Выручка компании подскочила на 72,3% до 254,8 млрд руб. Столь сильный рост доходов компании объясняется как ростом мировых цен на продукцию компании, так и увеличением объемов реализации. Ранее компания сообщила, что по итогам 2021 г. ей удалось произвести 2,7 млн тонн товарной продукции, что стало рекордной выработкой за всю историю предприятия. Рекордные показатели достигнуты по выпуску каучука СКД-Н, бензолу, стиролу, полистиролу и АБС-пластикам.
Затраты росли меньшими темпами (+61,4%), составив 205,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем вдвое, составив 49,4 млрд руб.
В отчетном периоде процентные доходы сократились с 445,4 млн руб. до 256,4 млн руб. на фоне снижения остатков на счетах компании. Несмотря на то, что компания начала увеличивать долг для осуществления своих инвестиционных проектов – на конец отчетного периода он достиг 128,7 млрд руб., процентные расходы не отображаются в отчете о финансовых результатах, так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в сумму основных средств.
По итогам отчетного периода компания отразила значительное положительное сальдо прочих доходов/расходов в размере 2,8 млрд руб. против прошлогоднего отрицательного результата в 16,6 млрд руб., главным образом, вследствие отражения положительных курсовых разниц по валютным активам и обязательствам. Существенно возросли расходы на содержание социальных проектов и спонсорскую помощь (с 707,2 млн руб. до 3,0 млрд руб.). В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 41,8 млрд руб., многократно превысив результат предыдущего года.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции Нижнекамскнефтехима продолжают входить в состав наших портфелей акций.
Выручка компании увеличилась на 69,4% до 106,4 млрд руб., что в основном было обусловлено резким ростом рублевых цен на выпускаемую продукцию. Операционные расходы компании увеличились лишь на 38,5% и составили 71,6 млрд руб.
В итоге операционная прибыль компании подскочила более чем в три раза до 34,7 млрд руб.
Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 143,3 млн руб., что существенно ниже прошлогоднего значения. Такое снижение финансовых доходов обусловлено снижением процентных ставок по размещенным денежным средствам. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 2,9 млрд руб. (год назад – отрицательное сальдо в размере 322,8 млн руб.). Подобная динамика была вызвана, главным образом, приобретением права требования на сумму 1,8 млрд руб. у связанной стороны. В результате этой операции в 2021 году компания признала расход на сумму 1,5 млрд руб. в составе прочих расходов.
В итоге компания заработала 24,9 млрд руб. чистой прибыли, что значительно превосходит прошлогодний результат.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции казанского Оргсинтеза не входят в состав наших портфелей акций.
Выручка завода возросла на 5,4%, составив 30,7 млрд руб. Судя по операционным показателям, снижение произошло на фоне роста средней расчетной цены процессинга на 3,0% и увеличения объема переработки до 14,9 млн т. (+2,3%).
Себестоимость, в свою очередь, выросла на 5,9%, составив 21,1 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась на 4,3%, составив 8,8 млрд руб.
В блоке финансовых статей произошло увеличение процентных расходов (с 3,5 млрд руб. до 4,4 млрд руб.) на фоне возросшего долгового бремени, составившего 30,3 млрд руб. Процентные доходы составили 1,7 млрд руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 468,0 млн руб. против 964,0 млн руб. годом ранее вследствие получения положительных курсовых разниц в размере 19,7 млн руб. (убыток 116,1 млн руб. годом ранее), а также положительного изменения оценочных обязательств в сумме 94,9 млн руб. (отрицательное значение 183,3 млн руб. в 2020 г.).
В итоге чистая прибыль ЯНОСа выросла на 7,5%, составив 4,3 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции Славнефть-ЯНОСа не входят в состав наших портфелей акций.
