разовый доход от ценных бумаг нивелирует снижение ключевых статей доходов
Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 года.
Процентные доходы банка составили 32,2 млрд руб., продемонстрировав рост на 0,6%: преимущественно, вследствие увеличения доходов по кредитам (+4,9%). Процентные расходы банка росли опережающими темпами (+3,6%), составив 15,4 млрд руб. Такая динамика объясняется ростом клиентских депозитов (+14,1%) и соответственно расходов по ним.
В итоге чистые процентные доходы банка составили 16,7 млрд руб., показав снижение на 2,0%.
Чистые комиссионные доходы также продемонстрировали негативную динамику, составив 5,2 млрд руб. (-8,3%). Чистый доход по операциям с ценными бумагами оказался равен 12,9 млрд руб., и был связан с продажей ОФЗ; тем самым банк реклассифицировал накопленную положительную переоценку в сумме 11,8 млрд руб. из резерва переоценки ценных бумаг в состав чистых доходов (расходов) по операциям с ценными бумагами в отчете о прибылях и убытках.
Расходы от создания резервов под обесценение кредитного портфеля составили 3,1 млрд руб. против 2,1 млрд руб. годом ранее. Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 4,4% до 14,7 млрд руб., главным образом, из-за увеличения на 8,2% затрат на заработную плату.
В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде возросла почти вдвое и составила 13,4 млрд руб.
По линии балансовых показателей отметим рост клиентских средств на 6,5% до 268,5 млрд руб. и кредитного портфеля на 4,0% до 255,0 млрд руб.
По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить существенных изменений в модель банка.
Акции Банка Уралсиб торгуются с P/BV 2019 около 0,4 и в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях |
