Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Выручка компании выросла на 29,2% и составила 38,2 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 35,0%, составив 35,6 млрд руб. на фоне существенного роста среднего расчетного тарифа (+36,9%) и снижения полезного отпуска (-1,4%).
Доходы от услуг по технологическому присоединению сократились на 13,2%, составив 883 млн руб.; величина прочих нетто доходов, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, сократилась на 8,2% до 566,8 млн руб.
Операционные расходы компании увеличились на 29,5%, составив 36,0 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (11,3 млрд руб., +23,1%), а также увеличения расходов на услуги по передаче электроэнергии (13,5 млрд руб., +49,4%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 2,8 млрд руб. (+15,8%).
Чистые финансовые расходы сократились на 36,9% до 597 млн руб., главным образом на фоне увеличения процентных доходов, вызванного как увеличением средних ставок по депозитам, так и объема свободных денежных средств.
С учетом прошлогодней прибыли от прекращенной деятельности в размере 1,3 млрд руб., связанной с продажей Псковэнергосбыта, чистая прибыль текущего года снизилась на 28,7%, составив 1,8 млрд руб. Без учета этого фактора чистая прибыль компании показала рост на 54,3%.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Акции Россети Северо-Запад торгуются исходя из P/BV 2025 0,45 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
