Инвестировать Просто

🔥Итоги последнего торгового дня января

Праздничный и торговый январь подошли к концу. На фоне отсутствия важных для рынка новостей эта пятница ознаменовалась закрытием позиций перед выходными, то есть рынок вошел в свой привычный ритм. Индекс Московской биржи за 31 января снизился на 📉-0,65% до 2 948,10 пункта.

В целом за январь индекс вышел на положительную динамику, прибавив 📈+2,3%. По прогнозам аналитиков за 2025 год рынок может вырасти на 30%, а это значит, что ежемесячная динамика роста должна быть не ниже январского значения.

Смарттехгрупп обновляет свою дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять на дивиденды от 50% до 100% чистой прибыли по РСБУ. Ежегодная выплата дивидендов является одним из пунктов сотрудничества СТГ и Промсвязьбанка, подписанного в сентябре 2024 года. Дивиденды за 2023 год не выплачивались, о дивидендах за 2024 год пока еще не сообщалось. Акции СТГ корректируются на 📉-3,8%.

Предприятия ритейл сектора продолжают публиковать отчетность с ростом продаж. На этот раз операционные данные представила Группа О'Кей. За 2024 год выручка группы выросла на 5,5% до 217,1 млрд. рублей. Расписки О'Кей прибавляют 📈+1,1%.

В лидерах падения бумаги металлургов. Сильнее всех упали акции Северсталь 📉-4,3%. В понедельник компания опубликует отчет по МСФО за 4 квартал 2024 года, инвесторы не ждут сильной отчетности, ориентируясь на снижение производства по аналогии с ММК. Также в понедельник ждем заседания совета директоров компании по вопросу выплаты дивидендов.

Чистая прибыль ВТБ за 2024 г. по РСБУ составила 609,97 млрд. рублей против 241,48 млрд. рублей за прошлый год. Напомню, что по МСФО руководство банка ждет чистую прибыль в размере 500 млрд. рублей. Акции ВТБ сегодня в лидерах роста и прибавляют 📈+0,4%.

Через Систему быстрых платежей в 2024 году прошло 69,5 трлн. рублей и это в два раза больше, чем в 2023 год. Всего за год физические т юридические лица осуществили 13,4 млрд. транзакций. Вот таким нехитрым способом ЦБ и СБП лишила банков миллиардов рублей в виде комиссионных доходов.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

💪5 облигаций с низким риском

Спрос на флоатеры остается на высоком уровне, но при этом хочется инвестировать в активы с низким риском. А значит стоит обратить внимание на компании, инвестиции в которые принято относить к защитным активам.

В таких выпусках спред к ключевой ставке не высок, но и кредитный рейтинг там близок к максимальному. Давайте посмотрим 5 таких выпусков.

1. АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49)

Основной деятельностью компании и ее дочерних предприятий является поиск месторождений и добыча алмазов, а также обработка и реализация алмазов и бриллиантов. Объем производства АЛРОСА составляет 97% всех алмазов, добываемых в России, и 25% мировой добычи.

Размер купона - ключевая ставка + 1,2%

Выплата купона - ежемесячно

Дата погашения - 02.09.2028г.Кредитный рейтинг - AAA

Текущая стоимость - 97,9%

2. МТС 002Р-01(RU000A1075E4)

МТС является одним из ведущих телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ.

Размер купона - RUONIA + 1,25%

Выплата купона - ежеквартально

Дата погашения - 26.10.2027г.

Кредитный рейтинг - AAA

Текущая стоимость - 94,8%

3. Акрон БО-001P-05 (RU000A109XR1)

Акрон - группа компаний, входящая в число ведущих мировых производителей минеральных удобрений. Основным направлением деятельности Группы является производство аммиака, азотных и сложных удобрений, а также продукции органического синтеза и неорганической химии.

Размер купона - ключевая ставка + 1,75%

Выплата купона - ежемесячно

Дата погашения - 14.10.2027г.

Кредитный рейтинг - AA

Текущая стоимость - 98,3%

4. Газпром нефть БО 003P-07R (RU000A107605)

Основными видами деятельности компании являются разведка месторождений углеводородов, добыча и реализация нефти и газа, а также производство и сбыт нефтепродуктов.

Размер купона - RUONIA + 1,3%

Выплата купона - ежеквартально

Дата погашения - 02.11.2027г.

Кредитный рейтинг - AAA

Текущая стоимость - 97,0%

5. Россети БО 001P-13R (RU000A109528)

Россети управляет Единой национальной (общероссийской) электрической сетью.

Размер купона - ключевая ставка + 1,0%

Выплата купона - ежемесячно

Дата погашения - 18.07.2027г.

Кредитный рейтинг - AAА

Текущая стоимость - 97,6%

🔥Боковик 30 января к закрытию сменился на рост

Инвесторы в течение дня раздумывали что делать - покупать или продавать? В итоге терпение дрогнуло у покупателей и индекс Московской биржи к закрытию основной торговой сессии ушел в рост на 📈+0,57% до 2 967,47 пункта.

Как-то я даже удачно сегодня провел инвестиционный марафон и купил акции Т-Технологии, которые к за день показали рост на 📈+1,3%. Бумаги покупал под дивидендную стратегию, к тому же аналитики прогнозируют рост чуть ли не до 5 000 рублей за акцию. В такие прогнозы верится с трудом при нынешнем уровне ключевой ставки, а вот при ослаблении денежно-кредитного давления начнет расти всё подряд. Кстати, сегодня акции Т-Технологии в лидерах по объему торгов, а вот акции Сбербанка в январе были уже не такими популярными как в последние пару лет.

