Терзают тревожные мысли. В случаи реализации новостного фона на Украине. Какие перспективы возможны. Самое сильное. Это запрет на держать госдолг РФ, но он и так по большей части у двух гос. Банков. И в случаи чего они выкупят просадку и новые выпуски. Swift запрет, но с РФ торговать придётся Европе и как с Ираном передут на другие сервисы. Самое негативное это Запрет на покупку нефтегаза у РФ, это только с помощью саудовской аравии и наращивания ей добычи. Возможно открытие Ирана.
Во всех случаях это скачек стоимости валют и падение нашего рынка.
Куда лучше девать деньги с такими ожиданиями?
Когда все ждут войну, она не происходит. Все безобразия случаются неожиданно. У меня как страховка - путы на индекс РТС.
Терзают тревожные мысли. В случаи реализации новостного фона на Украине. Какие перспективы возможны. Самое сильное. Это запрет на держать госдолг РФ, но он и так по большей части у двух гос. Банков. И в случаи чего они выкупят просадку и новые выпуски. Swift запрет, но с РФ торговать придётся Европе и как с Ираном передут на другие сервисы. Самое негативное это Запрет на покупку нефтегаза у РФ, это только с помощью саудовской аравии и наращивания ей добычи. Возможно открытие Ирана.
Во всех случаях это скачек стоимости валют и падение нашего рынка.
Куда лучше девать деньги с такими ожиданиями?
Когда все ждут войну, она не происходит. Все безобразия случаются неожиданно. У меня как страховка - путы на индекс РТС.
ПМВ все ждали, но никто не хотел, а она всё же случилась.
Проблема в том, что "нарисовали красные линии", США/НАТО их отвергли. И что дальше? - Вариантов два: нанести упреждающий ядерный удар по США или стереть эти "красные линии", больше вариантов нет.
Рынок пролили хорошо. Сейчас отскок и вниз дальше.
Имхо, биток, как и перегретые техи (и не только), как и T5YIE/T10YIE и т.д. указывают на ожидание рынком ужесточения ДКП в обозримом будущем. 15 декабря - точка бифуркации, если ФРС оставит тапку, как есть, то это успокоит рынки. С другой стороны инфла - чтобы её обуздать монетарными методами надо нехило ужесточить ДКП, чего ФРС сделать не сможет по причине долга и дефицита бюджета. Имхо, ФРС надо было ещё полгода назад начинать тапку, рынок не любит резких и тем более непредсказуемых движений в ДКП. Интересно будет, если повторится вариант 2014 года и 10Y уйдет к нулю или вообще в отрицательную зону (безумие, конечно).
Когда все ждут войну, она не происходит. Все безобразия случаются неожиданно. У меня как страховка - путы на индекс РТС.
ПМВ все ждали, но никто не хотел, а она всё же случилась.
Проблема в том, что "нарисовали красные линии", США/НАТО их отвергли. И что дальше? - Вариантов два: нанести упреждающий ядерный удар по США или стереть эти "красные линии", больше вариантов нет.
Рынок пролили хорошо. Сейчас отскок и вниз дальше.
Третья мировая могла случиться еще в 60-х... Вариантов еще много. Красных линий нет или они не там.
Какие перспективы возможны. Самое сильное. Это запрет на держать госдолг РФ, но он и так по большей части у двух гос. Банков. И в случаи чего они выкупят просадку и новые выпуски. Swift запрет, но с РФ торговать придётся Европе и как с Ираном передут на другие сервисы. Самое негативное это Запрет на покупку нефтегаза у РФ, это только с помощью саудовской аравии и наращивания ей добычи. Возможно открытие Ирана.
Госдолг наш и так уже под санкциями, вытряхивать оставшихся нерезов вряд ли будут. Отключение от свифт - возможно, но мы уже к этому подготовились и все это знают. Эмбарго на нефтегаз тоже маловероятен, т.к. это приведёт к ещё большему росту цен на нефтегаз и к усилению энергетического кризиса - это сейчас никому не нужно.
