1 0
286 посетителей

Блог пользователя Газпромбанк Инвестиции

Газпромбанк Инвестиции

ООО «Ньютон инвестиции» — брокер для частных инвесторов на фондовом и валютном рынках, развивающий приложение Газпромбанк Инвестиции. Мы помогаем клиентам с любым уровнем дохода начать инвестировать в ценные бумаги. Крупным клиентам мы предлагаем индивидуальные финансовые решения и формируем уникальные продукты. В основе нашего бизнеса — принципы этичного инвестирования и прозрачных отношений с инвесторами. Мы помогаем клиентам инвестировать и принимать взвешенные решения на финансовых рынках.
1 – 10 из 101

Лента не растет. Стоит ли инвестировать?

Лента, одна из крупнейших розничных сетей России, объявила операционные результаты за четвертый квартал 2022 года.

Главные цифры

🔹 Выручка выросла на 0,6%.

🔹 Торговая площадь выросла на 1,9%.

🔹 Сопоставимые продажи снизились на 1,3%.

В четвертом квартале компания продолжает фиксировать изменение модели потребительского поведения: снижаются реальные доходы и потребительская уверенность населения. На показатели также повлияли миграционный отток наиболее обеспеченных слоев населения, замедление темпов инфляции и темпов прироста оборота розничной торговли. Покупатели продолжают переток в магазины формата «у дома».

🗒 Результаты онлайн-бизнеса

Онлайн-каналы Ленты также замедляются. Несмотря на внушительный рост выручки в четвертом квартале 2022 года — до 59,4%, это все же замедление по сравнению с ростом на 98% в третьем квартале и на 135% во втором. Выручка Утконоса снизилась в два раза по сравнению с началом 2022 года — до 1 121 млн рублей.

🧮 Результаты офлайн-бизнеса

Менеджмент фиксирует незначительный рост магазинов и торговой площади. В 2022 году компания приостановила реализацию значительного количества проектов открытия магазинов малых форматов в связи с макроэкономическими условиями и неопределенностью рыночной конъюнктуры.

Все данные говорят о росте бизнеса темпами ниже инфляции. Результаты гораздо хуже лидера рынка X5 Group, о котором мы писали ранее.

🔮 Чего ждать от акций

В акциях Ленты все еще остается идея перехода на возврат прибыли акционерам в виде дивидендов вместо инвестиций в развитие сети. Однако, возможно, менеджмент рассмотрит открытие магазинов формата «у дома», чтобы адаптироваться к рынку. Тогда еще несколько лет акционерам стоит ждать результатов инвестиционной программы.

1 0
Оставить комментарий

Стройка судов замедляется. Как это повлияет на нефтегазовые проекты?

В 2022 году российские верфи сократили количество сданных кораблей и судов на 20%. Разбираемся, что изменилось и как это повлияет на крупнейшие проекты.

🔵 Каких судов стало меньше

В категории более 50 тонн объем сданного флота составил 70 единиц — на 18 единиц меньше, чем в 2021 году. Также построено 35 малых судов и катеров тоннажем менее 50 тонн. Это в 2,6 раза меньше, чем построили в 2021 году, — 91 единицы.

В гражданском судостроении сдано 55 судов — на 6 единиц меньше уровня 2021 года. В военном и специальном судостроении сдано в два раза меньше кораблей и подводных лодок, чем в 2021 году, — 15 единиц.

🔵 Работа на объем, а не на количество

Несмотря на снижение флота в единицах, общий тоннаж сданных крупных и средних судов вырос на 55% — до 514 тыс. тонн, в том числе в гражданском судостроении — на 80%, до 452 тыс. тонн.

Более половины сданного тоннажа пришлось на танкерный флот. Это напрямую связано со сдачей ССК Звезда двух танкеров Aframax для Совкомфлота и Роснефтефлота. Тоннажность каждого судна составила 136,7 тыс. тонн. Благодаря этому Звезда вышла на первое место в рейтинге верфей по совокупному тоннажу сданных судов. Однако по стоимости компания заняла лишь второе место после Объединенной судостроительной корпорации.