Также в лидерах по объему торгов с ростом на 📈+2,9% находятся акции КЦ ИКС 5. Инвесторы ждут высоких специальных дивидендов.

Высокие европейские цены на газ продолжают оказывать положительное влияние на бумаги Газпрома 📈+2,1%, а Газпром продолжает своим весом способствовать росту индексу Московской биржи.

ЦБ сегодня посчитал, что банковский сектор за 2024 год заработал 3,8 трлн. рублей чистой прибыли. Это на 15,2% выше результата 2023 года, когда сектор преодолел уровень в 3,3 трлн. рублей.

МТС заявил, что будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики до 2026 года. С одной стороны, это позитив для тех, кто держит акции ради дивидендов. С другой стороны, продолжение выплат усугубит и без того непростое финансовое положение компании и увеличит «дыру» в капитале. Акции компании стремительно растут на 📈+2,7% на ожиданиях выплаты дивидендов в размере 35 рублей на одну акций по итогам 2024 года.

🎥Почему я инвестирую в акции Т-Технологий прямо сейчас / Инвестиционный марафон #87

Исходя из данных Росстата инфляция никак не хочет падать и только продолжает рост, а значит к выбору активов следует подходить особенно тщательно.

Сегодня в рамках инвестиционного марафона решил купить акции Т-Технологии и немного облигаций с плавающим купоном. Все подробности доступны в видео.

👀Учет и контроль инвестиций веду только здесь - https://bit.ly/3XqlOH9

✔️Видео доступно по ссылке -

✔️Видео доступно на Rutube - https://rutube.ru/video/427786f00762f63db59512b...

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

💊26,5% на облигациях Биннофарм Групп

Сразу 7 организаторов размещений облигации взялись за размещение именно этого выпуска. Я не припомню когда еще банки и инвестиционные компании так массово помогали компании.

Биннофарм Групп - российская компания, занимающая второе место в рейтинге фармацевтических компаний-производителей на розничном рынке РФ. Портфель Биннофарма включает в себя пять производственных площадок, расположенных в России. Компания производит более 370 млн упаковок лекарств ежегодно.

Основные продажи приходятся на розный сегмент - 80%, на экспорт и государственные закупки остаются по 10% в структуре продаж.

Главный акционер компании - наша многоуважаемая АФК Система, у нее ведь столько прекрасных активов, начиная с Сегежи и заканчивая МТС 😜

Потребление лекарств из года в год только растет, инфляция способствует росту выручки фармацевтических компаний, а значит надо более детально присмотреться к выпуску.

👀Что там по выпуску?

💊Дата размещения - 06.02.2025г.

💊Дата погашения - 22.01.2028г., "классическое" среднесрочное размещение.

💊Объем эмиссии - 2 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - 26,5%. Купон фиксированный и если ключевая ставка вырастет в пределах 1,5%, то доходность будет оставаться в рынке. YTM составит 29,9%.

💊Выплата купона - ежемесячная, первая выплата запланирована на 08.03.2025 года. Первая же купонная выплата будет перенесена по причине государственного праздника.

💊Амортизация отсутствует, но предусмотрена оферта через 1,5 года.

💊Выпуск Биннофарм Групп-001P-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮В сентябре 2024 года РА Эксперт присвоило выпуску кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом.

🧮По итогам 1 полугодия 2024 года выручка компании составила 15,3 млрд. рублей и этот показатель год к году вырос на 9,8%. Рост выручки не помешал компании показать убыток в размере 1 млрд. рублей. На финансовый результат повлияли крупные инвестиции в маркетинг по продвижению препаратов, повышение курса валют и высокая ключевая ставка.

🧮Компания, как и большинство других, кормит АФК Систему. Несмотря на текущие убытки было совет директоров принял решение направить 3,05 млрд. рублей из прибыли предыдущих периодов на выплату дивидендов.

🧮По итогам 2024 года, у Биннофарм умеренная долговая нагрузка – соотношение чистый долг/OIBDA составляет 2,2х.

🧮На данный момент у Биннофарма 3 облигационных выпуска (два фикса и один флоатер с привязкой к RUONIA) в обращении общим объемом 9 млрд. рублей.

Сектор фармы достаточно устойчив как к внешним вызовам, так и к внутренним сложностям. Потребление лекарств только растет, но при этом государственное регулирование в данном сегменте тоже набирает обороты. Параметры выпуска мне показались интересными при нынешнем уровне ключевой ставки, однако долговая нагрузка компании находится на предельном уровне и в этом основной риск инвестирования в данный актив.

🔥На бирже все спокойно. Итоги 29 января

Основная торговая сессия прошла без форс-мажора и без негативных новостей. Главное событие дня мы ожидаем уже после закрытия основных торгов, а именно публикации информации о недельной инфляции. После публикации возможны очередные качели и всплеск волатильности, а так индекс Московской биржи за день подрос на 📈+0,64% до 2 950,68 пункта.

В лидерах роста наконец-то акции РусГидро 📈+4,7%. Правительство России готовит предложения по улучшению финансового состояния компании. Основной проблемный вопрос - компания вынуждена покупать уголь по рыночным ценам, а реализовывать электроэнергию по фиксированным тарифам. Вице-премьер Юрий Трутнев назвал использование дивидендов возможной мерой повышения финансового состояния компании, однако будущие выплаты не были подтверждены чиновником.

Группа Астра 📉-0,5% отчиталась о росте отгрузок на 78% год к году до 20 млрд. рублей. Число клиентов компании за год выросло до 29 тысяч или на 29%. За ростом операционных показателей должна последовать сильная финансовая отёчность по МСФО.

