Судя по этому лозунгу ....Крым не ваш, ваши только налоги за крым, за дым, глонасс, платон и прочую хрень... коллега не с Барбадоса, а с Украины) А тем после сегодняшнего заявления вице-премьера Италии об Украине все итальянское поперек всего чего ток можно)))
Эт для тех кто не в курсе итальянских эскапад: Вице-премьер Италии Маттео Сальвини заявил, что смена власти на Украине в результате «евромайдана» была псевдореволюцией, оплаченной из-за рубежа. Об этом он рассказал The Washington Post. Таким образом Сальвини охарактеризовал события 2014 года на Украине, сравнивая их с законным референдумом в Крыму, на котором большинство граждан проголосовали за присоединение к России. «Сравните (референдум в Крыму. — RT) с фейковой революцией на Украине, которая по своей сути была псевдореволюцией, спонсируемой другими странами», — заявил политик. При этом он отметил, что в мире есть некоторые исторически российские зоны с русской культурой и традициями, которые законно принадлежат Российской Федерации. «Там (в Крыму. — RT) прошёл референдум, на котором 90% голосовавших выступили за возвращение Крыма в состав Российской Федерации», — сказал политик, отвечая на слова журналиста, что голосование на полуострове якобы было фейковым. Ранее Сальвини заявил, что итальянские власти намерены до конца года поставить в Брюсселе вопрос об отмене антироссийских санкций.
Попробуем разобраться, что это значит для самой компании и ее будущих денежных потоков. Для начала посмотрим сколько эл. энергии выработали станции входящих в "Энел Россия" За 2017г данные такие: (ГВтч) Конаковская ГРЭС 7 241 Невинномысская ГРЭС 8 149 Рефтинская ГРЭС 19 648 Среднеуральская ГРЭС 6 998 Энел Россия 42 036
А вот данные по продажи тепловой энергии за 2017г (тыс. Гкал) Конаковская ГРЭС 195 Невинномысская ГРЭС 1 637 Рефтинская ГРЭС 459 Среднеуральская ГРЭС 2 977 Энел Россия 5 204
Посмотрев на цифры сразу становится ясно, что компания теряет почти 50% по выработанной эл. энергии и 9% по продаже тепловой знергии. Какую часть выручки и прибыли теряет компания в этом случае? Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб И самое главное компания теряет актив который дает выручку +45% и при этом пускает на дивиденды 65% прибыли, Это говорит о том, что компания не заинтересована в модернизации своих оставшихся станций и готовится к выходу из бизнеса в энергетики.
Попробуем разобраться, что это значит для самой компании и ее будущих денежных потоков. Для начала посмотрим сколько эл. энергии выработали станции входящих в "Энел Россия" За 2017г данные такие: (ГВтч) Конаковская ГРЭС 7 241 Невинномысская ГРЭС 8 149 Рефтинская ГРЭС 19 648 Среднеуральская ГРЭС 6 998 Энел Россия 42 036
А вот данные по продажи тепловой энергии за 2017г (тыс. Гкал) Конаковская ГРЭС 195 Невинномысская ГРЭС 1 637 Рефтинская ГРЭС 459 Среднеуральская ГРЭС 2 977 Энел Россия 5 204
Посмотрев на цифры сразу становится ясно, что компания теряет почти 50% по выработанной эл. энергии и 9% по продаже тепловой знергии. Какую часть выручки и прибыли теряет компания в этом случае? Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб И самое главное компания теряет актив который дает выручку +45% и при этом пускает на дивиденды 65% прибыли, Это говорит о том, что компания не заинтересована в модернизации своих оставшихся станций и готовится к выходу из бизнеса в энергетики.
Либо компания переходит на другой вид выработки электроэнергии - ветряки и так далее.
Попробуем разобраться, что это значит для самой компании и ее будущих денежных потоков. Для начала посмотрим сколько эл. энергии выработали станции входящих в "Энел Россия" За 2017г данные такие: (ГВтч) Конаковская ГРЭС 7 241 Невинномысская ГРЭС 8 149 Рефтинская ГРЭС 19 648 Среднеуральская ГРЭС 6 998 Энел Россия 42 036
А вот данные по продажи тепловой энергии за 2017г (тыс. Гкал) Конаковская ГРЭС 195 Невинномысская ГРЭС 1 637 Рефтинская ГРЭС 459 Среднеуральская ГРЭС 2 977 Энел Россия 5 204
Посмотрев на цифры сразу становится ясно, что компания теряет почти 50% по выработанной эл. энергии и 9% по продаже тепловой знергии. Какую часть выручки и прибыли теряет компания в этом случае? Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб И самое главное компания теряет актив который дает выручку +45% и при этом пускает на дивиденды 65% прибыли, Это говорит о том, что компания не заинтересована в модернизации своих оставшихся станций и готовится к выходу из бизнеса в энергетики.
