Индексный провайдер MSCI объявил итоги полугодового пересмотра. Вес России в MSCI EM (pro forma) уменьшится до 3,6% против текущих 3,8%. Вес Интер РАО будет увеличен на 18 б.п. до 1,1%; Полиметалла – на те же 18 б.п. до 1,09% за счет роста полной рыночной капитализации на 2,9% (допэмиссия в прошлом году) и повышения FIF. Вес Лукойла сократится на внушительные 259 б.п. до 17,4%, и компания станет третьим самым большим аутсайдером в MSCI EM. Небольшие изменения претерпят веса X5 (+5 б.п.) за счет корректного числа ГДР, используемого для расчета рыночной капитализации (271 572 872), и Фосагро (+2 б.п.). Изменения вступят в силу 29 мая.
«Сокращение веса России в MSCI EM было полностью ожидаемо, – отмечают аналитики BCS Global Markets. – Наши предварительные оценки показывают, что в выигрыше окажутся Интер РАО (притоки в ETF – 4 дня торгов) и Полиметалл (4 дня). Самым большим аутсайдером стал Лукойл (8 дней), что негативно. Прочие изменения незначительны».
Индексный провайдер MSCI объявил итоги полугодового пересмотра. Вес России в MSCI EM (pro forma) уменьшится до 3,6% против текущих 3,8%. Вес Интер РАО будет увеличен на 18 б.п. до 1,1%; Полиметалла – на те же 18 б.п. до 1,09% за счет роста полной рыночной капитализации на 2,9% (допэмиссия в прошлом году) и повышения FIF. Вес Лукойла сократится на внушительные 259 б.п. до 17,4%, и компания станет третьим самым большим аутсайдером в MSCI EM. Небольшие изменения претерпят веса X5 (+5 б.п.) за счет корректного числа ГДР, используемого для расчета рыночной капитализации (271 572 872), и Фосагро (+2 б.п.). Изменения вступят в силу 29 мая.
«Сокращение веса России в MSCI EM было полностью ожидаемо, – отмечают аналитики BCS Global Markets. – Наши предварительные оценки показывают, что в выигрыше окажутся Интер РАО (притоки в ETF – 4 дня торгов) и Полиметалл (4 дня). Самым большим аутсайдером стал Лукойл (8 дней), что негативно. Прочие изменения незначительны».
Вес "Интер РАО" в индексе MSCI Russia 10/40 увеличен до 1,1%
Количество акций "Интер РАО" в свободном обращении увеличено MSCI с 30% до 35% в результате пересмотра индекса MSCI Russia 10/40, сообщает "Интер РАО".
Методология MSCI предполагает, что в свободном обращении 33,74% должно быть округлено до 35%. Это увеличивает вес акций "Интер РАО" с 0,9% до 1,1%. Все изменения вступают в силу после закрытия торгов 28 мая.
Прогноз результатов "Интер РАО" за I кв по МСФО: чистая прибыль выросла на 36% г/г - ВТБ Капитал
Интер РАО 16 мая представит результаты за 1к19. Мы полагаем, что скорректированный показатель EBITDA вырос на 32% г/г, что позволит достигнуть годовой цели по росту прибыльности. Интер РАО по-прежнему демонстрирует впечатляющий рост прибыли на акцию, однако в период неопределенных ожиданий в отношении M&A-сделок и слабо заметных улучшений в области дивидендной политики акции компании продолжают торговаться в узком диапазоне 3,70–4,00 руб. Мы все так же считаем акции сильно недооцененными с ожидаемой полной доходностью на уровне 134%. Прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 8,7 руб. Однако, несмотря на рекомендацию Покупать, в краткосрочной перспективе мы отмечаем небольшое количество факторов, способных привести к быстрой положительной переоценке акций компании. Следующее крупное событие в этом плане – презентация новой стратегии на 2020 2025 гг. – произойдет только ближе к концу 2019 г.
1к19 – рост чистой прибыли на 36%. Рост цен на РСВ на 10–11% в 1к19 стал дополнительным фактором поддержки прибыльности компании. Помимо этого значительный вклад в рост прибыльности Интер РАО, как мы полагаем, внесли платежи по дельта ДПМ и аренда Калининградских станций. По нашим оценкам, выручка компании составила 271 379 млн руб. (+10% г/г). Большая часть роста выручка скажется на прибыли, в связи с чем мы прогнозируем увеличение скорректированной EBITDA на 32% г/г, до 45 851 млн руб. Повышение валовой прибыли вкупе с продолжающимся ростом процентных доходов на фоне расширения денежной позиции на балансе компании должно было, по нашим оценкам, привести к росту чистой прибыли на 36% г/г, до 30 732 млн руб.
