В отчетном периоде процентные доходы выросли на 5,4% до 45,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения кредитного портфеля, частично компенсированного снижением его средней доходности.
Процентные расходы сократились на 7,8% до 15,4 млрд руб. Расходы по привлеченным средствам сократились на фоне снижения средней ставки по депозитам. Кроме того, было зафиксировано снижение прочих процентных расходов за счет снижения выплат по облигациям и прочим долговым ценным бумагам, а также по размещенным средствам других банков.
В итоге чистый процентный доход вырос на 13,3% и составил 28,9 млрд руб., а чистая процентная маржа осталась на уровне 3,9%.
Чистые комиссионные доходы показали рост на 19,5% и превысили 9,0 млрд руб. Основными драйверами роста стали доходы от комиссии по расчетно-кассовому обслуживанию, которые выросли на четверть и превысили 40% от совокупного комиссионного дохода, а также агентские услуги по договорам страхования, увеличившиеся более чем в два с половиной раза до 1,1 млрд руб.
Отметим сильный рост доходов от операций на финансовых рынках. Основной составляющей результата стала прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами в размере 5,8 млрд руб.
В итоге операционные доходы выросли на 19,1% и достигли 44,8 млрд руб.
Стоимость риска в отчетном периоде, по нашим расчетам, снизилась на 1,1 п.п. и составила 1,0% на фоне улучшения качества кредитного портфеля. В результате отчисления в резервы упали с 8,9 млрд руб. до 5,1 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,7% по сравнению с 41,0% годом ранее. В абсолютном выражении операционные расходы выросли на 10,6% и составили 16,8 млрд руб.
В итоге чистая прибыль выросла на две трети и достигла 18,1 млрд руб., что стало рекордным показателем для банка.
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 11,9%. Объем клиентских средств возрос на 5,4%. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов увеличился на 5.9 п.п., составив 101,7%. Собственные средства банка за год выросли на 17,1%, что привело к некоторому увеличению коэффициентов достаточности капитала.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент обыкновенные акции банка продолжают входить в состав наших портфелей.
Выручка компании выросла на 0,9% до $2 890 млн на фоне увеличения долларовых цен реализации серебра. Влияние ценового фактора было частично компенсировано падением объемов продаж серебра на 9,6%. Объем продаж золота, как и его средние цены реализации, остались практически на прошлогоднем уровне.
Операционные издержки выросли на 19,1%, составив $1 682 млн.
Затраты на услуги выросли на 17% в основном за счет увеличения объема транспортных услуг, преимущественно на Омолоне (транспортировка руды с Ольчи на Кубакинскую фабрику), а также услуг по буровзрывным работам на Нежданинском в связи с увеличением объемов добычи.
Рост затрат на приобретение сторонней руды и концентратов составил 23% и был обусловлен увеличением объема переработки покупного концентрата с высокими содержаниями на Варваринском и Воронцовском.
Затраты на выплату НДПИ составили $152 млн, увеличившись на 6%, в основном за счет значительного прироста средней цены реализации серебра.
Общие, административные и коммерческие расходы выросли на 23% $ 184 млн. Увеличение главным образом было обусловлено ростом численности персонала, задействованного в проектах развития Нежданинское, Ведуга, Приморское и Кутын, а также регулярными индексациями заработной платы.
В итоге прибыль от продаж сократилась на 16,9% до $1 208 млн.
Чистые финансовые расходы компании составили $47 млн. В их структуре отметим положительные курсовые разницы в размере $5 млн против $23 млн годом ранее. Расходы на обслуживание долга составили $59 млн, сократившись на 15,7%, а сам долг при этом увеличился с $1,7 млрд до $2,1 млрд.
В результате чистая прибыль сократилась на 16,8% до $904 млн.
Отметим также, что Совет директоров рекомендовал выплатить итоговый дивиденд в размере US$ 0,52 на акцию (приблизительно US$ 246 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за 2 полугодие при соблюдении соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA ниже установленного порогового значения в 2,5x.
В компании подтвердили производственный план на текущий год в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент расписки Полиметалла не входят в состав наших портфелей акций.
В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 8,0% до 19 115 штук, главным образом за счет магазинов «Пятёрочка» (+1 263 шт.) и «Перекрёсток» (+57 шт.). При этом сеть гипермаркетов «Карусель», напротив, показала отрицательную динамику (-23 шт.) в связи с программой трансформации формата. Общая торговая площадь увеличилась на 8,1%, достигнув 8 410 тыс. м2. Компания продолжает развивать каналы онлайн-продаж в виде сервисов “5Post”, “Vprok.ru Перекресток” и экспресс-доставки – продажи в диджитал-сегменте увеличились почти в 3 раза и составили 1,4% от совокупной выручки X5.
Выручка группы выросла на 11,5% вследствие роста сопоставимых продаж, увеличения торговой площади и повышения интереса к онлайн-услугам со стороны покупателей. Несмотря на снижение сопоставимых продаж (-0,4 п.п.) и среднего чека (-8,7 п.п.) трафик вырос на 1,5% по сравнению с падением прошлого года на 6,0%.
Валовая прибыль увеличилась на 13,5% на фоне роста валовой рентабельности с 25,0% до 25,5%, что связано со снижением уровня потерь, затрат на логистику и увеличением коммерческой маржи.
Операционная прибыль увеличилась на 11,2% и составила 117,6 млрд руб. Операционная маржа осталась на уровне 5,3%.
Размер общего долга вырос на 8%, главным образом за счет увеличения долгосрочного финансирования, которое необходимо компании для покрытия инвестиционной программы по реконструкции и открытию новых магазинов.
В итоге чистая прибыль составила 42,7 млрд руб., превысив аналогичный показатель прошлого года на 50,8%. Рентабельность чистой прибыли увеличилась с 1,43% до 1,94%.
Компания заявила о планах открыть в текущем году около 300 магазинов нового формата жестких дискаунтеров «Чижик» в 9 регионах. При этом основной объем новых открытий состоится в 2023 и 2024 годах на фоне намерений компании довести количество дискаунтеров до 3 тысяч в течение трех лет.
Напомним, что компания выплатила 73,65 руб. на одну ГДР по результатам 9 месяцев 2021. Также отметим, что Наблюдательный совет рекомендовал X5 не выплачивать окончательные дивиденды за 2021 год на фоне необходимости перенаправить финансовые ресурсы на поддержку покупателей на фоне возросшей инфляции, на поддержку поставщиков и сохранение надежных цепочек поставок с обеспечением достаточного количества товаров на полках магазинов.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент расписки компании не входят в состав наших портфелей акций.
Оставить комментарий
