Общая выручка компании прибавила 0,9%, составив 47,4 млрд руб. Доходы от продажи мощности сократились на 23,2% до 2,5 млрд руб. Выручка от реализации теплоэнергии выросла на 1,7%, достигнув 20,5 млрд руб. на фоне роста объема поставки теплоэнергии в зимний период. Доходы от реализации электроэнергии выросли на 4,0% до 22,9 млрд руб., судя по всему, на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на поставку электроэнергии.
Операционные расходы сократились на 0,9% и составили 47,2 млрд руб. Основной причиной стало снижение амортизации основных средств на 31,8% до 2,3 млрд руб. на фоне выбытия активов, а также сокращение резервов под оценочные обязательства с 991,0 млн руб. до 230,3 млн руб.
Восстановление резерва под обесценение основных средств в отчетном периоде составило 530,9 млн руб. против начисления резерва в размере 1,6 млрд руб. годом ранее.
В итоге операционная прибыль составила 2,7 млрд руб. против убытка в предыдущем отчетном периоде.
Прибыль от деятельности СП Хуадянь-Тенинская ТЭЦ в отчетном периоде составила 782,0 млн руб. против убытка 43,4 млн руб. годом ранее, что было связано с положительной переоценкой курсовых разниц по валютному долгу.
Финансовые доходы компании в отчетном периоде показали трехкратный рост и составили 153 млн руб. При этом финансовые расходы также возросли на 9,2% до 2,4 млрд руб. на фоне увеличения долгового бремени компании с 10,2 млрд руб. до 12,3 млрд руб.
Положительное сальдо прочих доходов/расходов составило 89,4 млн руб. против отрицательного сальдо 897,0 млрд руб. годом ранее, обусловленного единовременным расходом в размере 879 млн руб., признанным по решению арбитражного суда.
Отметим продажу в декабре прошлого года 100% доли в ООО «Рыбинская генерация» городу Рыбинску и, как следствие, отраженную прибыль от прекращенной деятельности в размере 644,1 млн руб.
В итоге чистая прибыль составила 1,4 млрд руб. против убытка 972 млн руб. годом ранее.
По результатам отчетности мы внесли в прогнозы статей доходов компании коррективы, связанные с выбытием генерационных активов. В результате потенциальная доходность акций ТГК-2 несколько сократилась.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
ГК Самолет раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год. Отметим, что операционные показатели компании включают в себя итоги деятельности, приобретенной в декабре 2021 года компании «СПБ Реновация».
В отчетном периоде доходы от продаж жилой недвижимости увеличились на 39,0% до 178,9 млрд руб., а объем продаж составил 1 067,1 тыс. кв. м. Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 6 п.п. до 82%. Рост средней цены реализации составил 8,8%. В итоге общая выручка компании выросла на 85,2% до 172,2 млрд руб.
Рентабельность по валовой прибыли выросла с 26,4% до 30,2%. Коммерческие и управленческие расходы показали схожую динамику, прибавив 75,1%. Среди прочих статей доходов и расходов отметим доход в размере 2,6 млрд руб., отраженный в отчетном периоде в качестве эффекта от внесения земельных участков партнерами компании по совместному предприятию. В результате операционная прибыль компании составила 40,1 млрд руб., увеличившись более чем вдвое.
Долговая нагрузка компании с учетом проектного финансирования возросла в два раза до 282,6 млрд руб., а ее обслуживание обошлось компании в 25,3 млрд руб. При этом объем проектного финансирования (банковские кредиты эскроу) составил 191,8 млрд руб. В результате показатель скорректированного чистого долга составил 90,8 млрд руб.
В итоге компания смогла заработать прибыль в размере 11,4 млрд руб., что на 75,6% превышает результат предыдущего года.
Согласно бизнес-плану в текущем году компания должна выйти на реализацию в 1,9 млн. кв. м, а в 2024 г. нарастить этот показатель до 2,5 млн кв. м. При этом размер выручки ожидается 350 млрд руб. в 2023 г. и 500 млрд руб. в 2024 г. Как следствие, компания ожидает кратного роста прибыли в ближайшие пару лет на базе активного освоения имеющегося внушительного земельного банка.
С учетом принятой в компании дивидендной политики, определяющей процент прибыли к распределению в зависимости от соотношения чистый долг/скорректированная EBITDA, можно ожидать, что уже по итогам отчетного года на дивиденды может быть направлено 50% чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности и ожиданий компании мы скорректировали наш прогноз финансовых финансовых показателей на текущий и последующие годы. Потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Общая выручка компании увеличилась на 3,9% до 10,3 млрд руб. Продолжают снижаться доходы от предоставления местных телефонных соединений, которые составили 968 млн руб. (-11,1%). В сегменте услуг доступа в интернет выручка увеличилась на 6,4% до 4,4 млрд руб. Доходы другого сегмента нерегулируемых услуг – кабельного и IP-телевидения – остались на прежнем уровне, составив 834 млн руб. Сегмент мобильной связи (напомним, что Таттелеком осуществляет функции мобильного оператора под брендом «Летай») отразил падение доходов на 2,8% до 1,3 млрд руб.
Затраты компании выросли на 7,8% до 7,5 млрд руб. Среди статей расходов, которые показали опережающий рост, отметим такие как затраты на подключение абонентов (+50,3%), а также расходы на рекламу (+42,2%). В итоге операционная прибыль компании сократилась на 5,3%, составив 2,8 млрд руб.
Чистые финансовые доходы составили 265 млн руб., на фоне резкого роста процентных доходов в прошедшем году, вызванных увеличением ставок по размещенным средствам.
В итоге чистая прибыль Таттелекома выросла на 5,8%, составив 2,6 млрд руб.
Также в марте текущего года Совет Директоров рекомендовал Общему собранию акционеров ПАО «Таттелеком» выплатить дивиденды за 2022 год в размере 1,1 млрд руб. (0,05085 руб. на 1 акцию).
По итогам вышедшей отчетности мы понизили наши прогнозы по ключевым финансовым показателям на фоне сокращения наших ожиданий от ключевых каналов получения доходов компанией из-за снижения расчетной средней выручки на абонента. В результате потенциальная доходность акций компании уменьшилась.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Оставить комментарий
