Если после вчерашнего поста у вас сложилось мнение, что флоатеры - это тренд 2024 года, то вы сделали абсолютно правильные выводы.

Давайте сегодня посмотри подборку 3 новых флоатеров, которые возможны для покупки в наш DGI портфель. Эти облигации имеют высокий кредитный рейтинг, формируют постоянный денежный поток, привязаны к плавающему основанию - ключевой ставке и доступны для неквалифицированных инвесторов.

1. Мособлэнерго-001Р-01

Мособлэнерго - региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений.

👉Дата размещения - 20.08.2024 года.

👉Дата погашения - 25.07.2029 года, но предусмотрена оферта через 3 года, поэтому необходимо будет следить за новостями.

👉Размер купона - КС + 140 б.п.

👉Выплата купона ежемесячная.

👉Кредитный рейтинг - AA+(RU).

👉Текущая цена - 100,8%.

2. ТрансКонтейнер-П02-01

ТрансКонтейнер — лидер контейнерной ж/д логистики, оперирующий крупнейшим в России парком контейнеров на всей ж/д сети. Компания обслуживает более 300 000 маршрутов как в России, так и за рубежом.

📌Дата размещения - 04.09.2024 года.

📌Дата погашения - 20.08.2027 года.

📌Размер купона - КС + премия не выше 200 б.п.

📌Выплата купона ежемесячная.

📌Кредитный рейтинг - ruAA-

3. Совкомбанк Лизинг-БО-П07

Совкомбанк Лизинг - средняя по размеру активов лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта.

✅Дата размещения - 23.08.2024 года.

✅Дата погашения - 08.08.2027 года, но предусмотрена амортизация номинала с 19 по 35 купон в размере 5,5% от номинальной стоимости облигации.

✅Размер купона - КС + 200 б.п.

✅Выплата купона ежемесячная.

✅Кредитный рейтинг - ruAA-

✅Текущая цена - 100,3%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Активного роста у рынка хватило ровно на один день. Инвесторы выкупили интересующие их активы по бросовой цене, а сегодня продавцы уже преобладают над покупателями. Из положительного стоит отметить, что пятничный провал был закрыт. Получим ли мы второе дно в подарок узнаем совсем скоро, ведь за сегодня индекс Московской биржи скорректировался на 📉-1,21% до 2 730,38 пункта.

Для любителей дивидендов сегодня хороший день, ведь сразу 2 компании рекомендовали их выплату за 1 полугодие:

- по АЛРОСА 📉-4,9% 2,49 рубля на одну акцию, дивидендная доходность составила 4%. Инвесторы ожидали большего, хотя большинство аналитиков склонялись именно к такому размеру выплаты. Дата закрытия реестра - 19 октября 2024г.

-по Газпром нефть 📉-1,0% 51,59 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью 7,7%. Датой закрытия реестра на получение дивидендов установили 14 октября 2024г.

МТС Банк закрыл 1 полугодие ростом чистой прибыли на 32,3% год к году до 7,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности капитала на уровне 19,3%. СЕО банка подтвердили готовность начать выплату дивидендов уже в 2025 году. Компания одна из немногих сегодня растет на 📈+1,8%.

ВУШ отчитался за 1 полугодие по МСФО стремительным ростом выручки на 42% год к году до 6,3 млрд. рублей и ростом поездок на 57% до 63,1 млн. Но вот это никак не нашло свое отражение в чистой прибыли, которая год к году сократилась на 79% до 259 млн. рублей. Инвесторы негативно приняли отчётность и акции компании обвалились на 📉-6,9%.

Полюс опубликовал сильные финансовые итоги 1 полугодия. Выручка выросла на 16% до 2,7 млрд. долларов, скорректированная чистая прибыль - на 14% до 1,2 млрд. долларов. При этом чистый долг сокращен на 13%, а показатель чистый долг / EBITDA снизился до 1,5х. Акции корректируются на 📉-0,4% вслед за рынком даже несмотря на сильную отчетность.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Термин "флоатеры" в инвестиционной практике применяют к облигациям. В переводе с английского языка float - это плавать, поэтому флоатеры - это облигации с плавающей доходностью или с плавающей ставкой купона.

