Инвестировать Просто

ВТБ Инвестиции обновили топ-10 акций. Опять⁠

Аналитики синего брокера второй раз за месяц обновили свою подборку топ-10 акций российского рынка.

❌Аплодирую экспертам стоя, так как им хватило мозгов оперативно убрать из подборки акции ВК, которые туда занесло ветром в конце первой декады августа. Неужели на экспертов ВТБ снизошло озарение или они просто включили мозг? Но на самом деле разгадка на поверхности - несмотря на хорошую отчётность за 1 полугодие инвесторы не побежали покупать акции ВК. Да, так тоже бывает.

❌А вот исключить компанию Хэдхантер считаю мягко говоря сомнительной идеей. Пишут, что нет драйверов для роста в ближайшей перспективе. А как же рекомендованные дивиденды в размере 200 рублей на одну акцию? Чем вам не драйвер для роста бумаг, особенно если учесть, что реестр закроется только через месяц. Поматросили и бросили сильную компанию...

Как вы уже догадались, в очередной раз аналитики вычеркнули две компании из подборки и, соответственно, две компании добавили, чтобы топ-10 оставался и дальше десяткой лучших компаний, а никак не девяткой или восьмеркой. И как раз этими новыми компаниями можно объяснить почему вычеркнули HH.

✔Добавили ДОМ РФ, давно пора было это сделать. На неделе вышла операционная отчётность банка за июль и 7 месяцев 2026 года, исходя их которой можно построить прогноз о годовой чистой прибыли, близкой к 115-120 млрд. рублей. Рост этой самой чистой прибыли поддержат сделки секьюритизации, которые пройдут во 2 половине этого года.

✔Также добавили Лукойл. Причина добавления - цена акций сильно отстала от сектора, а прогнозная дивидендная доходность в 15+ процентов существенно опережает и сектор, и рынок в целом. Процитирую великого блогера нашего века: "Сомнительно, но окей". Тоже хочется верить в рост акций компании, но ведь их рыночная стоимость не просто так упала сильнее остальных нефтяных компаний.

После ротаций имеем следующий топ-10 акций:

1. Газпром

2. Мать и дитя

3. ДОМ РФ

4. Лукойл

5. Московская биржа

6. Новатэк

7. Сбербанк

8. Совкомфлот9

9. Сургутнефтегаз-п

10. Яндекс

У меня в портфеле по-прежнему 6 из 10 из этой подборки. Может быть действительно пора добавить акции Лукойла?!

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

🎥Разбор и покупка облигаций ГТЛК / Инвестиционный марафон #101

Чего ожидать от инвестиций в лизинг: хорошую доходность и дефолт по выплатам?

Рассматриваю плюсы и риски инвестирования в облигации ГТЛК и покупаю выпуск с самой высокой на сегодня доходностью к погашению.

Делаю выводы в отношении третьей в рэнкинге лизинговой компании и покупаю новые облигации в свой инвестиционный портфель.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

https://rutube.ru/video/3750b5c31b2812687140399...

Ближайшие размещения облигаций

Покупать или не покупать облигации на размещении -этим вопросом задается каждый частный инвестор при выборе активов для инвестирования.

С одной стороны, участие в размещении дает гарантию получения заявленных облигаций (или части от заявки) по цене номинала, то есть по 1 000 рублей. И если облигация пойдет в рост, то можно на старте получить +2% к своим инвестициям. Часть спекулянтов используют именно такую стратегию инвестирования.

Но с другой стороны, цена выпуска после размещения может снизиться и покупая не по номиналу, а не по рынку, инвестор на старте может сработать в минус. Но этот минус зачастую компенсируется первой или второй купонными выплатами. Да и заработать на размещении что-то существенное (или получить так называемую премию к вторичному рынку) возможно только с достаточно внушительным количеством выкупленных лотов, а значит необходим большой бюджет.

Если вы подыскиваете себе варианты размещения облигаций, как, например, вчерашнее размещение облигаций ДелоПортс, то ловите годную подборку ближайших первичных размещений.

1. ДОМ РФ Ипотечный агент БО-001Р-69

Дата сбора заявок - 26.08.2026г.

Дата размещения - 31.08.2026г.

Срок размещения - 31 год

Ставка купона - 15-16%

Кредитный рейтинг - ААА

2. АБЗ-1 002Р-07

Дата сбора заявок - 28.08.2026г.

Дата размещения - 02.09.2026г.

Срок размещения - 3 года

Ставка купона - 16-18%

Кредитный рейтинг - А-

3. Т Плюс 002Р-03

Дата сбора заявок - 02.09.2026г.

Дата размещения - 07.09.2026г.

Срок размещения - 3 года

Ставка купона - КС + 0,8-1,5%

Кредитный рейтинг - АА-

4. Полипласт П02-БО-17

Дата сбора заявок - 04.09.2026г.

Дата размещения - 09.09.2026г.

Срок размещения - 2 года

Ставка купона - 15,75-17,75%

Кредитный рейтинг - А

5. Полипласт П02-БО-18

Дата сбора заявок - 04.09.2026г.

Дата размещения - 09.09.2026г.

Срок размещения - 2 года

Ставка купона - КС + 2-3,75%

Кредитный рейтинг - А

6. Заслон 002Р-01

Дата сбора заявок - 09.09.2026г.

Дата размещения - 14.09.2026г.

Срок размещения - 3 года

Ставка купона - 15,5-17,5%

Кредитный рейтинг - ВВВ+/А-

Здесь важно обратить внимание, что хотя ставка купона указана в широком диапазоне, но в ходе маркетинга она может опуститься еще ниже. Поэтому при подаче заявки на первичное размещение облигаций указывайте нижний порог размера купона, удовлетворяющей вашей инвестиционной стратегии, если у вашего брокера предусмотрена эта опция.

