Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 2014 г. по МСФО.
Выручка розничной сети выросла на 31,7% до 763,5 млрд руб. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 14,5%. Отметим, что количество вновь открытых «магазинов у дома» незначительно превзошло наш прогноз, а вот гипермаркеты и магазины формата «дрогери» слегка не дотянули до наших годовых ориентиров.
Валовая прибыль выросла на 33,43% до 220,5 млрд руб. Чистая прибыль Компании выросла на 33% до 47,35 млрд руб. Маржа чистой прибыли за 2014 г. составила 6.20%.
Вышедшие данные в полной мере соответствуют нашим прогнозам. Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания сможет сохранить достаточно высокие темпы роста своего развития. В то же время текущий уровень цен акций учитывает наши положительные прогнозы в части динамики финансовых показателей Магнита. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2015 около 15 и не входят в число наших приоритетов.
