Недоплатили 300 млн по налогу на прибыль, залезли в карман будущих поколений - вот и стало лучше. Без этого был бы результат хуже прошлогоднего. Следующие кварталы покажут ухудшение.
Совокупная выручка компании сократилась на 0,3% - до 46,4 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии снизились на 0,4% до 44,9 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 2,5% и снижения полезного отпуска на 2,8% в связи общим снижением электропотребления промышленными потребителями. Уровень потерь электроэнергии сократился на 0,19 п.п. и составил 10,62%.
Выручка от технологического присоединения показала снижение более чем на четверть и составила 375 млн руб. Отметим двукратный рост прочей выручки до 876 млн руб. В состав прочей выручки в основном входят доходы от строительных услуг, предоставления услуг по ремонту и техническому обслуживанию, а также выручка по выполнению функции единоличного исполнительного органа ПАО «МРСК Центра и Приволжья» (290 млн руб. против 55 млн руб. годом ранее).
Операционные расходы остались практически на прошлогоднем уровне, составив 43,3 млрд руб.(-0,1%). При этом отметим уменьшение переменных расходов: на 6,5% расходов на услуги по передаче электроэнергии ПАО «ФСК ЕЭС» в связи со снижением объема нормативных потерь и заявленной мощности и за счет падения расходов на услуги территориальных сетевых организаций в связи с сокращением объема оказанных услуг.
Эффект от восстановления резерва составил 2,3 млн руб. против 168,7 млн руб. годом ранее.
В итоге операционная прибыль снизилась на 2,7%, составив 3,7 млрд руб.
Финансовые расходы компании сократились на 7,3%, составив 1,7 млрд руб. на фоне удешевление обслуживания долга. Увеличение финансовых доходов с 82,8 млн руб. до 131,7 млн руб. произошло из-за появления процентного дохода, по активам, связанным с обязательствами по вознаграждению сотрудников (38,6 млн руб.).
Отметим сокращение эффективной ставки по налогу на прибыль с 28,6% до 16,1% в связи с ростом размера отложенного налога на прибыль. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 19,6%, составив 1,7 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы незначительно понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год на фоне более низких ожидаемых объемов полезного отпуска и тарифов на передачу электроэнергии. Что касается последующих прогнозных периодов, прогноз финансовых показателей был несколько повышен в связи с более высокими ожидаемыми объемами полезного отпуска электроэнергии. В итоге потенциальная доходность акции МРСК Центра незначительно возросла.
Продолжает оставаться открытым вопрос о новой дивидендной политике в сетевых компаниях. Мы планируем вернуться к обновлению наших моделей, по мере появления информации о будущих дивидендных выплатах.
На данный момент акции компании торгуются с P/E 2020 порядка 4 и P/BV 2020 около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Недоплатили 300 млн по налогу на прибыль, залезли в карман будущих поколений - вот и стало лучше. Без этого был бы результат хуже прошлогоднего. Следующие кварталы покажут ухудшение.
Вроде даже облигации с 7% годовой доходностью сложно найти, особенно надежные. Здесь же не всегда дивы будут 2 коп, рано или поздно будут больше.
Недоплатили 300 млн по налогу на прибыль, залезли в карман будущих поколений - вот и стало лучше. Без этого был бы результат хуже прошлогоднего. Следующие кварталы покажут ухудшение.
Вроде даже облигации с 7% годовой доходностью сложно найти, особенно надежные. Здесь же не всегда дивы будут 2 коп, рано или поздно будут больше.
Вроде даже облигации с 7% годовой доходностью сложно найти, особенно надежные. Здесь же не всегда дивы будут 2 коп, рано или поздно будут больше.
Или меньше
Прибыль то идёт лучше аналогичных периодов прошлого года, соответственно и дивы будут не меньше. Но, основная то идея здесь - ждём прорыв по чистой прибыли, расчёт на то чтобы оона была не меньше чем в МРСК ЦП.
Прибыль то идёт лучше аналогичных периодов прошлого года, соответственно и дивы будут не меньше. Но, основная то идея здесь - ждём прорыв по чистой прибыли, расчёт на то чтобы оона была не меньше чем в МРСК ЦП.
У вас убыток 2 кв 2020 года по отношению к 2 кв 2019 года вырос в 60,14 раз. Убыток в 2019 году был 6,1 лям ,а в 2020 369,78 лям . Чему тут радоваться ??? При такой динамике вряд ли прибыль 2020 будет больше 2019 года.
23 июня 2020 года Группа приобрела 100% долю участия в капитале ООО «БрянскЭлектро» за 320 млн руб. 7 августа 2020 года к Группе перешло право собственности на доли в уставном капитале приобретенного общества согласно условиям договора – момента внесения соответствующих записей в Единый государственный реестр юридических лиц. Основными видами деятельности приобретенного общества является передача электроэнергии по сетям 0,4 и 6-10 кВ, а так же оказание услуг технологического присоединения потребителей к сетям на территории г. Брянска и Брянской области
если сценарий обвала реализуется(в марте если что только репетиция была) то тут не то что по 20, тут и по 15 налить могут ну а пока конечно нет, может и на 33-35 сходить легко
Думаю Виктор однажды не выдержит и с проклятиями в адрес Центра ливанёт на всю котлету...
А зачем мне это делать??... Ведь, я уже в Центре вышел в безубыток... Да, моя средняя 0.35 выше текущего ценника... Но, я уже дивами получил 6 копеек... Да ещё и за этот год получу, как минимум 2 копейки... Таким образом, я даже в плюс выйду... Ну, а потенциал этой акции никуда не делся... Так что, буду ждать его реализации...
Воот.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
