Вопрос в том, когда это действо состоится? Утром взял обыкновенных акций Сбербанка ориентируясь на это событие и на отчет по МФСО. У нас с вами разница в 1 месяц!
какая разница в 1 месяц? вообще ничего не понял, точно вопрос ко мне?
К вам претензий никаких. Хочу для себя разобраться. Не совсем наверное сразу внимательно прочитал. Там написано (в вашей ссылке утверждена на этой неделе, т.е. возможно и 14 ноября (как в ВТБ) стратегия, а представлена типа она будет 14 декабря (это в Финаме)!
"Сбербанк" может стать самой привлекательной дивидендной историей в России - АТОН
"Сбербанк" в настоящий момент разрабатывает новую стратегию на 2018-2020, которая должна быть утверждена Наблюдательным советом на этой неделе и представлена инвестиционному сообществу 14 декабря.
Тем временем, некоторая информация о стратегии просачивается на рынок. В частности, якобы "Сбербанк" рассматривает увеличение коэффициента дивидендных выплат с 25% в 2016 до 35-40% в 2017 и 50% в 2018, согласно анонимным источникам. Хотя этот сценарий еще не подтвержден официально, он вполне вероятен, учитывая, что правительство хотело бы видеть более высокие дивиденды от "Сбербанка", принимая во внимание его отличные финансовые результаты, в отличие от многих других российских банков. Если этот сценарий подтвердится, "Сбербанк" увеличит дивиденды вдвое за 2017 - до 12 руб. на акцию и почти втрое за 2018 - до 17 руб. на акцию.
Мы считаем, что инвесторов сильно обрадует новая дивидендная политика "Сбербанка", что приведет к переоценке его акций за счет снижения стоимости капитала. С учетом этих ожиданий мы повышаем нашу целевую цену до 285 руб. по обыкновенным акциям (с 240 руб.) и подтверждаем рекомендацию "ПОКУПАТЬ".
Большие дивиденды все ближе. Мы прогнозируем, что чистая прибыль "Сбербанка" за первое полугодие 2017 года составит 685 млрд руб. (+26% г/г; консенсус-прогноз Bloomberg: 667 млрд руб.). При коэффициенте выплат 40% банк должен направить на дивиденды около 274 млрд руб. или 12 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию. Это вдвое выше уровня 2016 года (6,0 руб.) и предполагает доходность 5,5%/6,5% по обыкновенным/привилегированным акциям.
Мы прогнозируем, что в 2018 году чистая прибыль вырастет еще как минимум на 10% до 764 млрд руб. (консенсус-прогноз Bloomberg: 740 млрд руб.), и при коэффициенте выплат 50% дивиденды должны вырасти до 17 руб. на акцию – доходность 7,7%/9,0% по обыкновенным/привилегированным акциям – это сделает "Сбербанк" одной из самых привлекательных дивидендных историй в России. Стратегия "Сбербанка" по достижению чистой прибыли в 1 трлн руб. в 2020 предполагает среднегодовые темпы роста 13%, которые, на наш взгляд, не так уж агрессивны и вполне достижимы. Это может означать, что дивиденды могут достигнуть 500 млрд руб., а доходность − 10%. Учитывая снижение ключевой ставки ЦБ, низкую инфляцию и падающую доходность облигаций в России, такая щедрая дивидендная доходность также постепенно снизится по мере роста цены акций.
Что насчет коэффициентов достаточности капитала? Если "Сбербанк" решит повысить коэффициент дивидендных выплат до 50% к 2018, это может ограничить его возможности наращивать капитал, в соответствии со стандартами Базель III. Напомним, "Сбербанк" оценивает свой коэффициент достаточности капитала 1-го уровня, согласно Базель III по МСФО, выше 10,5% к концу 2017, но нацелен на комфортный уровень около 12,5%.
Тем не менее, если новая дивидендная политика будет реализована, достижение этого уровня может стать сложной задачей. Тем не менее, соответствовать коэффициентам достаточности капитала согласно Базель III по МСФО – желание исключительно "Сбербанка", и оно не носит обязательного характера. Банк имеет высокие коэффициенты достаточности капитала по Базель I, и его коэффициент Н1.0 по РСБУ (который совпадает с Базель III) составил 14,5% на конец 9M17. ВТБ, второй крупнейший банк в России, не имеет никаких намерений соответствовать стандартам Базель III по МСФО, и "Сбербанк" в связи с этим может ослабить свои собственные строгие требования к достаточности капитала. Банк также может нарастить капитал после 2018, снизив коэффициент выплат.