Инарктика опубликовала операционные данные за 2024 год. Выручка компании выросла на 10,5% до 31,5 млрд. рублей. Год для компании выдался не самым лучшим, ведь биомасса рыбы из-за болезни сократилась почти на треть. Это приведет к будущему росту расходов на восстановление биомассы и возможному сокращению объемов реализации в 1 полугодии 2025 года. Акции компании растут на 📈+1,7%.

Жду данных по инфляции и планирую очередной выпуск инвестиционного марафона.

Флоатер от КАМАЗа на размещении

Крупнейшая автомобильная корпорация России проводит размещение облигаций с плавающей доходностью. Давайте вместе разбираться с деталями размещения.

👀Что там по выпуску?

🚚Дата размещения - 04.02.2025г.

🚚Дата погашения - 25.01.2027г. Облигации размещаются всего лишь на 2 года, что несвойственно для большинства эмитентов.

🚚Объем размещения - 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом.

💰Размер купона - плавающий. Купон привязан к значению ключевой ставки, увеличенной на размер спреда. Этот спрэд не будет выше 4%. Ранее КАМАЗ уже размещал облигации с подобными параметрами и тогда спред составил всего лишь 175 б.п., а значит в этот выпуск будет пользоваться большим спросом.

🚚Выплата купона - ежемесячная, что также является новой текущей нормой любого уважающего себя и инвесторов размещения.

🚚По выпуску не предусмотрено ни амортизации, ни оферты, а значит можно не бояться не заметить каких-то обновлений.

🚚Выпуск Камаз-БО-П14 доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг эмитента и данного выпуска близок к идеальному - ruAA со стабильным прогнозом.

🧮Сбербанк в своих рекламных баннерах пишет нам о доходности данного выпуска в размере 28,08%. Как они это посчитали, если еще не известен размер спреда - это большая загадка, но они смогли 😜

🧮КАМАЗ сейчас слегка убыточен. Чистый убыток по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составил 3,8 млрд рублей против прибыли 15,8 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. На финансовый результат сильно давят растущие процентные расходы.

🧮В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков облигаций компании на 65 млрд. рублей.

🧮Выручка компании за 9 месяцев 2024 года снизилась на 7,5% год к году до 228,8 млрд. рублей.

🧮КАМАЗ опубликовал производственные итоги 2024 года. Компания увеличила производство техники на 3% год к году до 54,6 тыс. единиц. Основное производство было сосредоточено на тяжелой грузовой автотехнике.

Новый выпуск облигаций КАМАЗа выглядит вполне интересным как в плане ожидаемой доходности, так и в возможности диверсификации портфеля. Конечно же нельзя не обращать внимание на финансовый результат компании, но высокий кредитный рейтинг и государство как один из ключевых акционеров дают некую уверенность в недопущении худшего сценария развития компании.

🔥Качели продолжаются. Итоги 28 января на Московской бирже

Вторую неделю рынок продолжает быть излишне волатильным, после вчерашнего пролива на 1,9% рынок почти что восстановил утраченные позиции. В период сильной волатильности следует либо воздержаться от активны покупок или быть предельно осмотрительными при их выборе. Индекс Московской биржи растет на 📈+1,40% до 2 931,97 пункта.

Я сегодня планировал записать очередной выпуск инвестиционного марафона и докупить интересных акций в портфель на длительный горизонт инвестирования, но волатильность сильно перекроила мои планы.

У Хэндерсон 📈+2,1% прошел очередной ежемесячный день инвестора. Пафосное название мероприятия каждый раз сводится к публикации операционной отчетности за предыдущий месяц. В этот раз компания посчитала цифры за год - выручка выросла на 24,2% до 20,8 млрд. рублей, при этом компания активно продвигает онлайн продажи, объем которых вырос на 51% год к году.

СПБ Биржа с 1 февраля переходит к ежедневным торгам без выходных. Режим работы биржи пока что не 24/7, как у банкомата, но к этому графику они точно стремятся. Торги по субботам и воскресеньям будут проводиться с 10:00 до 19:00 по московскому времени с планом продления торговой сессии до 23:50. СПБ Биржа начинает оживать и активно конкурировать с Московской биржей в тех сферах, в которых это возможно. Инвесторы оценили новое расписание торгов ростом бумаг на 📈+4,3%.

Второй день в сети мусолится информация о продаже М.Видео-Эльдорадо. Говорят, что покупателем может выступить ПСБ. Неясным остается вопрос закрытия кредита перед ВТБ, который финансировал предыдущую покупку. Акции компании падают на 📉-2,4%, хотя если на компанию есть спрос и ее хотят купить, то акции, наоборот, должны расти.

Датское энергетическое агентство выдало разрешение швейцарской дочке Газпрома - Nord Stream 2 AG - на проведение работ по сохранению газопровода Северный поток-2 в Балтийском море. Это означает, что вопрос с поставками российского газа находится на рассмотрении в ближайшей перспективе. Отличная новость для Газпрома, акции компании растут на 📈+2,3%.

Торги расписками Циан 📈+0,6% будут прекращены на Московской бирже с 5 февраля. Это стандартный шаг процедуры редомициляции, паниковать не стоит.

Количество поездок у ВУШ 📈+2,2% выросло на 44% год к году до 149,7 млн, также как и количество самокатов выросло на 43% за год. Половина всех поездок на арендованных самокатах в России приходится на самокаты ВУШ.

