Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...
Совокупная выручка компании снизилась на 3,8%, составив 253,4 млрд руб. Доходы от транспортировки нефти сократились на 10,1% до 162,6 млрд руб., а от транспортировки нефтепродуктов – на 4,9%, составив 20,5 млрд руб., что связано, главным образом, с сокращением объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов, частично компенсированных ростом тарифов. Выручка от реализации нефти увеличилась на 26,1%, составив 50,9 млрд руб., что было обусловлено ростом средней цены на нефть, поставляемой в Китай. Доходы от деятельности группы «НМТП» снизились на 4,5% до 11,9 млрд руб. преимущественно по причине сокращения грузооборота. Прочая выручка сократилась на 5,9% на фоне сокращения объемов компаундирования нефти на 16,8%.
Операционные расходы компании выросли на 4,1%, составив 192,4 млрд руб. во многом благодаря увеличению себестоимости реализации нефти на экспорт (+20,1%). В результате операционная прибыль компании снизилась на 22,3% до 61,0 млрд руб.
Чистые финансовые расходы составили 5,7 млрд руб. против доходов 3,6 млрд руб. годом ранее, главным образом, по причине сокращения положительных курсовых разниц.
Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 5,0 млрд руб. (год назад – убыток 9,8 млрд руб.) и обусловлена преимущественно показателями деятельности АО«Усть-Луга Ойл», АО«КТК-Р»,АО«КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
Кроме того, сократились чистые процентные расходы (-7,7%) в связи с уменьшением кредитной нагрузки.
Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 1,4 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 11,1%, составив 50,4 млрд руб.
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 9 224,28 руб. на оба типа акций.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...
Акции компании торгуются с P/E 2021 около 7 и пока не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
