Под знаком роста операционной рентабельности
НМТП раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/novorossijskij_morskoj_t...
Выручка компании увеличилась на 11,7% до 38,6 млрд руб. Общий грузооборот в отчетном периоде возрос на 3,1%, составив 86,1 млн тонн. Средний тариф, по нашим расчетам, увеличился на 8,3%.
Операционные расходы компании росли меньшими темпами, увеличившись всего на 4,2% до 13,8 млрд руб. во многом вследствие динамики расходов на оплату труда (+11,6%, 3,9 млрд руб.). В итоге операционная прибыль увеличилась на 16,2% составив 24,9 млрд руб., а соответствующая рентабельность возросла с 61,8% до 64,4%.
Чистые финансовые доходы компании в отчетном периоде составили 2,0 млрд руб., увеличившись почти в три раза. Это связано со значительным ростом процентных доходов (с 1,1 млрд руб. до 3,2 млрд руб.) как по причине увеличения процентных ставок, так и объема свободных денежных средств. В итоге чистая прибыль НМТП выросла почти на четверть, составив 21,7 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз чистой прибыли компании компании на текущий год на фоне ожидаемого более скромного роста операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/novorossijskij_morskoj_t...
На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2024 около 1,0 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