💰Топ-10 дивидендных акций от Газпромбанка

Газпромбанк назвал десятку акций, которые по версии его аналитиков дадут максимальную дивидендную доходность в 2025 году. Упор делался на экспортеров из-за планируемого удешевления рубля.

Всего в 2025 году российские компании могут выплатить 4,7 трлн. рублей дивидендов, а средняя дивидендная доходность индекса Московской биржи составит 8,7%.

Средняя дивидендная доходность в подборке Газпромбанка составляет 16,5%. Это много и именно высокие дивиденды в 2025 году будут основным фактором инвестиционной привлекательности бумаг.

1. КЦ ИКС 5 (дивидендная доходность 22%)

Целевая цена - 5 200 рублей.

Компания успешно вернулась в родную гавань и при этом потенциальная коррекция из-за навеса нерезидентов не случилась, а значит бумаги интересны инвестором на длительный срок. ИКС 5 может выплатить специальные дивиденды за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

2. Сургутнефтегаз-п (дивидендная доходность 19%)

Целевая цена - 52 рубля.

У компании стабильно растут процентные доходы от кубышки, а чистая прибыль становится менее зависимой от колебаний рубля. Аналитики прогнозируют снижение размера дивиденда на одну акцию в следующие 2 года.

3. Татнефть-п (дивидендная доходность 17%)

Целевая цена - 820 рублей.

Эксперты ожидают, что ввод новой установки гидрокрекинга Татнефти позитивно скажется на прибыльности компании в 2025 году. Кроме того компания выиграет от сокращения спрэдов между марками Юралс и Брент.

4. МТС (дивидендная доходность 16%)

Целевая цена - 250 рублей.

Может ли МТС поддерживать высокие выплаты дивидендов исходя из своей долговой нагрузки - большой вопрос. МТС исторически кормит всю АФК Система, которую без дивидендов можно смело закрывать. Ранее МТС обещало пересмотреть дивидендную политику в 1 квартале 2025 года.

5. Татнефть-ао (дивидендная доходность 16%)

Целевая цена - 845 рублей.

Лично я при выборе акций Татнефти ориентируюсь на цену, так как размер дивиденда как на префы, так и на голосующие акции одинаковый.

6. Газпром нефть (дивидендная доходность 16%)

Целевая цена - 740 рублей.

У компании устойчивый денежный поток благодаря диверсифицированным активам в добыче и современной переработке, что и позволяет ей выплачивать стабильные высокие дивиденды. Не зря Газпром нефть называют "МТС для АФК Системы".

7. Лукойл (дивидендная доходность 15%)

Целевая цена - 9 090 рублей.

Эксперты ожидают роста чистой денежной позиции компании. Операционные результаты 2 полугодия 2024 года должны быть лучше первого полугодия за счет улучшения макроэкономических условий и восстановлению объемов переработки сырья.

8. ЭсЭфАй (дивидендная доходность 15%)

Акции SFI за 2024 год заняли первое место по полной доходности, показав доходность выше 200%.

9. Банк СПБ (дивидендная доходность 15%)

За последние пять лет банк стал лучшей дивидендной фишкой, показав средневзвешенную доходность с начала 2020 года на уровне 27%.

10. Транснефть-п (дивидендная доходность 14%)

Целевая цена - 1 550 рублей.

Эксперты считают префы Транснефти привлекательным инструментом для консервативных инвесторов благодаря стабильности бизнеса компании и незначительному влиянию колебаний цен на нефть и нефтепродукты на финансовые результаты и дивидендные выплаты. Но размер выплат будет в будущем сокращен по причине проста ставки налога на прибыль компании с 20% до 40%.

⭐Газпромбанк представил довольно очевидную подборку бумаг на 2025 год, при этом мы с вами должны помнить, что дивидендные выплаты часто могут не совпадать с прогнозами экспертов и наличие дивидендной истории у компании абсолютно не гарантирует будущих выплат.

Вы обратили внимание как очередные эксперты вычеркнули из списка перспективных бумаг акции Сбербанка, которые продолжают оставаться лидерами народного портфеля.

Не является ИИР.

🔥Санкционный понедельник. Итоги 27 января на Московской бирже

Страны ЕС продлили антироссийские санкции на полгода. Первые санкции в отношении российских компаний были введены в 2014 году с последующих их существенным расширением в 2022 году. Кроме того выходные не принесли ничего нового в плане контактов США и России, хотя многие инвесторы надеялись на это. Также на наш рынок оказывает давление снижающиеся цены на нефть, что привело к коррекции индекса Московской биржи на 📉-1,92% до 2 891,39 пункта.

При такой сильной коррекции очевидно, что почти все компании российского фондового рынка находятся в красной зоне, несмотря на текущее их состояние и публикуемую отчетность.

X5 Group представила операционные результаты за 2024 год. Выручка выросла на 24,2% до 3,9 трлн рублей, количество магазинов увеличилось на 10,4% до 27 015, рост LFL продаж увеличился на 14,4%. Рост выручки от цифрового бизнеса составил 61,9% (200 млрд рублей), количество онлайн заказов выросло на 58,5% до 121,9 млн штук. Как мне кажется, 2025 год станет годом ритейлеров, ведь именно они выигрывают больше других от роста инфляции. Акции КЦ ИКС 5 растут на 📈+0,6%.

Совет директоров ОАК принял решение о дополнительной эмиссии акций. Планируется разместить 2,1 трлн. акций по закрытой подписке. Цена размещения будет определена позднее. Акции корпорации спали на 📉-5,0%.