В отличие от классических облигаций, по которым мы можем в момент выпуска посчитать итоговую доходность к погашению, по флоатерам этого не сделаешь. Потому что ставка привязана к изменяющемуся основанию - зачастую это или ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA.

Флоатеры бывают как государственными так и корпоративными. Найти государственный флоатер в списке облигаций довольно легко даже по названию, так как такие ОФЗ имеют отметку "ПК", то есть плавающий купон.

Флоатеры наиболее востребованы у инвесторов в период роста инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики и роста ключевых ставок. Потому что их доходность будет следовать за рынком, в отличие от облигаций с постоянным купоном, которые теряют свою цену при описанных выше событиях. Наиболее выгодным считается покупка таких бумаг непосредственно перед ростом ключевой ставки.

Облигации с плавающим купоном выгодны не только для инвесторов, но и для эмитентов этих бумаг. С одной стороны, выпуски флоатера более востребованы и интересны в неспокойное финансовое время. А с другой стороны, эмитент не несет дополнительных процентных расходов на обслуживание такого облигационного долга при снижении ключевой ставки.

За последний год рынок облигаций с плавающей доходностью значительно вырос, что выглядит вполне логично и отражает нынешнюю ситуацию на денежно-кредитном риске. Но также на популярность флоатеров повлияла и методика расчета доходности. Если раньше выплата купона осуществлялась раз в полгода и ставка фиксировалась на начало купонного периода, то теперь ставка купона перечитывается ежедневно, а выплаты, зачастую, носят месячный или квартальный горизонт.

Зачастую флоатеры дают доходность выше ключевой ставки или ставки RUONIA, так как инвестору приделается еще и премия за риск в виде. Такая премия или надбавка зависит от кредитного риска бумаги и, зачастую, варьируется от 120 б.п. до 350 б.п., то есть плюс 1,4-3,5% к основанию.

Большинство флоатеров доступны для покупки неквалифицированным инвесторам после успешного прохождения тестирования.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

В пятницу шарахнуло так шарахнуло, рынок показал своё старое новое дно. Но для кого-то это было трагическим дном, а для кото-то хорошим шансом докупить отличные активы. Я сам воспользовался такой возможностью, и не я один, так как за сегодня индекс Московской биржи перекрыл падение за всю прошлую неделю и показал рост на 📈+3,80% до 2 763,75 пункта.

Я надеюсь вы понимаете, что под сегодняшним ростом нет особого фундаментала, тут в основном психология и страхи инвесторов. Хотя новостийный фон сегодня тоже имеет место быть.

М.Видео отчиталось за 1 полугодие по МСФО ростом продаж на 13% до 247 млрд. рублей, а EBITDA сократилась на 12% до 6,5 млрд. рублей. Рынок ждал лучших результатов, что и повлияло на падение цены акций на 📉-4,4%.

Московская биржа 📈+3,5% продолжает показывать бурный рост прибыли, так за 2 квартал она составила 19,5 млрд. рублей, что на 61% больше аналогичного периода прошлого года. На рост чистой прибыли повлиял в основном рост комиссионных доходов площадки. За 1 полугодие чистая прибыль выросла до 38,8 млрд. рублей. Пока что бурной реакции от инвесторов не последовало и акции за день только перекрыли предыдущую коррекцию.

В ожидании решения по дивидендам акции АЛРОСА растут на 📈+0,7%. Аналитики прогнозируют дивиденды на одну акцию в диапазоне от 2,5 до 4,5 рублей, что дает 4-8% дивидендной доходности на эту промежуточную выплату.

Совет директоров Новабев 📉-3,4% рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере 12,50 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в 1,9%. Дивиденды будут начислены только на "старые" акции, "новые" продолжают находиться в блокированном состоянии. Инвестиционное сообщество до сих пор не оценило этот финт компании с переводом капитала в дополнительные акции.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Неделя у большинства инвесторов будет занята анализом и обсуждением компаний, попавших в SDN-список США. Это не совсем правильная стратегия, потому что всегда надо думать наперед и быть в курсе текущей повестки, а не того, что уже случилось да еще и на прошлой неделе.

