К сожалению ближайшие три года у акции не будет такой доходности. А три года для нашего фондового рынка очень большой срок.
По 1 руб, когда акцию раздавали весной, продавать конечно дешево. Я даже наоборот докупал. Но сейчас цена выросла, да и новая информация с ГОСА, не внушающая оптимизма подошла
К сожалению ближайшие три года у акции не будет такой доходности. А три года для нашего фондового рынка очень большой срок.
По 1 руб, когда акцию раздавали весной, продавать конечно дешево. Я даже наоборот докупал. Но сейчас цена выросла, да и новая информация с ГОСА, не внушающая оптимизма подошла
Страху нагоняют. На мой взгляд, после того как появилась некоторая определенность с Рефтой, то вопрос о снижении нормы выплаты дивидендов уже не стоит (если, конечно, акционеры не заблокируют сделку или ФАС, что навряд ли). Спец.дивов от продажи Рефты в моем базовом сценарии так же не будет. С точки зрения финансовых результатов за 2019 год, думаю он будет аналогичен 2018, соответственно, в следующем году жду те же 14 копеек дивов
К сожалению ближайшие три года у акции не будет такой доходности. А три года для нашего фондового рынка очень большой срок.
По 1 руб, когда акцию раздавали весной, продавать конечно дешево. Я даже наоборот докупал. Но сейчас цена выросла, да и новая информация с ГОСА, не внушающая оптимизма подошла
Страху нагоняют. На мой взгляд, после того как появилась некоторая определенность с Рефтой, то вопрос о снижении нормы выплаты дивидендов уже не стоит (если, конечно, акционеры не заблокируют сделку или ФАС, что навряд ли). Спец.дивов от продажи Рефты в моем базовом сценарии так же не будет. С точки зрения финансовых результатов за 2019 год, думаю он будет аналогичен 2018, соответственно, в следующем году жду те же 14 копеек дивов
Энел убрал прогноз по выплате дивидендов не из-за текущих строящихся ветропарков, а из-за будущих капвложений на: 1. Новый ветропарк на Ставрополье. 2. Модернизация блока на Невыномыской ГРЭС.
Продажа Рефты будет в рассрочку. Когда придут все деньги пока неизвестно.
Вообще весь посыл выступления руководства на собрании был: - Мы всегда рады платить дивиденды, но сейчас приоритеты - капвложения.
Страху нагоняют. На мой взгляд, после того как появилась некоторая определенность с Рефтой, то вопрос о снижении нормы выплаты дивидендов уже не стоит (если, конечно, акционеры не заблокируют сделку или ФАС, что навряд ли). Спец.дивов от продажи Рефты в моем базовом сценарии так же не будет. С точки зрения финансовых результатов за 2019 год, думаю он будет аналогичен 2018, соответственно, в следующем году жду те же 14 копеек дивов
Энел убрал прогноз по выплате дивидендов не из-за текущих строящихся ветропарков, а из-за будущих капвложений на: 1. Новый ветропарк на Ставрополье. 2. Модернизация блока на Невыномыской ГРЭС.
Продажа Рефты будет в рассрочку. Когда придут все деньги пока неизвестно.
Вообще весь посыл выступления руководства на собрании был: - Мы всегда рады платить дивиденды, но сейчас приоритеты - капвложения.
Это дополнительный капекс где-то на 8-8,5 млрд причем размазанный во времени. Если не будет дополнительных ДПМ-штрих проектов, то несущественно. Ветропарк на Ставрополье планируется построить к 2024 году. Если проводить параллели с текущими проектами, то его строительство нужно начать в 2022 году
Впрочем, действительно, у Энел очень изношенное оборудование на тепловых станциях и, вероятно, участие в конкурсах в рамках ДПМ-штрих после продажи Рефты станет более активным и 50 МВт не последний проект модернизации
2.3. Вид и предмет сделки: сделка купли-продажи. Продавец обязуется продать, а Покупатель обязуется приобрести имущество, составляющее Рефтинскую ГРЭС - тепловую электростанцию, расположенную в пос. Рефтинский Свердловской области, включая движимое и недвижимое имущество, а также запасы угля, сырья и запасных частей. 2.4. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: продажа имущества, составляющего Рефтинскую ГРЭС - тепловую электростанцию, расположенную в пос. Рефтинский Свердловской области, включая движимое и недвижимое имущество, а также запасы угля, сырья и запасных частей 2.5. Срок исполнения обязательств по сделке: в течение 18 месяцев с даты подписания Договора купли-продажи и его вступления в силу. Стороны и выгодоприобретатели по сделке: ПАО «Энел Россия» – Продавец, АО «Кузбассэнерго» – Покупатель. Размер сделки в денежном выражении: не менее 21 (Двадцати одного) млрд. рублей (без учета НДС РФ) с учетом возможных корректировок (в размере до 5%). Размер сделки в процентах от стоимости активов эмитента: не менее 19% от стоимости активов ПАО «Энел Россия» с учетом корректировки цен (до 1% от стоимости активов ПАО «Энел Россия»). Стоимость активов Рефтинской ГРЭС в денежном выражении: 43 млрд. руб. Стоимость активов Рефтинской ГРЭС в процентах от общей стоимости активов эмитента: 39% от общей стоимости активов ПАО «Энел Россия». 2.6. Стоимость активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего совершению сделки (заключению договора): 110 млрд. рублей 2.7. Дата совершения сделки (заключения договора): 20 июня 2019 года
Энел Россия и СГК подписали договор о продаже Рефтинской ГРЭС за 21 млрд руб., СГК может дополнительно заплатить до 3 млрд руб.