Я в Max

Облигации ДелоПортс на размещении⁠

Сегодня на рассмотрении новый выпуск облигаций, а точнее два новых выпуска облигаций от компании ДелоПортс. Сама компания не новичок на рынке займов и имеет текущий долг по облигациям на сумму 15 млрд. рублей.

ДелоПортс владеет стивидорными активами в порту Новороссийск и является одним из ключевых активов группы. В структуру активов входят контейнерный и зерновой терминалы и сервисная компания. Компания входит в глобальную управляющую компанию Дело, в управлении которой находятся морские терминалы в Азово-Черноморском, Балтийском и Дальневосточном бассейнах, сеть железнодорожных контейнерных терминалов, парк контейнеров и фитинговых платформ, а также собственный флот.

На данный момент 49% УК Дело принадлежат Росатому, но ведутся переговоры о продаже этой квазигосудаственной части владельцу 50% акций компании Сергею Шишкарёву.

👀Что там по выпуску?

👉Дата сбора заявок - 26.08.2026г., то есть как раз сегодня.

👉Дата размещения - 28.08.2026г.

👉Дата погашения - 12.08.2029г., флоатер будет на год короче.

👉Объем выпуска - от 15 млрд. рублей, которые будут разделены на 2 выпуска (001P-05 и 001P-06)

💰Размер купона - один выпуск планируется с фиксированной доходностью и купоном не выше значения кривой бескупонной доходности плюс 330 б.п., то есть ориентир для ставки купона - не выше 17% годовых. Второй выпуск будет с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке со спредом в 330 б.п.

👉Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 27.09.2026г.

👉Оферта и амортизация отсутствуют.

👉Выпуски ДелоПортс-001P-05-боб и ДелоПортс-001P-06-боб доступны для неквалифицированных инвесторов.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг выпуска был установлен на уровне материнской компании УК Дело - АА- от РА Эксперт и АА от НКР. Прогноз по рейтингу установлен "под наблюдением" и неопределенный соответственно, в связи с планируемой сменой акционера.

🧮В обращении находится один выпуск на 15 млрд. рублей с погашением в сентябре 2026 года, поэтому о целях привлечения средств каждый может догадаться самостоятельно.

🧮За 1 половину 2026 года эмитент показал выручку в размере 13,5 млрд. рублей, что на 30% выше аналогичного периода прошлого года, при этом себестоимость продаж осталась на том же самом уровне.

🧮Дополнительным источником поступлений являются финасовые доходы в размере 5,2 млрд. рублей. Там как в любой крупном бизнесе широкие денежные потоки и нашему заемщику должны порядка 47 млрд. рублей по ранее предоставленным займам.

🧮При этом заемные средства ДелоПортс с начала 2026 года выросли на 2% до 69,1 млрд. рублей, из которых 68,7 млрд. рублей (то есть почти что все заимствования) носят краткосрочный характер.

🧮Несмотря на рост заемных средств финансовые расходы компании сократились на 19% год к году до 5,8 млрд. рублей.

🧮Все это в целом привело к росту чистой прибыли ДелоПортс на 36% до 6,4 млрд. рублей, которых достаточно для финансирования всех текущих расходов.

По факту мы имеет достаточно устойчивый бизнес, показывающий рост несмотря ни на какие риски повреждений портовой инфраструктуры. Доходность выше ключевой ставки и высокий инвестиционный кредитный рейтинг подойдут для инвесторов с умеренным отношением к рискам.

Мне как всегда нравятся ежемесячные купонные выплаты и отсутсвие амортизации, то есть 3 года можно получать постоянный пассивный доход. Скорее всего, кредитный рейтинг эмитента не изменится после продажи Росатомом свой доли компании, в худшем сценарии снижение до уровня А не должно критично отразиться на цене.

Главная неопределенность - атаки дронов, их спрогнозировать невозможно, также как и потенциальные убытки от таких прилётов.

Я в Max

Календарь инвестора на неделю

Зима прошла, весна прошла и лето тоже проходит. Эта неделя будет последней полноценной инвестиционной неделей лета 2026 года.

Собрал самые важные события этой недели, которые ни в коем случае нельзя пропустить, ведь речь идет о финансовых отчётностях за 1 полугодие по МСФО и дивидендах.

24 августа - совет директоров по дивидендам Займер;

25 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Озон Фармацевтика;

25 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от МТС;

25 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от МТС Банк;

25 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от B2B-РТС;

25 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Займер;

25 августа - отчет РСБУ за июль и 7 месяцев от ДОМ РФ;

25 августа - совет директоров по дивидендам Новатэк;

25 августа - совет директоров по дивидендам Норникель;

25 августа - совет директоров по дивидендам Озон Фармацевтика;

26 августа - данные о недельной инфляции от Росстата;

26 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Хэндерсон;

26 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Группа Астра;

27 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Софтлайн;

27 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ВУШ;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Инарктика;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Мать и дитя;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Мосгорломбард;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от IVA;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Ленэнерго;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от SFI;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от РусГидро;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Самолет;

28 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ЕМЦ.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Я в Max

Итоги 21 августа на Московской бирже

В пятницу долгосрочные инвесторы, которые всё-таки продолжают покупать на просадке акции, победили спекулянтов, закрывающих свои позиции перед выходными, что привело к неожиданному росту бенчмарка страны. Но это было только вчера, а если суммировать итог всей недели, то тут поводов для радости как будто и нет. Недельное движение индекса Москоковой биржи отрицательное, он просел на 📉4,38% и основная торговая сессия закрылась на отметке 2 134,97 пункта.

