Инвестировать Просто

🔥Эх, ни дня без рекорда! Итоги 4 апреля на Московской бирже

Первая торговая неделя апреля закончилась. Наконец-то за кончилась - так будет правильнее. Пятница на Московской бирже продолжила недельный тренд спуска на самое дно - индекс Мосбиржи смог опуститься до трехмесячного минимума или на 📉-2,71% до 2 781,97 пункта.

Аналитики предполагают, что новые американские торговые ограничения могут привести к мировой рецессии. Наш рынок даже на новые антироссийские санкции так не реагирует, как на ограничения, не связанные с Россией. Это может показаться нонсенсом, но я бы обратил внимание на нефть марки Брент, которая на волне всего этого торгового безобразия снизилась до 65 долларов за баррель.

За эту первую торговую неделю апреля индекс Московской биржи просел на 8,1%.

На фоне очень красного рынка особенно выделяются префы Сургутнефтегаза своим ростом на 📈+2,8%. Аналитики пророчат дивидендную доходность за 2024 год на уровне 18%, что намного выше средней по рынку.

Совет директоров Московской биржи 📉-1,2% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,11 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность составит 13,4%, дату закрытия реестра на получение дивидендов объявят позже.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

#итоги_дня #индекс_Мосбиржи

ВТБ - всё, везде и сразу

Аналитики ВТБ подготовили актуальные идеи инвестирования на 2 квартал 2025 года. В своих прогнозах они отталкиваются от двух предположений: во-первых, что пик ключевой ставки уже достигнут и концу года ставка будет составлять 19%, а во-вторых, несмотря на ожидаемый курс 99 рублей за доллар к концу года, в течение 2 квартала нас ждет укрепление рубля за счет улучшения геополитической ситуации и снижения импорта.

Главное, что тут с аналитиками не поспоришь, я жду аналогичного сценария по ключевой ставке, но снижение в апреле-мае видится маловероятным. На тему геополитики рассуждать достаточно сложно, ведь все меняется каждый день, как, например, вчерашнее введение таможенных пошлин, которые также легко могут быть изменены или сняты через пару недель или месяцев.

ВТБ ставит приоритеты на следующие инструменты инвестирования.

1. Корпоративные облигации - классика инвестирования. Именно сейчас на рынке представлено достаточно большое предложение таких бумаг с кредитным рейтингом выше А и доходностью к погашению от 19 до 24%.

Плюсом данного инструмента является слабая зависимость от геополитики и незначительного снижения ключевой ставки (а снижение до конца года до 19% - как раз оценивается как незначительное). При покупке облигаций на размещении можно получить дополнительную доходность к погашению на 100-350 б.п. более высокую, чем на вторичном рынке. И тут аналитики правы, ведь те же самые облигации РЖД не особо хочется брать по 109% от номинала.

От вложений в ВДО аналитики отговаривают из-за высоких рисков, связанных с той же жесткой денежно-кредитной политикой.

2. ОФЗ - если вы инвестируете на длительный горизонт инвестирования, то можно зафиксировать отличную доходность к погашению. А вот для короткого горизонта инвестирования следует ловить нужные точки входа и быть осторожным.

3. Облигации в иностранной валюте - как один из способов защититься от ослабления рубля. Сейчас рубль очень сильно укрепился, что является негативным как для крупных экспортеров, так и для бюджета, в котором доходы посчитаны при курсе 96,5 рублей. Поэтому долго сильным рубль оставаться не будет, точнее не может.

Аналитики ВТБ предлагают два инструмента в данном контексте. Во-первых, это облигации Минфина в долларах (погашение в 2028 году). Бумаги освобождены от налога на переоценку тела - инвестор платит налог только с купонов. Во-вторых, замещающие облигации крупных корпоративных эмитентов (Газпром, РЖД, Лукойл и прочие), но их валютная переоценка облагается налогом.

4. Золото - инструмент для хеджирования валютных рисков. Сейчас мировые цены на золото поднялись до нового максимума 3200 долларов за унцию.

Вместе с золотом (или вместо него) также рассматривают акции золотодобывающих компаний. Идея аналитиков банка заключается в неоцененности акций Полюса. Компания стала более доступной для частных инвесторов после прошедшего дробления бумаг 1:10.

5. Российские акции - куда же без самого главного инструмента частного инвестора. К ключевым драйверам роста данного сегмента фондового рынка аналитики относят приближающийся дивидендный сезон, снижение геополитической напряженности и возможное смягчение денежно-кредитной политики.

Случится ли второе и третье уже во втором квартале 2025 года? Этот вопрос уже плавно уходит в плоскость инвестиционного инфоцыганства и кликбейтных заголовков, а я категорически против такого.

Среди наиболее интересных отраслей аналитики ВТБ выделяют:

👉ИТ-сектор;

👉потребительский сектор;

👉финансовый сектор;

👉цветная металлургия.

И да, там еще была приписка, что материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

🔥Опять Трамп. Итоги 3 апреля на Московской бирже

Вы тоже восприняли с оптимизмом утренний рост или я один такой? Сегодня ведь типичный денежный четверг, так почему бы рынку не возобновить свой рост, к тому же состоялся очередной этап переговоров - глава Российского фонда прямых инвестиций встречался с представителями администрации Трампа. Но нет, сегодня очередной рекорд - индекс Московской биржи опять корректируется, за торговую сессию 📉-2,28% до 2 859,58 пункта.

