Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
Общая выручка компании увеличилась на 22,2%, составив 159,0 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 22,7% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на и роста полезного отпуска электроэнергии. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 11,2 млрд руб., увеличившись на 15,1%. Снижение прочих операционных доходов на 9,7% связано с уменьшением доходов от компенсации потерь при выбытии электросетевого имущества.
Операционные расходы компании увеличились на 17,3%, составив 126,5 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии на 12,6% до 54,8 млрд руб., увеличения расходов на закупку электроэнергии для компенсации потерь до 17,6 млрд руб. (+19,9%), а также затрат на персонал (+16,7%, 21,5 млрд руб.).
В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 35,6%, составив 37,1 млрд руб.
Финансовые доходы компании выросли на 27,9%, составив 1,2 млрд руб. на фоне увеличения объема свободных денежных средств; финансовые расходы снизились на 4,5%, до 5,7 млрд руб. При этом долговая нагрузка компании на конец периода составляла 73,1 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании составила 24,4 млрд руб. (+46,5%).
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
В настоящий момент акции Россети Московский регион торгуются с P/BV 2026 около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
