Трансконтейнер раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 г.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transkontejner/itogi_9_m...
Выручка компании составила 64,7 млрд руб., увеличившись на 15,1%. Скорректированная выручка (за вычетом стоимости услуг соисполнителей) увеличилась на 27,7% до 28,6 млрд руб. на фоне роста доходных перевозок вагонным и контейнерным парком компании на 8,7% и благоприятной рыночной конъюнктуры.
Операционные расходы компании росли меньшими темпами, увеличившись на 6,2% до 51,3 млрд руб. Основным драйвером роста стали расходы на услуги соисполнителей по основной деятельности, включая услуги по интегрированной логистике, увеличившиеся на 5,5% до 35,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании выросла сразу на 70,1%, составив 13,4 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим увеличившиеся процентные расходы (с 665 млн руб. до 721 млн руб.) на фоне возросших выплат по облигационным займам. Помимо этого, компания отразила отрицательные курсовые разницы в сумме 188 млн руб., против положительных курсовых разниц 274 млн руб. годом ранее. Кроме того, доходы от дочерних компаний, которые состоят из доли в прибыли совместных предприятий, главным образом, от АО «Кедентранссервис» и Logistic System Management B.V., составили 460 млн руб.
В итоге чистая прибыль ТрансКонтейнера увеличилась на 57,8% до 10,5 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
Главной новостью, относящейся к компании, стала приватизация Трансконтейнера. 50%+2 акции достались группе «Дело», предложившей за пакет 60,3 млрд руб. Как ожидается, миноритарным акционерам вскоре будет выставлена обязательная оферта, в зависимости от итогов которой станет ясно, последует ли за ней принудительный выкуп акций Трансконтейнера или нет.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transkontejner/itogi_9_m...
В настоящее время акции компании торгуются с P/E 2019 порядка 8 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