Мы продолжаем находиться на промежуточном дне, то есть, с одной стороны, уже не дно текущего года, но с другой стороны, снизу еще могут постучать. Пока растут цены на нефть рынок будет расти, как только США и Иран опять до чего-то договорятся, так мы сразу это ощутим на своих инвестиционных портфелях. Еще и рубль вернулся к укреплению...

Вчера уже писал об отчетности Банка СПБ. У него пока что все сложно, но 19,17 рублей дивидендов на одну акцию все таки было рекомендовано. По префам выплатят по Уставу 0,22 рубля - и это повышенная выплата.

Акрон представил отчетность за 2 квартал, в которой мы увидели рост выручки на 7% до 61 млрд. рублей, а также рост чистой прибыли на 14% до 20,5 млрд. рублей. Аналитики ожидали большего с учетом хорошей конъюнктуры рынка. А вот сравнение полугодия к полугодию уже не настолько хорошее: выручка сократилась на 9% до 113 млрд. рублей, а чистая прибыль - на 14% до 26,1 млрд. рублей.

Ренессанс Страхование закрыли 1 полугодие с убытком в размере 1,4 млрд. рублей благодаря инвестиционной составляющей бизнеса. Страховые компании сейчас зарабатывают в основном на остатках и инвестициях, а так как рынок всю первую половину года активно падал, то и инвестиционные портфели страховых компаний показывают убытки. При этом в компании заверили, что минус был трансформирован в плюс уже по итогам июля.

Совет директоров Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере 32,88 рублей как по простым, так и по привилегированным акциям. Размер дивидендов совпадает с дивидендной политикой компании. Дата закрытия реестра - 13 октября. Текущая дивидендная доходность составляет 6,5%. Также в компании заявили о начале строительства завода по производству метионина, по которому партнером будут выступать инвесторы из Китая.

СТГ наращивает обороты и почти ликвидировало убыток. Так, по итогам 1 полугодия выручка компании выросла на 28% до 2,2 млрд. рублей, а чистый убыток сократился до 86 млн. рублей. Думаю, что ПСБ доведет своё финтех направление до ума и уже по итогу года выйдет на финансовую прибыль, которой поделится с акционерами.

Прорыв этой недели состоялся в бумагах Глоракс, которые за неделю выросли более чем на 15%. На очередном ВОСА компания примет решение о реорганизации, путем присоединения к ней Специализированного застройщика НТВО и передачи в управляющую копанию долей некоторых дочерних компаний. Несогласные акционеры могут потребовать выкупа своих акций.

Из особо негативного - у нас плюс один эмитент допустил технический дефолт. Им стала компания нефтяная компаний Оил Ресурс, которая не выплатила купоны по выпуску 001Р-01 в размере 67,8 млн. рублей. Формально этот технический дефолт должен закончиться 4 сентября, надеемся на лучшее, но всегда помним о рисках.

Я в Max

Облигации Ростовской области на размещении

Наконец-то региональные власти проснулись и после ощутимой паузы начали размещать новые выпуски облигаций. Открывает осенний сезон заимствований Министерство финансов Ростовской области, которое решило сразу же удвоить облигационный долг.

Дебютное размещение облигаций области состоялось в мае 2026 года, а в этот раз правительство Ростовской области размещает второй выпуск. Давайте разбираться вместе стоит ли покупать субфедеральные обязательства в это непростое для фондового рынка время.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок - 01.09.2026г, в День знаний и это очевидный знак😜

📌Дата размещения - 03.09.2026г., ранее администрация региона планировала "второй транш" из согласованных 15 млрд. рублей разместить в ноябре 2026 года, но как видим факт сдвигается на 2 месяца вперед.

📌Дата погашения - 18.08.2029г., наша любимая трехлетняя классика.

📌Объем эмиссии - 7 500 000 000 рублей, сразу много, чтобы не мелочиться и чтобы хватило на все текущие социальные и инфраструктурные объекты.

💰Размер купона - купон будет плавающий и привязанный к ключевой ставке. Размер спреда будет определен в ходе маркетинга. По выпуску 34001 был установлен спред к КС в размере 2%, и с высокой степенью вероятности, по этому выпуску спред сохранится на том же самом уровне.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 03.10.2026г.

📌Оферта по выпуску отсутствует.

📌По выпуску предусмотрена амортизация: 30% в 11 купон, 30% в 23 купон и оставшиеся 40% в дату погашения.

📌Выпуск Ростовская Область-34002 доступен только для квалифицированных инвесторов.

Я остаюсь сторонником субфедеральных облигаций, так как они по-прежнему показывают более высокую доходность, чем ОФЗ при соизмеримых рисках. Да, у регионов кредитные риски отличаются от ААА государственных займов, но фактически все риски сводятся к государственным. Государство вряд ли допустит дефолт выплат региональных правительств.

Но у данного выпуска при множестве положительных факторов есть два, как мне кажется, существенных минуса. Во-первых, это плавающая купонная доходность. Не стоит исключать вероятности повышения ключевой ставки в перспективе, но вероятность её снижения или даже сохранения на текущем уровне намного выше. А значит доходность выпуска будет постепенно, но уверенно снижаться.

Во-вторых, этот выпуск доступен только для квалифицированных инвесторов, коих на Московской бирже на конец июля 2026 года зарегистрировано 353,5 тыс. человек. Для остальных 42 млн. инвесторов этот выпуск недоступен. Но он доступен институционалам, среди которых, скорее всего, этот новый выпуск и разойдется.

Я в Max

👑Какие облигации покупают квалы?

