Группа ВТБ опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 год.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_v...
Процентные доходы в отчетном периоде выросли на 15,6% и составили 1 221 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля. Отметим, что помимо увеличения доходов от кредитов, банк зафиксировал значительную выручку по статье «Прочие процентные доходы»: в частности, он получил доход 99,0 млрд руб. от долговых финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости по сравнению с 42,2 млрд руб. годом ранее.
Процентные расходы возросли на 9,1% до 547 млрд руб. вследствие увеличения клиентских остатков на счетах банка.
В итоге чистые процентные доходы увеличились на 21,6% до 646 млрд руб. При этом чистая процентная маржа ВТБ осталась на уровне прошлого года 3,8%.
Чистые комиссионные доходы выросли на 15,9% и достигли 159 млрд руб. Основными драйверами роста стало увеличение комиссионных доходов по страховым продуктам, по расчетным и кассовым операциям, а также по операциям с ценными бумагами на фоне увеличения комиссий брокерского бизнеса
В итоге операционные доходы до создания резервов выросли на 36,3% и составили 831 млрд руб.
Стоимость риска в отчетном периоде составила 0,7%, снизившись на 1,2 п.п., в результате отчисления в резервы упали со 227 млрд руб. до 95 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,5% по сравнению с 44,3% годом ранее на фоне продолжающейся цифровой трансформации ключевых направлений бизнеса. Однако в абсолютном отношении административные расходы и расходы на содержание персонала увеличились на 14,4% до 308,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль показала четырехкратный рост, составив 325,3 млрд руб.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_v...
По линии банковских показателей отметим сокращение доли неработающих кредитов с 5,7% до 4,0%. Как следствие, показатель покрытия неработающих кредитов резервами значительно возрос - со 120,6% до 153,2%.
В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) вырос на 11,6% до 14,7 трлн руб., причем с начала года объем кредитов, выданных физическим лицам, рос значительно быстрее, чем юридическим (темп роста 23,5% против 6,7%).
В то же время средства клиентов росли опережающими темпами по сравнению с кредитным портфелем и составили 15,2 трлн руб. против 12,8 трлн руб. годом ранее. В итоге отношение кредитного портфеля к средствам клиентов снизилось с 102,6% до 96,8%.
Мы временно не приводим обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции ВТБ не входят в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