Селигдар 📉-2,4% отчитался о росте выручки от реализации золота на 6% до 50,8 млрд. рублей, но при этом отметил сокращение производства на 8% до 7 620 килограмм. Выручка росла в том числе за счет роста мировых цен на золото, а вот снижение объемов производства видится нам как негативный фактор.

Банк России принял решение о регистрации акций Циан. Компания успешно завершила процесс редомициляции и в ближайшее время планирует запустить обмен расписок на акции в соотношении 1:1. Расписки Циан падают на 📉-6,3%.

Норникель 📉-3,5% отчитался о снижении годового производства никеля на 2% до 205 тыс. тонн, но при этом на 2% выросло производство меди до 433 тыс. тонн. Также на 0,5-3% выросло производство платины и палладия. Руководство компании отметило перевыполнение производственного плана на 2024 год, а также сообщило о расширении рынка сбыта на Китай.

Инвестиционный календарь на неделю

Вот так между праздниками и инаугурациями мы прожили январь почти до конца, осталось 5 дней. Какие инвестиционные события нас ждут в последнюю торговую неделю января?

27 января - операционные результаты за 2024 год от КЦ ИКС 5;

27 января - возобновление торгов на утренней сессии Московской биржи;

28 января - день инвестора Хэндерсон;

29 января - операционные результаты за 2024 год от Астра;

30 января - внесение правок в дивидендную политику от Соллерс;

31 января - рассмотрение стратегии развития до 2030 года от Аэрофлот.

Всем желаю успешной инвестиционной недели.

Взлеты и падения недели

Трамповская торговая неделя завершилась символическим ростом рынка на 📈+0,1%, а разговоров и ожиданий было на миллион. Но несмотря на общую скромную динамику недельные взлеты и падения были более ярко выражены.

Вторую неделю подряд растут девелоперы и золотодобытчики. Первые надеются на государственную поддержу и снижение ключевой ставки. Вторые находятся в тредне роста мировых цен на золото.

Самый сильный рост в индексе Мосбиржи показали:

1. Сургутнефтегаз-ао +13,2%

2. Полюс +12,6%

3. ПИК +12,5%;

4. ЮГК +6,9%;

5. Самолет +5,7%.

Темная лошадка недели - голосующие акции Сургутнефтегаза. Растут без информационной подоплеки и все это может смахивать на инсайд.

Худшая недельная динамика наблюдалась у следующих компаний:

1. Позитив -10,9%;

2. Северсталь -6,3%;

3. АЛРОСА -5,9%;

4. ММК -5,0%;

5. НЛМК -4,2%.

В тройке худших компаний недели собрались все металлурги. ММК опубликовал операционную отчетность за год, в которой показал снижение производства и продаж на 9-13% в связи с резким снижением спроса на продукцию. Цифры были ожидаемы, как и ожидается аналогичная динамика у остальных металлургов.

АЛРОСА, как и вся мировая алмазная отрасль, продолжает находиться в кризисе перепроизводства. Компания вслед за мировыми конкурентами была вынуждена снизить цены на алмазы в январе 2025 года на 8%.

🔥Инвесторы ждут встречи двух президентов. Итоги 24 января на Московской бирже

Всю неделю рынок не может определиться расти ему или падать. В начале недели рынком правила геополитика, потом она сменилась на новости об инфляции и к пятнице опять вернулась геополитика. Инвесторы ожидают встречи или телефонного звонка Трампа и Путина, и одного из этих событий ждут уже на этой неделе. В итоге в пятницу индекс Московской биржи вырос на 📈+0,75% до 2 947,94 пунктов.

Т-Банк отчитался по РСБУ за 2024 год. Совокупный кредитный портфель уже двух банков вырос на 4,5% до 2,6 трлн. рублей, что позволило чистой прибыли Т-Банка вырасти на 31% до 61 млрд. рублей, а Росбанка - на 57% до 51 млрд. рублей. При этом акции Т-Технологии снизились на 📉-0,2%.

Российская компания Фикс Прайс купила российскую операционную дочернюю компанию иностранной Fix Price, купила компанию Бэст Прайс. Эта покупка стала очередным шагом для выхода компании Бэст Прайс на листинг на Московскую биржу. Такая покупка может быть даже движением в сторону редомициляции. Расписки казахской Fix Price выросли на 📈+6,6%.

В понедельник 27 января ЕС обсудит новый 16 пакет санкций против России. Ранее в СМИ публиковали информацию о том, что новые ограничения могут затронуть российский СПГ и алюминий, а также использование замороженных российских активов.

В лидерах роста акции девелопера ПИК 📈+4,9%. Аналитики столь резкий рост связывают с низкой ликвидностью бумаг, а значит подвержены высокой волатильности. До публикации последнего отчета об инфляции на рынке витало мнение о февральском снижении ключевой ставки, но инфляция продолжает оставаться в 2,5 раза выше нормативного значения.

Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 24,5% до 163 млрд. рублей. В квадратных метрах продажи сократились еще больше - почти на 40% до 664 тыс. кв.м. Это не помешало бумагам подскочить на 📈+3,7%.

Московская биржа 📈+2,4% сузит ценовые границы акций, облигаций и паевых фондов на вечерних торгах до 10% с целью недопущения злоупотреблений и сокращения волатильности цен на фондовом рынке. В ходе утренней сессии максимально допустимое изменение цены составит 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня на совершение сделок с акциями, депозитарными расписками и паевыми фондами, 5% – с облигациями.

Ограничения по акциям и распискам, включенным в третий котировальный список биржи, максимальное дневное отклонение сохранено на уровне 22%.