Какие основные события нас ждут в последнюю неделю лета?

26 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от М.Видео;

26 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Элемент;

26 августа - Собрание совета директоров по дивидендам Новабев;

26 августа - Собрание совета директоров по дивидендам АЛРОСА;

26 августа - Отчет по МСФО за 2 квартал от Московская биржа;

27 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от ВУШ;

27 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от SFI;

27 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от МТС-Банк;

27 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Астра;

27 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Полюс;

27 августа - Собрание совета директоров по дивидендам Новатэк;

28 августа - Отчет по МСФО за 2 квартал от Сегежа;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Мать и Дитя;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от ЕвроТранс;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Россети;

29 августа - Отчет по МСФО за 2 квартал от АФК Система;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Аэрофлот;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Самолет;

29 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от РусГидро;

30 августа - Голосование по редомициляции РусАгро.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Индекс Московской биржи за неделю упал на 📉-5,8%. Давайте посмотрим 10 худших компаний недели.

Кто-то из них плохо отчитался за 1 полугодие, кто-то попал под новые санкции, а кто-то просто двигался по волнам падающего рынка, ускоряя своё движение вниз до нового недельного дна. Самым отчаянным компаниям удалось на неделе совместить все факторы падения.

1. Мечел -23,5%

2. Европлан -14,4%

3. Сегежа -14,0%

4. НЛМК -13,2%

5. ММК -12,0%

6. МТС - 10,7%

7. Самолет -10,6

8. Норникель -10,2

9. Севсталь - 8,9%

10. Ростелеком -8,8%

Берегите свои инвестиционные портфели 💼, им сейчас не легко.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

США расширил список юридических и физических лиц, попадающих под санкции, еще на 400 единиц. США включили в SDN лист Распадскую, Диасофт, некоторые активы Мечела, несколько дочерних структур Норникеля, расширили санкции в отношении ММК. Рынок начал реагировать на потенциальный новости заранее, но к закрытию основной торговой сессии коррекция индекса Московской биржи ускорилась до 📉-2,32% до 2 662,47 пункта. Ждем итогов вечерней сессии и открытия торгов в понедельник.

Русснефть 📈+2,5% за 1 полугодие показала рост выручки на 60% до 147,3 млрд. рублей и рост чистой прибыли в 13 раз год к году до 38,5 млрд. рублей.

Банк СПБ 📉-2,6% показал сильную отчетность за 1 полугодие с ростом процентных и комиссионных доходов. Но вот чистая прибыль снизилась на 14,3% год к году и составила 24,3 млрд. рублей. Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить дивиденды в размере 27,26 рублей на одну акцию и обычные 0,22 рубля на привилегированную. Дата закрытия реестра - 30 сентября.

Совет директоров НКХП 📉-6,5% рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере 22,19 рублей на одну акцию + 8,24 рубля из прибыли прошлых лет, то есть всего 30,43 рубля. Дата закрытия реестра - 7 октября.

Провал дня - отчетность Норникеля 📉-5,9% за 1 полугодие. Выручка снизилась на 22% до 5,61 млрд. долларов, чистая прибыль снизилась на 23% до 0,8 млрд. долларов. Аналитики ожидали движения вниз, но не такого сильного.

Из-за введенных новых санкций акции Мечел упали еще на 📉-10,6%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вчера покупал в свой инвестиционный портфель новый флоатер от Мособлэнерго, давайте расскажу почему.

Мособлэнерго - региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений. То есть фактически компанию можно отнести к муниципальным компаниями со всеми гарантиями от государства. В наше сложное время лишний дефолт по облигациям никому не нужен.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения - 20.08.2024 года, еще не успели даже остыть.

⚡Дата погашения - 25.07.2029 года, то есть выпуск можно отнести к среднесрочным.

⚡Объем выпуска - 3 500 000 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий и равен ключевой ставке с добавлением премии в размере 140 б.п., то есть нынешний размер купона составляет 19,4% годовых. При росте инфляции и ужесточении ДКП доходность будет только расти.

