Сменю немного тему... После объявления ставки сегодня прилично выросли ОФЗ. Парадокс. Вместе со снижением ставок по ОФЗ заметен рост ставок по любимым некоторыми синтетическим облигам. Тоже парадокс. Спреды между спотом и мартовским фьючерсом редко, когда меньше 2%, чаще в районе 2.3%. Спреды между фьючами март-июнь так и вовсе в районе 3%. Пример, Газпром. Наверное, пока не пришел маркетмейкер. Или народ прайсит ставку 12% к лету
Наверное, пока не пришел маркетмейкер. Или народ прайсит ставку 12% к лету
Ну, не такой уж невероятный вариант. Пока всё за то, что инфляционная спиралька имеет все шансы раскрутиться ещё больше и резко повлиять на фонду. Известные инструменты "укротителей инфляции" по своим эффектам близки к стадии качественной мутации А если ещё на это всё "геополитику" сверху наложат - то "помогай бог".
Наверное, пока не пришел маркетмейкер. Или народ прайсит ставку 12% к лету
Ну, не такой уж невероятный вариант. Пока всё за то, что инфляционная спиралька имеет все шансы раскрутиться ещё больше и резко повлиять на фонду. Известные инструменты "укротителей инфляции" по своим эффектам близки к стадии качественной мутации А если ещё на это всё "геополитику" сверху наложат - то "помогай бог".
геополитика необязательна.
по европейским рынкам так же пророчат инфляцию. И в целом пишут, что весь мир входит в период высокой инфляции. А по мере энергоперехода, она будет только ускоряться
Так это дофига доха то, 2000/50000 = 4% за квартал, и это 16% годовых, без учета процентов по резервированию, по ОФЗ или где они там. Сумма 25% годовых выходит, где-то.
а это не доха! дохой в 16% это будет в случае НЕисполнения опциона; а в случае исполнения - это будет АНТИдоха в XXX%;
то есть имеем 16% и РИСК; надеяться, что всё бадабума не случится (а он когда-нибудь случится)
Ну это вопрос риторический, как считать вход в позу с проскальзыванием, с учетом риск-парити на Si. Т.е. там риски то вычитаются. В голую по путу будет лось, да, а по портфелю - не факт, особенно в рублях. Это вообще, как считать доху в целом. Я согласен, что, очевидно, уйти в просадку можно, особенно по отдельной стратегии, без учета паритета рисков с остальными.
Сменю немного тему... После объявления ставки сегодня прилично выросли ОФЗ. Парадокс. Вместе со снижением ставок по ОФЗ заметен рост ставок по любимым некоторыми синтетическим облигам. Тоже парадокс. Спреды между спотом и мартовским фьючерсом редко, когда меньше 2%, чаще в районе 2.3%. Спреды между фьючами март-июнь так и вовсе в районе 3%. Пример, Газпром. Наверное, пока не пришел маркетмейкер. Или народ прайсит ставку 12% к лету
Арбитражнуть с фьючом на руонию, хм? Там меньше 10% прайсится. К слову да, там интересно.
У РФ ЗВР очень конские. Тут нельзя скануть просто так. Турция без ЗВР живет уже фиг знает сколько лет. Они еще в 2019 у них кончились, им еще Катар валюту давал по свопу, чтобы хоть как-то могли сводить валютный баланс.
У РФ же валютный баланс в доску положительный. У нас двойной профицит, и торгового баланса и бюджета. У нас счета текущих операций сильно плюсовые. Чтобы такого лося завалить, нужны санкции типа как на Иран наложенные, чтобы мы не могли торговать с внешним миром.