Сбербанк втягивает детей в инвестирование

Надо приучать к инвестированию детей как можно раньше - такой план для себя поставили в Сбере, так как три месяца назад у них получилось найти возможность (как они сами выразились), для того, чтобы начать открывать брокерские счета подросткам до 16 лет.

👀За 3 месяца детям от 14 до 16 лет было открыто 2,5 тысячи брокерских счетов. Помню себя в 14 лет, все мои "инвестиции" заканчивались выбором питания в столовке лицея, а сейчас родители дают деньги детям на инвестиции.

В приоритете у подростков акции - они есть в портфелях 54% подростков - такие маленькие, но уже начинают хомячить. У подростков популярны акции Сбербанка, Газпрома, Татнефти, Роснефти и Интер РАО, то есть выбор останавливают на больших тяжелый компаниях.

У 30% подростков в портфелях присутствуют фонды, нов основном фонды денежного рынка. А вот доля облигаций не высока - только 14% и то в основном ОФЗ. На самом деле подросткам не доступны высокорискованные активы, поэтому пощекотать себе нервы можно только акциями.

❗ЦБ к идее доступа подростков на фондовый рынок относится с осторожностью, так как такая категория инвесторов не всегда понимает последствия от инвестирования, но тем не менее доступ все же предоставил. Правда в Сбере все же установили годовой лимит пополнения брокерского счета для подростков в размере 25 000 рублей.

🔥Инфляция и итоги 23 января на Московской бирже

Уже писал сегодня, что публикация данных по недельной инфляции негативно повлияла на фондовый рынок. Инвесторы начали реагировать на ускорение годовой инфляции еще вчера на вечерней сессии, поэтому сегодняшние дневные корректировки отдельных бумаг не отражают полной картины. А вот снижение индекса Московской биржи на 📉-1,56% до 2 926,10 пункта расставило всю аналитику по своим местам.

ММК подвел операционные итоги 2024 года. Производство стали сократилось на 13,8%, продажи металлопродукции снизились на 9,8%. Положительной динамики рынок не ждал, так как последние полгода все металлурги находятся в непростой ситуации, связанной с резким снижением спроса на продукцию. Акции ММК корректируются на 📉-1,9%, причем бумаги резко накренились ближе к закрытию основной торговой сессии.

Московская биржа с 27 января возобновляет утреннюю сессии. Акции можно будет купить с 6:50 до 23:50 по московскому времени, срочный рынок и рынок облигаций будут доступны с 8:50 и до 23:50 по мск. Кроме удобства для клиентов этот шаг позволит увеличить комиссионные доходы площадки. Несмотря на положительную новость бумаги торговой площадки корректируются вслед за рынком на 📉-0,8%.

Лучше рынка продолжают торговаться акции золотобытчиков, даже несмотря на улучшение мировой геополитической ситуации. Полюс 📈+2,2%, Южуралзолото 📈+0,4%. Бумаги отыгрывают рост мировых цен на золото, и также легко могут уйти в коррекцию после публикации годовой отчётности.

Разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров и софта BERKS обратился в арбитражный суд с иском о банкротстве Софтлайн в связи с возникшим долгов в размере порядка 1 млрд. рублей. Соответствующее уведомление размещено на Федресурсе. Софтлайн заявило, что долг уже полностью погашен, но акции подешевели на 📉-2,9%.

Акции ИКС 5 📉-0,5% с 24 января будут допущены к торговле н вечерней торговой сессии.

🥐5 облигаций пищевой промышленности с максимальной доходностью

Анализировал свой портфель и портфели клиентов и заметил интересную особенность - доля компаний пищевой промышленности в портфелях или минимальная, или такие компании вообще отсутствуют (как акции, так и облигации). Почему инвесторы обходят эту сферу стороной остается загадкой.

Сегодня подготовил для вас подборку облигаций пищепрома с максимальной доходностью, при этом срок до погашения ограничил разумными 2-я годами, а кредитный рейтинг оставил не ниже B-.

1. АФАНАСИЙ БО-01

Основной вид деятельности компании - производство пива.

Дата погашения - 15.10.2026г.

Доходность - 25,9%

Кредитный рейтинг - ВВВ

Текущая цена - 96,6%.

2. СПМК БО-01

СПМК - производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит товары под брендом «Белорусские Рецепты», мощность завода позволяет обеспечить выпуск около 20 тыс. тонн колбасных изделий в год.

Дата погашения - 23.10.2025г.

Доходность - 27,0%

Кредитный рейтинг - В+

Текущая цена - 97,0%.

3. Регион-Продукт БО 001Р-04

Компания специализируется на производстве и реализации снековой продукции. Основными товарами являются сухарики и гренки под собственными торговыми марками «ХРУСТ», «ХРУСТ BOX», «Жигулевское». Производственный комплекс компании находится в Пензенской области, включает в себя предприятие полного цикла по производству сухариков и гренок, линию по производству хлеба.

Дата погашения - 17.10.2026г.

Доходность - 27,8%

Кредитный рейтинг - В-

Текущая цена - 92,0%.

4. КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-01

Крупный российский производитель ликеро-водочной продукции основанный в 1901 году. В 2001 году завод закрыли, но в 2018 году завод заново начал работать в г. Обнинске. КЛВЗ Кристалл выпускает более 40 миллионов бутылок в год.

Дата погашения - 10.03.2026г.

Доходность - 30,5%

Кредитный рейтинг - ВВ-

Текущая цена - 90,8%.

