Выполнение крупных заказов и кратный рост прибыли
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...
Выручка компании выросла более чем в четыре раза, составив 7,3 млрд руб., при этом компания не раскрыла сведений о динамике физического объема производства и средних ценах. Вероятнее всего, такой прирост связан с продолжением выполнения крупного заказа.
Себестоимость увеличилась в 4,3 раза до 5,7 млрд руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 1,6 млрд руб. Коммерческие и управленческие расходы выросли на 77,6%, составив 741 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 814 млн руб., значительно превысив результат прошлого года.
Объем процентов к получению сократился практически вдвое до 73,2 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов увеличилось со 150,0 млн руб. до 331,4 млн руб. В итоге компания заработала чистую прибыль в размере 370 млн руб. в 9 раз превысив результат прошлого года.
По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке и прибыли. В итоге потенциальная доходность акций компании увеличилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...
На данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/BV 2025 около 0,4, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
