Газпром ГЭХ приобретает российского производителя турбин - (НЕЙТРАЛЬНО) - Промсвязьбанк
НАШЕ МНЕНИЕ: Ранее Газпром создал резервы под возможные потери по искам, поэтому влияния на финансовые результаты это не окажет. Тем не менее, понесенный убыток является негативным моментом. Отметим, что по итогам 2019 года Газпром прогнозирует EBITDA на уровне 30 млрд долл, т.е. сумма выплат почти 10% от этого показателя. Впоследствии ГЭХ Индустриальные активы получит контроль над РЭП Холдинг, который является российским энергомашиностроительным холдингом, разработчиком, изготовителем и поставщиком энергетического оборудования. По итогам 2018 года РЭП Холдинг получил чистый убыток в размере 2,5 млрд руб., долг составляет 42,3 млрд руб. Кроме того, компании предстоит нарабатывать компетенции в производстве газовых турбин большой мощности (ГТБМ). В результате подобная сделка может оказывать давление на акции ОГК-2 и Мосэнерго.
обратите внимание что взносы поделили так чтобы сделка с заинтересованостью входила в полнамочия совета директоров, а не ОСА! чуть менее 10% от стоимости активов каждой из компаний...
в случае же если бы сделка была 10% и более, то нужен был бы ОСА, на котором голасовали бы толька незаинтересованные акционеры и скорее всего неподдежали бы "за"
За деревьями леса не видите. Наличие схематоза не отменяет саму сделку. Так же как откат на стройке например не отменяет построенного здания.
Если уж совсем до сути докапываться, то экономический смысл газовой турбины тоже вызывает некоторые вопросы. Надстройка газовой турбины, грубо говоря, повышает КПД электростанции с 40 до 60 процентов, но и сама турбина и ее обслуживание стоит хороших денег поэтому ПГУ блоки хороши в условиях, когда газ стоит дорого и электричество стоит дорого. А вот в условиях, когда газа завались и он стоит дешево-экономически может иметь смысл жечь дешевый газ, вместо установки дорогих турбин. Впрочем речь даже не об этом, а о том, что любой распил должен иметь какие-то берега.. в данном случае масштабы распила просто эпохальные-52 миллиарда заплачены за то, что не стоит вообще ничего...ведь деньги заплачены не за производство турбин и даже не за технологии по их производству-нет, деньги заплачены Газпромбанку за убыточное предприятие, которое никаких мощных турбин никогда не делало и как делать их совершенно не представляет...
Силовые машины, к стати просили из бюджета всего 7 миллиардов рублей на полную локализацию...но Газпрому конечно приятнее внутри распилить 52 миллиарда, чем покупать российские турбины у Силовых машин.... К стати, на 52 миллиарда можно купить примерно 10 турбин при оценке рынка в России до 2035-го года в 30 штук. Учитывая, что рынок примерно пополам поделен между ГЭХом и Интеррао, можно сказать, что на потраченные за ни за что 52 миллиарда ГЭХмог бы купить все турбины, которые ему гипотетически нужны на 10 лет вперед.
как блестящая идея структурам ГЭХа можна например каждый год выкупать плохие долги ГАЗПРОМБАНКИ без дисконта за 100 % стоимости, ну так не наглея процентов по 9 от активов баланса и аргументировать, что это очень важна и нужна, что работа с проблемными чужими долгами например это полезно и переспективно
Если уж совсем до сути докапываться, то экономический смысл газовой турбины тоже вызывает некоторые вопросы. Надстройка газовой турбины, грубо говоря, повышает КПД электростанции с 40 до 60 процентов, но и сама турбина и ее обслуживание стоит хороших денег поэтому ПГУ блоки хороши в условиях, когда газ стоит дорого и электричество стоит дорого. А вот в условиях, когда газа завались и он стоит дешево-экономически может иметь смысл жечь дешевый газ, вместо установки дорогих турбин. Впрочем речь даже не об этом, а о том, что любой распил должен иметь какие-то берега.. в данном случае масштабы распила просто эпохальные-52 миллиарда заплачены за то, что не стоит вообще ничего...ведь деньги заплачены не за производство турбин и даже не за технологии по их производству-нет, деньги заплачены Газпромбанку за убыточное предприятие, которое никаких мощных турбин никогда не делало и как делать их совершенно не представляет...
Силовые машины, к стати просили из бюджета всего 7 миллиардов рублей на полную локализацию...но Газпрому конечно приятнее внутри распилить 52 миллиарда, чем покупать российские турбины у Силовых машин.... К стати, на 52 миллиарда можно купить примерно 10 турбин при оценке рынка в России до 2035-го года в 30 штук. Учитывая, что рынок примерно пополам поделен между ГЭХом и Интеррао, можно сказать, что на потраченные за ни за что 52 миллиарда ГЭХмог бы купить все турбины, которые ему гипотетически нужны на 10 лет вперед.
