Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2021 года.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...
В отчетном периоде чистый процентный доход банка увеличился на 3,7% до 6,5 млрд руб.
При этом процентные доходы сократились на 10,5% до 10,1 млрд руб. на фоне падения среднего уровня процентных ставок по выданным кредитам и сокращением доходов по торговым ценным бумагам. Процентные расходы сократились сразу на 28,4% до 3,3 млрд руб., так же отразив снижение ставок и сокращение межбанковского фондирования. Чистая процентная маржа банка сократилась на 0,2 п.п., составив 3,9%.
Чистый комиссионный доход увеличился на 12,2% до 1,9 млрд руб., главным образом, за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания и проведения операций с пластиковыми картами. Общий доход от операций на финансовых рынках составил 583,0 млн руб. против убытка голом ранее. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 6,7% до 9,4 млрд. руб.
В отчетном периоде отчисления в резервы сократились на 18,8% до 2,1 млрд руб. вследствие снижения стоимости риска до 1,87%.
Операционные расходы выросли на 1,8%, достигнув 4,2 млрд руб., а их отношение к общим доходам снизилось на 4,2 п.п. до 45,6% на фоне сократившихся прочих административных и операционных расходов на 13,6%.
В итоге чистая прибыль банка составила 2,4 млрд руб. (+51,4%).
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 11,1%. Объем клиентских средств возрос на 11,7%. В результате, показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов уменьшился на 0,5 п.п., составив 99,4%.
Собственные средства банка за год выросли на 11,6%, на этом фоне достаточность капитала выросла до 16,3%, в том числе достаточность капитала первого уровня - до 13,5%.
Из прочих новостей отметим рекомендацию Совета директоров выплатить дивиденды в размере 4,56 руб. на обыкновенную акцию. Помимо этого в настоящий момент идет сбор заявок в рамках выкупа банком собственных акций объемом до 26 млн штук по цене 58,0 руб. за акцию. Таким образом, среди акционеров потенциально может быть распределено около 3,7 млрд руб., что составляет треть заработанной банком прибыли за 2020 год. Мы ожидаем, что выкупленные бумаги будут впоследствии погашены.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель банка.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...
Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 3,5 и P/BV 2021 около 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
