
Сегодня Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект, направленный на увеличение взносов на индивидуальные инвестиционные счета с 400 тыс. до 1 млн рублей.
По словам председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, в пятницу вполне возможно, что законопроект будет принят и в третьем чтении. "Соответственно в июне документ может быть подписан президентом и вступит в действие", - сказал он в рамках ежегодной конференции НАУФОР "Российский и фондовый рынок 2017".
Также г-н Аксаков рассказал о судьбе законопроекта о страховании средств на ИИС. "В понедельник поступила информация из правительства, что оно поддерживает страхование средств физических лиц - инвесторов на ИИС. Пока в документе предусмотрено, что этим страхованием будет заниматься АСВ, но есть возражения, в том числе у ЦБ, что это может создать путаницу в головах у инвесторов, поэтому надо отдельно выделить соответствующий институт. Есть предложения использовать еще созданный Ельциным Фонд защиты инвесторов и вкладчиков", - отметил он, добавив, что дискуссия продолжается.
Под защитой в России скоро будут не только банковские депозиты. Государство будет страховать деньги граждан на индивидуальных инвестиционных счетах, уже успевших стать альтернативой теряющим доходность вкладам. Пока предусмотрено, что страхованием средств на индивидуальных инвестсчетах будет заниматься Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Рассматривается предложение подключить к этому Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров, сообщает "Российская газета со ссылкой на председателя комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолия Аксакова.
Законопроект о защите инвестиций частных лиц в фондовый рынок был внесен в Госдуму в начале года. Он предусматривает предельную сумму выплаты в 1,4 млн рублей, как и в случае с банковскими депозитами. (Стр.1, "На хорошем счету").
Когда лопнет фондовый пузырь Америки - или нерыночное управление рынком
Легендарный инвестор Ашер Эйдельман: “У меня нет сомнений,” что за рыночным ралли стоит PPT
Легендарный инвестор Ашер Эйдельман, послуживший прототипом Гордона Гекко в фильме 1980-х, зашел на неприятную для телеканала CNBC территорию, когда во время дискуссии в программе “Умные деньги” рассказал о том, что, с его точки зрения, правительственная “Команда, препятствующая падению рынков” (plunge protection team) – это единственная сила, которая поддерживает текущее рыночное ралли. Он также сказал, что подозревает наличие вмешательства этой команды в рынки с тем, чтобы удерживать акции у рекордных вершин.
Эйдельман замечает, что не хочет находиться на рынке в настоящее время, потому что он “не знает, когда вилку вытащат из розетки.”
Немногие могут обосновать силу рынков, находящихся у своих рекордных вершин, несмотря на слабую экономическую статистику и усиливающиеся геополитические трения. Главный индекс американского рынка акций растет четвертый день подряд после состоявшегося на прошлой неделе “слива Трампа,” несмотря на террористическую атаку в Великобритании, самую слабую статистику, основанную на опросах, с февраля 2016 года и удивительно низкие объемы торгов.
“Команда, препятствующая падению рынков” была создана Президентом Рональдом Рейганом через год после рыночного краха 1987 года, когда он призвал к созданию “Рабочей группы по финансовым рынкам.”
Предполагается, что в соответствии с названием этой группы, ее мандат заключается в поддержании стабильности на рынке акций и предотвращении серьезных крахов, наподобие того, который произошел в 1987 году. Предполагается, что эта группа подчиняется непосредственно президенту, хотя глава Казначейства, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также Председатель Федрезерва тоже имеют отношение к ней. Эта команда, по словам Ашера, приходит на рынки и совершает трейды на всех торговых площадках, когда рынки ведут себя не так, как хотелось бы. Эта команда работает только с большими банками, такими как Goldman Sachs Group и Morgan Stanley.
“Мы видели чрезвычайно экстраординарное отсутствие волатильности в индексе VIX с тех пор, как Трамп занял офис. Вспомните, что в ночь, когда стало известно о его избрании, фьючерсы рухнули на 400 или 600 пунктов. Вы также можете вспомнить, что на следующее утро фьючерсы вернулись в исходное положение. Наблюдая за этой командой годами, у меня нет сомнений в том, почему это произошло.”
Возможно, так оно и было в 1980-х, однако в последние годы PPT – это результат взаимного сотрудничества ФРБ Нью-Йорка и фонда Цитадель, которые выделяются своей агрессивностью во времена значительного рыночного стресса и масштабных распродаж, когда только интервенции могут встать на пути понижательного импульса в ценах акций.
Эйдельман полагает, что один из признаков вмешательства PPT можно увидеть, когда не очень ликвидная акция не самой крупной компании внезапно начинает расти под конец торговой сессии.
Мы уже отмечали ранее, что, похоже, на канале CNBC существует негласное правило, что, если гость упоминает о PPT, то его непременно нужно выставить дураком.
. Почему ФРС не может найти пузыри на рынке активов? // Россия 24
- ФРС не может распознать пузырь на рынке недвижимости, хотя у нее есть доступ ко всем данным
- S&P CoreLogic Case-Shiller говорит о пузыре почти на всей территории США
- Пузырь только надувается, и неизвестно, когда он лопнет
Трудно предсказать тот момент, когда пузыри начнут сдуваться. С учетом того, что денежно-кредитная политика по-прежнему остается слабой, федеральное правительство субсидирует рынок жилья во многих отношениях, дома стали секьюритизированным классом активов для глобальных спекулянтов, пузыри цен на жилье могут раздуться, как мы уже видели, гораздо больше, чем вообще можно себе представить. Но мы знаем, что они будут сдуваться.
По ссылке - графики изменения цен на недвижимость в крупных американских городах.
США-АКЦИИ-ПРОГНОЗ-ГРОСС
Нью-Йорк. 8 июня. ИНТЕРФАКС - Позиции инвесторов на американском рынке акций в настоящее время наиболее уязвимы с 2008 года, поскольку котировки бумаг неоправданно завышены, полагает известный финансист Билл Гросс.
"Вместо того, чтобы покупать дешевые бумаги и продавать их задорого, вы покупаете дорогие бумаги и надеетесь на удачу", - приводит его слова MarketWatch.
Виновниками такой ситуации он считает центробанки, вливающие на рынок ликвидность и вызывающие рост стоимости активов, не сопровождающийся реальным ростом экономики.
Б.Гросс известен своей последовательной критикой стратегии центробанков, заключающейся в наводнении рынка "легкими деньгами". Он неоднократно предсказывал обвал на фондовом рынке, однако пока ситуация складывается иначе: фондовые индексы растут, однако и облигации, которые обычно находятся в обратной корреляции к акциям, не демонстрируют признаков падения.
По мнению другого известного инвестора-пессимиста, Марка Фабера, все рынки ценных бумаг США сейчас находятся в состоянии "пузыря".
"Пузырь везде. Ни в одном классе активов низких цен уже нет", - заявил он.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