по битку в стакане ливанули... мало ли кто решил эвакуировать фин средтсва и куда-то их заливать. это уже похоже на норм коррекцию))) давно пора... а фьючь газа то хорошенько покраснел
не просто коррекция))) еще до хаев далеко. А вот биток и вся крипта в красной зоне могут добавить пессимизма. если будет еще одна катаклизьма то уже не 10 трлюей а 15 придется печатать...
Госдолг наш и так уже под санкциями, вытряхивать оставшихся нерезов вряд ли будут. Отключение от свифт - возможно, но мы уже к этому подготовились и все это знают. Эмбарго на нефтегаз тоже маловероятен, т.к. это приведёт к ещё большему росту цен на нефтегаз и к усилению энергетического кризиса - это сейчас никому не нужно.
Вот это утверждение спорно. Нефтегаз может абсорбировать излишки денег пока не подняли ставки. Это приведет к нерентабельности производимой с их использованием прродукции и закрытию производств, что сопоставимо с разрушениями во время войны.
hyln сегодня по 5.6$ давали , не успел купить , смотрю - уже 6
Ещё ниже дадут. Тренд вниз разворота не предвидится пока
Вполне могут. Как бы пока ближайшее время новостей не предвидится. Так что если рынок пойдет вниз, то можем побежать вперед трусов. Хотя не факт. Там капа уже не сильно далеко от денег на счетах.
Сбер стоит 100 ярдов долларов. Это трындец как дорого. У нас вся банковская система в РФ имхо столько стоить не должна.
сбер в этом году заработает 60 рублей на лист , по текущей цене капа 5 годовых прибылей. это дорого ???
я конечно понимаю что по мультипликаторам рф оценивается по дешману из-за набора страновых рисков , но такие мульты это перебор даже для рф.
Ну, как известно, банки по мультам измерять плохо. Там совсем другие параметры риска. Там как бы за 2021 год 60 рублей на лист, а в 2022 будет -60 рублей на лист, на дефолте кредиторов и переоценке, например, длинных офз. Я думаю, что Сбер стоит 100 млрд долларов потому что он прокси на российский госдолг и редкий инструмент для инорезов. Так как весь госдолг сгрузили госбанкам, а большую часть в Сбер, то покупать Сбер для инорезов, это почти тоже самое, что покупать некий синтетический фонд на госдолг РФ.
Потом, я всё же пишу про оценку Сбера в долларах. У меня просто рука не поднимается покупать российский банк с капой в 100 ярдов при том, что таких дорогих банков в мире почти нет. А капа Сбера 100 ярдов долларов. В то время, как капа UniCredit, например, 25 млрд евро, при активах в 1 триллион евро (https://www.google.com/finance/quote/UCG:BIT) [чисто по размеру и значимости главных финансовых центров мира]. Или, например, JP Morgan (https://www.google.com/finance/quote/JPM:NYSE) капа 477 ярдов при активах 3.7 триллиона. У Сбера же капа под 100 ярдов, при активах 500 млрд долларов. Это (размер фининститута per se) в два раза меньше, чем у Юникредит, это в семь раз меньше, чем у Моргана. Даже если капу Моргана поделить на семь, то это будет 68 млрд долларов. А если Сбер с Юниередитом сравнивать, то вообще должно быть 12.5 млрд евро капа. Я, конечно, понимаю, что у нас тут особый случай. Но... надо же берега видеть, не может Сбер стоить четверть Моргана, и быть в четыре раза дороже Юникредита. В прочем, он дороже любого европейского банка из зоны Евро, и дороже почти любого британского. Для примера, Дойче Банк имеет капу 23 ярда евро (https://www.google.com/finance/quote/DBK:ETR). Я смотрю на Сбер в разрезе банков мира. И вот, например, https://www.google.com/finance/quote/HSBA:LON великий банк, капа 87.9 млрд фундов. https://www.google.com/finance/quote/BARC:LON 31.2 ярда фунтов. А Сбер мать его https://www.google.com/finance/quote/SBER:MCX 7.21 трлн рублей, т.е. 100 млрд долларов! Сбер стоит как... 3 Юникредита, почти 5 Дойче банков, два-три Барклайса, целый HSBC или 1/4 Моргана (который, на минуточку, самый крупный банк из S&P500 и часть и основа непотопляемой бреттон-вудсовской банковской системы). Понятно, что Сбер и близко не соответствует этим стандартам и когда-то всё должно придти в равновесие. Т.е. если доллар станет 180 рублей за доллар, то всё, наверное, придет к своему законному значению. Либо Сбер будет стоить ~200 рублей за акцию при курсе 80 рублей за доллар, что тоже еще куда не шло. Ну или еще что-то такое.