Решил заглянуть в аналитику одного из своих брокеров и посмотреть какую полезную информацию можно оттуда подчерпнуть. Конечно же, там были не инвестиционные рекомендации по акциям роста, по топам дивидендных бумаг - всё по классике. Но еще там появился новый (новый для меня) раздел с текущими покупками облигаций, которые были совершены квалифицированными инвесторами.

Мой брокер зачем-то приравнивает квалов к профи фондового рынка, хотя зачастую наличие статуса квалифицированного инвестора говорит только о наличии существенного инвестиционного портфеля или об оборотах по брокерскому счету, в разы превышающие обороты простых инвесторов.

Однако, подборка облигаций, приобретаемых квалами, действительно интересная и может быть полезной при ребалансировке портфеля. Правда есть небольшой спойлер - некоторые бумаги доступны только для квалифицированных инвесторов.

Убрав из перечня государственные облигации, остались следующие семь бумаг.

1. Джи-групп-002Р-04 (ISIN RU000A108TU5)

Размер купона - 17%

Выплата купонов - ежемесячно

Дата погашения - 12.12.2026г.

Текущая цена - 99,7%

2. Реиннольц-001P-04 (ISIN RU000A10DPT0)

Размер купона - 24%

Выплата купонов - ежеквартально

Дата погашения - 28.11.2030г.

Текущая цена - 79,4%

3. Полипласт-П02-БО-03 (ISIN RU000A10B4J5)

Размер купона - 13,7% в $

Выплата купонов - ежемесячно

Дата погашения - 11.03.2027г.

Текущая цена - 97,3%

4. ГазпромКапитал-БО-003Р-18 (ISIN RU000A10E9Y0)

Размер купона - 7,5% в $

Выплата купонов - ежемесячно

Дата погашения - 17.02.2031г.

Текущая цена - 93,8%

5. Газпром нефть-005Р-03R (ISIN RU000A10DRF5)

Размер купона - 15,6%

Выплата купонов - ежемесячно

Дата погашения - 23.11.2028г.

Текущая цена - 100,6%

6. ЕвразХолдингФин-003Р-01 (ISIN RU000A108G05)

Размер купона - 15,3%

Выплата купонов - ежемесячно

Дата погашения - 07.11.2026г.

Текущая цена - 100%

7. Альфа-Банк-ЗО-400 (ISIN RU000A108BD9)

Размер купона - 5,9% в $

Выплата купонов - ежеквартально

Дата погашения - бессрочные

Текущая цена - 66%

Я в Max

🔥Рост, дивиденды и другие итоги 19 августа на Московской бирже

Главный итог сегодняшнего торгового дня заключается в продолжении роста бенчмарка под воздействием роста цены на нефть. Нефть растет в цене уже не так активно, как в последние дни, но тем не менее баррель марки Брент вплотную приблизился к 92 долларам. Также стоит отметить, что сегодня зеленый день для большинства национальных рынков, а индекс нашей Московской биржи прибавляет 📈1,16%, поднимаясь до 2 173,13 пункта.

Северсталь опубликовала отчётность за 1 полугодие 2026 года, в которой отразило снижение выручки на 13,5% до 314,9 млрд. рублей. Чистая прибыль год к году упала почти в 9 раз до 4,1 млрд. рублей. Сильных отчётов от металлургов никто не ожидает, но радует, что компания еще показывает прибыль. Надолго ли?! Бумаги сегодня ажиотажно растут на 📈3%, хотя фундаментальных драйверов роста не наблюдается.

Сильный отчет за 1 полугодие 2026 года представил Циан 📈+2,3%. Выручка компании год к году выросла на 20,5% до 8,3 млрд. рублей за счет роста количества лидов и роста выручки от медийной рекламы. Прибыль за 2 квартал выросла на 31,6%, а за полугодие удвоилась до 2 млрд. рублей. Формального решения по дивидендам не поступало, однако менеджмент подтвердил планы до конца года выплатить еще 30 рублей на одну акцию. Кроме того, в рамках байбека компания уже выкупила порядка 1,1 млн. акций на сумму 650 млн. рублей из плановых 4 млрд. рублей.

Совет директоров Инарктики 📉-1,0% рекомендовал выплатить очередные 10 рублей дивидендов на одну акцию по итогам 1 полугодия. Дата закрытия реестра - 4 октября.

Рост цен на алюминий позволил Русалу 📈+2,3% зафиксировать неплохую отчётность за 1 полугодие 2026 года. Так, выручка выросла на 11% год к году до 8,3 млрд. долларов даже несмотря на снижение продаж алюминия на 10% до 2,1 млн. тонн. За счет сокращения капитальных расходов и удержании операционных затрат компании удалось убыток прошлого периода сменить на чистую прибыль в размере 419 млн. долларов.

Российский бизнес продолжает поддерживать бюджет страны не только за счет налогов, но и на добровольной основе. За 1 полугодие такие добровольные взносы достигли 384 млрд. рублей. При этом глава РСПП Александр Шохи отметил, что это могут быть перечисления не только от корпоративных, но и личных, семейных фондов бизнесменов.

Я в Max

😰Инвесторы потеряли 45 млрд. рублей на облигациях

Бытует мнение, что последние два года максимальную доходность на рынке показывали облигации, а в акции, в том числе в дивидендные бумаги, лучше не заходить, так как рынок падает и наполняющие бенчмарк активы также падают.

Если верить данным ЦБ, а в них точно нет смысла сомневаться, то действительно корпоративные облигации с так называемым инвестиционным рейтингом давали максимальную для рынка доходность, причем чем ближе облигация была к рейтингу А-, тем и доходность была выше.

Но у облигаций ( в отличие от акций) есть и темная сторона. Она называется дефолтом. И с начала 2026 года инвесторам были не выплачены вовремя более 45 миллиардов рублей - именно такой объем прострочки отмечают аналитики Банка России. Но с одним важным уточнением, эти просроченные обязательства относятся только к облигациям с кредитным рейтингом ниже ВВВ+.

