Рекордная прибыль обеспечена снижением резервов и доходами от валютных операций
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...
В отчетном периоде процентные доходы выросли на 5,4% до 45,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения кредитного портфеля, частично компенсированного снижением его средней доходности.
Процентные расходы сократились на 7,8% до 15,4 млрд руб. Расходы по привлеченным средствам сократились на фоне снижения средней ставки по депозитам. Кроме того, было зафиксировано снижение прочих процентных расходов за счет снижения выплат по облигациям и прочим долговым ценным бумагам, а также по размещенным средствам других банков.
В итоге чистый процентный доход вырос на 13,3% и составил 28,9 млрд руб., а чистая процентная маржа осталась на уровне 3,9%.
Чистые комиссионные доходы показали рост на 19,5% и превысили 9,0 млрд руб. Основными драйверами роста стали доходы от комиссии по расчетно-кассовому обслуживанию, которые выросли на четверть и превысили 40% от совокупного комиссионного дохода, а также агентские услуги по договорам страхования, увеличившиеся более чем в два с половиной раза до 1,1 млрд руб.
Отметим сильный рост доходов от операций на финансовых рынках. Основной составляющей результата стала прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами в размере 5,8 млрд руб.
В итоге операционные доходы выросли на 19,1% и достигли 44,8 млрд руб.
Стоимость риска в отчетном периоде, по нашим расчетам, снизилась на 1,1 п.п. и составила 1,0% на фоне улучшения качества кредитного портфеля. В результате отчисления в резервы упали с 8,9 млрд руб. до 5,1 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,7% по сравнению с 41,0% годом ранее. В абсолютном выражении операционные расходы выросли на 10,6% и составили 16,8 млрд руб.
В итоге чистая прибыль выросла на две трети и достигла 18,1 млрд руб., что стало рекордным показателем для банка.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 11,9%. Объем клиентских средств возрос на 5,4%. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов увеличился на 5.9 п.п., составив 101,7%. Собственные средства банка за год выросли на 17,1%, что привело к некоторому увеличению коэффициентов достаточности капитала.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент обыкновенные акции банка продолжают входить в состав наших портфелей.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