В отчетном периоде выручка компании выросла на 15,0% до 164,3 млрд руб. вследствие нормализации трафика после снятия ограничений из-за COVID и расширения торговой сети. Количество магазинов составило 1 119 шт., показав рост на 28,9%. При этом компания активно развивала все три формата своих магазинов в странах присутствия: помимо открытия точек «Детского мира» были открыты 102 магазина малого формата «Детмир» и «Детмир Мини», а также 73 магазина «Зоозавр». Торговая площадь сети выросла на 9,3% и достигла 980 тыс. кв. м.
Онлайн-продажи выросли на 33,9% и составили 46,9 млрд руб. с НДС, а их доля в общем показателе GMV компании увеличилась с 24,5% до 28,5%. В рамках развития цифровых каналов сбыта был запущен интернет-магазин в Беларуси, продолжилось развитие канала онлайн-продаж в Казахстане, где выручка сегмента выросла более чем в 2,5 раза до 862 млн руб.
Сопоставимые продажи выросли на 5,4% на фоне увеличения трафика на 3,8% и роста среднего чека на 1,5% (-4,1 п.п.).
Валовая прибыль компании увеличилась на 14,7% до 50,4 млрд руб., валовая маржа при этом осталась на уровне 30,7%.
Доля коммерческих и административных расходов в выручке осталась на уровне 20,6%, однако в абсолютном выражении расходы увеличились с 29,5 млрд руб. до 33,8 млрд руб. В результате операционная прибыль выросла на 25,1% до 18,2 млрд руб., а соответствующая маржа выросла с 10,2% до 11,1%.
Чистые финансовые расходы снизились на 25,7% до 4,8 млрд руб. главным образом за счет снижения отрицательных курсовых разниц с 2,1 млрд руб. до 393 млн руб. в силу переоценки валютных обязательств и дохода от форвардных валютных контрактов, который составил 273 млн руб. Необходимо отметить существенное увеличение долга компании - с 19,7 млрд руб. до 28,9 млрд руб. – на фоне увеличения заимствований, связанных с развитием сети магазинов.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 61,5% и составила 10,9 млрд руб.
Отметим, что Совет директоров Детского мира рекомендовал выплатить 5,20 руб. на акцию по результатам 9 месяцев текущего года. Вопрос выплаты финального дивиденда за 2021 год остается открытым.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции Детского Мира не входят в состав наших портфелей акций.
Выручка компании выросла на 7,0%, составив 40,8 млрд руб. на фоне роста отпуска электроэнергии потребителям до 10,9 млрд кВт-ч (+2,4%) и увеличения среднего расчетного тарифа на 4,5%.
Общие расходы Пермэнергосбыта сбыта выросли на 7,3% и составили 39,8 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась на 4,1% до 1,1 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим отрицательное сальдо прочих доходов и расходов в размере 158 млн руб. против убытка 191 млн руб., полученного годом ранее. Напомним, что в прочих расходах сбытовые компании отражают движение резервов по сомнительной дебиторской задолженности. Проценты к получению выросли более чем вдвое до 91,3 млн руб. В результате чистая прибыль компании снизилась всего на 1,3%, составив 950,3 млн руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции Пермэнергосбыта не входят в состав наших портфелей акций.
Выручка компании возросла на 8.6%, составив 37.1 млрд руб. по причине роста отпуска потребителям электроэнергии (11.6 млрд кВт-ч, +2,4%), дополнительно усиленного увеличением среднего расчетного тарифа на 6,0%.
Общие расходы Красноярксэнергосбыта прибавили 9,9% и составили 35,5 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась до 1,7 млрд руб. (-14,1%).
Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов резко сократилось и составило 19,0 млн руб. (годом ранее – отрицательное сальдо 878,0 млн руб.). Основной причиной подобной динамики послужило существенное снижение резервов по сомнительным долгам (с 1,01 млрд руб. до близкого к нулевому значения).
В итоге чистая прибыль компании выросла на 61,2%, составив 1,3 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции «Совкомфлота» не входят в состав наших портфелей акций.
