Когда префы были по 330. Здесь кричали никто префы не продает. Теперь префы по 276 но никто ее не покупает. Обычка и префы падают вместе. Префы идут на 230.
Волчик будет брать при АДР 1.55, пусть даже не на 230. Может оттуда развернут как в прошлый раз. та-та и снова 340, слив и 230 проскакиваем почти без остановки до 200..
Завтра может посчитаю, что там будет по мультипликаторам и цене ао при нормальных для Мечела условиях, когда цены снизятся:
- текущий уровень производства (надеюсь, это дно и дальше падать не будет; а если вырастет, то пересчитаем - как то не верится Олегу) - ебитда 60 млрд в год - это уже +50% от дна (40 млрд годовую ебитду совсем грустно считать, там в квартал "зарабатывали" минус 2млрд) - EV/Ebitda = 5
С такими вводными не страшно снижение цен на уголь, металлы от текущих.
Всё, что выше 60 млрд ебитды в год, можно считать бонусом/везением и пускать не на дивные дивы на префы, а на ускоренное гашение долга.
Когда то Коржов вещал, что комфортный уровень долга 300 млрд и дальше снижать не будем. С того времени Эльгу потеряли, добыча рухнула, ЧМК так и не восстановился до уровня перед ремонтами домен - что то криво там напочиняли.
Теперь комфортный уровень, наверное, 200 млрд.
Посчитал, если кому интересно.
Мультипликаторы при падении угля: (на основе периода 4к18-3к19 - HCC FOB DBCT был 150-200$)
Ebitda LTM = 59 млрд.руб. Прибыль без курсовых разниц, гудвила LTM, процентов по долгу = 38 млрд.
Справедливая цена ао по мультипликаторам P/E = 3; EV/Ebitda = 5 при D = 300 млрд.руб. проценты по долгу 25 млрд., итого прибыль без курсовых разниц и гудвила LTM = 13 млрд. цена ао (по P/E) - 65 руб. цена ао (по EV/Ebitda) - 0 руб. D/Ebitda = 5
при D = 250 млрд.руб.: проценты по долгу 20 млрд., итого прибыль без курсовых разниц и гудвила LTM = 18 млрд. цена ао (по P/E) - 95 руб. цена ао (по EV/Ebitda) - 60 руб. D/Ebitda = 4.2
при D = 200 млрд.руб.: проценты по долгу 17 млрд., итого прибыль без курсовых разниц и гудвила LTM = 21 млрд. цена ао (по P/E) - 110 руб. цена ао (по EV/Ebitda) - 180 руб. D/Ebitda = 3.4
Смысл такой, что при текущем уровне производства для цены ао 200 руб. нужно снижение долга до 200 млрд. Либо, растить производство. Пока этого не видно.
Днюха сегодня! Не сказать, что "праздник детства", но и в 66 жить можно!! Всем привет, коллеги
С днем рождения. Самое главное пожелаю крепкого здоровья. В нашем возрасте это основное. но и материального достатка. Я немножко моложе. Всего на 5 лет.
Мы соболезнуем....Всего в шахте к моменту взрыва и задымления находились 287 человек. В МЧС подтверждают, что 75 человек «эвакуируются в данный момент». В администрации шахты «Интерфаксу» сообщили, что связи с ними нет. https://www.rosbalt.ru/russia/2021/11/25/193261...
Хоть и лузерская компашка Мечел, есть позитивчик роста капзатрат. Похоже 2021 может стать рекордным с 2014. В прошлом явно это давало рост дОбычи. Только неясно чего от квартала к кварталу падает-то Коржов-то наподрядчиков жаловался на отчёте. Похоже кидают тех с оплатами, а за еду темпы дОбычи снижаются
Вопрос держателям префов. В уставе Мечела записано рекомендовано выплачивать 20 % ЧП на привилегированную акцию или обязательство выплачивать. Кто видел устав Мечела подскажите.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