5. СЕЛЛ-Сервис БО-П02

Одно из основных направлений компании – это поставка пищевых ингредиентов производителям продуктов питания и продуктов для сегмента HoReCa: кофеен, пиццерий, фаст-фуд и стрит-фуд. То есть они предоставляют готовые продукты и полуфабрикаты, десерты и выпечку, различные сиропы, топпинги, чаи и прочее как для уличный кофеен, так и для ресторанов.

Дата погашения - 21.05.2026г.

Доходность - 29,2%

Кредитный рейтинг - ВВ+

Текущая цена - 88,6%.

🔥Рубль укрепляется. Итоги 22 января на Московской бирже

ЦБ сильно снизил курс доллара на завтра до 98,28 рублей. Мы помним, что теперь курс устанавливается на основании биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка, чтобы он был более близок к реальности. Укрепление рубля и ожидания геополитического потепления привели к росту индекса Московской биржи на 📈+1,29% до 2 972,62 пункта.

Сегодня вечером должны быть опубликована информация о недельной инфляции, замедление которой может дать рынку сильный позитивный импульс уже на вечерней торговой сессии.

Банк СПБ за 2024 год увеличил чистую прибыль по РСБУ на 11,4% до 52,6 млрд. рублей. Чистый процентный доход вырос на 38,4% до 70,2 млрд. рублей, чистый комиссионный доход сократился на 7,8% до 11,6 млрд. рублей. Высокая ключевая ставка положительно влияет на бизнес банка. Акции банка прибавляют 📈+2,0%.

Компания Скилбокс завершила процесс редомициляции с Кипра в Калининград, ЦБ уже зарегистрировал выпуск акций новой российской компании. Новость нашла позитивное отражение в цене акций ВК, которые сегодня находятся в лидерах роста и прибавляют 📈+4,9%.

Без каких-либо новостей продолжают активный рост обыкновенные акции Сургутнефтегаза на 📈+5,2%. Лично меня такой рост очень сильно настораживает, так как акции могут расти на инсайде о равном распределении прибыли, чего не хотелось бы.

Несмотря на мировую деэскалацию конфликтов золото продолжает расти, а вместе с ним и акции золотодобывающих компаний. Вчера в лидерах роста были Полюс и ЮГК, сегодня динамика в бумагах продолжает оставаться положительной - Полюс 📈+1,6%, ЮГК 📈+3,1%.

5 перспективных акций от БКС

Пришла очередь аналитиков БКС менять подборку пяти самых перспективных акций, которые могут показать рост до 50% уже в течение этого 2025 года. Я всегда изучаю аналитические отчеты брокеров, однако настоятельно призываю не использовать только один источник для принятия решения об инвестировании в те или иные активы.

К тому же мы с вами никак не защищены от этих брокерских идей, ведь это, как всегда, не инвестиционная рекомендация.

1. Газпром (целевая цена - 190 рублей, 📈+39%)

Перспективы Газпрома улучшаются, так как на рынке наблюдается благоприятная газовая конъюнктура. Цены на газ в Европе находятся на годовых максимумах, а настоящей зимы еще не было. Компания вышла из убытков, показав отличный отчет за 3 квартал, 4-й не должен быть хуже.

Кроме того, аналитики верят в дивиденды и дивидендную доходность под 20%. Также именно Газпром может стать основным бенефициаром окончания украинского кризиса.

2. Хэдхантер (целевая цена - 5 700 рублей, 📈+50%)

Основной драйвер роста - нехватка рабочей силы в стране, которая будет продолжаться еще несколько лет, как минимум. Дополнительным бонусом может выступить ужесточение миграционной политики в нашей стране.

Компания заявила, что будет выплачивать дивиденды и уже выплатила первые уникальные дивиденды. Рост выручки и чистой прибыли должны положительно отразиться на величине дивидендных выплат. Так как Хэдхантер декларировал выплаты 2 раза в год, то вполне можно ожидать распределения по итогам 2024 года.

Также рост акций подогревает объявленный байбэк на 10 млрд. рублей.

3. Газпром нефть (целевая цена - 910 рублей, 📈+50%)

Акции сильно подешевели за прошлый год и сейчас выглядят одними из самых недооцененных в нефтегазовом секторе. При этом компания показывает сильную финансовую отчётность, а дивидендная доходность обгоняет рынок и может составить 16% за 2024 год.

У компании низкая долговая нагрузка, показатель чистый долг/EBITDA =0,45х, а значит длительная жесткая денежно-кредитная политика Центробанка практически не влияет на финансовый результат.

4. Т-Технологии (целевая цена - 4 500 рублей, 📈+48%)

Эффект от объединения двух банков будет постепенно раскрываться по мере трансформации бизнеса и это создает потенциал для улучшения эффективности бизнеса Т-Технологий в будущем.

В третьем квартале 2024 года чистый процентный доход Т-Технологий благодаря объединению с Росбанком вырос на 68%, чистый комиссионный доход — на 57%. Чистая прибыль за квартал выросла на 60% до 37,8 млрд. рублей.

И конечно же возвращение к дивидендным выплатам уже положительно отразилось на спросе к бумагам у инвесторов. Компания планирует выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе в размере до 30% от чистой прибыли.

5. ИКС 5 (целевая цена - 3 700 рублей, 📈+26%)

Компания в январе вернулась на Московскую биржу с новой российской юрисдикцией. X5 интересна как лидер в сегменте продуктового ретейла, полагают аналитики. В третьем квартале выручка выросла на 23%, а чистая прибыль - на 19%.

В компании заявляли, что в 2025 году они намерены вернуться к выплате дивидендов. Часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть направлена в пользу акционеров, то есть инвесторов могут ждать так называемые специальные дивиденды (по аналогии с выплатой Хэдхантера).