🔵 Проблемы отрасли

Несмотря на большое количество заказов на крупнотоннажные судна на верфи Звезды, их выполнение зависит от поставок оборудования от южнокорейских партнеров и наличия кадров. Поставки оборудования прекратились в июле 2022 года, и из-за совокупности факторов существует немалый риск срыва всей программы строительства транспортного флота для работ на Северном морском пути.

🔵 Есть ли угроза для нефтегазовых проектов

В 2022 году судостроительная отрасль в условиях внешнеторговых ограничений столкнулась с необходимостью перепроектирования судов на отечественное или импортное из дружественных стран оборудование. В 2023 году заказчикам будут переданы суда, для которых ключевое оборудования было закуплено до весны 2022 года. Наиболее сложным с точки зрения сдачи судов может стать 2024 год.

Вполне вероятны переносы сроков сдачи в том числе по причине перепроектирования. Такая ситуация может затронуть крупнейшие компании на рынке — Роснефть, НОВАТЭК и Газпром.

1 0
Оставить комментарий

Американские банки отчитались: все по-прежнему в порядке

Инфляция, рост процентных ставок, экономический спад создали идеальный шторм для банковской отрасли по всем мире. Более высокая стоимость заимствований ослабила спрос на ипотечные кредиты и автокредиты, сократив доходы банков. Тем не менее ведущие американские банки отчитались о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал 2022 года, хотя и существенно увеличили резервы на возможные потери по кредитам.

💭 JPMorgan: выше прогнозов

Чистая прибыль за последний квартал увеличилась на 6% и составила $3,57 в расчете на акцию, а общий доход достиг $35,6 млрд по сравнению с ожиданиями в $34,3 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $2,3 млрд, что на 49% больше, чем в третьем квартале.

Чистый процентный доход составил $20,3 млрд, увеличившись на 48% в годовом исчислении благодаря более высоким процентным ставкам, однако доходы от инвестиционно-банковских услуг упали на 52% из-за низкой инвестиционной активности.

💰 Bank of America: блестящая отчетность

Прибыль банка увеличилась на 4% в расчете на акцию — до $0,85, а выручка выросла на 11% — до $24,5 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $1,1 млрд.

Чистый процентный доход увеличился на 29% в годовом исчислении — до $14,7 млрд благодаря более высоким процентным ставкам и значительному росту кредитного портфеля. Однако как и в целом по отрасли, инвестиционно-банковские доходы BofA упали на 54%.

⬇️ Goldman Sachs: снижение прибыли

Крупнейший инвестиционный банк страны сообщил о крупнейшем снижении прибыли с октября 2011 года: чистая прибыль составила $3,32 в расчете на акцию. Это оказалось на 39% ниже консенсус-прогноза аналитиков и на 66% меньше, чем годом ранее.

Выручка при этом оказалась на 16% меньше, чем годом ранее. Она составила $10,59 млрд при оценке в $10,83 млрд. Операционные расходы банка возросли на 11% из-за более высоких компенсаций, льгот и комиссий за транзакции — до $8,09 млрд. Резерв на покрытие кредитных убытков составил $972 млн по сравнению с $344 млн годом ранее.

🔃 Citigroup: прибыль снизилась, выручка выросла

Банк сообщил о снижении прибыли на 21% в годовом исчислении — до $1,16 на акцию. Однако выручка в размере $18 млрд выросла на 6% и превзошла прогнозы аналитиков. Резервы на возможные потери составили $1,85 млрд, что оказалось выше оценок аналитиков и на 35% больше, чем в третьем квартале.

Чистый процентный доход вырос на 61% в годовом исчислении за счет более высоких процентных ставок, составив $13,27 млрд. Доход от инвестиционно-банковских услуг при этом упал на 58% в годовом исчислении.

📉 Wells Fargo: снижение из-за штрафа

Прибыль Wells Fargo снизилась на 50% в годовом исчислении из-за операционного убытка в размере $2,8 млрд, возникшего из-за судебных издержек и штрафов регулирующих органов. Чистая прибыль Wells Fargo в четвертом квартале составила $0,67 в расчете на акцию по сравнению с $1,38 годом ранее.

Доход составил $19,66 млрд, снизившись на 5,8% в годовом выражении и немного не дотянув до прогноза аналитиков в $20 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $957 млн, чистый процентный доход в годовом исчислении вырос на 45%. Доходы от инвестиционно-банковских услуг упали на 32% из-за снижения активности на рынке.

