Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 2018 год по РСБУ.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Выручка завода возросла на 16,5% до 26,1 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием увеличения отпускных цен на продукцию и объемов реализации в натуральном выражении. Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, выросли на 16 %, составив 24,3 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 23,7% - до 1,8 млрд рублей.
Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 7,6 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению убытков по курсовым разницам (773 млн руб. против 397 млрд руб. год назад), нашедшим свое отражение в отрицательном сальдо прочих доходов и расходов в размере 1,8 млрд руб. Кроме того, отметим формирование резервов по сомнительным долгам на сумму 607 млн руб. Процентные расходы снизились на 6,9% - до 441 млн руб. В результате несмотря на хорошую конъюнктуру металлургического рынка чистый убыток завода увеличился на 21,7% – до 381 млн рублей.
По итогам внесения фактических данных мы понизили прогнозную линейку по прибыли, в части корректировки финансовых и прочих расходов.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Акции завода обращаются за четверть балансовой стоимости и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
