На протяжении последних лет ОАО «КуйбышевАзот» продолжает развитие своего производства и реализует, прежде всего, инвестиционные проекты, связанные с выпуском химических продуктов с высокой добавленной стоимостью. Такими продуктами являются полиамид, техническая нить, производимые из капролактама. Запуск дополнительных установок по выпуску полиамида позволил компании достичь принципиально иного диапазона чистой прибыли: по результатам 2011г. чистая прибыль составила 5 953 млн. руб. против 1 753 млн руб. годом ранее.
Мы ожидаем, что и в 2012-2013 гг. компания сохранит этот уровень прибыли (свыше 5 млрд руб.). Некоторое снижение чистой прибыли в 1 кв. 2012г. обусловлено плановыми ремонтными работами на установке полиамида в 1 кв. 2012 г., хотя компании удалось это частично скомпенсировать за счёт продаж запасов капролактама. Исходя из текущих котировок, акции торгуются с P/E -3,4 и потенциально могут быть интересны инвесторам, формирующим диверсифицированные портфели акций второго эшелона.
