Я вообще считаю, что только за их корпоративную практику мы должны торговаться с див.доходностью сбера, ну на худой конец Юнипро. На три года вперед дают расклад и у покупателя есть понимание, что не придет никакой Ливинский и не "пересмотрит" политику
Грубо говоря, взять прогнозируемый среднегодовой дивиденд за следующие три года 0,155 и разделить на 8% доходность. Как раз 2 рубля и получается
Я вообще считаю, что только за их корпоративную практику мы должны торговаться с див.доходностью сбера, ну на худой конец Юнипро. На три года вперед дают расклад и у покупателя есть понимание, что не придет никакой Ливинский и не "пересмотрит" политику
Грубо говоря, взять прогнозируемый среднегодовой дивиденд за следующие три года 0,155 и разделить на 8% доходность. Как раз 2 рубля и получается
Это будет, но только при условии, если исчезнут риски: - существенного падения прибыли после прекращения выплат по ДПМ - убытков от Рефтинской ГЭС
Если эти два фактора будут нивелированы (Рефту продадут, а прекращение выплат по ДПМ после 2020г не обрушит прибыль), тогда можно будет ожидать цену как дивиденд/6%.
Кстати, если интересно, то можно посмотреть результаты голосования полугодовой давности, а также, кто и как голосовал: https://mfd.ru/forum/thread/?id=83184
8% - это крутовато, а вот 6% вполне норм. Итого учитывая, что они немного занижают показатели, дивы будут около 15коп, то есть цена 0,15/6%=2,5р.
Это будет, но только при условии, если исчезнут риски: - существенного падения прибыли после прекращения выплат по ДПМ - убытков от Рефтинской ГЭС
Если эти два фактора будут нивелированы (Рефту продадут, а прекращение выплат по ДПМ после 2020г не обрушит прибыль), тогда можно будет ожидать цену как дивиденд/6%.
Это будет, но только при условии, если исчезнут риски: - существенного падения прибыли после прекращения выплат по ДПМ - убытков от Рефтинской ГЭС
Если эти два фактора будут нивелированы (Рефту продадут, а прекращение выплат по ДПМ после 2020г не обрушит прибыль), тогда можно будет ожидать цену как дивиденд/6%.
Итальянцы не просто так хотят продать Рефту. Думаю они понимают, что она опять может превратиться в убыточную. А раз есть такой риск и он не маленький, то лучше продать ее.
Стратегический план "Энел России" умеренно позитивен для акций энергетика - АТОН
"Энел Россия" опубликовала стратегический план на 2018-20120 годы. Мы выделяем наиболее важные моменты ниже.
- Рост прогнозов по финансовым показателям на 2017: чистая прибыль - 8,3млрд руб., EBITDA - 17,3 млрд руб., намного выше предыдущего плана и выше наших прогнозов в 7,4 млрд руб. и 16,2 млрд руб. соответственно.
- Более высокий, чем ожидалось, прогноз по дивидендам на акцию: 0,141 руб./акция (дивидендная доходность 11% - самая высокая в российском секторе электроэнергетики), это выше, чем 0,13 руб./акция, которые мы закладывали в нашу модель на 2018 (компания платит дивиденды раз в год). Более высокий показатель дивидендов на акцию отражает рост прогноза по чистой прибыли.
- Прогноз по EBITDA на 2018 и 2019 полностью совпадает с нашими оценками. Прогноз по чистой прибыли - выше.
- Капзатраты в 2018-20 в размере 38млрд руб., включая новые ветровые мощности, полностью в рамках нашего прогноза.
- Соотношение чистый долг/EBITDA, как ожидается, вырастет до 2,1x к 2020 с текущего значения 1,1x за счет роста капзатрат на ветровые проекты. Близко к показателю, который мы ожидаем согласно нашей модели.
- Коэффициент выплат должен вырасти с 60% в 2017 до 65% с 2018 - в рамках предыдущего прогноза, представленного год назад.Рефтинская ГРЭС по-прежнему фигурирует в финансовом прогнозе на 2018-2020, но компания не стала отрицать, что пытается продать этот актив и по-прежнему обсуждает потенциальную продажу с заинтересованными покупателями. Больше никаких комментариев предоставлено не было.
