Я посчитал изменение НВВ на территории работы МРСК ЦП и МРСК Волга на основании утвержденных тарифов. Данные расчеты серьезно изменили мои прогнозы…
Динамика НВВ в 2019 году к 2018 году: по региону ЦП + 1,9%, по самой ЦП + 0,3%, по региону Волги +6,1%, по самой Волге +5,8%.
Данный показатель, на мой взгляд, является достаточно точным предсказателем изменения среднего экономически обоснованного котлового тарифа по территории МРСК.
В целом по году я ожидаю рост отпуска э/э на 1% в обоих компаниях. По данным Системного Оператора за январь и февраль 2019 году, по территории ЦП потребление электроэнергии выросло на 0,2%, по Волге потребление электроэнергии снизилось -0,1%.
Во 2м полугодии я ожидаю начала поступления платежей за мощность, в размере примерно 0,5% от выручки.
Дополнительно в ЦП в связи с покупкой Ижевских сетей я ожидаю рост выручки примерно на 350 млн. рублей в квартал и издержек на 250 млн. рублей в квартал.
Рост себестоимости я ожидаю на уровне +5,0% в МРСК ЦП и +6% в МРСК Волга.
Итого по РСБУ: Рост выручки в ЦП в целом за 2019 год я ожидаю + 3,8%,рост себестоимости +6,3%. Общий размер долга вырастет в 2019 году на 2,5 млрд. рублей до 26,8 млрд. руб. (в основном из-за покупки Ижевских сетей). Чистые финансовые расходы вырастут до 1,9 млрд. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 8,3 млрд. рублей.
Рост выручки в Волге в целом за 2019 год + 7,4%, рост себестоимости + 6,0%. Долг будет снижен на 1 млрд. рублей до 2,37 млрд. руб. Чистые финансовые доходы составят 350 млн. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 5,6 млрд. рублей.
Дополнительно, прогноз прибыли в 1кв 2019 по РСБУ. МРСК ЦП 2 866 млн руб., МРСК Волга 1 488 млн. руб.
П.С. Я надеюсь, что по росту выручки в ЦП я все же что то считаю неправильно, может быть что то не учел… Если кто то считал изменение НВВ и котловых тарифов, поделитесь, пожалуйста, своими расчетами на 2019 год.
Я посчитал изменение НВВ на территории работы МРСК ЦП и МРСК Волга на основании утвержденных тарифов. Данные расчеты серьезно изменили мои прогнозы…
Динамика НВВ в 2019 году к 2018 году: по региону ЦП + 1,9%, по самой ЦП + 0,3%, по региону Волги +6,1%, по самой Волге +5,8%.
Данный показатель, на мой взгляд, является достаточно точным предсказателем изменения среднего экономически обоснованного котлового тарифа по территории МРСК.
В целом по году я ожидаю рост отпуска э/э на 1% в обоих компаниях. По данным Системного Оператора за январь и февраль 2019 году, по территории ЦП потребление электроэнергии выросло на 0,2%, по Волге потребление электроэнергии снизилось -0,1%.
Во 2м полугодии я ожидаю начала поступления платежей за мощность, в размере примерно 0,5% от выручки.
Дополнительно в ЦП в связи с покупкой Ижевских сетей я ожидаю рост выручки примерно на 350 млн. рублей в квартал и издержек на 250 млн. рублей в квартал.
Рост себестоимости я ожидаю на уровне +5,0% в МРСК ЦП и +6% в МРСК Волга.
Итого по РСБУ: Рост выручки в ЦП в целом за 2019 год я ожидаю + 3,8%,рост себестоимости +6,3%. Общий размер долга вырастет в 2019 году на 2,5 млрд. рублей до 26,8 млрд. руб. (в основном из-за покупки Ижевских сетей). Чистые финансовые расходы вырастут до 1,9 млрд. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 8,3 млрд. рублей.
Рост выручки в Волге в целом за 2019 год + 7,4%, рост себестоимости + 6,0%. Долг будет снижен на 1 млрд. рублей до 2,37 млрд. руб. Чистые финансовые доходы составят 350 млн. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 5,6 млрд. рублей.
Дополнительно, прогноз прибыли в 1кв 2019 по РСБУ. МРСК ЦП 2 866 млн руб., МРСК Волга 1 488 млн. руб.
П.С. Я надеюсь, что по росту выручки в ЦП я все же что то считаю неправильно, может быть что то не учел… Если кто то считал изменение НВВ и котловых тарифов, поделитесь, пожалуйста, своими расчетами на 2019 год.
То есть резкое падение прибыли в ЦП в 2019 году . А как иначе , если рост себестоимости превышает рост выручки и еще при наличии большого долга .
Я посчитал изменение НВВ на территории работы МРСК ЦП и МРСК Волга на основании утвержденных тарифов. Данные расчеты серьезно изменили мои прогнозы…
Динамика НВВ в 2019 году к 2018 году: по региону ЦП + 1,9%, по самой ЦП + 0,3%, по региону Волги +6,1%, по самой Волге +5,8%.
Данный показатель, на мой взгляд, является достаточно точным предсказателем изменения среднего экономически обоснованного котлового тарифа по территории МРСК.
В целом по году я ожидаю рост отпуска э/э на 1% в обоих компаниях. По данным Системного Оператора за январь и февраль 2019 году, по территории ЦП потребление электроэнергии выросло на 0,2%, по Волге потребление электроэнергии снизилось -0,1%.
Во 2м полугодии я ожидаю начала поступления платежей за мощность, в размере примерно 0,5% от выручки.