Кроме того, уже технические дефолты коснулись ЦФА, и по оценке нашего ЦБ в июле 2026 года объем дефолтов по ЦФА и облигациям вырос до 3,7 млрд. рублей в месяц.

Кроме ЦБ за дефолтами по облигациям следят и рейтинговые агентства (это их как будто прямая обязанность), которые подтверждают рост дефолтов. Так, по оценке АКРА в 1 полугодии 2026 года 13 компаний допустили дефолты, хотя за аналогичный период прошлого года таких компаний было всего лишь 8. То есть год к году число дефолтов выросло на 63%.

Что это означает для обычного частного инвестора? Надо ли отказываться от инвестиций в облигации исходя из динамики выше?

Как размышляли инвесторы в начале 2026:

«Купон 24%? Беру».

«Купон 26%? Еще лучше».

«Купон 30%? Вообще отлично».

А рынок постепенно напоминает, что за повышенной доходностью всегда стоит дополнительный риск. Ведь мы помним, что высокая ключевая ставка - это не только возможность для инвестора получать высокий купон. Для бизнеса это одновременно дорогие кредиты, дорогое рефинансирование и высокая стоимость обслуживания уже существующего долга. А если долговая нагрузка настолько высокая, что компания уже сама не вывозит?!

Я бы точно не стал полностью отказываться от облигаций из-за роста дефолтов. Но время, когда можно было просто открыть приложение, отсортировать выпуски по доходности и купить самый верхний в списке, уже точно прошло. Без анализа эмитента и его финансовой устойчивости частному инвестору.

В банках кредитчиков учат оценивать риски по консервативной модели, то если держать в голове тот факт, то есть не приукрашивать финансовое состояние, а, наоборот, рассматривать средний или даже пессимистичный сценарий развития бизнеса.

Этого же подхода можно и нужно придерживаться в текущих реалиях рынка заимствований. Или проводить самостоятельный ежеквартальный мониторинг финансовой отчётности (с центра раскрытия корпоративной информации Интерфакса), или отталкиваться от оценки рейтинговых агентств, или покупать бумаги с кредитным рейтингом не ниже ВВВ+. А иначе вероятности наступления очередных дефолтов будут расти.

Я в Max

Календарь инвестора на неделю

С высокой степенью вероятности на этой инвестиционной неделе мы увидим или дальнейшее снижение бенчмарка, или боковое движение при положительном исходе внешних событий. Да, на рынок будет продолжать давить геополитика, ведь за прошедшие выходные ничего фактически не изменилось.

Аналитики прогнозируют, что индекс Московской биржи может легко уйти ниже 2100 пунктов, вернувшись к отметкам середины июля. Но события эмитентов, анонсированные на этой неделе, могут дать ряду компаний двигаться против рынка. Основные события выделил для вас ниже.

17 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ВИ;

18 августа - совет директоров по дивидендам Татнефть;

19 августа - данные о недельной инфляции от Росстата;

19 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Циан;

20 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ФосАгро;

20 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Европлан;

21 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Банк Санкт-Петербург.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Я в Max

🤬Окно возможностей открылось. Опять...

Геополитика опять вмешалась в наши размеренные августовские инвестиционные будни - Америка опять пытается вмешаться в украинский конфликт (Ближнего Востока им мало). Кроме того в очередной раз обострилась ситуация с российскими кораблями, что привело к резкой коррекции индекса Московской биржи на 📉3,01% до 2 232,14 пункта.

Вечерняя торговая сессия также внесла свой негативный вклад в движение бэнчмарка, ускорив снижение до 📉3,2%. Инвестор не должен никогда расстраиваться и искать позитив во всем, а значит у нас опять открылось окно возможностей докупить акции, которые не были по каким-либо причинам куплены за первые две недели августа.

Из основных новостей от эмитентов стоит отметить сокращение чистой прибыли у ИКС 5 во 2 квартале 2026 года. Несмотря на инфляцию и рост выручки почти на 10% до 1,3 трлн. рублей чистая прибыль сократилась на 29% до 21,2 млрд. рублей. Долги сильно давят на финансовый результат, хотя рост EBITDA позволил сохранить показатель ND/EBITDA на приемлемом уровне 1,1х. Бумаги за день теряют 📉3,4%.

Правы были аналитики ВТБ Инвестиций, ожидая рост финансовых показателей ВК во 2 квартале. Так, выручка выросла на 17% до 43,5 млрд. рублей и даже появилась квартальная прибыль в размере 328 млн. рублей. Кроме того за 6 месяцев ВК активно сокращала чистый долг и довела его до 60,2 млрд. рублей, что на 27% ниже новогоднего значения. Однако, на падении рынка инвесторы стараются закрывать позиции по наименее надежным с их точки зрения компаниям, что и привело к коррекции акций ВК на 📉8,0% - бумаги догнали и перегнали рынок...

Башкирия продаст остатки своего пакета акций Башнефти, продаст естественно Роснефти. По сути это ничего не изменит в самой Башнефти, но префы обвалились на 📉10,2%.

Совет директоров ММЦБ 📉-2,0% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,74 рубля на одну акцию, что дает инвесторам дивидендную доходность в размере 2,7%. Ранее дивиденды за 1 полугодие составляли 5 рублей (как в 2024, так и в 2025 году).