📌 Увеличение резервов на кредитные потери и существенное падение дохода от инвестиционно-банковских услуг стали главным препятствием для роста прибыли банковского сектора. Однако увеличение процентных доходов на фоне роста стоимости заимствований это практически компенсировало. Учитывая стремление ФРС удерживать ставки на высоком уровне до конца этого года, процентные доходы создают основу для дальнейшего роста прибыли банков, несмотря на замедление кредитной активности.

1 0
Оставить комментарий

Сбер снова показывает отличные результаты

За год количество клиентов Сбера выросло на 3 млн. Количество розничных клиентов достигло 106,7 млн человек, а юридических лиц — 3 млн компаний. Количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 0,3 млн за месяц и на 1,5 млн с начала года, превысив 5,7 млн.

💡 Главное — в цифрах

Розничный кредитный портфель банка за год увеличился на 12,9% и достиг 12 трлн рублей, а корпоративный вырос на 12,4% — до 18,8 трлн рублей.

Обычно прибыль «зеленого гиганта» в последний месяц года ниже, чем в остальные, за счет более высокого роста расходов. Но текущий результат в 125,5 млрд рублей оказался выше ожиданий — прибыль выросла на 40% по сравнению с декабрем 2021 года. В годовом выражении банк заработал 300,2 млрд рублей, что ниже прошлогоднего показателя на 76%, однако в текущей финансовой ситуации это отличный результат.

Сберу удалось снизить операционные расходы на 12% г/г, а также увеличить чистый процентный доход в декабре на 19,5%, а комиссионный — на 16,7% за аналогичный период.

🔮 Чего ждать инвесторам

В случае соблюдения Сбером своей дивидендной политики акционеры могут рассчитывать дивиденды в размере 6,65 рубля на обыкновенную акцию. Вероятно, результат за 2022 год, как и такой небольшой дивиденд, уже остались в прошлом, поскольку акционеры ждут высокую прибыль в 2023 году и рост дивидендов в будущем.

0 0
Оставить комментарий

Главные события на российском рынке в январе

Несмотря на то что торги на российском рынке шли с 3 по 6 января, с началом рабочей недели и деловой активности в новом году торговые обороты и активность инвесторов могут значительно вырасти.

В январе операционные результаты за четвертый квартал 2022 года могут представить:

20–22 января — НЛМК

20–23 января — Северсталь

26–29 января — Распадская

27–30 января — Полюс

27–30 января — Полиметалл

28–30 января — EVRAZ

27–31 января — ММК

31 января — Норникель

💼 Финансовые результаты раскроют:

В середине января Сбер опубликует результаты за декабрь и 12 месяцев 2022 года по РСБУ.

🗓 Даты покупки под дивиденды:

До 19 января — Белуга Групп, дивиденды за третий квартал 2022 года. Размер дивиденда — 75 ₽, дивидендная доходность — 2,64%.

До 21 января — ТМК, дивиденды за девять месяцев 2022 года. Размер дивиденда — 6,78 ₽, дивидендная доходность — 7,58%.

1 0
Оставить комментарий

Евросоюз вводит «потолок цен» на газ. Что это значит для российских компаний

19 декабря Совет ЕС опубликовал пресс-релиз, где заявил, что с 15 февраля 2023 года на территории Евросоюза начнет действовать «потолок цен» на газ. Сам лимит был установлен в размере 180 евро за 1 мегаватт-час, что соответствует примерно $2000 за 1 тыс. куб. м. «Потолок» будет активироваться в том случае, если цена газа на газовом хабе TTF в Нидерландах будет превышать установленный уровень в течение трех дней подряд, а разница с ценой на СПГ составит более 35 евро за 1 мегаватт-час. Эту меру считают временной, так как пока что она будет действовать ровно год.

🧐 Зачем ввели «потолок цен»

В марте 2022 года цена на газ в Европе достигла исторического рекорда, превысив $3900 за 1 тыс. куб. м. Летом этого же года цена вновь стала выше $3000 за 1 тыс. куб. м. «Потолок цен», по заявлениям представителей европейских стран, позволит им избежать резких скачков цен и перебоев в поставках «голубого топлива».