Общая выручка компании выросла на 59,0%, составив 1 265,4 млрд руб., главным образом, вследствие увеличения цен на нефть и нефтепродукты. При этом доходы от реализации сырой нефти прибавили 77,7%, составив 556,5 млрд руб., на фоне увеличения объемов продаж на 1,9% до 17,1 млн тонн. Доля экспорта в поставках нефти составила 42,6%. Обращает на себя внимание существенное увеличение добычи нефти на 7,0% до 27,8 млн т., в т. ч. сверхвязкой нефти - до 3,7 млн т.
Выручка от реализации нефтепродуктов выросла в полтора раза до 567,0 млрд руб. При этом объем продаж в натуральном выражении составил 14,2 млн тонн, увеличившись на 6,5%. Средняя цена реализации в долларовом выражении на международных рынках выросла на 89,0%, а на внутреннем рынке - на 15,4%.
Выручка от реализации нефтехимической продукции выросла на 19,0%, составив 60,0 млрд руб., что было вызвано увеличением объемов реализации шинной продукции.
Увеличение прочей реализации на 54,4% до 81,2 млрд руб. произошло в связи с ростом реализации прочих товаров и услуг, включая полиэтилентерефталат, произведенный и реализованный на приобретенных во втором квартале 2021 г. предприятиях нефтегазохимического бизнеса.
Операционные расходы в отчетном периоде увеличились на 55,4% до 1 015,2 млрд руб. Увеличение операционных затрат на 23,8% до 180,9 млрд руб., во многом, было обусловлено изменением объемов реализации и себестоимости прочих услуг, а также производства полиэтилентерефталата на приобретенных во втором квартале 2021 г. предприятиях нефтегазохимического бизнеса.
Величина амортизационных отчислений выросла на 4,4%, составив 42,7 млрд руб. на фоне увеличения стоимости основных средств. Коммерческие и административные расходы возросли на 21,9% до 73,2 млрд руб. в связи с ростом затрат по консультационным, информационным и юридическим услугам. Обесценение поисковых активов и основных средств за год сократилось с 7,4 млрд руб. до 3,6 млрд руб.
Величина уплаченных налогов (кроме налога на прибыль) увеличилась более чем в два раза, в частности НДПИ – в 2,9 раза. Столь внушительный рост был вызван ростом нефтяных котировок, а также прекращением действия льгот по налогу на добычу полезных ископаемых с 1 января 2021 года.
При этом сальдо доходов/расходов по уплаченным акцизам в отчетном периоде оказалось положительным (30,5 млрд руб.) в связи с действием механизма «возвратного акциза»: в отчетном периоде сумма возмещения составила 81,5 млрд руб.
В итоге операционная прибыль увеличилась на 75,6%, составив 250,1 млрд руб.
Среди прочих моментов отметим получение положительных курсовых разниц в размере 2,5 млрд руб. (год назад - положительные курсовые разницы в размере 5,6 млрд руб.). Прибыль от банковских операций (банковская группа Зенит) составила 360 млн руб. против убытка 3,4 млрд руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 91,7%, составив 198,4 млрд руб.
Среди прочих моментов обращает на себя внимание продолжающееся накопление денежных средств и финансовых вложений на счетах компании: по состоянию на конец полугодия они составили 257,2 млрд руб., в то время как обычное значение данного показателя в последнее время находилось в диапазоне 130 -150 млрд руб. Можно предположить, что компания готовится к приобретению новых активов. Среди наиболее вероятных кандидатов - НПЗ «ТАИФ-НК».
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент бумаги Татнефти продолжают входить в состав наших портфелей акций.
В отчетном периоде выручка компании выросла на 21,3% до 230,5 млрд руб. за счет открытия новых магазинов. Количество магазинов увеличилось на 17,7% до 4 904 в соответствии с заявленной стратегией по расширению торговой сети, общая торговая площадь составила 1056,8 тыс. м2 (+18,8%). Компания также расширила свое географическое присутствие: в четвертом квартале количество городов присутствия увеличилось на 41.
LFL трафик вырос на 3,1% на фоне регулярного проведения рекламных мероприятий. Средний чек продемонстрировал падение на 13,8 п.п. с 17,8% до 4,0%. В итоге LFL продажи росли медленнее чем в прошлом году и прибавили 7,2% по сравнению с 15,8% годом ранее на фоне новых ограничений, связанных с пандемией, а также влияния других стран присутствия (Беларусь и Казахстан).
