Куйбышевазот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО и бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2020 г.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/proizvodstvo_mineralnyh_...
Общая выручка компании снизилась на 7,6% до 53,1 млрд руб. Выручка от продаж аммиачной селитры увеличилась на 1,7% до 6,1 млрд руб. на фоне роста продаж на 6,6% и снижения средней цены на 4,6%. Выручка от реализации карбамида сократилась на 18,1%, составив 3,8 млрд руб., при этом продажи снизились на 15,7%, а цена упала на 2,9%.
Доходы от реализации аммиака сократились на 17,7% до 4,6 млрд руб. Продажи полиамида снизились на 5,2%, а средняя цена упала на 15,3%, в итоге выручка по данному направлению уменьшилась на 19,8% до 12,3 млрд руб. Реализация капролактама сократилась на 12,7% на фоне падения цен на 19,3%. В итоге выручка от продажи капролактама уменьшилась на 29,5%, составив 3,9 млрд руб.
Операционные расходы предприятия упали на 11,2% до 46,9 млрд руб. во многом вследствие снижения расходов по ключевой статье затрат – сырье и материалы. В итоге операционная прибыль выросла почти на треть до 6,2 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим существенный рост финансовых расходов на фоне получения компанией отрицательных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля в размере 1,7 млрд руб. Еще 1,3 млрд руб. компания отразила в качестве убытка от операций с производными финансовыми инструментами.
Вклад в итоговый результат совместных предприятий компании в отчетном периоде выразился убытке в сумме 391,0 млн руб. во многом вследствие падения доходов от основной деятельности и отрицательных курсовых разниц по взятым валютным кредитам и займам.
В итоге Куйбышевазот закончил отчетный период с прибылью в размере 718,0 млн руб. что существенно ниже результатов предыдущего года.
После вышедшей отчетности мы несколько увеличили прогноз финансовых показателей компании вследствие повышения прогнозных цен реализации удобрений и меньших темпов укрепления рубля. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/proizvodstvo_mineralnyh_...
В настоящий момент акции Куйбышевазота торгуются с P/BV 2021 около 1,2 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
