Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Россети Центр делал 2 декабря 2024 года, тогда акции стоили 0,446 ₽, я ожидал роста к 0,59 ₽. Эти 32% роста случились 🎯 и ходили даже выше на 0,695 в моменте. Сейчас торгуются по 0,615 ₽, давайте посмотрим, как у них дела и чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 329M$🚩— компания малой капитализации

▪️ P/E — 3.53

▪️ P/S — 0.18

▪️P/B — 0.38

▪️EPS — 0.174331 ₽

▪️EBITDA — 32.22B р.

▪️EV/EBITDA — 1.94

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам акции стали стоить дороже, прибыль видно немного тоже подросла. Уже опубликован отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️Акционеры Россети Центр одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,067638 руб/акция (дд - 10%, див.отсечка 25 июня)

Других новостей не было. С т.з. активного инвестора тут будет скучно, пару новостей в год и только из серии отчетов и дивидендов.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 5%

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился на 7%

▪️Net Debt / EBITDA — 1.13, что ниже, чем по итогу 2024 года, когда было 1,29. Уровень долговой нагрузки каждый год ниже. Текущий уровень не высокий, проблем не создает.

ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, постоянный рост СК из года в год. Еще не идеальное, так как есть долги, но тут вопрос пары лет, когда долгов вообще не станет.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 2%, а по итогу 2024 года выросла на 8%

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ выросла на 12%, а вот в 2024 году падала на 17%.

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 15%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Маленькая компания, поэтому нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры

50,2% — ПАО «Россети»

16% — New Russian Generation Limited

🆚 Сравнение с конкурентами

Средняя по капитализации компания в своем секторе, по метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке хуже рынка, но они с этим работают и она не проблема. Метрики рентабельности — по рынку.

🤑 Дивиденды

Компания более 14 лет выплачивает дивиденды. Последние 3 года выше 10%, от 11 до 13,6%. Чаще всего это 1 раз в год, в июне или в январе. Судя по финансовому здоровью дивидендам компании ничего не угрожает.

📈 Технический анализ

В моменте индикаторы на дневном ТФ дают разнонаправленные сигналы. Цена находится в боковике 0,52-0,69 с марта. Сейчас я ожидаю поход к верхней границе этого боковика. Не прям сразу, с коррекциям, но в целом туда. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы

Хорошая, дивидендная, стабильная, скучная, довольно медленно развивающаяся компания. Свои плюсы и свои минусы. Подходит для инвестора? Вполне себе. Для диверсификации можно брать. Компания будет расти на протяжение ближайших 5-10 лет, тут всё стабильно и понятно. Возможно главная проблема для компании это риски курса рубля, т.е. в какой-то момент рост бизнеса может не поспевать за обесцениванием рубля (это не сейчас, а на годы вперед если думать). И еще так как компания маленькая, то ликвидности тут может временами не быть, т.е. проблемы с проскальзованием и отсутствием покупателя-продавца в какой-то момент. А в остальном тут всё хорошо.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

Последний раз про ВТБ я говорил 26 июня. Тогда акции стоили 106,7 р. и я писал:

В моменте фиксирую техническую перекупленность. Может быть коррекция.

Коррекция случилась. Сейчас акции торгуются по 94,5 р. И это нормально с учетом предыдущего роста и того, что все начинают запрыгивать в последний вагон поезда, который уже уехал. Что тех.анализ говорит сейчас?

Индикаторы в моменте за продолжение коррекции, думаю упадем куда-то в район 90-93 р., от туда перед дивидендами начнется рост, потом див гэп, который откроется на мой взгляд в районе 75, от туда будет сначала рост, потом падение, и после начнется снова рост. Вообщем надо всех воодушевить, потом напугать, потом снова воодушевить и снова напугать 🤣 Классика рынка. Как я вижу движения ближайших пару недель отобразил на графике.