Привет, Испанец! хедж газика это дело сложное. Как по мне газ последним оставит мир энергетики... Думаю, что самым оптимальным вариантом остается грамотная торговля на споте. Привязываться к фьючам "газа" шорт/лонг и опцыоны могут сыграть злую шутку. К примеру газ на споте 2 года тому назад почти доходил до 100$ за 1000 кубов. в ближ время спотовый контракт может преодолеть 2000$ за 1000 кубов Газпром это гос компания, монополист с социальной нагрузкой. и множеством политических рисков. В плане инфраструктуры у ГП большие проблемы и выход на спотовый рынок поставок ограничен. вроде газ и вырос на x20 а у гп прибыль максимум вырастет в x2 - x3 раза. и капекс увеличат итд... Вся инфраструктура у немцев и голландии. Ктсати Голландия первой начала торговать газом и добывать его если память не изменяет. Там реально рубят бабло на нашем газе. все хабы, поставки, прокачки итд... Дефицит и избыток могут создаваться на раз, два, три! Ну а в лонг ждать газовых контрактов по 400-500$ за 1000 кубов. та же сила сибири с учетом роста инфляции и законтрактованых обьемов по бывшим ценам может быть убыточна в нынешних реалиях... Я брал ГП по 117 так средняя и осталась. Только позу сократил с 20% до 10% Ну а по поводу SI тут есть ребята, которые подскажут. Единственное, что я могу сделать это следить за динамикой торгов и выстраивать возможные точки разворотов и поддержек. Хотя последние трейды кроме. ВК и магнита в фазе усреднения... Да и по ленте позу размыли допкой... все возможные апсайды сократили на 30% а конвертация как и предполагал не обошлась без допки и сложностей, но мы упрямые инвесторы.
Привет, Испанец! хедж газика это дело сложное. Как по мне газ последним оставит мир энергетики... Думаю, что самым оптимальным вариантом остается грамотная торговля на споте. Привязываться к фьючам "газа" шорт/лонг и опцыоны могут сыграть злую шутку. К примеру газ на споте 2 года тому назад почти доходил до 100$ за 1000 кубов. в ближ время спотовый контракт может преодолеть 2000$ за 1000 кубов Газпром это гос компания, монополист с социальной нагрузкой. и множеством политических рисков. В плане инфраструктуры у ГП большие проблемы и выход на спотовый рынок поставок ограничен. вроде газ и вырос на x20 а у гп прибыль максимум вырастет в x2 - x3 раза. и капекс увеличат итд... Вся инфраструктура у немцев и голландии. Ктсати Голландия первой начала торговать газом и добывать его если память не изменяет. Там реально рубят бабло на нашем газе. все хабы, поставки, прокачки итд... Дефицит и избыток могут создаваться на раз, два, три! Ну а в лонг ждать газовых контрактов по 400-500$ за 1000 кубов. та же сила сибири с учетом роста инфляции и законтрактованых обьемов по бывшим ценам может быть убыточна в нынешних реалиях... Я брал ГП по 117 так средняя и осталась. Только позу сократил с 20% до 10% Ну а по поводу SI тут есть ребята, которые подскажут. Единственное, что я могу сделать это следить за динамикой торгов и выстраивать возможные точки разворотов и поддержек. Хотя последние трейды кроме. ВК и магнита в фазе усреднения... Да и по ленте позу размыли допкой... все возможные апсайды сократили на 30% а конвертация как и предполагал не обошлась без допки и сложностей, но мы упрямые инвесторы.
Ну по поводу случая Испанца. Там ГП лонг, коллы на Si проданы. Эта поза женится по риску, сохраняя направленность, через продажу подажу покрытых коллов на ГП и до кучи продажу путов на Si. Получается три премии в сумме + апсайд ГП.
Так радоваться надо, что Путин в экономике что-то да понимает, и не попадает под влияние того же Глазьева. Всё у нас видно. Наш ЦБ может придти в стакан с валютными интервенциями, в то время, как ЦБ Турции просто уже не с чем выходить.
Про это "наши ЗВР =рублёвой массе", если в этой парадигме смотреть, так это и логично. Если рубль начинает падать и звр в рублях становятся больше рублевой массы, то логично, что интервенция пойдет в плюс - рублевую массу можно станет уменьшить на процент выше, чем процент уменьшения звр, который на это будет затрачен. В предеде, если, скажем звр 1 трл долл, и рублей в экономике 70 трлн, то если цена доллрубля станет 140 рублей за доллар, то в предеде за половину звр можно скупить всю рублевую массу. Другое дело, что это сферический конь в вакууме, потому что как только первый процент звр пойдет в открытый рынок на откуп рублей, то цена уже быстро вернется в равновесие. А так как все участники торгов знают, что так будет, то рынок эффективно не даст курсу сильно отклонится от этого равновесия. В этом и смысл стабилизационной политики. Если сравнивать с Турцией, то они забили на стабилизационную политику. Весь смысл в том, что они наращивали денежную массу в разы выше, чем звр. В результате, стерилизационные интервенции быстрее зануляли звр, чем денежную массу, и это уже оказался не сферический конь в ваккуме, а вполне реальная ситуация. Все знали, что ЦБ Турции на свои звр не способен выкупить и создать дефицит лиры, и это привело к классической спекулятивной атаке, прямо по учебникам макры. Т.е. спеки шотранули лиру против звр, потому что это была 100% прибыльная стратегия. И единственным способом остановить эту спекатаку является монетарный шок, вот до чего довела политика Эрдогана. Чем дальше, тем хуже будет монетарный шок, но он будет, его не избежать. Так как наши экономисты многое такое уже проходили, они намного опытнее, то и таких проблем у нас сейчас себе власти не создают.