Либо компания переходит на другой вид выработки электроэнергии - ветряки и так далее.
Мощность видел этих ветряков в презентации?? даже до одного ГВтч не дотягивает.
... Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб
Расскажите нам, о независимый, на основании каких данных Энел вы отвели 45% ебитда на Рефту?
Попробуем разобраться, что это значит для самой компании и ее будущих денежных потоков. Для начала посмотрим сколько эл. энергии выработали станции входящих в "Энел Россия" За 2017г данные такие: (ГВтч) Конаковская ГРЭС 7 241 Невинномысская ГРЭС 8 149 Рефтинская ГРЭС 19 648 Среднеуральская ГРЭС 6 998 Энел Россия 42 036
А вот данные по продажи тепловой энергии за 2017г (тыс. Гкал) Конаковская ГРЭС 195 Невинномысская ГРЭС 1 637 Рефтинская ГРЭС 459 Среднеуральская ГРЭС 2 977 Энел Россия 5 204
Посмотрев на цифры сразу становится ясно, что компания теряет почти 50% по выработанной эл. энергии и 9% по продаже тепловой знергии. Какую часть выручки и прибыли теряет компания в этом случае? Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб И самое главное компания теряет актив который дает выручку +45% и при этом пускает на дивиденды 65% прибыли, Это говорит о том, что компания не заинтересована в модернизации своих оставшихся станций и готовится к выходу из бизнеса в энергетики.
Перед тем как мыслить независимо, сперва нужно научиться логике!
Типичный пример поста, где вывод совсем не следует из первоначальных посылов.
Доля Enel в компании Eletropaulo достигла 93,3%, что позволило ей консолидировать контроль над Бразильской компанией. Энергетика и ЖКХ » Электроэнергетика 19.07.2018 в 16:03 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru Enel Sudeste приобрела дополнительные 19,9% акций в компании Eletropaulo в течение 30 дней по окончании добровольного тендерного предложения, таким образом общий пакет акций в капитале Eletropaulo вырос с предыдущих 73,4% до 93,3%. Стоимость приобретенного пакета акций составляет около 7 069 млн бразильских реалов (приблизительно 1 571 млн евро). В дополнение к указанной выше сумме Enel Sudeste также взяла на себя обязательство подписаться на предстоящее увеличения капитала Eletropaulo на сумму по меньшей мере 1 500 млн реалов (около 333 млн евро), из которых 900 млн реалов (около 200 млн евро) уже внесено в рамках будущего увеличения капитала. Enel Brasil Investimentos Sudeste S.A. (Enel Sudeste), дочерняя компания Enel S.p.A. (Enel), получила подтверждение о том, что в период с 5 июня по 4 июля 2018 года в соответствии с правилами фондовой биржи Бразилии акционеры Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de Sao Paulo S.A. (Eletropaulo или "Компания") продали Enel Sudeste 33 359 292 дополнительных акций компании Eletropaulo, что составляет 19,9% акционерного капитала Компании стоимостью 45,22 бразильских реала за акцию, установленной для добровольного тендерного предложения, организованного Enel Sudeste для выкупа всего капитала Компании. Таким образом, общий пакет акций Enel Sudeste увеличился до 93,3% от акционерного капитала Eletropaulo по сравнению с предыдущим показателем в 73,4%. "Данное событие – приятный результат завершающего этапа приобретения Eletropaulo, который отмечает собой очередную веху реализации нашей стратегии в Латинской Америке. Через Enel Americas Группа продолжает укреплять свою позицию в регионе в качестве интегрированного лидера на основных рынках континента, из которых Бразилия, вне всяких сомнений, является самым крупным. Eletropaulo - это актив высокого качества, большую пользу которому принесут наша техническая компетентность и опыт, поскольку мы способствуем созданию ценности для всех заинтересованных лиц, совершенствуемся на свободном рынке и в сфере новых цифровых услуг для клиентов", - Франческо Стараче, Генеральный директор Enel. Инвестиции Enel Sudeste в приобретение указанного общего пакета акций составляют около 7 069 млн бразильских реалов, что приблизительно равно 1 571 млн евро по текущему курсу. Кроме указанной цифры, сделка также включает в себя сумму, необходимую для обеспечения обязательства Enel Sudeste по приобретению акций (и прочих свободных ценных бумаг), дополнительно эмитированных на последующий рост капитала компании Eletropaulo, на сумму не менее 1 500 млн бразильских реалов, что приблизительно равно 333 млн евро по текущему курсу. 26 июня 2018 года Enel Sudeste оплатила аванс для увеличения капитала Eletropaulo на сумму 900 млн бразильских реалов, что приблизительно равно 200 млн евро по текущему курсу
Наверняка уже было, но на всякий случай продублирую:
Владелец Группы ЕСН Григорий Березкин в интервью СМИ подтвердил, что его компания заинтересована в покупке Рефтинской ГРЭС, которую "Энел Россия" пытается продать уже второй год. По словам Березкина, окончательное решение о цене сделки и выборе покупателя зависит от итальянской Enel, контролирующей "Энел Россия", поскольку Группа ЕСН – не единственный претендент на покупку ГРЭС.