🗣 Не все согласны

При этом за введение «потолка цен» проголосовали не все страны-участницы. Против ограничения выступили 9 стран из 27, включая Венгрию. Однако по большей части это малонаселенные страны, поэтому конечное решение может быть принято и без стопроцентного согласия. Воздержались от голосования Австрия и Нидерланды.

Также биржа ICE, которая владеет газовым хабом TTF, предупредила, что может перенести его за пределы ЕС в случае введения «потолка». Компания опасается, что финансовые цепочки могут быть нарушены. В Еврокомиссии в свою очередь заверили, что приостановят действие ограничения, если это произойдет.

💡 На какие компании может повлиять

В России только две компании экспортируют газ — НОВАТЭК и Газпром. На текущий момент никакого влияния на их доходы оказано не будет, так как цена на газ в Европе ниже «потолка» и составляет около $1150 за 1 тыс. куб. м.

В будущем, если «потолок цен» будет официально введен, можно ожидать снижения высоких доходов 2021 года как у НОВАТЭК, так и у Газпрома.

1 0
Оставить комментарий

С какими странами Россия наращивает товарооборот в 2022 году

За 11 месяцев 2022 года товарооборот России и Китая вырос на 32% — до рекордных $172 млрд. Китай увеличил поставки в РФ на 13,4%, до $67,3 млрд, а Россия в Китай — на 47,5%, до $105 млрд. Однако на Китай приходится только около 20% товарооборота России. В 2022 году эта доля заметно возросла на фоне сокращения торговых отношений со странами Запада. Рассмотрим, с какими еще странами Россия наращивает товарооборот в этом году.

Индия

По данным за 2021 год товарооборот России с Индией составил $13,5 млрд, что равно 1,69% от общего внешнеторгового оборота страны. Тем не менее в 2022 году Индия начала резко увеличивать масштабы сотрудничества. Так, только в первом полугодии товарооборот России и Индии составил $11,5 млрд, прибавив около 120% по отношению к аналогичному показателю прошлого года. Растут поставки углеводородов из РФ, а также обсуждаются вопросы насыщения индийского рынка российскими удобрениями и взаимных поставок продовольствия.

Средняя Азия

К Средней Азии относятся Узбекистан, Казахстан, Таджикистан, Киргизия и Туркменистан. Россия экспортирует в них нефть, металл, лес, уголь, автомобили, подсолнечное масло и шоколад. В свою очередь, страны Средней Азии поставляют в РФ руды, железо, драгоценные металлы, цинк, ферросплавы, а также виноград. Суммарно товарооборот с этими странами в 2021 году составил около $37 млрд. Однако уже за первые десять месяцев 2022 года товарооборот России и Казахстана вырос на 10% — до $22 млрд. С другими странами Средней Азии товарооборот вырос в среднем на 40% в первые девять месяцев 2022 года.

Латинская Америка

Среди стран Латинской Америки наибольший товарооборот Россия ведет с Бразилией, Аргентиной, Мексикой и Эквадором. Страны Латинской Америки поставляют в Россию продовольствие: соевые бобы, арахис, бананы, мясо и так далее. РФ в свою очередь отправляет нефть, уголь, металлы, удобрения, пшеницу и другие товары. В 2021 году товарооборот России и стран Латинской Америки составил $21,5 млрд. Из них оборот с крупнейшей экономикой Латинской Америки — Бразилией — составил $7,5 млрд за весь год, а в первые девять месяцев 2022 года уже достиг отметки в $7,2 млрд.

Беларусь

Беларусь является крупнейшим торговым партнером России. В 2021 году товарооборот между странами составил $38,4 млрд. При этом уже в этом году, по прогнозам, он может достигнуть рекордных $50 млрд. Россия экспортирует в Беларусь нефть и нефтепродукты, минеральные ресурсы, металлы, техническое оборудование и прочее. В свою очередь из Беларуси в РФ поступают сельскохозяйственные товары, транспорт, оборудование и другие товары.

0 0
Оставить комментарий

Белуга выплатит дивиденды за третий квартал по новой дивидендной политике

Вчера компания объявила о выплате дивидендов за третий квартал 2022 года и предоставила основные финансовые результаты.