⚡Выплата купонов - ежемесячная или 12 раз в год, то есть по этим облигациям мы сможем сформировать ежемесячный денежный поток, к которому мы стремимся.

⚡По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. То есть на первые три года условия зафиксированы, а дальше надо будет внимательно следить за новостями и продавать бумаги, если что-то пойдет не так.

⚡Амортизации по выпуску не предусмотрены.

⚡Дебютный выпуск Мособлэнерго-001Р-01 (ISIN RU000A1099E4) доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что важно знать?

👉На 24.08.2024 года облигации Мособлэнерго продаются по цене 100,82% от номинала.

👉АКРА присвоило выпуску кредитный рейтинг AA+(RU).

👉Кроме того, что компания защищена от дефолта правительством Московской области, так она еще показывает неплохой финансовый результат. Выручка за 2023 год составила 28,1 млрд. рублей (против 24,3 млрд. рублей в 2022 году). Чистая прибыль выросла на 50% до 4 млрд. рублей. Таким образом, рентабельность бизнеса составляет 14%, что очень даже не плохо для государственной собственности.

👉У компании слабая долговая нагрузка, показатель чистый долг / EBITDA равен 0,8х. Рост ключевой ставки не особо влияет на прибыль компании, а вот летнее повышение тарифов на электроэнергию положительно отразится на финансовых показателях.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Начинали за здравие, а после обеда скатились до нового годового минимума - это вкратце о движении фондового рынка. Продавцы на сегодняшних торгах победили, что подтолкнуло индекс Московской биржи вниз на 📉-1,53% до 2 725,75 пункта.

Новабев вернулась к торгам после небольшой паузы, связанной с изменениями в уставной капитал. Как итог этого мероприятия количество бумаг выросло в 8 раз а цена бумаг просела на 📉-84,6%. На фоне этого маневра инвесторы забыли об отчетности, которая была опубликована сегодня. Выручка компании выросла на 19% год к году до 57,1 млрд. рублей, а чистая прибыль г/г сократилась на 34% до 2 млрд. рублей.

МТС по итогам 2 квартала показала рост выручки до 170,9 млрд. рублей и это хорошо, но вот с чистой прибылью всё очень сложно. Она упала г/г почти в 2 раза до 7,2 млрд. рублей. На прибыль давит большой долг и произошла переоценка финансовых активов. Материнская компания выкачивает всю прибыль на дивиденды, а может быть стоило снижать долговые обязательства. Бумаги полетели вниз на 📉-3,8%.

Ренессанс Страхование отчиталось за 1 полугодие по МСФО ростом премий на 38,8% до 73,4 млрд. рублей, но при этом чистая прибыль сократилась на 44,7% до 3,9 млрд. рублей. Совет директоров рассмотрит предложение о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на одну акцию. Компания росла в предыдущие периоды, а сегодня скорректировались на 📉-1,3%.

Совет директоров Инарктики 📉-2,3% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10 рублей на одну акцию, дивидендная доходность выплаты составит 1,4%. У них уже как стратегия выплачивать по 10 рублей. Дата закрытия реестра - 6 октября.

Новатэк заявил о приостановке строительства третьей линии завода Арктик СПГ-2 до конца 2025 года, соответственно, переносится и и дата начала эксплуатации до 2028 года. Акции сегодня торгуются в числе худших в индексе с коррекцией на 📉-4,6%.

Мечел опубликовала ожидаемо слабые итоги работы в 1 полугодии. Выручка компании выросла только на 6% до 206 млрд. рублей. Чистый убыток вырос в 4,8 раза до 16,7 млрд. рублей. Рост убытка был связан с ростом себестоимости, ростом расходов на обслуживание долга и потерей контроля за европейскими активами. До публикации отчетности Мечел несколько сессий подряд была лидером падения, сегодня картина не изменилась - акции скорректировались на 📉-7,3%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

На полученные от обмена заблокированными активами деньги покупаю флоатеры с кредитным рейтингом АА. Все выпуски облигаций доступны неквалифицированным инвесторам.