❗️🌎#алюминий #металлы #металлурги #smartmoney #макро Alcoa #AA предлагает миру сокращать алюминиевые мощности.
Alcoa: алюминиевой отрасли необходимы скоординированные усилия для сокращения выпуска алюминия в случае, если спрос на металл сохранится слабым. ❗️В настоящее время наша отрасль производит больше алюминия, чем необходимо
Русал (MOEX: RUAL) – российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма. В состав группы входят 43 промышленных предприятия в 13 странах на 5 континентах, среди которых алюминиевые и глиноземные заводы, разрабатываемые месторождения бокситов, предприятия по производству фольги, алюминиевых порошков, пудр и паст, крупнейшее в России предприятие по производству литых автомобильных дисков из алюминиевых сплавов и Богучанская ГЭС. Кроме того, компания владеет 27.8% пакетом акций в ГМК Норникель. Основными рынкам сбыта являются Европа, Россия и страны СНГ, Северная Америка, Юго-Восточная Азия, Япония и Корея.
Акционеры Русала: 56.88% - EN+, 26.5% - SUAL Partners, 16.62% - free float. • EN+ - производитель алюминия и электроэнергии, управляет активами в сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности. • SUAL Partners - международная инвестиционная компания, зарегистрированная на Кипре. Бенефициарами являются бизнесмены Виктор Вексельберг и Леонид Блаватник.
Финансовые результаты за 2019 год: • Выручка $11380 млн (+1.3% г/г) • Скорр. EBITDA $1302 млн (-50.7% г/г) • Чистая прибыль $141 млн (-5.4% г/г) • Чистый долг $8247 млн • Капитализация $11814 млн (-14.1% г/г)
Русал добывает и производит: • Алюминий 82.6% выручки. • Глинозем 6.8% выручки. • Фольга и прочая алюминиевая продукция 4.2% выручки. • Бокситы и остальное 6.4% выручки.
Крупнейшие предприятия: • Братский алюминиевый завод занимает первое место по производству алюминия в России и мире. Производственные мощности составляют более одного миллиона тонн алюминия в год. • Красноярский алюминиевый завод – второй место по производству алюминия в России и мире. Является основной экспериментальной площадкой компании по внедрению современных технологий и инновационных разработок. • Aughinish Alumina — один из крупнейших глинозёмных комбинатов в мире и крупнейший производитель глинозёма в Европе, расположен в Ирландии. Мощность предприятия более 1.9 млн тонн глинозёма и около 2 млн тонн гидрата в год. • АРМЕНАЛ — единственный производитель фольги в Центральной Азии, расположен в Ереване. Производственный комплекс включает плавильное и прокатное отделения, отделения резки и отжига прокатного производства, производства тары и упаковки готовой продукции. Проектные мощности составляют более 40 тыс. тонн продукции в год.
Доля в Норникеле: 27.8 % акций Норникеля принадлежит Русалу. Сумма полученных дивидендов по итогу 2019 года составляет 89.9 млрд. руб до выплаты налогов.
Проекты развития: • Тайшетский алюминиевый завод. Планируемая мощность составляет 750 млн тонн в год. Ввод в эксплуатацию первой части мощностью 428.5 млн тонн в год планируется во 2 квартале 2021. 80% продукции заводы будут ПДС (продукты с добавленной стоимостью), т.е. наиболее маржинальные продукты. • СП с американский Braidy Industries - совместный проект по производству плоского проката для автомобильной промышленности США. Проектная мощность составит 500 тыс. тонн ленты горячего проката и 300 тыс. тонн готовой продукции холодного проката в год. Планируется, что Русал будет владеть 40% в новом заводе.
Конкурентные преимущества: • Низкая себестоимость. Благодаря ослаблению рубля во 2-м квартале 2020 года Русал находится среди первой трети наиболее низких по себестоимости производителей алюминия вне Китая.
En+ Group (MOEX: ENPG) — вертикально интегрированный холдинг, крупнейший производитель алюминия за пределами Китая и самый крупный независимый производитель гидроэнергии в мире.
Акционеры. 44.95% Олег Дерипаска, 21.37% EN+ Group (акции были приобретены у ВТБ в феврале 2020 г. на кредит от Сбербанка, сейчас находятся под залогом), 10.55% Glencore (швейцарская трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров), 3.22% Вольное дело (благотворительный фонд Дерипаски), 6.75% бывшие родственники Дерипаски, 9.73% free float.
Финансовые результаты за 2019 год: • Выручка $11.75 млрд (-5.1% г/г) • EBITDA $2.13 млрд (-35.3% г/г) • Чистая прибыль $1.3 млрд (-30%) • Капитализация $5.2 млрд
Дивиденды. По дивидендной политике EN+ направляет акционерам 75% свободного денежного потока энергетического сегмента и 100% дивидендов от Русала, но не меньше 250 млн. долл. За 2019 год дивидендов выплачено не будет.
Выручка по продукции: • Первичный алюминий и сплавы 67% • Электроэнергия 11% • Глинозем и бокситы 6% • Полуфабрикаты и фольга 5% • Теплогенерация 4%
Металлургический сегмент. EN+ владеет контрольным пакетом акций Русала в 56.9%.
Энергетический сегмент. Евросибэнерго - крупнейшая энергетическая компания в России с суммарной мощностью 19.5 ГВт. Доля Евросибэнерго в общей выработке электроэнергии составляет 36% в ОЭС Сибири и 7% от всей генерации в РФ. Группа контролирует пять ГЭС, три из которых входят в топ-5 электростанций в России по установленной мощности. Электрогенерирующие активы EN+ обеспечивают алюминиевый бизнес 98.3% от всей необходимой электроэнергии. По программе ДПМ будут модернизированы 30% угольных мощностей Евросибэнерго (1.3 ГВт) и реализован проект малой ГЭС в Карелии.
Конкурентные преимущества: • Отсутствие мажоритарного акционера, 6 из 11 директоров независимы. • Синергия гидрогенерации и высокой самодостаточности в сырье позволяют EN+ занимать лидирующие позиции в секторе по себестоимости производства алюминия при рекордно низких углеродных выбросах.
@AK47pfl
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