Сегодня все мировые рынки снижаются после введения Трампом пошлин в отношении большинства стран мира, в том числе в отношении необитаемых островов. Пошлины не были введены в отношении России и Белоруссии, так как торговые отношения между нашими странами и США отсутствуют.

Сегодня стартовали торги российскими акциями Циан после редомициляции компании. Так уж получилось, что 3 апреля оказалось не лучшим днем старта, ведь бумаги с 685,6 рублей за акцию в начале торгов опустились к 580 рублям к закрытию торговой сессии, то есть за день скорректировались на 📉-15,4%.

Астра 📉-0,6% отчиталась о росте отгрузок в 2024 году на 78% до 20 млрд. рублей и росте выручки на 80% до 17,2 млрд. рублей. При этом чистая прибыль также растет до 6 млрд. рублей или на 66% год к году.

IVA 📉-2,4% показала более скромные итоги 2024 года. Выручка по МСФО выросла на 36% до 3,3 млрд. рублей. Компания продолжила увеличивать расходы в R&D до 1,4 млрд. рублей или в 2 раза больше 2023 года. Чистая прибыль составила 1,9 млрд руб. (+7,6% год к году).

Софтлайн 📉-3,1% продолжает активно покупать компании из IT-сектора. За 60% ИТ-холдинга ОМЗ-ИТ были заплачены 2,2 млрд. рублей. В рамках другой сделки - по покупке 60% производителя волоконных лазеров НТО "ИРЭ-Полюс" - ГК Softline внесла добровольный взнос в бюджет РФ в размере 1,4 млрд. рублей, говорится в отчете за 2024 год.

Оказывается для роста финансовых показателей иногда достаточно уйти с фондового рынка и перестать быть акционерным обществом. Далее немного ностальгии. Детский мир увеличил выручку в 2024 году в 1,6 раза до 224,8 млрд. рублей, при этом чистая прибыль выросла в 5 раз год к году до 57 млрд. рублей. Вот такая история успеха 😜

#итоги_дня #индекс_Мосбиржи

Рекорд 1998 года побит

Оказывается, что ровно 7 дней подряд индекс Московской биржи падал 9 раз. Наиболее сильные снижения пришлись на период с 3 по 11 августа 1998-го (-36,7%), с 5 по 14 ноября 1997-го (-24,5%), с 15 по 23 января 2008-го (-18,65%). Также IMOEX 22 раза за всю историю беспрерывно снижался в течение 6 дней и 36 раз в течение 5 дней.

В инфографике от РБК нет 2022 года. Получается, что даже тогда рынок периодически показывал рост.

А теперь у нас новый рекорд. Сомнительное, конечно, достижение, но - рекорд!

23,75% на облигациях Селигдар

Пока индекс Московской биржи устанавливает новые рекорды продолжительности снижения, рынок облигаций не стоит на месте и практически ежедневно выходят в обращение всё новые и новые выпуски. Сегодня рассмотрим один из таких - облигации компании Селигдар.

Селигдар является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы компании располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке. Входит топ-5 золотодобывающих компаний России.

В концепции холдинга до 2030 года выйти на производство 20 тыс. тонн золота и 16 тыс. тонн олова в год. Оловодобывающий дивизион находится в управлении дочерней компании Русолово.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 08.04.2025г.

📌Дата погашения - 25.09.2027г., то есть размещение на 2,5 года.

📌Объем размещения - был увеличен до 5 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - в переделах 23,5-23,75%. Купон фиксированный - эмитенты понемногу начинают уходить от флоатеров в пользу постоянного купона. Такой размер купона к погашению даст доходность до 26,5%. Скорее всего, купонная доходность будет утверждена по нижней границе заявленного диапазона.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 08.05.2025г.

📌Оферта отсутствует, амортизация тоже.

📌Выпуск Селигдар-001P-03 доступен для неквалифицированных инвесторов.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг компании и выпуска по методике РА Эксперт - А+ со стабильным прогнозом, а вот НРА оценили компанию немного выше - АА- со стабильным прогнозом.

🧮В обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на 13,5 млрд. рублей, три выпуска бондов с номиналом в золоте общим объемом около 19 млрд. рублей и выпуск облигаций с номиналом в серебре на 248,5 млн. рублей. Всего на 32,4 млрд. рублей.

🧮Самая актуальная финансовая отчётность по МСФО компания представила за 9 месяцев 2024 года. Несмотря на рост выручки на 15,7% год к году до 43 млрд. рублей, но за счет финансовых расходов и убытков от курсовых разниц финансовый результат на отчётную дату отрицательный - убыток составил 10,1 млрд. рублей. При этом золото продолжает устанавливать всё новые рекорды. Кстати, годовая выручка за 2024 год по МСФО составила 58,2 млрд. рублей, размер убытка еще досчитывают.

🧮За 9 месяцев 2024 года долговая нагрузка компании выросла на 28% до 75,4 млрд. рублей. Чистый долг/EBITDA составляет 2,5х, а значит долги в норме.

Плюсом выпуска я бы назвал его простоту - без привязки к золоту или серебру, без оферт и досрочных погашений. Можно зафиксировать среднюю доходность на 2,5 года с хорошим кредитным рейтингом. Настораживает рост долговой нагрузки, но до критических значений еще далеко.