Продажа Рефтинской ГРЭС повысила бы инвестиционную привлекательность "Энел Россия" в краткосрочной перспективе. Прежде всего, такая сделка потребовала бы одобрения внеочередного собрания акционеров и обязательного предложения о выкупе долей акционеров, несогласных с ней, по средневзвешенной цене за последние 6 месяцев (1,5 руб./акция на данный момент). Мы также предполагаем, что основные миноритарные акционеры "Энел Россия", включая РФПИ и Macquarie Infrastructure Fund, будут настаивать на том, чтобы часть средств от продажи актива была распределена в форме специальных дивидендов, что обеспечит акционерам дополнительные 10–30% дивидендной доходности. Наконец, продажа ГРЭС снизила бы расходы компании на ремонт и обслуживание (из всех генерирующих активов, доставшихся "Энел Россия" по наследству, Рефтинская ГРЭС наиболее капиталоемкая), что позволило бы снизить нагрузку на компанию с учетом необходимости финансирования ветряного проекта.
В то же время мы полагаем, что с точки зрения долгосрочной перспективы сделка несет в себе определенный риск для инвестиционной привлекательности "Энел Россия", связанный, в том числе, со значительным снижением прибыли (по нашим оценкам, на долю Рефтинской ГРЭС придется около 7 млрд руб., или 43% прогнозной EBITDA компании за 2018 г.), неспособностью поддерживать дивиденды на текущем уровне в 4,5–5,1 млрд руб. (доходность 9–10%) и вероятностью продажи актива с коэффициентом EV/EBITDA ниже 4,8x, по которому на данный момент торгуется "Энел Россия" (как следствие – размывание стоимости компании).
Попробуем разобраться, что это значит для самой компании и ее будущих денежных потоков. Для начала посмотрим сколько эл. энергии выработали станции входящих в "Энел Россия" За 2017г данные такие: (ГВтч) Конаковская ГРЭС 7 241 Невинномысская ГРЭС 8 149 Рефтинская ГРЭС 19 648 Среднеуральская ГРЭС 6 998 Энел Россия 42 036
А вот данные по продажи тепловой энергии за 2017г (тыс. Гкал) Конаковская ГРЭС 195 Невинномысская ГРЭС 1 637 Рефтинская ГРЭС 459 Среднеуральская ГРЭС 2 977 Энел Россия 5 204
Посмотрев на цифры сразу становится ясно, что компания теряет почти 50% по выработанной эл. энергии и 9% по продаже тепловой знергии. Какую часть выручки и прибыли теряет компания в этом случае? Отдельные финансовые показатели по Рефтинской ГРЭС найти не удалось. Тогда возьмем те данные которые есть на сайте Энел Россия. В результате продажи Рефтинской ГРЭС, EBITDA падает на на 45% или 7.600 млн. руб И самое главное компания теряет актив который дает выручку +45% и при этом пускает на дивиденды 65% прибыли, Это говорит о том, что компания не заинтересована в модернизации своих оставшихся станций и готовится к выходу из бизнеса в энергетики.
А если Рафта генерит 50 % общих затрат при генерации 45 % общей выручки ? В таком раскладе от продажи Рафты бизнес станет только эффективней.
Делал расчеты в начале этого года по данным за 2017... Рефта действительно генерит 45% выручки по электроэнергии и 9% выручки по Теплу. Забыли упомянуть что Рефта геренит 43% из старой мощности и 0% из новой мощности (то есть ДПМ). Доля Рефты по мощности получается 25%. Таким образом доля Рефты в выручке составляет 30,3%
Маржинальная прибыль Рефты (выручка минус переменные затраты на уголь) составила 9,2 млрд рублей. Постоянные затраты составляют ежегодно около 5,5 млрд. рублей. Итого EBITDA Рефты ~3,7 млрд. рублей (или 21,6% от 17,3 млрд).
По моим расчетам при цене продажи более чем за 26 млрд. рублей это позитивно влияет на будущую чистую прибыль и котировки, при цене менее 26 млрд. рубелей негативно. Объявленная цена продажи около 21 млрд. и эта цена уже отыграна в котировках. Единственная позитивная новость от продажи это потенциальный выкуп акций по средней рыночной цене за пол года. Но когда это случится и какая будет цена пока непонятно.
А пока битва за уровень 1,2. Поскоку денюг до августа все равно нет и все покупки были выше, (минимум 1,212) сидю-смотрю... Где т видел еще один интересный анализ на начало года, ежли найду ссылку размещу
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
