Мин дивы могут быть и меньше 50%. У Юга на конец года СЧА-УК-РФ = -100 млн (при таком раскладе дивы не выплатят согласно ФЗ об АО и уставу). Чтобы выплатить 560 млн на дивы, должны заработать в 1 кв 2019 г ЧП на 660 млн! Допки раньше по номиналу размещались только в путь и при ценах ниже, чем сейчас. Россетям только лучше от этого, никто кроме них покупать не будет по номиналу, если рыночная цена ниже. Продолжат наращивать свою долю.
Попробую опередить ответ Сургута. То о чем Вы написали мы слышали не один десяток раз на протяжении последних трех лет. Но эти соображения противоречили практике и исспользовались персонажами не имевшими ( как показала практика) объективного отношения к МРСК Юга. Поэтому реакция на Ваше сообщение могла бы быть в том же ключе - магедон. Но то, что Вы пишите по поводу Ленэнерго дает основания полагать, что Вы нейтральны и рассудительны. Только поэтому готов поддержать предложенную Вами дискуссию. Конечно примерно 50-60% вероятность последних двух дней и особенно планки это эндогенный скачек, характерный для всех бумаг. Поэтому не стал бы ему уделять слишком много внимания. Что касается допки. Мы пока не знаем количества бумаг, которые предполагается разместить. Почти 100% вероятность, что размещение по номиналу. Но что это дает Россетям? Предыдущие выпуски принесли компании 2 миллиарда рублей , а доля Россетей выросла на 14%. С рынка такое удовольствие стоило бы им около 450 миллионов рублей. Поступали ли они в интересах своих или создавали возможности для участников рынка? Ответ мне кажется очевиден. Пусть новая допка 1 миллиард рублей или 10 миллиардов акций. Как Вы и предположили всю долю ( как и раньше) выкупят Россети и станут владельцами 55 из 79 миллиардов акций с долей примерно 70%. Сейчас у них 65% . Т.е. увеличение доли на 5% им обходится в 1 миллиард рублей. При том что общая капа 5.5. В чьих это интересах? Есть ли повод переживать миноритариям? Коротко по дивам. Несмотря на Ваши и аналогичные сомнения в прошлом году они платили дивы в 74% от ЧП по РСБУ и примерно 50% по МСФО. Так что мы с уважаемым Сургутом исходим исключительно из практики и не более того.
Нет, не магедон это Я написал вам о рисках, и что дивы могут быть и меньше 50%. Но это не значит что так и будет. В прошлом году с дивами все было норм, т.к. ЮГ заработал ЧП в 1 кв больше чем была див база это покрыло разницу СЧА, УК и РФ. В этом году тоже есть потенциал: во-первых ЧП по 1 кв, во-вторых сама допка (если она пройдет до выплат дивов, а регистрации в УК еще не будет), ну и в-третьих это возможная покупка ПАО "ВМЭС" и возврат дебиторки от МУПП "ВМЭС" (что есть в принице первое - ЧП). Шансы неплохие в общем. Ну а по допке, минимальная цена это номинал, что всем понятно. Основная цель для Россетей - это финансирование дочки, согласен. Но если при этом финансировании еще и долю можно увеличить, то так только лучше для Россетей, об этом и писал. К тому что смысла завышать дивы, дабы поднять рыночную цену перед допкой нет никакого. Дадут по 1094, либо 50% скорректированной ЧП по РСБУ, либо 50% по МСФО, что больше выйдет, то и дадут (это при условии, что решат вопрос с разницей между СЧА и УК+РФ). Но с допкой может даже лучше все выйти, чем мы ждем. Увидим скоро)
никогда ранее не покупал мрск юга, была волга ....проданная по 0.33 а купленная по .019........потом сползание в россетях....больно вспоминать
я это к чему.....против конспирологии, хотя это интересно..........по сути после первого часа провала цены, остальное выкупал я.............сегодня свеча разворотная.....но нелеквид и полагаться сложно
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