И последнее, прибыль в 60 рублей на акцию в рублевой зоне, это в целом штука эфемерная. Это вопрос риторический, насколько она рисована и как натянута и как сейчас выкинуты за баланс убытки от переоценки ОФЗ, а также от отрицательных процентной маржи и т.д. (кредиты выдали под старые ставки и надолго, а фондирование уже идет по новым, которые уже давно выше старых), ОФЗ выкупили по разнорядке на размещениях у минфина по конским ценам, а потом RGBI ушел рыть первое дно, а затем и второе в придачу и т.д.
Сбер стоит 100 ярдов долларов. Это трындец как дорого. У нас вся банковская система в РФ имхо столько стоить не должна.
а Тиньков в 3 раза (на глаз, а не точная цифра) дороже Сбера - это нормально?
Сбер имеет мультипликатор Рыночная цена/собственный капитал меньше единицы - это не нормально
Нет, конечно. Не нормально. Тинек - это вообще фиг поймет что. В РФ вообще очень странные цены на фин организации. Мне кажется это потому, что многие наши банки уже не банки вообще, а какие-то ай-ти конторы, а-ля финтех. Тот же Тинькофф лучше сравнивать с Робенгудом, чем с банками. Наверное, тогда вопросы о мультах начнут приобретать новый окрас
Для примера, Дойче Банк имеет капу 23 ярда евро (https://www.google.com/finance/quote/DBK:ETR). Я смотрю на Сбер в разрезе банков мира. И вот, например, https://www.google.com/finance/quote/HSBA:LON великий банк, капа 87.9 млрд фундов. https://www.google.com/finance/quote/BARC:LON 31.2 ярда фунтов. А Сбер мать его https://www.google.com/finance/quote/SBER:MCX 7.21 трлн рублей, т.е. 100 млрд долларов! Сбер стоит как... 3 Юникредита, почти 5 Дойче банков, два-три Барклайса, целый HSBC или 1/4 Моргана (который, на минуточку, самый крупный банк из S&P500 и часть и основа непотопляемой бреттон-вудсовской банковской системы). Понятно, что Сбер и близко не соответствует этим стандартам и когда-то всё должно придти в равновесие. Т.е. если доллар станет 180 рублей за доллар, то всё, наверное, придет к своему законному значению. Либо Сбер будет стоить ~200 рублей за акцию при курсе 80 рублей за доллар, что тоже еще куда не шло. Ну или еще что-то такое.
Что-то мне очень предвзятым кажется такое мнение. А чем Сбер принципиально хуже в всяких дойчебанков и юникредитов? Они потому и стоят дешевле (в капе) , что из-за нулевых ставок в еврозоне они зарабатывают в разы меньше. А оценены намного дороже (PE ratio 12-15 ) Сбера ! Текущий p/e сбера 5.5 , это просто смешно ! (сбер всегда исторически торгуется в диапазоне 5-7 p/e, то есть в 2-3 раза дешевле хваленых мировых аналогов , а переоценки до сих пор не происходит - куда его еще проливать то?) Европейские банки никогда не смогут зарабатывать так же , как сбер. К тому же мы забываем , что сбер уже как бы не банк (классический) Тиньков стоит дороже , потому что оценивается как финтех , а не как банк. Он даже дивов не платит.
ПО поводу ОФЗ - кто-то мне в профильной теме (может вы как раз) ответили , что обесценение тела ОФЗ не критично повлияет на оценку прибыли банков (если только в моменте) , так как купоны они все равно получают (чем перекрывают или частично перекрывают убыток от падения) , а погас тела в конце гарантированно будет.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