Ожидания в отношении телеконференции. Мы ожидаем, что во время телеконференции компания представит детальную информацию в отношении своих инвестиционных планов в рамках ДПМ-2, обновление своего прогноза на 2019 г., информацию о прогрессе в консолидации Нижневартовской ГРЭС, детали предстоящей продажи Экибастузской ГРЭС и, что наиболее важно, озвучит свое отношение к предложению правительства повысить коэффициент дивидендных выплат до 50%.
Известие об увеличении веса в MSCI Russia стимулировало отскок по Интер РАО. Ранее обсуждение промежуточных дивидендов по Интер РАО с целью доведения выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО помогло развитию позитивному сценарию по акции. 23 апреля мы указали цель вверх 4,143, - пока акция удерживается выше 3,79. Локальная цель роста 3,911Риски коррекции оцениваем как 3,785-3,807. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива - свидетельство потенциала повышательного тренда.
16 мая акция отчитывает по МСФО за первый квартал.
Дивиденды за 2018г. рекомендованы на уровне 0,1716, последний день торговли с дивидендами 29 мая.
СМИ появилась информация о том, что правительство готовит директивы для своих представителей в совете директоров компании с целью предложить выплату промежуточных дивидендов, в результате чего дивидендные выплаты Интер РАО в 2019 году будут эквивалентны 50% чистой прибыли компании за 2018 год. В итоге "Интер РАО" может выплатить дивиденды в размере 0,343 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности около 9% с учетом текущих цен. Мы считаем, что менеджмент прокомментирует этот вопрос при публикации результатов за 1К19. С учетом текущих очень высоких финансовых показателей компании, а также значительного прироста EBITDA и чистой прибыли решение увеличить дивиденды было бы вполне логичным, и мы полагаем, что это может быть лучшим способом раскрыть стоимость денежных ресурсов компании, которую инвесторы пока не учитывают.
Интер РАО представит консолидированную отчетность 16 мая. Конференц-звонок назначен на МСК 12:00.
Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность: по нашим оценкам, компания увеличила выручку на 9,6% г/г, EBITDA – на 13,8%, чистую прибыль – на 21,1%.
Начало 2019 для компании должно быть крайне успешным: цены РСВ в обеих ценовых зонах показали рост в пределах 10%, цены на мощность ДПМ показали умеренный рост, а наилучшие показатели должны быть у сегмента «Трейдинг» - во-первых, на руку компании ослабление к USD и EUR, а также рост цен на электроэнергию в Европе (Nord Pool), который, по нашим оценкам, составил около 20%. Рост экспорта в Финляндию вырос на 41,5% г/г.
При этом мы не ожидаем существенной реакции рынка на публикацию отчетности: Интер РАО уже традиционно отчитывается сильно и для инвесторов это не будет сюрпризом. В связи с этим на первый план выходит конференц-звонок.
На конференц-звонке мы ожидаем услышать комментарии по следующим вопросам: - увеличение к-та дивидендных выплат с текущих 25% до 50%. В апреле в СМИ появилась информация о том, что МинФин заинтересован в двукратном увеличении p/o с текущих 25% чистой прибыли. Мы считаем повышение дивидендных выплат IRAO – важнейшим фактором, который положительно скажется на капитализации компании - сроки продажи Экибастузской ГРЭС - сроки принятия новой стратегии развития группы - сумму и сроки возможного приобретения калининградских станций.
Наша рекомендация по акциям компании ПОКУПАТЬ с целевой ценой 5,0 руб. Мы считаем, что компания имеет один из самых больших потенциалов роста среди российских генерирующих компаний.
Интер РАО представит консолидированную отчетность 16 мая. Конференц-звонок назначен на МСК 12:00.
Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность: по нашим оценкам, компания увеличила выручку на 9,6% г/г, EBITDA – на 13,8%, чистую прибыль – на 21,1%.
Начало 2019 для компании должно быть крайне успешным: цены РСВ в обеих ценовых зонах показали рост в пределах 10%, цены на мощность ДПМ показали умеренный рост, а наилучшие показатели должны быть у сегмента «Трейдинг» - во-первых, на руку компании ослабление к USD и EUR, а также рост цен на электроэнергию в Европе (Nord Pool), который, по нашим оценкам, составил около 20%. Рост экспорта в Финляндию вырос на 41,5% г/г.
