на собрании на вопросы о показателях рефты манагеры талдычили одно - всё для народа акционерам будет раскрыто 21 июня в материалах к воса. я акционер, никаких материалов так и не видел, а те кто сзади нас уже едят а журна... уже по этим материалам статьи пишут.
на собрании на вопросы о показателях рефты манагеры талдычили одно - всё для народа акционерам будет раскрыто 21 июня в материалах к воса. я акционер, никаких материалов так и не видел, а те кто сзади нас уже едят а журна... уже по этим материалам статьи пишут.
...три рабочих дня на публикацию истекают только завтра...
Мое мнение- акцию держат и до утверждения на СД продажи Рефты не дадут бумаге рости, а при любом негативе рынка даже будут заливать, чтоб средняя ниже была, а потом уже отпустят, чтоб подросла и народ на выкуп не нес
Ну, сегодня вот не по минимуму, но близко к нему удалось взять 1,1380. То ли я делаю? ___________ А wiseman что-то плохое по бумаге написал (уже удалено, не видно)? Как раз перед тем, как пролив с отскоком устроили, судя по ленте сделок.
Выкупа конечно не будет, обязаловки по этой сделке нет, а тратить денег на выкуп без обязаловки Энелу смысла нет. Но будет хорошая прибыль за 2019г. от текущей деятельности и если бы итальянцы хотели поддержать капитализацию, надо просто озвучить какой процент от прибыли 2019г. они на дивы отправят. В итоге они пока много тумана нагнали и все конторы дружно стали бумагу по негативному сценарию оценивать.
Хотелось бы на ВОСА услышать позицию по поводу распределения прибыли 2019г. и более точную дату передачи Рефты покупателю, а то если отсчитать 18 месяцев с даты подписания соглашения, то Рефта будет генерировать прибыль для Энела еще почти весь 2020г., так и за 2020 год может неплохая прибыль нарисоваться и на достойные дивиденды можно кэша насобирать.
Пока наблюдаю, что итальянцы либо не умеют пиарить бумагу, либо вполне осознанно занижают прогнозы - только не понимаю зачем им это надо, ну или им просто пофиг на капитализацию, типа когда закончат все ветропарки все само собой на место встанет и бумагу рынок оценит как надо.
Энел Россия: Дивиденды vs инвестиции - Велес Капитал
Факт продажи Рефтинской ГРЭС подтвержден окончательно. Вместо этого компания построит три ВЭС. Мы считаем, что настолько резкая смена стратегии негативна для миноритариев. Коэффициент выплаты дивидендов может снизиться с 65% до 50%, в то время как риски дальнейшего роста CAPEX возрастут. Исходя из этого, мы снижаем нашу оценку целевой цены с 1,21 руб. до 1,06 руб., а нашу рекомендацию – с «ПОКУПАТЬ» до «ДЕРЖАТЬ».
Мы полагаем, что DCF-модель представляется наилучшим подходом к оценке компании со значительной инвестпрограммой. При WACC на уровне 12% мы прогнозируем целевую цену на уровне 1,06 рублей, что предполагает рекомендацию «ДЕРЖАТЬ».
Платежи ДПМ по ТЭС будут завершены в 2020 г., приведя к еще большему снижению показателя EBITDA в 2021 г. ДПМ по ветропаркам принесут дополнительные 8 млрд руб. по EBITDA, что компенсирует падение выплат по ДПМ, понесенное в результате продажи Рефтинской ГРЭС только после 2024 г.
В целом мы рассматриваем изменения в корпоративной структуре Энел Россия как агрессивные по отношению к миноритарным инвесторам компании. До совершения сделки по продаже мы прогнозировали рост целевой цены акций компании на уровне 7,5% (см. аналитический обзор от декабря 2017г.) и на уровне 39% (см. аналитический обзор от августа 2018г.), однако после сделки мы прогнозируем снижение котировок. Миноритарии ENRU уже дорого заплатили за возможность владеть частью генерации, не работающей с углем. Не вызывает сомнений курс ENRU на использование возобновляемых источников энергии и мы, возможно, увидим расширение портфеля мощностей ВИЭ, хотя в Росси пока не существует механизма поддержки данного направления.
В качестве положительных моментов мы отмечаем возможности компании по привлечению средств фондов, разделяющих строгие принципы ESG (Environmental, Social & Governance). Энел сможет предложить уникальную комбинацию газовых генераций и ветропарков в России при полном отсутствии угольных выбросов. Конкурентом могла бы выступить РусГидро, но она несет «груз» угольной генерации на Дальнем Востоке (ок. 9 ГВт из 39 ГВт), а акции Красноярской ГЭС уже не торгуются.
Основными рисками мы считаем следующие моменты: более высокий CapEx, задержки в запуске ВЭС, выход Macquarie и AGC Equity Partners, каждый из которых владеет 6,3% акций ENRU, из состава миноритариев компании.
А какие источники энергии сейчас в тех регионах, где будут создавать ветропарки (Ставрополье и Азов)? Что с ними будет? В этих регионах сейчас недостаток эл энергии и тепла?
А какие источники энергии сейчас в тех регионах, где будут создавать ветропарки (Ставрополье и Азов)? Что с ними будет? В этих регионах сейчас недостаток эл энергии и тепла?
Какая разница?
Вы хотите денег заработать на ДПМ или выяснить судьбу существующих источников энергии ?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