🔥Коррекция на рынке продолжается. Итоги 2 апреля на Московской бирже

Сегодня1 мин

Фондовый рынок продолжил движение вниз, так как на переговорном направлении пока что затишье, а вместе с ним понемногу выветривается и весь оптимизм частных инвесторов. Индекс Московской биржи корректируется на 📉-1,28% до 2 926,39 пункта, при этом большинство бумаг после снижения в ходе вчерашней вечерней сессии показывают рост.

В лидерах роста можно увидеть акции Московской биржи, которые растут на 📈+3,6% перед пятничным заседанием совета директоров по вопросу распределения прибыли. Аналитики ожидают до 23,5 рублей дивидендов на одну акцию.

Циан отчитался за 2024 год по МСФО ростом выручки на 12% до 12,9 млрд. рублей и космическим простом чистой прибыли на 45% до 2,5 млрд. рублей. Отчетность выложили как раз к началу торгов, которые стартуют 3 апреля под тикером CNRU. Также в компании подтвердили, что дивидендным выплатам быть, но ближе к концу года. Рекомендацию совета директоров по специальным дивидендам тоже стоит ждать ближе к концу года.

Северсталь 📈+1,3% с задержкой запустила новый сортопрокатный стан мощностью 900 тыс. тонн. Задержка была связана с заменой поставщика оборудования.

JetLend запустила безотзывную оферту для участников недавнего IPO - инвесторы могут купить дополнительно акции компании по цене размещения. Если у таких инвесторов будет желание докупить акций, то нужно будет подать заявку с 29 сентября 2025 года до 27 марта 2027 года. Да, аттракцион невиданной щедрости продлится целых два года. Напомню, что цена размещения составила 60 рублей, а сегодня бумаги торгуются по 48,7 рублей🤷‍♂

ТГК-14 📉-1,3% отчиталась по МСФО за 2024 год. Выручка компании выросла на 8,7% до 19,3 млрд. рублей, чистая прибыль показала сопоставимый рост на 6,9% до 1,8 млрд. рублей.

По традиции после окончании основной торговой сессии Росстат опубликовал данные по недельной инфляции - с 25 марта по 31 марта она ускорилась еще на 0,2% после 0,12% на прошлой неделе. Расчетная годовая инфляция в России на 31 марта ускорилась до 10,24% и это выше ожидаемого прогноза в 7-10% до конца года.

Важность инвестиционной стратегии. Итоги инвестирования в марте 2025⁠⁠

Возможен ли гармонический рост портфеля при коррекции рынка на 6%? Нет. Но инвестируя по стратегии, можно минимизировать просадку при падении рынка и сработать лучше рынка при его росте. Яркий пример — мой инвестиционный портфель и его динамика в марте 2025 года.

⚠Не является инвестиционной рекомендацией.

youtu.be/1hr0GBFpAnc

rutube.ru/video/f857b1b5ecebf44b6fc072da8cd77799/

🤡1 апреля на Московской бирже

Всех инвесторов поздравляю с Днем юмора, веселья и белой спины 🤣 Если бы в России существовал день инвестора, то его стоило бы отмечать как раз 1 апреля и это был бы самым оптимистичным из всех профессиональных праздников.

Правда 1 апреля этого года не стало оптимистичным, ведь на фоне геополитических новостей и укрепления рубля индекс Московской биржи продолжил движение вниз, скорректировавшись за день еще на 📉-1,62% до 2 964,43 пункта.

Циан отчитался о том, что миноритарии в рамках обмена расписок на акции компании получили 21% выпущенных акций МКПАО Циан. Торги акциями российской компании начнутся 3 апреля под тикером CNRU. Также в компании отметил, что вопрос по выплате дивидендов, в том числе и за счет прибыли прошлых лет, будет решен до конца 2025 года.

Заседание совета директоров Аэрофлота 📉-2,0% по вопросу распределения прибыли сегодня не состоялось, так как было перенесено на 10 апреля. Даже в случае положительного решения (а согласно закону государственные компании должны распределять 50% чистой прибыли на дивиденды) дивидендная доходность будет незначительной.

Займер 📉-3,4% отчитался за 4 квартал по МСФО ростом процентных доходов на 14,3% до 4,9 млрд. рублей и ростом чистой прибыли на 43% до 1,2 млрд. рублей. За 2024 год компания увеличила объем выданных займов на 5,3% до 55,9 млрд. рублей.

Камаз 📉-0,2% закрыл 2024 год падением чистой прибыли по МСФО в 28 раз до 731 млн. рублей. Несмотря на рост выручки группы год к году на 6,3% до 393,7 млрд. рублей, высокая ключевая ставка и рост ставки налога на прибыль до 25% внесли свои коррективы в формирование финансового результата. Данные отчётности были ожидаемыми, поэтому существенной просадки в акциях не случилось.

Сеть гипермаркетов ОКЕЙ отчиталась за 2024 год ростом выручки по МСФО на 5,5% до 219,4 млрд. рублей, но при этом убыток прошлого года сменился на чистую прибыль в размере 2,0 млрд. рублей. На отчётности расписки взлетели на 🚀+8,3%.

Инарктика - и рыбку съесть, и на облигациях заработать

Компания, которая специализируется на выращивании аквакультурного лосося и морской форели, а также их продаже, которая владеет правами на 34 участка и имеет общий объём потенциального выращивания 50-60 тыс. т красной рыбы в год, в очередной раз выходит на рынок заимствований.

Давайте посмотрим параметры нового размещения, чем интересен новый выпуск и какие там есть подводные камни. Ходят слухи о сразу двух новых размещениях - с фиксированным купоном и плавающим. Я остановлюсь на первом.

👀Что по выпуску?

🐟Дата размещения - 07.04.2025г.

🐟Дата погашения - 03.04.2028г., трехлетняя краткосрочная инвестиционная классика.

🐟Объем размещения - всего до 3 млрд. рублей. Скорее всего общий объем размещения будет разделен поровну между двумя выпусками.

💰Размер купона - фиксированный и составляет 22,5% годовых, то есть YTM составит 24,47%. Если мы с вами верим в скорое начало снижения ключевой ставки, то зафиксировать такую доходность на 3 года было бы неплохо. Для тех, кто не ждет ослабления ДКП, доходность другого выпуска будет привязана к ключевой ставке.

🐟Выплата купона - один раз в квартал. На это можно смотреть двояко: с одной стороны, негативно, так как мы уже привыкли к ежемесячным выплатам купонов по облигациям большинства эмитентов. А с другой стороны, за три месяца пассивный к выплате соберется больше денег.

🐟Амортизация и оферта отсутствуют, то есть купонную доходность мы действительно фиксируем на все три года.

🐟Выпуск Инарктика-002P-02 доступен для неквалифицированных инвесторов, в отличие от будущего флоатера.

📊Что еще важно знать?

🧮Летом 2024 года НКР присвоило кредитный рейтинг на уровне А со стабильным прогнозом. Рейтинг был присвоен еще до появления информации о гибели биомассы, поэтому не исключена его корректировка.

🧮В обращении находится один выпуск облигаций на 3 млрд. рублей с погашением в 2027 году с фиксированным купоном 14,25%.

🧮По итогам 2024 года компания зафиксировала исторический максимум в выручке - 31,5 млрд. рублей. Показатель год к году вырос на 11%. Выручка выросла как за счет роста спроса на охлажденную рыбу, так и за счет роста цены и среднего чека.

🧮За год биомасса уменьшилась на треть до 22,7 тыс. тонн. Изначально биомасса снизилась почтив 2 раза, но к концу года компании удалось её восстановить, что является позитивным моментом, ведь еще несколько лет назад на восстановление биомассы ушло более года.

🧮Но при этом сокращение биологических активов привело к формированию убытка в 1 полугодии и это, соответственно, отразилось на годовом финансовом результате. Чистая прибыль за 2024 год сократилась в 2 раза до 7,8 млрд. рублей.🧮Показатель чистый долг/EBITDA = 1х, а значит Инарктика спокойно может обслуживать свои долговые обязательства.

Выпуск Инарктика-002P-02 будет интересен для инвесторов, которые покупают бумаги и держат их до погашения. Доходность выпуска существенно не отличается от конкурентов с кредитным рейтингом А и идея тут заключается как раз в фиксации купона для перспективу. Доходность по облигациям в разы опережает дивидендную доходность.

🔥Итоги последнего торгового дня марта

Последний торговый день марта встретил нас очередным утренним проливом, но в течение дня на фондовом рынке немного распогодилось, минус был сведен к минимуму. Довлеет над рынком геополитика и фактор окончания квартала. Скорее всего уже с 1 апреля, то есть с завтрашнего дня, мы опять будем наблюдать проблески надежды и осторожный рост - уж больно интересные уровни сложились за последнее время. Март провожаем коррекцией индекса Московской биржи на 📉-0,41% до 3 013,36 пункта.

Я ждал сильной отчётности по МСФО за 2024 год от Медикал Груп (Мать и дитя) и дождался её. За год выручка выросла почти на 20% до 33,1 млрд. рублей, а чистая прибыль показала еще более стремительный рост - на 30,1% до 10,2 млрд. рублей. Компания продолжает развивать сеть клиник без привлечения заемных средств, да еще и выплачивает дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить 22 рубля на одну акцию по итогам 2024 года. Что еще надо этим инвесторам, когда на сильной отчетности бумаги теряют 📉-3,6%?!

ВУШ Холдинг отчитался за 2024 год по МСФО. Выручка компании выросла на 33% до 14,3 млрд. рублей, а чистая прибыль - только на 2,4% до 2 млрд. рублей. За год количество электросамокатов выросло на 43% до 214 тыс. штук, число поездок увеличилось на 44% до 149,7 млн. Зеленый свет для экспансии в страны Южной Америки получен. За торгую сессию бумаги взлетели на 🚀+7,9%.

В лидерах роста префы Транснефти 📈+4,3%. На прошлой неделе компания порадовала итогами финансовыми показателями, которые оказались намного выше прогнозов. Теперь мы ждем рекомендацию по дивидендам. Аналитики прогнозируют выплаты в достаточно широком диапазоне - от 150 до 190 рублей на одну акцию, это связано с неполным раскрытием информации в отчетности.

Софтлайн 📉-1,4% отчитался на МСФО за 2024 год небольшим снижением чистой прибыли до 2,6 млрд. рублей. При этом оборот вырос на 32% до 120,6 млрд рублей. В 2024 году компания ушла в отрицательный свободный денежный поток из-за ряда дорогостоящих приобретений, но в планах направить на выплату дивидендов 1 млрд. рублей пока что сохраняется.

#итоги_дня #индекс_Мосбиржи

🃏Календарь инвестора на неделю

Коррекция рынка на прошлой неделе может дать всем нам возможность купить те самые нужные акции по интересной цене. При этом не стоит исключать возможность еще более лучшей цены к концу первой торговой недели апреля 😜 Как вам такая первоапрельская шутка?!

Давайте посмотрим какие события могут повлиять на стоимость акций.

31 марта - Финансовая отчетность по МСФО за 2024 год от Мать и дитя;

31 марта - Отчет по РСБУ и МСФО за 2024 год от ЭЛ5 Энерго;

31 марта - Заседание совета директоров по дивидендам ЭЛ5 Энерго;

31 марта - Финансовая отчетность по МСФО за 2024 год от ВУШ Холдинг;

1 апреля - Финансовая отчетность по РСБУ за 2024 год от Артген.

1 апреля - Финансовая отчетность по МСФО за 2024 год от Займер;

1 апреля - Заседание совета директоров по дивидендам Аэрофлот;

2 апреля - Данные о недельной инфляции от Росстата;

3 апреля - Отчет по МСФО за 2024 год от Русагро;

3 апреля - Финансовая отчетность по МСФО за 2024 год от Астра.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

🔥Новое локальное дно. Итоги 28 марта на Московской бирже

Индекс Московской биржи перед выходными тестирует новый уровень 3000 пунктов. Последний раз мы там были до активного геополитического оптимизма 11 февраля. Не совсем корректно и не литературно указывать, что мы опять "просрали рост", но динамика рынка говорит сама за себя. В пятницу индекс Московской биржи падает также как и в четверг на 📉-1,89% до 3 025,65 пункта, я даже словил некое дежавю.

О таком движении рынка я писал ранее и прогноз полностью реализовался. Недельная динамика индекса Московской биржи также была отрицательной, сократившись на 📉-5,2%. Давайте дальше перейдем к новостям от эмитентов.

За 2024 год по МСФО отчиталась Транснефть. Несмотря на снижение объемов транспортировки нефти, выручка выросла на 7% до 1 424 млрд. рублей. Чистая прибыль компании сократилась на 5% год к году до 288 млрд. рублей. На финансовый результат оказали влияние как высокая ключевая ставка, так и пересчет налоговых активов и обязательств в связи с ростом налога на прибыль в 2025 году. В итоге финансовый результат оказался даже лучше ожиданий экспертов. Бумаги выросли на 📈+2,6%.

Сильную отчетность представил НКНХ. По итогам 2024 года выручка выросла на 14,2% до 269,7 млрд. рублей, а чистая прибыль год к году выросла в 1,8 раза до 30,8 млрд. рублей. Компания завершила активную стадию модернизации производства, в следующие годы капекс будет сокращаться, что может привести к росту дивидендных выплат. Префы компании дорожают на 📉+0,4%.

Совет директоров Русолово 📉-1,0% рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Компания входит в бизнес-группу Селигдар.

Совет директоров Селигдар 📈+1,7% также рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год.

Акции Мать и дитя прибавляют 📈+0,7% на ожиданиях решения совета директоров по распределению финальных дивидендов за 2024 год. В 2024 году компания уже выплачивала дивиденды три раза в суммарном размере 183 рубля. По прогнозам дивиденды за 4 квартал могут составить 20-25 рублей с дивидендной доходностью не выше 2%.

В лидерах падения акции Газпрома 📉-4,4%. По сообщениям СМИ газоизмерительная станция в Судже была полностью разрушена, хотя аналитики говорят о том, что восстановить работоспособность станции можно за две недели, так как сложного оборудования на ней не было и пострадали в основном трубы.

💰Какие компании уже точно закроют реестры по дивидендам в апреле

Праздник к нам приходит - приближается дивидендный сезон. До активной фазы еще пару-тройку месяцев надо будет подождать, но уже есть компании, советы директоров которых дали предложения по дивидендным выплатам.

Как показывает история не всегда акционеры голосуют за выплату дивидендов. Но отказ или неявка основного акционера - скорее исключение из правил, поэтому давайте считать перечисленные ниже эмитенты проголосуют за выплату дивидендов.

1. Черкизово (4 квартал 2024)

Дата закрытия реестра - 07.04.2025г.

Размер дивиденда - 98,92 рублей

Див.доходность - 2,4%

2. Полюс (2024 год)

Дата закрытия реестра - 25.04.2025г.

Размер дивиденда - 73 рубля уже с учетом прошедшего дробления

Див.доходность - 3,9%

3. Новатэк (2024 год)

Дата закрытия реестра - 28.04.2025г.

Размер дивиденда - 46,65 рублей

Див.доходность - 3,6%

4. Авангард (4 квартал 2024)

Дата закрытия реестра - 28.04.2025г.

Размер дивиденда - 28,5 рублей

Див.доходность - 3,6%

5. Яндекс (2024 год)

Дата закрытия реестра - 28.04.2025г.

Размер дивиденда - 80 рублей

Див.доходность - 1,8%

6. ЛСР (2024 год)

Дата закрытия реестра - 29.04.2025г.

Размер дивиденда - 78 рублей

Див.доходность - 8,9%

⭐Если у вас, как и меня, отсутствуют в портфеле все указанные выше акции, но вы хотите получить по ним дивиденды, то необходимо успеть купить бумаги до даты закрытия реестра.

🔥Падение рынка ускорилось. Итоги 27 марта на Московской бирже

Рынок продолжает находиться под давлением внешних факторов. Это давление вроде бы и не усиливается, но инвесторы реагируют слишком негативно. Плавное снижение рынка в течение предыдущих трех дней сегодня вылилось в дневной провал индекса Московской биржи на 📉-1,98% до 3 083,99 пункта. При таком размере коррекции почти все компании, входящие в индекс, находятся в красной зоне.

Негатива рынку подкидывает и внутренняя повестка. Сегодня суд арестовал основателя группы Русагро Вадима Мошковича по делу о хищениях. Компания не входит в индекс Московской биржи, но снижение цены бумаг за 2 дня на 📉-28% никого не оставило в стороне.

Банк ВТБ порадовал инвесторов операционной отчетностью за январь-февраль 2025 года. Чистая прибыль по МСФО выросла на 26,4% до 77,5 млрд. рублей при рентабельности капитала в 17,8%. Высокая ключевая ставка негативно повлияла как на рост розничного кредитного портфеля - он продолжил сокращаться, так и в целом на процентный доход. Акции банка теряют 📉-1,1% на падающем рынке.

Инвестиционная группа ЭсЭфАй 📉-2,3% ожидаемо опубликовали сильный отчет за 2024 год. Доходы от операционной и финансовой деятельности за год выросли на 24% до 43,3 млрд. рублей. Активы группы выросли до 359 млрд. рублей. Чистая прибыль составила 22,9 млрд. рублей, увеличившись год к году на 18%.

Совет директоров Новабев рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты составляет 4,4%. Компания не входит в индекс, но тоже следует за рынком и теряет 📉-2,5%.

Полюс вернулся на фондовый рынок после дробления акций в пропорции 1:10. Дробление должно было повысить спрос у частных инвесторов, так как бумаги теперь стали более доступными для небольших бюджетов, но как вы понимаете не сегодня. За первый день торгов акции просели на 📉-0,6%.

Власти РФ до конца мая примут решение по вопросу индексации цен на минеральные удобрения для внутреннего рынка, сообщили в ФАС. Индексация положительно повлияет на цену акций ФосАгро, но когда уже будет принято окончательное решение. Сегодня акции компании находятся под общим давлением и теряют 📉-2,7%.

#итоги_дня #индекс_Мосбиржи

Лучшие дивидендные акции от СберИнвестиции

Аналитики СберИнвестиции учли ситуацию на рынке, новую финансовую отчётность эмитентов, а также перспективы и объемы выплат дивидендов и обновили подборку 6 топовых дивидендных акций на 2025 год. Всем инвесторам с дивидендной стратегией инвестирования посвящается 😜

❌Прежде всего из списка были убраны акции Хэдхантера. Да, прошла любовь - завяли помидоры. Компания выплатила специальные дивиденды с див.доходностью в 22,8%, но нейтральные итоги работы в 4 квартале 2024 смутили аналитиков, хотя год к году выручка и выросла почти на 23%.

Кроме того аналитикам не понравилось отсутствие финансовых прогнозов на 2025 год и неопределенность с периодами выплат дивидендов в будущем.

✅На место убывшего Хэдхантера были добавлены акции КЦ ИКС 5. Ну еще бы, о компании сейчас с каждого утюга слышно. На неделе совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды от прибыли прошлых лет в размере 648 рублей на одну акцию, что соответствует 18,1% дивидендной доходности.

Также компания утвердила дивидендную политику, согласно которой будет выплачивать дивиденды 2 раза в год. Базой для расчета будет выступать свободный денежный поток и коэффициент чистый долг/EBITDA на уровне не более 1,4х.

❓В феврале 2025 года из данного списка уже были вычеркнуты акции ФосАгро по причине возможной не выплаты дивидендов, чего не произошло - совет директоров рекомендовал выплатить 171 рубль на акцию. Но акции ФосАгро так и не были возвращены в топ-лист. Возможно, в следующий раз.

Итоговый список лучших дивидендных акций на этот год выглядит так:

1. КЦ ИКС 5 - ожидаемая дивидендная доходность 29,4%

2. Банк СПБ - 13,9%

3. Лукойл - 13,2%

4. Татнефть - 13,2%

5. Транснефть-п - 11,7%

6. Сбербанк - 11,3%

В СберИнвестиции отметили, что с начала июня 2022 года топ дивидендных акций вырос на 181,9%, в то время как индекс Московской биржи полной доходности - на 74,5%. Говорят, что это не инвестиционная рекомендация, а лишь информация для ознакомления.

У меня в портфеле совпали 4 позиции из 6, но зато большинство имеют высокий удельный вес.

🔥Третий день отката. Итоги 26 марта на Московской бирже

На этой неделе наблюдается новая тенденция - в течение дневной сессии рынок понемногу проседает, потом на вечерке разворачивается и показывает рост, чтобы на следующий день опять показать коррекцию. Сегодня индекс Московской биржи продолжил снижение на 📉-0,58% до 3 146,13 пункта. Индекс долгового рынка также после открытия торгов пошел в рост, но за день всё растерял.

Падение месяца сегодня в акциях Русагро 📉-19,5%. Основатель компании был задержан правоохранительными органами, а в офисах компании проходят обыски. Инвесторы активно перекладываются из бумаг Русагро в акции НКХП, которые за день взлетели на 📈+20%.