⭐Мне подборка БКС понравилась, так как выбранные компании, кроме Х5, присутствуют в моем дивидендном инвестиционном портфеле, поэтому я первым заинтересован в активном росте именно первой четверки. В сторону ретейлера пока что не смотрю, хотя потребительский сектор в портфеле представлен слабо.

В прошлый раз в портфеле БКС были акции Сбербанка с прогнозным ростом под 40% в течение года, а теперь их уже нет. Вот как все быстро меняется.

🔥Итоги 21 января на Московской бирже

Индекс Московской биржи продолжил движение вниз, протестировав уровень 2 890 пунктов, но, к счастью, там задержался не надолго. По состоянию на 17:40 индекс скорректировался на 📉-0,27%, что в очередной раз подтверждает гипотезу об ажиотажном росте без фундаментальных оснований.

В лидерах роста на момент написания материала - Полюс, Самолет и Южуралзолото. В лидерах падения - Позитив, ВК и могучая тройка металлургов в полном составе.

ЦБ отчитался о снижении внешнего долга России в 2024 году на 8,7% до 290,4 млрд. долларов. Такая динамика сложилась за счет сокращения задолженности по ценным бумагам, а также снижением размера обязательств корпоративного сектора.

Займер в 2024 году увеличил размер выданных займов на 5,3% до 55,9 млрд. рублей, из них 5 млрд. рублей - это выдачи займов новым клиентам.

Несмотря на тяжелый 4 квартал Эталон за год показал рост продаж недвижимости на 39% до 146,2 млрд. рублей. Этот же показатель в квадратных метрах вырос на 28%.Руководство компании Мечел договорилось о реструктуризации долга. Погашение основного долга в 2025-2026 годах было перенесено на 2027-2030 годы. Условия переноса долга не раскрываются, но банки-кредиторы (ВТБ и Газпромбанк) своё точно не упустили бы.

Самолет и Cosmos Hotel Group договорились о строительстве небольшого отеля на 80 номеров в Тверской области. Проектные вложения в строительство составят 2 млрд. рублей. Для девелопера - это капля в море, но важен сам факт подписания договора о сотрудничестве.

ЦБ выделил десять важнейших направлений комплексного повышения прозрачности IPO. Например, необходимо обновить требования к содержанию важных для инвестора документов, в первую очередь это касается проспекта ценных бумаг. В него необходимо включить прогнозные показатели эмитента, что позволит инвестору принимать взвешенные инвестиционные решения. Кроме того упор будет делаться на качество составления бухгалтерской отчетности, на предоставлении нескольких независимых отчетов с оценками капитализации компании и более широкое раскрытие информации о компании.

28% на облигациях Монополии

Логистическая компания монополия продолжает размещать облигации. Это уже третий выпуск за три месяца - выпускают как с конвейера.

Напомню вам немного о нашем эмитенте облигаций. Монополия – логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий.

Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям - получить во владение транспортные средства через механизм лизинга при помощи партнеров компании.

В группу входят такие блоки как Монополия.Грузы, Монополия.Бизнес, Монополия.Тракинг, Монополия.Топливо и еще несколько дополнительных сервисов, которые вместе создают даже не логистическую компанию, а целую IT-группу.

Компания основана в 2006 году, штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге. В 2023 году Монополия приобрела FTL-перевозчика Globaltruck. В 2025 году Монополия планирует выйти на IPO. То есть, за 3 месяца у компании существенно ничего не изменилось, кроме размера облигационного долга.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 30.01.2025г.

📌Дата погашения - 25.01.2026г., редко сейчас компании выходят на рынок с краткосрочным размещением.

📌Объем выпуска - 500 000 000 рублей.

💰Размер купона - 28%, купон фиксированный. Доходность высокая, но и риски инвестирования в ВДО также не маленькие. Я бы отметил, что даже при возможном росте ключевой ставки доходность все равно останется высокой. Ориентировочный размер доходности к погашению - 31,8%.

📌Выплата купона - ежемесячная, первая выплата запланирована на 1 марта 2025 года.

📌Оферта и амортизация отсутствует, что логично для краткосрочных облигаций.

📌Выпуск облигаций Монополия-001Р-03 доступен для неквалифицированных инвесторов, но только после прохождения тестирования.

📊Что еще надо знать о компании?

С предыдущего разбора финансовая часть не изменилась и не актуализировалась.

🧮Компания опубликовала отчет по МСФО за 1 полугодие 2024 года, в котором можно отметить рост выручки год к году на 42% до 29,6 млрд. рублей.

🧮Количество активных клиентов-грузоперевозчиков на платформе увеличилось на 66% год к году до 3 296 перевозчиков.

🧮За 1 полугодие убыток компании составил 1,3 млрд. рублей, против чистой прибыли в 3,6 млрд. рублей годом ранее. На убыток повлияло активное инвестирование в развитие операционной инфраструктуры и масштабирование бизнеса. Кроме того на размер убытка влияет размер ключевой ставки.

🧮На 30 июня 2024 года чистый долг компании составил 15 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA составило 3,9х.

🧮На данный момент в обращении находятся два выпуска облигаций с общим остатком задолженности 550 млн. рублей.

🧮В сентябре 2024 года АКРА присвоило Монополии кредитный рейтинг на уровне ВВВ+ со стабильным прогнозом.

Уфф, со стороны выглядит как дорого-богато, но стоит соизмерять риски. Попробую войти туда на минимальную сумму, исключительно с целью тестирования высокой доходности. К тому же мне понравилась история второго размещения и текущая цена облигации.