Русполимет опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ за девять месяцев 2018 года.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ruspolimet/itogi_9_mes_2...
Выручка компании выросла на 17% - до 7,2 млрд руб., что было обусловлено повышением конкурентной способности продукции. Операционные расходы показали более стремительный рост (+23,6%), составив 6,4 млрд руб. что, главным образом, вызвано ростом затрат на цветные металлы и ферросплав более чем на 20%. В итоге операционная прибыль сократилась на 17,7% до 814 млн руб.
Долговое бремя компании за отчетный период выросло на 0.5 млрд рублей и составило 6.8 млрд руб., при этом процентные расходы снизились с 513 млн руб. до 370 млн руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 157 млн руб. против положительного результата в размере 650 млн руб., полученного годом ранее в связи с доходом по судебным спорам. В итоге чистая прибыль сократилась на 77,7% и составила 190 млн руб.
Отчетность Русполимета вышла в рамках наших ожиданий в части выручки, при этом рост операционных расходов оказался более существенным. По итогам внесения фактических данных мы снизили прогноз размера чистой прибыли на всем прогнозном окне.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ruspolimet/itogi_9_mes_2...
На данный момент акции Русполимета торгуются исходя из P/E 2018 в районе 11 и P/BV 2018 порядка 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