Новабев 📈+0,1% отчитался о росте выручки за 2024 год по МСФО на 16% до 135,5 млрд. рублей. Выручка росла как за счет увеличения объемов продаж, так и благодаря росту среднего чека. При этом чистая прибыль компании сократилась 43% до 4,6 млрд. рублей. Итоги слабые, но они стали ухудшаться еще после 1 половины 2024 года. Завтра совет директоров должен дать рекомендации по выплате дивидендов.

По итогам 2024 года Лента вышла на чистую прибыль в размере 24,5 млрд. рублей после убытка в 1,8 млрд. рублей в прошлом году. Рост выручки составил 44% до 888,3 млрд. рублей. Рост финансовых показателей позволил сократить долговую нагрузку по показателю чистый долг/EBITDA с 2,8х до 0,9х. С оптимизмом жду развития компании в 2025 году, так как этот год будет топовым для ритейла и финансовой сферы. Акции Ленты на сильной отчетности прибавляют 📈+3,7%.

Аренадата 📈+0,2% - одна из новых компаний на публичном рынке - 2024 год закрыла с ростом выручки на 52% до 6 млрд. рублей и ростом чистой прибыли на 33% до 1,9 млрд. рублей. Вот что значит отсутствие долга - даже высокая ключевая ставка не испортит финансовую отчетность. С момента IPO в октябре прошлого года бумаги стабильно держатся выше цены размещения.

Краудлендинговая площадка JetLend прошла IPO и теперь бумаги торгуются на СПБ бирже. Размещение прошло по нижней границе ценового коридора - 60 рублей за одну акцию. Общий размер IPO составил 476 млн. рублей, а рыночная капитализация компании составила в 6,3 млрд. рублей. Free-float составил 7,6%. Основные акционеры свои акции не продали, ведь для них установлен lock-up период в 180 дней. Тикер бумаг - JETL. Это второе размещение бумаг на СПБ Биржи с момента введения американских санкций.

Разбор эмитента: Газпром нефть

Газпром нефть - одна из крупнейших нефтяных компаний с подтвержденными запасами на уровне топовых мировых нефтяных компаний. По объёму добычи и переработки нефти входит в тройку компаний России.

Компания является "дойной коровой" для Газпрома, правда 2024 год для компании оказался не самым сильным в финансовом плане.

💰Дивиденды

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании - не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.

Дивиденды выплачиваются дважды в год. Компания стабильно платит дивиденды уже 22 года. По стабильности выплат - это самая стабильная компания российского фондового рынка. Но здесь важно оставить оговорку, ведь стабильность выплат дивидендов еще не означает постоянный их рост.

За 1 половину 2024 года компания заплатила 51,96 рублей дивидендов на одну акцию. Аналитики РСХБ ожидают, что по итогам 2 полугодия 2024 года компания направит на дивиденды порядка 75% от чистой прибыли или 24-27 рублей дивидендов на одну акцию.

⚡Риски

Главный риск - снижение цен на нефть. На каждый 1% снижения цен на нефть акции корректируются на 0,2% в среднем.

Валютный риск. При укреплении рубля на 1% цена акций также в среднем снижается, но не так сильно, как при снижении цен на нефть - только на 0,1%.

Санкционное давление.

📍Итоги

По итогам 2024 года компания показала сильное ухудшение финансового результата. При росте выручки на 16,5% до 4 100 млрд. рублей чистая прибыль сократилась почти на 25% до 479,5 млрд. рублей. На финансовый результат оказали негативное влияние убытки от курсовых разниц и отложенные налоговые обязательства.

Финансовые результаты не самые лучшие, но это временное явление, так как у компании имеется значительный потенциал роста, в том числе за счет Чонского кластера.

По мультипликаторам компания оценена не дорого, так P/S на конец 2024 года составляет 0,7х, то есть акции сейчас продаются с дисконтом.

За 2024 год чистый долг Газпром нефти вырос в 2,4 раза до 742,6 млрд. рублей, что повлекло за собой рост показателя чистый долг/EBITDA, но он продолжает быть на низком уровне 0,5х - достаточном для обслуживания без каких-либо сложностей.

⭐В моем инвестиционном портфеле акции Газпром нефти занимают 1,3%, покупал и продолжаю их покупать на длительный срок, продавать не планирую. Целевая цена на ближайший год - 680-700 рублей.

Не инвестиционная рекомендация.

🔥Итоги 25 марта на Московской бирже

Очередной этап арабских переговоров и отсутствие какой-либо конкретики были негативно восприняты рынком, опять же после необоснованно позитивных ожиданий. Индекс Московской биржи продолжил вчерашнее плавное снижение и за день сократился еще на 📉-0,44% до 3 164,62 пункта.

К тому же скоро закрытие 1 квартала и институционалы захотят показать квартальную прибыль, а значит позиции будут закрываться для фиксации результата, что в перспективе даст еще более сильный минус.

Совет директоров Лукойла дал рекомендацию по дивидендам - 541 рубль на одну акцию, что оказалось выше прогнозов аналитиков и соответствует 7,1% дивленной доходности. Суммарные годовые дивиденды составят 1055 рублей, если инвесторы проголосуют за, чего мы все с нетерпением ожидаем. Но несмотря на это акции нефтяного гиганта корректируются на 📉-0,5%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 3 июня.