❗️Последний день для покупки под дивиденды — 10 июля. Див. гэп — 11 июля.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Сектор: Интернет-контент, социальные сети

Последний обзор по ВК я делал 11 мая, тогда акции стоили 257 ₽ и я ожила небольшого роста в район 290 ₽. По факту акции росли до 298 🎯. Сейчас акции торгуются по 284 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 839M$

▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна

▪️ P/S — 0.45

▪️P/B — 1.5

▪️EPS — минус 419.07 ₽

▪️EBITDA — минус 4.9B р.

▪️EV/EBITDA — отр. значение

ℹ️ По метрикам оценивается чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Отчета за 1КВ2025 еще не выходило.

🗞 Новостной фон

▪️VK приобрела видеоплатформу Viqeo для усиления рекламного направления VK Видео

▪️Национальный мессенджер сможет рассчитывать на государственную поддержку, основной ее формой может стать льготное кредитование на этапе развития цифровой платформы.

▪️Все мессенджеры, которые действуют в России, должны выполнять российское законодательство. При отсутствии конкуренции российский мессенджер развиваться не сможет. — Песков

▪️VK разместила 345 029 240 акций по закрытой подписке по 324.9 руб. VK привлекла 112 млрд рублей в рамках допэмиссии.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года упал на 67%

▪️Чистый долг вырос на 45% по итогу 2024 года

▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение

ℹ️ Всё очень плохо с финансовым здоровьем. Если так продолжится, то скоро будут жить на воде и добром слове. Компании что-то надо с этим делать. Еще один такой же год и у компании СК станет отрицательным.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка выросла на 23% в 2024 году

▪️Прибыль по итогу 2024 года упала на 177% до минус 94,9B р. Третий год компания работает в убыток.

▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал еще на 21%.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Одна оценка от АКБФ Инвестиции от 15 мая — 307 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

25,7% — Prosus

9,5% — Alibaba

7% — Tencent

4.8% — MF Technologies (Согаз + ГПБ)

🆚 Сравнение с конкурентами

ВК — средняя по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке — хуже рынка. По метрикам рентабельности — хуже рынка. В моем рейтинге IT-компаний ВК не попал в 5-ку лучших.

🤑 Дивиденды

Нет

📈 Технический анализ

Цена формирует восходящий канал, однако в моменте индикаторы говорят за коррекцию, поэтому есть вероятность сходить к нижней границе канала в район 260 ₽, от туда жду плавного роста в район 340 ₽. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы

С фундаментальной точки зрения у ВК всё плохо. Разве что выручка растёт. Но чем больше выручка, тем более отрицательная прибыль. Выглядит как сомнительный бизнес. Однако это государственно-важная компания, её будут поддерживать. ВК — это как «Почта России» — как бы не было плохо, какой бы убыточной не была, его поддержат. Если компания станет на путь сокращения убытков, то это может помочь к переоценке. Сейчас это убыточное предприятие с плохим фин. здоровьем. В ВК можно только верить, что всё будет хорошо. Я кстати, не удивлюсь, если так и будет. Но классическому инвестору тут делать нечего. Если это рассматривать как венчурные инвестиции — может быть, да.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

Индекс вчера закрылся падением на 1,62% или 2756 пунктов. На утро торгуемся рядом с этими же значениями, 2755. Смотрим основные моменты.

🗞 Новостной фон

▪️В ЕС анонсировали введение против России «самых жестких» санкций за три года

«ЕС, координируя усилия с американскими сенаторами, на основе французских предложений готовится ввести самые жесткие санкции за последние три года», — сообщил министр иностранных дел Франции. Cанкции затронут нефтяные доходы России, российских финансовых игроков и посредников в других государствах.

▪️Трамп разочарован переговорами с Путиным. Обещает Украине военную помощь

Дональд Трамп выразил разочарование позицией Владимира Путина по Украине, но пообещал Киеву максимально возможную военную поддержку, преимущественно оборонительные вооружения. Пентагон уже анонсировал новые поставки, а переговоры между США и Украиной могут ускорить их возобновление.

💰Корпоративные события

Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров компаний: ИКС 5 и Россети Волга.

😁Новостей много, но влияющих на рынок мало. И эти новости негативные. Корпоративных событий особых нет пока.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Что будет сегодня с индексом МосБиржи?