Лучшую динамику на фондовом рынке за вчера показали акции Диасофта. Напоминая зеленую тряпку на кровавокрасной тепловой карте рынка, бумаги прибавили 📈6,9%. Причиной послужила отчётность за 1 квартал финансового 2026 года и рекомендация по дивидендам. По отчетности: выручка выросла на 21% до 2,9 млрд. рублей, чистая прибыль - на 84% до 0,5 млрд. рублей. По дивидендам: рекомендованы 16 рублей на одну акцию. Кроме того решения компании позволяют банкам автоматизировать работу с цифровым рублем, за которым светлое будущее, а значит и перспективы роста финансовых показателей вполне предсказуемы.

Сегодня 14 августа ждем продолжения коррекции на рынке, в том числе за счет запланированных Московской биржей выходных в торгах 15-16 августа (в календарные выходные). Они это не специально, так совпало...

В конце немного радостного и обнадеживающего, как вы все любите. Росстат вчера вечером посчитал недельную инфляцию и она опять оказалась дефляцией и составила 0,06%. Таким образом годовая расчетная инфляция сократилась до 6,1%, что вполне вписывается в новый прогноз ЦБ по инфляции на этот год - 6-7%.

Я в Max

ВТБ Инвестиции обновили топ-10 акций

Продолжаем следить за рекомендациями одного из лучших (а может и нет) брокеров России, аналитики которого ежемесячно очень сильно впахиваются, чтобы выдать хомякам новые и новые топ бумаги.

В этот раз раз изменения в портфеле эмитентов минимальные: одного убрали, одного добавили. Правда целесообразность добавления новой компании писана вилами по воде, но кто я такой, чтобы ставить под сомнение экспертное мнение аналитиков синего банка.

❌Итак, компанией, которую вычеркнули из списка, стала Транснефть и, соответственно, её привилегированные акции. Причина исключения банальна - отсутствие факторов роста. Дивиденды выплачены, дивидендный гэп до сих пор закрыт только на половину, что на фоне других акций выглядит весьма скромно.

Аргументация аналитиков вполне обоснована, так как следующие дивиденды мы увидим только в августе 2027 года и для инвесторов, которые не инвестируют на длинный горизонт, в этих акциях делать в ближайшее время нечего. Особенно, если инвесторы не являются оптимистами...

➕Кого добавили? Добавили ВК. Аналитики верят в сильные результаты 2 квартала и на фоне просадки акций на 30% за два последних месяца они верят в скорый рост до майских уровней.

Хм, то есть в рост после сильной коррекции акций ВК они верят, а в силу бумаг своего же банка нет. Сомнительный эмитент для топа бумаг, положа руку на сердце, но возможно брокер владеет инсайдами, недоступными простым инвесторам.

Итоговый "обновленный и улучшенный" топ-10 акций фондового рынка выглядит так (по алфавиту):

1. ВК

2. Газпром

3. Мать и дитя

4. Московская биржа

5. Новатэк

6. Сбербанк

7. Совкомфлот

8. Сургутнефтегаз-п

9. Хэдхантер

10. Яндекс

С учетом моих продаж и обновления от ВТБ Инвестиции наши позиции совпали только на 60%. А вдруг они правы и пружина ВК настолько сжалась, что иксы невозможны?!

Я в Max

⚡️Новый выпуск облигаций Электрорешения

Компания штампует выпуски один за другим с интервалом в полгода. Вроде бы не так давно писал о первом размещении, потом о втором и вот опять. Пока компания привлекает ресурсы на развитие бизнеса, а не на рефинансирование задолженности, можно еще раз посмотреть в сторону корпоративных облигаций с высокой доходностью.

Электрорешения продолжает производить электротехническое оборудование, а также программное обеспечение для промышленных предприятий под мировым брендом EKF. В сферу деятельности входит производство продукции для систем умного дома, профессионального освещения, реализация облачных платформ и телеком-решений.

Продукция производится как в России, так и за ее пределами, но под неусыпным контролем со стороны головного офиса. Компания остается в перечне системообразующих предприятий Минпромторга и, возможно, в случае форс-мажора государство позаботится о сотрудниках компании.

Позаботится ли государство о инвесторах? Нет, ведь инвестиции - это всегда риск и чем выше размер купона, чем рискованнее эти самые вложения.

👀Что там по новому выпуску?

⚡Дата размещения - 12.08.2026г., уже сегодня.

⚡Дата погашения - 01.08.2028г., уже не 1,5 года как при прошлом размещении, но тоже немного времени до погашения.

⚡Объем эмиссии - 1 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - 22% годовых, купон фиксирован на весь срок обращения. Такой размер купона может дать доходность к погашению в размере 24,4% при условии реинвестирования всех купонов в покупку облигаций этого выпуска и цене покупки очень близкой к номиналу.

⚡Выплата купона - ежемесячно, первая выплата состоится 11.09.2026г.

⚡Амортизация и оферта отсутствуют.

⚡Выпуск Электрорешения-001Р-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг остается на уровне ВВВ, однако негативный прогноз изменился на "стабильный". Спор с ФНС на 2 млрд. рублей пока что приостановлен, но не завершен, а значит инвесторам еще рано расслабляться.

🧮В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска облигаций с суммарной задолженностью в 2 млрд. рублей. Бумаги востребованы у инвесторов из-за высокой купонной доходности (23,5% и 22,5%).

🧮По финансовой отчётности 2025 год у компании был не самым лучшим. Выручка за год сократилась на 1% до 21,5 млрд. рублей. Думаю, что компания индексировала цены на свою продукцию и услуги, а значит можно говорить о сокращении продаж.

🧮Валюта баланса за год сократилась на 8,5% - и это еще один звоночек в сторону ФДСХ. За год компания высвободила запасы, с ней рассчитались кредиторы и при устойчивом уровне дебиторской задолженности всё это не трансформировалось не только в рост выручки, но и в рост прибыли. Благо, заемные средства остались на плюс-минус одном уровне в размере 6 млрд. рублей. Но и тут есть свой нюанс, ведь 4,7 млрд. рублей относятся к краткосрочным займам, с которыми надо что-то делать уже в 2026 году.