коллега, посмотрите график турецкой лиры к евро. зв последние 5 лет. Я думаю этого хватит. Мои соседи купили в Турции жилье за 400к€ сейчас стоимость обьекта оценили в 150к€
Эрдоган целенаправленно обваливает лиру. У него ещё полтора года до выборов. Сейчас пытается выравнить торговый баланс пока он отрицательный. И Экспорт продолжает расти.
Сила Сибири была убыточна изначально. Стройка была самоцелью. Для финансирования стройки Газпром продал на несколько лет вперед весь газ по будущим поставкам (получил аванс) по фиксированной цене.
У Газпром ограничен выход на спотовый рынок, не столько внешними причинами, а внутри российскими. До недавнего времени ему было запрещено выходить на европейский рынок СПГ, лет 6-7 назад Газпром даже размещал заказ на газовозы 15-20 штук, но чтоб не портить "малину" верному соратнику, он был вынужден отказаться.
Привет, Испанец! хедж газика это дело сложное. Как по мне газ последним оставит мир энергетики... Думаю, что самым оптимальным вариантом остается грамотная торговля на споте. Привязываться к фьючам "газа" шорт/лонг и опцыоны могут сыграть злую шутку. К примеру газ на споте 2 года тому назад почти доходил до 100$ за 1000 кубов. в ближ время спотовый контракт может преодолеть 2000$ за 1000 кубов Газпром это гос компания, монополист с социальной нагрузкой. и множеством политических рисков. В плане инфраструктуры у ГП большие проблемы и выход на спотовый рынок поставок ограничен. вроде газ и вырос на x20 а у гп прибыль максимум вырастет в x2 - x3 раза. и капекс увеличат итд... Вся инфраструктура у немцев и голландии. Ктсати Голландия первой начала торговать газом и добывать его если память не изменяет. Там реально рубят бабло на нашем газе. все хабы, поставки, прокачки итд... Дефицит и избыток могут создаваться на раз, два, три! Ну а в лонг ждать газовых контрактов по 400-500$ за 1000 кубов. та же сила сибири с учетом роста инфляции и законтрактованых обьемов по бывшим ценам может быть убыточна в нынешних реалиях... Я брал ГП по 117 так средняя и осталась. Только позу сократил с 20% до 10% Ну а по поводу SI тут есть ребята, которые подскажут. Единственное, что я могу сделать это следить за динамикой торгов и выстраивать возможные точки разворотов и поддержек. Хотя последние трейды кроме. ВК и магнита в фазе усреднения... Да и по ленте позу размыли допкой... все возможные апсайды сократили на 30% а конвертация как и предполагал не обошлась без допки и сложностей, но мы упрямые инвесторы.
<... Если сравнивать с Турцией, то они забили на стабилизационную политику. Весь смысл в том, что они наращивали денежную массу в разы выше, чем звр. ...
У Турции большой объем денег уходит в Сирию, весь Идлиб, Африн (а это 1/4-1/3 от Сирии) живет в зоне лиры.
С учетом что Турция развитая машиностроительная страна (доля машиностроения в ВВП там больше чем у нас, и европейских странах - "обслуга" и сельское хозяйство в ВВП занимает процентов 20, а все остальное обработка), то есть они экспортируют продукцию с высокой добавленной стоимостью, то ослабление национальной валюты увеличивает экспорт, что кратно увеличивает ВВП.
Конечно есть "засада" с ростом стоимости ресурсов и условно бесплатная нефть из Сирии практически закончилась. Но есть недорогой газ из Азербайджана, и от Газпрома.
К тому, что не так всё плохо.
Им бы капитальные операции запретить или ввести ограничения, и проблема с резким падением лиры частично бы решилась
Так радоваться надо, что Путин в экономике что-то да понимает, и не попадает под влияние того же Глазьева. ...
Ага именно поэтому все больше и больше отраслей переходит на гос.регулирование цен. Вангую, что по весне мы увидим гос.цены на солярку ,а может и на бензин.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