Наше мнение. В целом, план умеренно позитивен для акций "Энел Россия", которые мы рекомендуем держать с целевой ценой 1,31 руб.
Бумаги компании вчера бурно отреагировали ростом на 7%, однако все позитивные факторы, в основном, учтены в цене, в том числе и планы по расширению ветровых мощностей. Акции компании в настоящий момент предлагают самую высокую дивидендную доходность в секторе, а значит, выглядят привлекательными для тех, кто ищет дивидендные истории.
Единственный катализатор, который еще не отыгран - возможная продажа угольной Рефтинской ГРЭС, но история с этой продажей длится уже несколько лет, даже не месяцев, поэтому результат еще только предстоит увидеть.
Стратегический план "Энел России" умеренно позитивен для акций энергетика - АТОН
"Энел Россия" опубликовала стратегический план на 2018-20120 годы. Мы выделяем наиболее важные моменты ниже.
- Рост прогнозов по финансовым показателям на 2017: чистая прибыль - 8,3млрд руб., EBITDA - 17,3 млрд руб., намного выше предыдущего плана и выше наших прогнозов в 7,4 млрд руб. и 16,2 млрд руб. соответственно.
- Более высокий, чем ожидалось, прогноз по дивидендам на акцию: 0,141 руб./акция (дивидендная доходность 11% - самая высокая в российском секторе электроэнергетики), это выше, чем 0,13 руб./акция, которые мы закладывали в нашу модель на 2018 (компания платит дивиденды раз в год). Более высокий показатель дивидендов на акцию отражает рост прогноза по чистой прибыли.
- Прогноз по EBITDA на 2018 и 2019 полностью совпадает с нашими оценками. Прогноз по чистой прибыли - выше.
- Капзатраты в 2018-20 в размере 38млрд руб., включая новые ветровые мощности, полностью в рамках нашего прогноза.
- Соотношение чистый долг/EBITDA, как ожидается, вырастет до 2,1x к 2020 с текущего значения 1,1x за счет роста капзатрат на ветровые проекты. Близко к показателю, который мы ожидаем согласно нашей модели.
- Коэффициент выплат должен вырасти с 60% в 2017 до 65% с 2018 - в рамках предыдущего прогноза, представленного год назад.Рефтинская ГРЭС по-прежнему фигурирует в финансовом прогнозе на 2018-2020, но компания не стала отрицать, что пытается продать этот актив и по-прежнему обсуждает потенциальную продажу с заинтересованными покупателями. Больше никаких комментариев предоставлено не было.
Наше мнение. В целом, план умеренно позитивен для акций "Энел Россия", которые мы рекомендуем держать с целевой ценой 1,31 руб.
Бумаги компании вчера бурно отреагировали ростом на 7%, однако все позитивные факторы, в основном, учтены в цене, в том числе и планы по расширению ветровых мощностей. Акции компании в настоящий момент предлагают самую высокую дивидендную доходность в секторе, а значит, выглядят привлекательными для тех, кто ищет дивидендные истории.
Единственный катализатор, который еще не отыгран - возможная продажа угольной Рефтинской ГРЭС, но история с этой продажей длится уже несколько лет, даже не месяцев, поэтому результат еще только предстоит увидеть.
Стратегический план "Энел России" умеренно позитивен для акций энергетика - АТОН
"Энел Россия" опубликовала стратегический план на 2018-20120 годы. Мы выделяем наиболее важные моменты ниже.
- Рост прогнозов по финансовым показателям на 2017: чистая прибыль - 8,3млрд руб., EBITDA - 17,3 млрд руб., намного выше предыдущего плана и выше наших прогнозов в 7,4 млрд руб. и 16,2 млрд руб. соответственно.