🧮Чистая прибыль за 2024 год сменилась убытком в размере 224 млн. рублей, причем этот убыток был сформирован прочими расходами, не относящимися к текущей хозяйственной деятельности. Очень хотелось бы посмотреть динамику показателей за 1,2 кварталы 2026 года, но отчётность не была предоставлена в систему раскрытия.

С прошлого размещения у компании ничего не изменилось в плане актуальной отчётности и это очень плохо. Первичное размещение облигаций для инвесторов было ограничено - лимит от 1,4 млн. рублей, а значит большинство частных инвесторов не смогли подать заявки на участие, поэтому у нас остается возможность купить бумаги только на рынке. Лично я эту "возможность" пропущу, так как оценить текущее финансовое положение эмитента нельзя.

Я в Max

🏦ВТБ теряет позиции в народном портфеле июля

Московская биржа по традиции подела итоги торгов в июле: всё на месте, всё стабильно😜 Как обычно торговая площадка ежемесячно отчитывается о новых рекордах, которые были и в июле, а вот о антирекордах как-то не спешит сообщать...

🏦Традиционный рекорд, который все больше и больше инвесторов ставят под сомнение, - количество зарегистрированных частных инвесторов на площадке. По итогам июля их (нас) стало 42,2 миллиона человек. За год прирост инвесторов составил 4,4 млн. человек. У нас так не прирастает даже население страны с учетом миграции...

🏦В июле немного выросла активность инвесторов, все-таки дивидендный сезон и активность брокеров дают о себе знать. Главное, чтобы эта активность была не разовой, а постоянной - это и для фондового рынка большой плюс, и для Московской биржи дополнительный комиссионный доход, и для акционеров торговой площадки дивиденды. Активных частных инвесторов насчитали 3,1 миллиона человек.

🏦Московская биржа перестала публиковать активность выходного дня в структуре типов инвесторов. Скорее всего, это правильное решение, ведь институционалы основном на выходных не работают.

🏦Доля частных инвесторов в торгах акциях существенно не изменилась и составила 63,3%. А вот доля в торгах облигациями выросла до 14,5%, доля на срочном рынке - выросла до 50,9%. От ажиотажных иксов инвесторы переходят в более стабильный ежемесячный пассивный доход, и это несмотря на то, что большинство акций в июле торговались на своих годовых минимумах.

🏦Фавориты из индекса IPO остались неизменными второй месяц подряд - это акции МТС Банк, В2В-РТС и Европлан.

Как я и ожидал в народный портфель вернулись акции Роснефти, заменив Полюс в нашей топ десятке. Также в портфеле не удержался Норникель, освободив место для газового Новатэка. Самая сильная динамика снижения удельного веса наблюдалась у акций ВТБ.

В итоге народный портфель июля выглядит так:

1. (-) Сбербанк-ао - 31,2%, удельный вес начал понемногу снижаться;

2. (+1) Лукойл - 12,7%;

3. (-1) Газпром - 11,5%;

4. (-) ВТБ - 7,5%, минус 2,2 процента за месяц;

5. (-) Сбербанк-п - 7,1%;

6. (-) Т-Технологии - 7,1%, желтая ракета набирает обороты и может в августе потеснить префы Сбербанка;

7. (+1) Яндекс - 6,5%;

8. (!) Роснефть - 5,5%;

9. (-2) КЦ ИКС 5 - 5,7%;

10. (!) Новатэк - 5,3%.

В июле народный портфель пополнился дивидендами от ИКС 5 в размере 7 887 рублей и дивидендами от Полюса в размере 1 137,25 рублей. Да, это позволило портфелю скорректироваться более слабо, но тем не менее со стартового 1 млн рублей за 7 месяцев такого инвестирования портфель сократился до 904 277 рублей или на 📉9,6%.

Единственным утешением, правда сомнительным, можно считать тот факт, что индекс Московской биржи за аналогичные 7 месяцев 2026 года сократился на 📉19,5%.

📱 PRO | 📲 Инвестировать Просто MAX | 🧮 Учет инвестиций

#народный_портфель

Календарь инвестора на неделю

Эта инвестиционная неделя будет классической - эмитенты продолжат публиковать отчетность за 1 полугодие, а советы директоров рекомендовать дивиденды. Несмотря на августовские каникулы жизнь и активности на фондовом рынке не останавливаются.

Следим за инвестиционными событиями вместе.

10 августа - совет директоров по дивидендам Т-Технологии;

10 августа - совет директоров по дивидендам Русал;

10 августа - закрытие реестра по дивидендам Акрон, 235р.;

10 августа - закрытие реестра по дивидендам Т-Технологии, 4,6р.;

11 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Т-Технологии;

12 августа - данные о недельной инфляции от Росстата;

12 августа - совет директоров по дивидендам ММЦБ;

12 августа - совет директоров по дивидендной политике Озон Фармацевтика;

12 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Ростелеком;

13 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ИКС 5;

13 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от ВК;

14 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Хэдхантер;

14 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Совкомбанк;

14 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Интер РАО;

14 августа - отчет по МСФО за 1 полугодие от Распадская.

Не забывайте об отдыхе. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Я в Max

🎥Что случилось с портфелем в июле - честный разбор / Инвестировать Просто

Негативная динамика в портфеле почти сошла на нет: при коррекции бэнчмарка на 5,2% инвестиционный портфель сократился только на 0,4%.

Существенно обгонять рынок позволяет диверсификация и сбалансированные активы. Кроме того, эти активы дают постоянный пассивный доход, который в июле достиг 20 000 рублей.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

https://rutube.ru/video/912e3ba91fba54028a5b71e...