Наблюдаем повышенную волатильность в расписках компании ОКЕЙ. Акционеры компании одобрили редомициляцию из Люксембурга в Калининградскую область и на этой новости бумаги сначала взлетели на 13%, а потом благополучно откатились в цене назад. После возвращения в родную гавань расписки будут конвертированы в соотношении 1:1.

ГК Элемент 📈+3,7% представила сильную отчётность по МСФО за 2024 год. Выручка выросла на 23% до 44 млрд. рублей, компания сократила долговую нагрузку и увеличило чистую прибыль год к году на 56% до 8,3 млрд. рублей.

В ходе дня инвестора Хэндерсон 📈+0,1% отчитались о росте выручки за январь-февраль 2025 года на 16% до 3,5 млрд. рублей, в том числе за счет активного роста онлайн продаж.

Московская биржа 📈+0,2% напомнила о графике торгов в майские праздники. Торги на всех рынках биржи не будут проводиться 1 и 9 мая.

#итоги_дня #индекс_Мосбиржи

Разбор эмитента: Европлан

Европлан – ведущая частная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг легковых и грузовых автомобилей, а также сопутствующих услуг. Она входит в инвестиционный холдинг 🏦ЭсЭфАй, то есть за спиной у компании стоит солидная материнская структура.

По итогам 9 месяцев 2024 года Европлан занимает 6 место из 111 в рэнкинге лизинговых компаний по версии РА Эксперт, стабильно удерживая эту позицию.

Акции Европлана (тикер LEAS) торгуются на Московской бирже и входили в её основной индекс до 21 марта 2025 года. С прошлой неделе они уступили своё место более "достойным".

💰Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО при условии соблюдения норматива достаточности капитала. Однако чёткого графика выплат у компании нет.

История выплат началась летом 2024 года, когда Европлан распределил дивиденды за 2023-й. По итогам 9 месяцев 2024 инвесторы получили 50 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 8,6%. Однако приоритетом компании остаётся реинвестирование прибыли.

⚡Риски

Главный фактор давления – высокая ключевая ставка, которая:

🔹 увеличивает стоимость финансирования для компании;

🔹 снижает спрос на лизинговые услуги из-за удорожания контрактов.

📍Итоги

Несмотря на непростые условия, в 2024 году Европлан показал:

✅ Рост чистого процентного дохода на 45% – до 25,6 млрд. рублей.

✅ Увеличение лизингового портфеля на 11% – до 256 млрд. рублей.

✅ Чистую прибыль по МСФО 14,9 млрд. рублей (+0,7% к 2023 году).

Однако стоит отметить ухудшение качества портфеля: стоимость риска выросла до 3,4%, что выше многолетнего среднего (≤0,9%). Это увеличивает резервы под проблемную задолженность и сказывается на финрезультате.

Тем не менее компания планирует списание резервов в 2025 году, что может позитивно повлиять на стоимость акций, но до конца года рынок лизинга останется под давлением.

С прошлой недели акции Европлана покинули индекс МосБиржи. Это может привести к коррекции стоимости бумаг по следующим причинам:

🔹 психологическому давлению на частных инвесторов;

🔹 продажам со стороны индексных фондов.

Тем не менее влияние будет ограниченным из-за небольшого веса бумаги в индексе, поэтому сторонники теории заговора могут проходить мимо.

Текущая оценка акций: P/E ~6,3x – достаточно высоко для компании с умеренными перспективами роста, хоть и ниже средней по сектору. В данный момент покупать акции считаем не целесообразным по причине снижения спроса на лизинговые услуги. К тому же вопрос по росту дивидендных выплат до конца 2025 года точно не будет актуальным. Наш целевой ориентир по стоимости акций Европлана - 780 рублей.

Компания для меня интересна в плане инвестирования в её облигации, что собственно говоря я и делаю.

Не инвестиционная рекомендация.

🔥Затишье на рынке. Итоги 24 марта на Московской бирже

Сегодня рынок показывает затишье перед очередным раундом переговоров в Эр-Рияде. Индекс Московской биржи скорректировался на 📉-0,41% до 3 178,66 пункта. Долговой индекс также теряет 📉-0,95%, а это значит, что пятничное решение совета директоров ЦБ не понравилось институциональным инвесторам, хотя на чем там было ждать новостей об ослаблении ДКП?! Невольно вспомнилось философское высказывание одного выдающегося человека, о том что ваши ожидания - это ваши проблемы.

Акрон опубликовал отчётность по МСФО за 2024 год. Выручка за год выросла на 10% до 198,2 млрд. рублей, а вот чистая прибыль упала на 15% до 30,5 млрд. рублей. На финансовый результат давят высокие процентные расходы, ведь за год чистый долг вырос в 4 раза до 103,3 млрд. рублей (в моем портфеле как раз присутствуют облигации Акрона). Бумаги теряют 📉-0,9% за торговую сессию. В планах у компании на 2025 год нарастить производство продукции на 7%.

Девелопер Эталон закрыл год с чистым убытком в размере 6,9 млрд. рублей. Несмотря на рост выручки на 44% год к году до 131 млрд. рублей закрытие государственной ипотечной программы сильно ударило по всем застройщикам. Расписки теряют 📉-3,5%. Ранее в планах у компании была редомициляция в Россию в течение 2025 года, но убыток за 2024 год и не самая радужная перспектива 2025 года, скорее всего, поставят эти планы на длительную паузу.

Также в лидерах падения компания ПИК 📉-5,6%. Аналитики ожидают такую же слабую годовую отчётность как и у Эталона.