Валовая прибыль компании выросла на 19,3% и составила 73,4 млрд руб. При этом валовая маржа снизилась незначительно с 32,4% до 31,8% благодаря адаптации к росту себестоимости товаров на фоне давления, обусловленного продолжающейся инфляцией цен на сырье и нестабильностью на глобальном рынке грузоперевозок.
Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 20,2% с 34,9 млрд руб. до 42,0 млрд руб., а их доля в выручке снизилась на 0,2 п.п. на фоне повышения эффективности расходов на аренду, рекламу и прочих затрат.
В итоге прибыль от продаж показала рост на 20,1% и составила 32,3 млрд руб.
Чистые финансовые расходы выросли более чем в 2 раза до 1,6 млрд руб. в результате увеличения долга с 25,7 млрд руб. до 32,3 млрд руб. и уменьшения процентного дохода в 2,9 раза с 376 млн руб. до 131 млн руб. Чистый долг компании составил 23,5 млн руб. на фоне снижения размера денежных средств и их эквивалентов в 3 раза с 26,4 млн руб. до 8,8 млн руб.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 21,7% и составила 21,4 млрд руб.
Компания подтвердила свои планы на текущий год по открытию 750 новых магазинов.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции FIX Price не входят в состав наших портфелей акций.
Общая выручка компании сократилась на 6,8% до $1 540 млн. Данный показатель включает в себя выручку от оказания услуг по перевозке по договорам рейсовых чартеров и тайм-чартеров, выручку от оказания услуг по сейсморазведке и выручку от аренды судов по тайм-чартерам и представляет собой доходы судов за отчетный период.
Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (доходы от любого чартерного договора и оказания морских услуг за вычетом рейсовых расходов и комиссий, относящихся к выполнению чартера) снизилась на 18,9% с $ 1 351 млн до $ 1 096 млн.
Доходы от индустриальных сегментов (транспортировки сжиженного газа газовозами и обслуживания шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения) составили $723,9 млн (+6,3%) на фоне роста ставок фрахта на перевозку СПГ.
Выручка от конвенциональных танкерных сегментов компании составила $335,9 млн (-46,4%). Падение выручки было обусловлено, главным образом, снижением фрахтовых ставок на перевозку нефти и нефтепродуктов в условиях пандемии COVID-19.
Операционная прибыль компании сократилась более чем в 2 раза до $230,3 млн. Решающий вклад в подобную динамику внесли сегменты перевозки нефти и нефтепродуктов, показавшие убыток из-за уже упоминавшегося выше падения фрахтовых ставок, увеличения рейсовых расходов, а также обесценения ряда судов.
Чистые финансовые расходы сократились на 19,6% до $156,1 млн во многом за счет снижения полученных отрицательных курсовых разниц ($9,3 млн против $20,7 млн годом ранее) и получения прибыли от модификации финансовых обязательств в размере $12,9 млн.
Обслуживание долга, составившего $3,0 млрд, обошлось Совкомфлоту в $183,5 млн. В итоге чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, составила $43,8 млн, многократно сократившись к уровню прошлого года.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции «Совкомфлота» не входят в состав наших портфелей акций.
Выручка компании возросла на 14,5%, составив 5,6 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 16,6% до 6.3 млрд руб. Указанный рост стал следствием роста объемов транспортировки, составившей 7,0 млрд куб. м. на фоне стабильных тарифов. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 9,4%, составив 2,5 млрд руб.
Операционные расходы росли менее быстрыми темпами (+13,5%) и составили 6,9 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 18,4% до 1,8 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+51,2%), во многом вследствие отражения по строке «прочее» суммы 508,1 млн руб. В итоге чистая прибыль составила 818,0 млн руб. (+4,0%).
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
Обыкновенные и привилегированные акции компании продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций.
Оставить комментарий