Подборка качественных облигаций от Т-Инвестиции

Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях.

Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун.

Из перечня "качественных" бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 - уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать.

Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года.

1. АБЗ-1 002P-06 (RU000A10EW51)

Кредитный рейтинг - А-

Дата погашения - 01.04.2029г.

Размер купона - 17,5%

Текущая цена - 100%

*присутствует амортизация долга

2. ВИС ФИНАНС БО-П12 (RU000A10EYJ1)

Кредитный рейтинг - А+

Дата погашения - 09.10.2029г.

Размер купона - 16,5%

Текущая цена - 100,3%

3. Селигдар 001Р-11 (RU000A10EXW6)

Кредитный рейтинг - А+

Дата погашения - 07.04.2029г.

Размер купона - 15,75%

Текущая цена - 99,6%

*присутствует амортизация долга

4. ПГК 003Р-04 (RU000A10EYV6)

Кредитный рейтинг - АА

Дата погашения - 09.09.2029г.

Размер купона - 15,4%

Текущая цена - 99,6%

5. Авто Финанс Банк БО-001Р-18 (RU000A10EQ34)

Кредитный рейтинг - АА

Дата погашения - 14.03.2029г.

Размер купона - 14,75%

Текущая цена - 99,4%

6. Селектел 001P-07R (RU000A10EEZ9)

Кредитный рейтинг - А+

Дата погашения - 16.02.2029г.

Размер купона - 15%

Текущая цена - 99,9%

7. РЖД БО 001P-52R (RU000A10EN11)

Кредитный рейтинг - ААА

Дата оферты - 09.10.2029г.

Размер купона - 14,5%

Текущая цена - 99,5%

Я в Max

🍎Дивиденды августа

Многие инвесторы ошибочно считают, что июль каждого является финальной точкой дивидендного сезона. На самом деле это не так. Да, пик выплат уже остался позади, но это вовсе не означает, что дивидендный поток иссяк.

Август продолжает радовать инвесторов новыми закрытиями реестров. Часть компаний просто не успела завершить дивидендные приготовления в июле, а некоторые эмитенты изначально проводят выплаты позже. Более того, есть компании, которые распределяют прибыль несколько раз в течение года, превращая дивиденды не в разовое событие, а в регулярный источник денежного потока.

Плюсом августа 2026 года стоит отметить и неожиданные дивиденды по решению суда. Как же я люблю наш загадочный и непредсказуемый фондовый рынок🤣

Конечно, масштабы уже не те, что были в разгар дивидендного сезона. Не стоит ждать десятков крупных отсечек каждый день или рекордных выплат. Но для инвестора, который строит долгосрочный дивидендный портфель, каждый новый реестр можно считать возможностью к созданию стабильного пассивного дохода. При этом стоит ли покупать бумаги за тот короткий период, что остался до отсечки? Каждый решает самостоятельно.

Итак, дивидендный праздник продолжается, пусть и в более спокойном формате. Давайте посмотрим, какие компании порадуют своих акционеров уже в этом августе.

1. Русагро (за 2025 год)

Размер дивиденда - 16,48р.

Дата закрытия реестра - 06.08.2026г.

Дивидендная доходность - 15,9%

2. Т-Технологии (за 1 квартал 2026 года)

Размер дивиденда - 4,6р.

Дата закрытия реестра - 10.08.2026г.

Дивидендная доходность - 1,7%

3. Акрон (за прошлые годы)

Размер дивиденда - 235р.

Дата закрытия реестра - 10.08.2026г.

Дивидендная доходность - 1,3%

Некоторые брокеры подсвечивают еще Яндекс с намеком их менеджмента о выплате дивидендов за 1 полугодие 2026 года в размере 110 рублей на одну акцию. Но рекомендация от совета директоров компании еще не поступила.

Я в Max

🔥Итоги последнего торгового дня июля

Тяжелый для инвесторов июль завершился, можно смело выдыхать и ждать выплаты оставшихся дивидендов. Пятница на фондом рынке в целом прошла довольно тихо и как ни странно ростом бэнчмарка. Поддержка рынку пришла со стороны роста цен на нефть. В итоге индекс Московской биржи за день показал рост на 📈0,75%, остановившись на 2 226,36 пунктах. При этом месячная динамика продолжает оставаться отрицательной и мы имеем 📉-5,2% за июль. Индекс государственных облигаций на конец месяца вырос до 115,06 пункта, показав рост на 📈1%. Это значит, что растет спрос на государственные долговые бумаги и намекает нам на то, что инвесторы ждут продолжения цикла снижения ключевой ставки и смягчения ДКП.Что нам еще подарил вчерашний день?Норникель 📈+4,8% опубликовал отчётность по МСФО за 1 полугодие, в которой показал рост выручки на 28% г/г до 8,3 млрд. долларов. Чистая прибыль выросла в 2 раза до 2 млрд. долларов вместе с сокращением показателя ND/EBITDA до 1,3х. Также в компании заявили, что по итогам 1 полугодия могут быть выплачены дивиденды.Аэрофлот 📈+2,1% вернулся к убыткам хозяйственной деятельности. Так, после прибыли в 108 млрд. рублей по итогам 1 полугодия 2025 года в этом году компания зафиксировала убыток в 0,6 млрд по РСБУ.Акции ЮГК выросли на 📈5,3% после подачи новым собственником уведомления в Банк России о выставлении оферты миноритариям. Мажоритарий обязан выставить такую оферту, а частные инвесторы могут ей воспользоваться и реализовать свои бумаги по цене, близкой к 0,73 рублям за одну акцию.🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.Я в Max