Главное из пресс-релиза

💼 Дивиденды

Ранее компания уже заплатила акционерам 150 рублей дивидендов за первое полугодие и теперь объявила о выплате 75 рублей за третий квартал. Такая динамика может говорить о том, что в ближайшее время Белуга способна выплачивать по 75 рублей каждый квартал, или 300 рублей за весь год. Это эквивалентно 10% годовой доходности к текущей цене акций.

💰 Операционные показатели

За девять месяцев компания нарастила объем продаж на 8,6%, до 11,4 млн декалитров. Количество магазинов сети Винлаб выросло на 57% и на конец сентября составило 1256 штук. Компания планирует открыть 2500 магазинов до конца 2024 года.

📊 Финансовые показатели

Выручка за девять месяцев прибавила 32% и достигла 66,3 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 87,5%, до 5,2 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли — 8%, что является выше среднерыночного показателя в секторе продуктового ритейла. Например, у Х5 Group и Магнита рентабельность по чистой прибыли согласно последнему отчету находится на уровне 2 и 2,5% соответственно.

Наличие программы развития бизнеса до 2024 года в совокупности с годовой дивидендной доходностью в 10% может быть интересной комбинацией для инвесторов. Дополнительное сильное качество компании — более высокая рентабельность по сравнению с другими игроками сектора продуктового ритейла.

1 0
Оставить комментарий

Как российская экономика адаптировалась к новым условиям

В начале декабря Банк России опубликовал доклад под названием «Обзор финансовой стабильности» за второй и третий кварталы 2022 года.

Главное из доклада

▪️ Основным макроэкономическим риском Банк России по-прежнему считает вероятное наступление глобальной рецессии на фоне снижения экономической активности в ведущих странах.

▪️ Девалютизация российского банковского сектора ускорилась. Россияне все больше смотрят в сторону сбережений в валютах дружественных стран. Так, доля биржевых торгов в валютных парах с использованием юаня увеличилась в ноябре до 33%.

▪️ В целом с начала 2022 года на биржевом и внебиржевом рынках физические лица приобрели долларов США и евро на сумму 230,1 млрд рублей, юаней — на 139,6 млрд рублей.

▪️ Банк России проработал процедуру установления официальных курсов недружественных валют в случае увеличения рисков для биржевых торгов: в таких условиях значения курсов будут рассчитываться на основе внебиржевых сделок.

▪️ Около 50% международных платежей происходит в альтернативных доллару США и евро валютах. В начале года этот показатель составлял 21%.

▪️ Наибольшие проблемы испытывают такие отрасли, как автомобилестроение, авиаотрасль и коммерческая недвижимость.

▪️ После существенных убытков во втором квартале уже в третьем квартале 2022 года банковский сектор снова стал получать прибыль.

1 0
Оставить комментарий

Газпром: чего ждать инвесторам

Согласно последней отчетности, Газпром за девять месяцев 2022 года снизил добычу на 17,1%, экспорт в дальнее зарубежье — на 40,4%, а внутренний спрос сократился на 4,1%.

Что произошло

Снижение добычи газа напрямую связано со снижением спроса со стороны внутреннего и внешнего потребителя. Хранение газа ограничено мощностями, поэтому компания добывает только то количество, на которое есть спрос.

Можно ли это исправить

С 1 декабря 2022 года тарифы на газ для населения и промышленности будут повышены на 8,5%, что компенсирует рост инфляции и снижение спроса. Кроме того, по итогам первого полугодия 2022 года цена экспорта газа Газпрома в дальнее зарубежье выросла более чем в 3,5 раза (https://www.gazprom.ru/press/news/2022/septembe...) относительно 2021 года. Это позволяет предположить, что текущая средняя цена экспорта газа составляет более 732$ за тыс. куб. м. Даже с учетом укрепления курса рубля это компенсирует падение экспорта в дальнее зарубежье.

💡 Каких результатов сможет достичь компания

Индексация тарифов для внутреннего потребителя и кратный рост цен на экспорт газа компенсируют падение всех производственных показателей в ближайшие полгода. Если экспортные цены на газ сохранятся на уровне выше $1000 за тыс. куб. м, за 2023 год компания может достичь финансовых результатов, сопоставимых с 2021 годом, и продолжить выплачивать дивиденды согласно утвержденной дивидендной политике.

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 101