как блестящая идея структурам ГЭХа можна например каждый год выкупать плохие долги ГАЗПРОМБАНКИ без дисконта за 100 % стоимости, ну так не наглея процентов по 9 от активов баланса и аргументировать, что это очень важна и нужна, что работа с проблемными чужими долгами например это полезно и переспективно
о сделке АО «РЭП холдинг» и «Газпром энергохолдинга» - Фридом Финанс
Аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин предполагает, что сделка является покупкой за долги: «С 2016 года до 75% заказов компании составляют заказы «Газпрома». В данном случае сделка по факту является покупкой за долги. Предприятие в этом случае теряет самостоятельность, становится частью структур кредитора» (цитата по «Коммерсанту»).
о сделке АО «РЭП холдинг» и «Газпром энергохолдинга» - Фридом Финанс
Аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин предполагает, что сделка является покупкой за долги: «С 2016 года до 75% заказов компании составляют заказы «Газпрома». В данном случае сделка по факту является покупкой за долги. Предприятие в этом случае теряет самостоятельность, становится частью структур кредитора» (цитата по «Коммерсанту»).
Что меня восхищает в этих "аналитиках" так это их полная ничем не замутненная безмозглость!))
Аналитик «Финам» Алексей Калачев оценил стоимость холдинга в 8–10 млрд руб. без учета долга. По его словам, вывести компанию из убытка вполне реально, обеспечив заказами на турбины в процессе модернизации генерирующих активов, контролируемых структурами Газпрома
Ведь полированную кору головного мозга господина Калачева совершенно не смущает, что РЭП холдинг никогда не делал и не умеет делать газовые турбины для электростанций. И не догадывается господин Калачев, что если турбину делать таким же образом, как он пишет мвои обзоры, то она взорвется к чертям вместе с электростанцией. Зачем думать о сложностях производства турбин, которые во всем мире умеют делвть 4 фирмы, когда можно "обеспечить заказами РЭП холдинг" и все само собой появиться. Блин, Газпром за 20 лет строительства газапроводов не удосужился научиться по нормальному трубы в море укладывать, а тут вдруг из ниоткуда мощные турбины появятся!! Ну надо написать по теме-напиши уж честно, что имеет место сомнительная сделка с признаками вывода средст из генкомпаний.....что всех то за дураков держать?!!
Мне кажется у большых дядей была хорошая возможность год назад закупиться по 0.4 а сейчас на всеобщей эйфории разгрузитьсч выше 0.6.. и перед нг сидеть смеяться и в потолок поплёвывать! Как вам сценарий?
Среди генерирующих компаний лучшие результаты показали бумаги ОГК-2, доходность которых превысила 100% с начала года без учета дивидендов. Рост интереса к бумагам был обусловлен ростом прибыли компании (+60% за 9 месяцев 2019 года по МСФО) на фоне оптимизации мощностей, снижения чистых финансовых расходов после погашения долга, а также более чем двукратного повышения дивидендов. Норма выплат по итогам 2018 года составила 47% прибыли по МСФО, и у компании есть финансовые ресурсы поддерживать коэффициент на высоком уровне. У акций эмитента сохраняется умеренный потенциал роста в перспективе ближайшего года - 16% за счёт изменения курса и 25% с учётом дивидендов. Акции вполне могут стать дивидендной фишкой в следующем сезоне при прогнозном дивиденде 6 копеек (+63% г/г) и доходности свыше 9%. Недавняя новость о продаже угольной Красноярской ГРЭС-2 за 10 млрд рублей делает инвестиционную историю эмитента привлекательнее. Сделка позволит улучшить экологический профиль, топливный баланс, операционную рентабельность всей компании и снизить чистый долг.
Мне кажется у большых дядей была хорошая возможность год назад закупиться по 0.4 а сейчас на всеобщей эйфории разгрузитьсч выше 0.6.. и перед нг сидеть смеяться и в потолок поплёвывать! Как вам сценарий?
Вполне рабочий сценарий! Только не совсем понял к чему это)
Газпром #GAZP Совет директоров «Газпрома» утвердил одобренную правлением новую дивидендную политику, согласно которой компания направит на дивиденды по итогам 2019 г. не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, 2020 г. — не менее 40%, 2021 г. — не менее 50%. Холдинг будет проводить свою дивидендную политику также в дочерних и зависимых обществах.
Газпром #GAZP Совет директоров «Газпрома» утвердил одобренную правлением новую дивидендную политику, согласно которой компания направит на дивиденды по итогам 2019 г. не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, 2020 г. — не менее 40%, 2021 г. — не менее 50%. Холдинг будет проводить свою дивидендную политику также в дочерних и зависимых обществах.
Т.е в ГЭХе со спокойной совестью могут процент выплат оставить на уровне прошлого года и в ОГК-2 дать на дивиденды 5-6 копеек. Думаю, при таком раскладе, до ясности по дивам придем в диапазон 50-55 коп. Тем более любителей играть в отскок вчера бумагой отоварили в любых желаемых количествах...
Газпром энергохолдинг будет рекомендовать дивиденды своих дочерних компаний за 2019 г. выше уровня 2018 года: "Наши предложения всегда связаны с тем, чтобы и в процентах дивиденды росли, и сумма дивидендов на одну акцию ежегодно повышалась. Все эти годы мы это успешно делали".
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