- Более высокий, чем ожидалось, прогноз по дивидендам на акцию: 0,141 руб./акция (дивидендная доходность 11% - самая высокая в российском секторе электроэнергетики), это выше, чем 0,13 руб./акция, которые мы закладывали в нашу модель на 2018 (компания платит дивиденды раз в год). Более высокий показатель дивидендов на акцию отражает рост прогноза по чистой прибыли.
- Прогноз по EBITDA на 2018 и 2019 полностью совпадает с нашими оценками. Прогноз по чистой прибыли - выше.
- Капзатраты в 2018-20 в размере 38млрд руб., включая новые ветровые мощности, полностью в рамках нашего прогноза.
- Соотношение чистый долг/EBITDA, как ожидается, вырастет до 2,1x к 2020 с текущего значения 1,1x за счет роста капзатрат на ветровые проекты. Близко к показателю, который мы ожидаем согласно нашей модели.
- Коэффициент выплат должен вырасти с 60% в 2017 до 65% с 2018 - в рамках предыдущего прогноза, представленного год назад.Рефтинская ГРЭС по-прежнему фигурирует в финансовом прогнозе на 2018-2020, но компания не стала отрицать, что пытается продать этот актив и по-прежнему обсуждает потенциальную продажу с заинтересованными покупателями. Больше никаких комментариев предоставлено не было.
Наше мнение. В целом, план умеренно позитивен для акций "Энел Россия", которые мы рекомендуем держать с целевой ценой 1,31 руб.
Бумаги компании вчера бурно отреагировали ростом на 7%, однако все позитивные факторы, в основном, учтены в цене, в том числе и планы по расширению ветровых мощностей. Акции компании в настоящий момент предлагают самую высокую дивидендную доходность в секторе, а значит, выглядят привлекательными для тех, кто ищет дивидендные истории.
Единственный катализатор, который еще не отыгран - возможная продажа угольной Рефтинской ГРЭС, но история с этой продажей длится уже несколько лет, даже не месяцев, поэтому результат еще только предстоит увидеть.
Целевая у них 1.31 руб Да ещё и Рефту Энел оказывается продает "несколько лет"
Пока такие идиоты работают в избушках, мы , частные инвесторы, сможем зарабатывать на них деньги
Мне кажется, что у Атона есть некоторое замыливание взгляда на рынок. Давать рекомендованную цену соответствующую 12% дивидендной доходности очень старомодно... при нынешней-то инфляции и альтернативных доходностях
«КИТ Финанс Брокер» назвал фаворита в электроэнергетике
Дополнительным драйвером роста цены акций «Энел Россия» может стать продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о которой ходят несколько лет. Актив приблизительно оценивается в диапазоне 13-15 млрд рублей. Ранее вырученные денежные средства планировалось направить на выплату спецдивиденда, часть средств также может быть использована для снижения долговой нагрузки. Соотношение чистый долг/EBITDA «Энел Россия» даже с учетом увеличения capex находится на приемлемом уровне. Это повышает шансы на то, что часть вырученных от продажи денежных средств будет направлены на выплату спецдивидендов.
С учетом параметров новой стратегии, а также ожидаемых дивидендных выплат, обеспечивающих одну из лучших доходностей среди российских эмитентов, рекомендуем включать акции «Энел Россия» в долгосрочные портфели. Дополнительным импульсом для роста бумаг станет появление официальной информации относительно параметров продажи Рефтинской ГРЭС и распределения вырученных денежных средств.
Я бы не стал серьезно относиться к рекомендациям аналитиков, выпущенным для всеобщего обозрения. Единственно, там можно попытаться какую-нибудь идею подцепить, но боюсь она там даже более редкая птица, чем тут.
Целевая у них 1.31 руб Да ещё и Рефту Энел оказывается продает "несколько лет"
Пока такие идиоты работают в избушках, мы , частные инвесторы, сможем зарабатывать на них деньги
Мне кажется, что у Атона есть некоторое замыливание взгляда на рынок. Давать рекомендованную цену соответствующую 12% дивидендной доходности очень старомодно... при нынешней-то инфляции и альтернативных доходностях
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