Москва. 20 июня. ИНТЕРФАКС - ПАО "Энел Россия" (MOEX: ENRU) и АО "Кузбассэнерго" (MOEX: KZBE) (входит в "Сибирскую генерирующей компанию", СГК) подписали договор о продаже структуре Андрея Мельниченко Рефтинской ГРЭС за не менее 21 млрд руб., сообщила "Энел Россия". Условия сделки также предусматривают дополнительные платежи на общую сумму до 3 млрд руб. в течение 5 лет после закрытия сделки при выполнении определенных условий, говорится в сообщении.
Да, ДМП-штрих. Об этом вчера на ГОСА сказал ген директор
Ввод в эксплуатацию после модернизации намечен на первый квартал 2022 года
Москва, 7 июня 2019 – По результатам решения Правительственной комиссии по вопросам развития электроэнергетики Невинномысская ГРЭС ПАО «Энел Россия» была отобрана среди проектов модернизации тепловой генерации по итогам первого конкурентного отбора на 2022 – 2024 год.
По итогам отборов проектов генерирующие компании принимают на себя обязательства по поставке мощности в течение 16 лет, а также по использованию в проектах модернизации локализованного оборудования, вкладывая деньги в российское энергетическое машиностроение.
Проект модернизации на Невинномысской ГРЭС включает в себя модернизацию котла №5 производительностью 480 т/ч, который технологически связан с турбиной № 4 мощностью 50 МВт. Показатель востребованности генерирующего оборудования, заявленного для проекта, составляет более 0,9. Ввод в эксплуатацию после модернизации намечен на первый квартал 2022 года.
Одобренные комиссией удельные капитальные затраты по проекту составят 13 023,7 руб. на кВт.
В настоящее время установленная мощность филиала «Невинномысская ГРЭС» составляет 1530,2 МВт и 585 Гкал/час, в том числе введённый в 2011 г. блок ПГУ 410,2 МВт. Всего станция включает в себя 12 турбин и 14 котлов.
Сумма от продажи Рефтинской ГРЭС превышает половину от текущей капитализации "Энел Россия" - Промсвязьбанк
Информации о том, как компания будет использовать полученные от продаж ГРЭС средства, нет. Для "Энел Россия" сделка крупная. Для сравнения сумма составляет более 58% от текущей капитализации компании на Московской бирже.
Мы занимаемся обновлением финансовой модели компании. Мы считаем, что основная часть средств пойдет на финансирования ветряных станций - компания до 2024 года планирует ввести 3 ВЭС совокупной установленной мощностью 362 МВт.
Сделка по продаже крупнейшей станции неизбежно приведет к сокращению капитализации компании (Сейчас на Рефтинскую ГРЭС приходится 40% установленной мощности компании).
Мы видим низкую вероятность специальных дивидендов, но считаем, что часть врученных средств может пойти на выплату дивидендов обычных. Коэффициент выплат может быть понижен с нынешних 65% до 30%-50% в среднесрочном периоде, а дивидендная доходность будет варьироваться от 7% до 12% на перспективе ближайших 5 лет.
Подытоживая, из-за снижения объема бизнеса, мы ожидаем, что акции будут торговаться дешевле нынешних уровней.
Почитайте финплан Энел, составленный с учётом Рефты и опубликованный в феврале 2019.
Этот фин.план не учитывает результатов первого квартала текущего года, которые в финансовом плане оказались очень хорошими
Кроме того, смотрю рынок РСВ: https://www.atsenergo.ru/results/rsv/index?zone... цены апреля-июня процентов на 15% выше прошлогодних по первой ценовой зоне и процентов на 20% по второй (к слову, возможно с этим связано некоторое ралли энергетического сектора)
По финансовому плану спрэд РСВ в 2019 году должен быть на 10% ниже прошлогоднего, а по факту рисуется, что он процентов на 20-30% будет выше
ну и как результат, по году будет не снижение валовой прибыли, а рост где-то на 2,5 млрд или +2 млрд к прошлому году по чистой прибыли. Вот такие вот рисуются картины. Но это в том случае, если цены на электроэнергию останутся на таком же высоком уровне до конца года
Почитайте финплан Энел, составленный с учётом Рефты и опубликованный в феврале 2019.
Ну на самом деле финплан очень пессимистично составлен, за 2018 они показали ЧП больше, чем было в плане (хотя на момент составления последней презенташки знали операционные показатели и уже могли норм оценить прибыль). За 1 квартал прибыль тоже выше плана. Хотя всё это не отменяет текущей неопределённости с дивами.
Почитайте финплан Энел, составленный с учётом Рефты и опубликованный в феврале 2019.
Ну на самом деле финплан очень пессимистично составлен, за 2018 они показали ЧП больше, чем было в плане (хотя на момент составления последней презенташки знали операционные показатели и уже могли норм оценить прибыль). За 1 квартал прибыль тоже выше плана. Хотя всё это не отменяет текущей неопределённости с дивами.
Я думаю когда итальяшка на ГОСА говорил, что хотелось бы и дальше направлять на дивы 65% прибыли, но надо финансировать инвестиционные проекты, он прекрасно знал, что прибыль за 2019г. будет выше, чем в 2018 и выше, чем в презентованном финплане, а судя по ценам на э/э и ценам на уголь, она может быть сильно выше прогнозов и дальнейшее направление 65% прибыли на дивы может обернуться 20 копейками на акцию, чего Энел не хотелось бы в свете больших капитальных затрат. Я думаю, что процент прибыли, направляемый на дивы за 2019г. они уменьшат, но дивы будут не ниже 14-15 копеек в итоге
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