Оценка. Мы повышаем нашу целевую цену для обыкновенных акций "Сбербанка" до 285 руб. (с 240 руб.), и для привилегированных акций – до 250 руб. (с 180 руб.) Мы оставляем наши финансовые прогнозы без изменений, но мы снижаем стоимость капитала до 14% с 15%, чтобы отразить улучшение корпоративного управления, связанное с ростом дивидендов. Мы также продляем нашу целевую цену до конца 2018 года. Наша оценка основывается на двухэтапной модели роста Гордона с нормализованным ROE 18%. По текущей цене "Сбербанк" торгуется с мультипликатором P/E 2018П 6.5x и P/BV 1.28x, которые предполагают существенные дисконты к мировым аналогам. По нашей целевой цене "Сбербанк" торгуется с мультипликатором P/E 2018П 8.4x и P/BV 1.7x с ROE 21%. День стратегии банка, когда "все карты будут на столе", остается его ключевым краткосрочным катализатором. Мы подтверждаем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" по акциям банка.
Угу... Избы нашли "Грааль". И совершенно БЕСПЛАТНО делятся со всеми рецептом успеха! По моим оценкам, даже текущий ценник Сбера завышен - больше 180 рублей даже при текущей просадке рубля он не стоит. А поскольку "избушки" за копейки работать не привыкли, возможно Сбер обновит лои перед стабилизацией, как только достаточно доверчивых Буратино закупят сей чудесный папир! P.S. И да, это ИМХО и я могу и ошибаться. Ставки делайте, кто как считает нужным.
Думаю ради премий топ менеджеры могут к середине декабря и разогнать Сбер обычку до 270-280р. В начале 2018 года конечно же коррекция и возможно гораздо ниже 200р будет. Я так думаю.
"Сбербанк" может стать самой привлекательной дивидендной историей в России, а может и не стать)
Лично мне ситуация крайне напоминает "НаИПО" в ВТБ... Там конечно была допка, но сути это не меняет - зачем нужна допка, когда лохов в бумагу можно нагнать и без неё, по космическим ценам?
какая разница в 1 месяц? вообще ничего не понял, точно вопрос ко мне?
К вам претензий никаких. Хочу для себя разобраться. Не совсем наверное сразу внимательно прочитал. Там написано (в вашей ссылке утверждена на этой неделе, т.е. возможно и 14 ноября (как в ВТБ) стратегия, а представлена типа она будет 14 декабря (это в Финаме)!
Угу... Избы нашли "Грааль". И совершенно БЕСПЛАТНО делятся со всеми рецептом успеха! По моим оценкам, даже текущий ценник Сбера завышен - больше 180 рублей даже при текущей просадке рубля он не стоит. А поскольку "избушки" за копейки работать не привыкли, возможно Сбер обновит лои перед стабилизацией, как только достаточно доверчивых Буратино закупят сей чудесный папир! P.S. И да, это ИМХО и я могу и ошибаться. Ставки делайте, кто как считает нужным.
Думаю ради премий топ менеджеры могут к середине декабря и разогнать Сбер обычку до 270-280р. В начале 2018 года конечно же коррекция и возможно гораздо ниже 200р будет. Я так думаю.
Тем более дешёвых "общественных" денег у них море!))
К вам претензий никаких. Хочу для себя разобраться. Не совсем наверное сразу внимательно прочитал. Там написано (в вашей ссылке утверждена на этой неделе, т.е. возможно и 14 ноября (как в ВТБ) стратегия, а представлена типа она будет 14 декабря (это в Финаме)!
в смысле ошибка в начале статьи про 14 декабря?
Я так понял они хитро написали в Финаме, что решат на этой неделе а представят 14 декабря! А в ВТБ там просто написано 14 ноября Заседание Наблюдательного Совета Сбербанка (утверждение стратегии)
Угу... Избы нашли "Грааль". И совершенно БЕСПЛАТНО делятся со всеми рецептом успеха! По моим оценкам, даже текущий ценник Сбера завышен - больше 180 рублей даже при текущей просадке рубля он не стоит. А поскольку "избушки" за копейки работать не привыкли, возможно Сбер обновит лои перед стабилизацией, как только достаточно доверчивых Буратино закупят сей чудесный папир! P.S. И да, это ИМХО и я могу и ошибаться. Ставки делайте, кто как считает нужным.
Думаю ради премий топ менеджеры могут к середине декабря и разогнать Сбер обычку до 270-280р. В начале 2018 года конечно же коррекция и возможно гораздо ниже 200р будет. Я так думаю.
"Сбербанк" может стать самой привлекательной дивидендной историей в России, а может и не стать)
Лично мне ситуация крайне напоминает "НаИПО" в ВТБ... Там конечно была допка, но сути это не меняет - зачем нужна допка, когда лохов в бумагу можно нагнать и без неё, по космическим ценам?
Не думаю что долгосрочников в сбере осталось много, наверно многие как и я спекулянты, а им покупать хот по 100, хоть по 200, хоть по 300 - без разницы
Информация тут не причём, и отчёт тоже, сбер давно уже к рынку не имеет ни какого отношения, какую цену захотят , ту и нарисуют, а спекули вроде нас будут гонять там, где им позволят!
кому не нравится сбер идите на американский рынок благо сейчас доступ дешевый и там в благодати правильного тех анализа и не дутых котировок прекрасных бумаг вы словите свой звездный час!
хватит ныть на нашем бедном рынке
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
