Находкинская база активного морского рыболовства (НБАМР) представила отчетность за 1 кв. 2016 года.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/nbamr_nahodkinskaya_baza_...
Выручка компании увеличилась на 28% – до 3.6 млрд рублей. Компания не предоставила производственных показателей, но по нашему мнению, основной причиной такой динамики стал ценовой фактор: рост цен на продукцию. Не менее впечатляющий выглядит и динамика себестоимости, которая снизилась до уровня 1.2 млрд рублей (-7.7%). Коммерческие расходы составили 263 млн рублей (-2.8%). В итоге операционная прибыль показала рост в 1.7 раз – до 2.1 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании в отчетном периоде значительно сократилась, с 898 млн руб. до 383 млн руб. Чистая прибыль компании выросла в 2 раза, достигнув 1.6 млрд рублей, что является рекордным для компании квартальным показателем.
В связи тем, что по итогам прошедшего года доля чистой прибыли, направленная на дивиденды, сократилась (с 90% до 39% от чистой прибыли), наша модель претерпела некоторые изменения.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/nbamr_nahodkinskaya_baza_...
Исходя из текущих котировок на продажу в системе RTS Board, акции НБАМР торгуются с коэффициентами P/E 2016 около 5 и P/BV – около 2,5. На данный момент акции эмитента в число наших приоритетов не входят.