При этом мы не ожидаем существенной реакции рынка на публикацию отчетности: Интер РАО уже традиционно отчитывается сильно и для инвесторов это не будет сюрпризом. В связи с этим на первый план выходит конференц-звонок.
На конференц-звонке мы ожидаем услышать комментарии по следующим вопросам: - увеличение к-та дивидендных выплат с текущих 25% до 50%. В апреле в СМИ появилась информация о том, что МинФин заинтересован в двукратном увеличении p/o с текущих 25% чистой прибыли. Мы считаем повышение дивидендных выплат IRAO – важнейшим фактором, который положительно скажется на капитализации компании - сроки продажи Экибастузской ГРЭС - сроки принятия новой стратегии развития группы - сумму и сроки возможного приобретения калининградских станций.
Наша рекомендация по акциям компании ПОКУПАТЬ с целевой ценой 5,0 руб. Мы считаем, что компания имеет один из самых больших потенциалов роста среди российских генерирующих компаний.
Интер РАО представит консолидированную отчетность 16 мая. Конференц-звонок назначен на МСК 12:00.
Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность: по нашим оценкам, компания увеличила выручку на 9,6% г/г, EBITDA – на 13,8%, чистую прибыль – на 21,1%.
Начало 2019 для компании должно быть крайне успешным: цены РСВ в обеих ценовых зонах показали рост в пределах 10%, цены на мощность ДПМ показали умеренный рост, а наилучшие показатели должны быть у сегмента «Трейдинг» - во-первых, на руку компании ослабление к USD и EUR, а также рост цен на электроэнергию в Европе (Nord Pool), который, по нашим оценкам, составил около 20%. Рост экспорта в Финляндию вырос на 41,5% г/г.
При этом мы не ожидаем существенной реакции рынка на публикацию отчетности: Интер РАО уже традиционно отчитывается сильно и для инвесторов это не будет сюрпризом. В связи с этим на первый план выходит конференц-звонок.
На конференц-звонке мы ожидаем услышать комментарии по следующим вопросам: - увеличение к-та дивидендных выплат с текущих 25% до 50%. В апреле в СМИ появилась информация о том, что МинФин заинтересован в двукратном увеличении p/o с текущих 25% чистой прибыли. Мы считаем повышение дивидендных выплат IRAO – важнейшим фактором, который положительно скажется на капитализации компании - сроки продажи Экибастузской ГРЭС - сроки принятия новой стратегии развития группы - сумму и сроки возможного приобретения калининградских станций.
Наша рекомендация по акциям компании ПОКУПАТЬ с целевой ценой 5,0 руб. Мы считаем, что компания имеет один из самых больших потенциалов роста среди российских генерирующих компаний.
Эти акции остаются крайне недооцененными, однако пока недостаточно драйверов для роста. Увеличение дивидендов могло бы привести к существенной переоценке. С технической точки зрения позитивный сигнал в Интер РАО может появиться при пробое области сопротивления 4-4,05 руб.
это бесполезно объяснять, он выпрыгнет при первом же задерге)
Хотел бы выпрыгнуть давно бы это сделал. Смысл в том, что вся эта флудильня про недооцененность и т.п не более чем пустой звон.Акция шлачина. Если будет по другому извинюсь.
Эти акции остаются крайне недооцененными, однако пока недостаточно драйверов для роста. Увеличение дивидендов могло бы привести к существенной переоценке. С технической точки зрения позитивный сигнал в Интер РАО может появиться при пробое области сопротивления 4-4,05 руб.
это бесполезно объяснять, он выпрыгнет при первом же задерге)
Хотел бы выпрыгнуть давно бы это сделал. Смысл в том, что вся эта флудильня про недооцененность и т.п не более чем пустой звон.Акция шлачина. Если будет по другому извинюсь.
16 МАЯ 2019 — Вебкаст для инвестиционного сообщества по результатам публикации МСФО Группы за 1 квартал 2019 года. Получить доступ к трансляции презентации и узнать детали конференц-звонка можно, направив запрос на investor-relations@interrao.ru
это бесполезно объяснять, он выпрыгнет при первом же задерге)
Хотел бы выпрыгнуть давно бы это сделал. Смысл в том, что вся эта флудильня про недооцененность и т.п не более чем пустой звон.Акция шлачина. Если будет по другому извинюсь.
Не соглашусь с тобой! У компании отлично идут дела, нет долгов, много кэша... Цену держит ОЧЕНЬ большие игроки, и когда им будет нужно она взлетит. Стоит только появиться новости об увеличении дивидендов... А какие Российские компании не шлачина для тебя?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