Дополнительно в ЦП в связи с покупкой Ижевских сетей я ожидаю рост выручки примерно на 350 млн. рублей в квартал и издержек на 250 млн. рублей в квартал.
Рост себестоимости я ожидаю на уровне +5,0% в МРСК ЦП и +6% в МРСК Волга.
Итого по РСБУ: Рост выручки в ЦП в целом за 2019 год я ожидаю + 3,8%,рост себестоимости +6,3%. Общий размер долга вырастет в 2019 году на 2,5 млрд. рублей до 26,8 млрд. руб. (в основном из-за покупки Ижевских сетей). Чистые финансовые расходы вырастут до 1,9 млрд. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 8,3 млрд. рублей.
Рост выручки в Волге в целом за 2019 год + 7,4%, рост себестоимости + 6,0%. Долг будет снижен на 1 млрд. рублей до 2,37 млрд. руб. Чистые финансовые доходы составят 350 млн. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 5,6 млрд. рублей.
Дополнительно, прогноз прибыли в 1кв 2019 по РСБУ. МРСК ЦП 2 866 млн руб., МРСК Волга 1 488 млн. руб.
П.С. Я надеюсь, что по росту выручки в ЦП я все же что то считаю неправильно, может быть что то не учел… Если кто то считал изменение НВВ и котловых тарифов, поделитесь, пожалуйста, своими расчетами на 2019 год.
Чтобы РОС какос, нужен ДРАЙВЕР = РОСТ ПРИБЫЛИ КРАТНЫЙ, ДИВИДЕНДЫ от 20%, а так как драйвера нет, то ЦП это облигация, или ВКЛАД как в КАКОМ нить шлачном БАНКЕ , у которого скоро заберут ЛИЦЕНЗИЮ. У нас в городе есть Финансовый клуб, Сангилен АГРО, ставка от 12% до 13% годовых - Те же яйца, только в профиль!
Я посчитал изменение НВВ на территории работы МРСК ЦП и МРСК Волга на основании утвержденных тарифов. Данные расчеты серьезно изменили мои прогнозы…
Динамика НВВ в 2019 году к 2018 году: по региону ЦП + 1,9%, по самой ЦП + 0,3%, по региону Волги +6,1%, по самой Волге +5,8%.
Данный показатель, на мой взгляд, является достаточно точным предсказателем изменения среднего экономически обоснованного котлового тарифа по территории МРСК.
В целом по году я ожидаю рост отпуска э/э на 1% в обоих компаниях. По данным Системного Оператора за январь и февраль 2019 году, по территории ЦП потребление электроэнергии выросло на 0,2%, по Волге потребление электроэнергии снизилось -0,1%.
Во 2м полугодии я ожидаю начала поступления платежей за мощность, в размере примерно 0,5% от выручки.
Дополнительно в ЦП в связи с покупкой Ижевских сетей я ожидаю рост выручки примерно на 350 млн. рублей в квартал и издержек на 250 млн. рублей в квартал.
Рост себестоимости я ожидаю на уровне +5,0% в МРСК ЦП и +6% в МРСК Волга.
Итого по РСБУ: Рост выручки в ЦП в целом за 2019 год я ожидаю + 3,8%,рост себестоимости +6,3%. Общий размер долга вырастет в 2019 году на 2,5 млрд. рублей до 26,8 млрд. руб. (в основном из-за покупки Ижевских сетей). Чистые финансовые расходы вырастут до 1,9 млрд. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 8,3 млрд. рублей.
Рост выручки в Волге в целом за 2019 год + 7,4%, рост себестоимости + 6,0%. Долг будет снижен на 1 млрд. рублей до 2,37 млрд. руб. Чистые финансовые доходы составят 350 млн. руб. Прочие доходы и расходы будут примерно равны. И в итоге чистая прибыль по РСБУ за 2019 год составит по моим расчетам 5,6 млрд. рублей.
Дополнительно, прогноз прибыли в 1кв 2019 по РСБУ. МРСК ЦП 2 866 млн руб., МРСК Волга 1 488 млн. руб.
П.С. Я надеюсь, что по росту выручки в ЦП я все же что то считаю неправильно, может быть что то не учел… Если кто то считал изменение НВВ и котловых тарифов, поделитесь, пожалуйста, своими расчетами на 2019 год.
То есть резкое падение прибыли в ЦП в 2019 году . А как иначе , если рост себестоимости превышает рост выручки и еще при наличии большого долга .
1) По-моему, из расчета DFL, который я приводил, отлично видно, что долг в данный момент не оказывает негативного влияния на прибыль компании, а даже наоборот. Для того, чтобы в эффекте фин. рычага получить минус, нужно, чтобы рентабельность активов упала ниже ставки обслуживания долга, а если учитывать, что реальная ставка по долгу не 10%, как я привел в примере, а примерно 6,25% - есть еще определенный запас.
2) Что касается операционного рычага, считал по формуле выручка/операционная прибыль, он равен 5,5 и это очень консервативная оценка. Но даже так, получается, что 10% падение выручки (наш обсуждаемый тогда предмет и напомню, утверждалось, что эффект падения выручки на 9 ярдов, создаст равнозначный в падении прибыли) даст 55% эффект на падение прибыли, что, по-моему мнению, является очень искаженным и консервативным(негативным) вариантом расчета.
3) Почему, Вы считаете, что рост себестоимости теперь всегда будет сопровождать компанию, на постоянной основе? Ведь она сама рапортовала, что рост связан с неподконтрольными расходами, равно как и у многих, которые, как мы обсудили, но до конца не разобрались, вероятно, будут компенсироваться в будущих периодах.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
