Фосагро опубликовало довольно высокие производственные результаты первого полугодия. Общий объем производства и продажи удобрений вырос на 12,9% и 14,0% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство и продажи фосфорсодержащих удобрений за 1 полугодие 2013 года выросли на 6,2% и 8,7% соответственно, несмотря на непростую рыночную конъюнктуру. Запуск новых мощностей по производству карбамида во втором полугодии 2012 года способствовал росту производства и продаж азотных удобрений в 1 полугодии 2013 г. на 44,1% и 37,5% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производственные мощности «ФосАгро» продолжали быть загруженными практически на 100% в 1 полугодии 2013 года.Отметим также, что компания последовательно реализует свою стратегию в части увеличения гибкости производства и расширения производственных мощностей. В июне 2013 года «ФосАгро» и консорциум компаний во главе с японской корпорацией Mitsubishi Heavy Industries Ltd. заключили контракт на строительство нового энергоэффективного агрегата аммиака мощностью 2 200 т/сутки (760 тыс. т/год) на площадке ОАО «ФосАгро-Череповец» в Вологодской области.
Также в июле 2013 г. «ФосАгро» и корпорация INCRO, S.A (Испания) заключили контракт на проектирование нового производства NPK/NPS и NP-удобрений мощностью 450 тыс. тонн в год в ООО «Балаковские минеральные удобрения».Важным событием первого полугодия стал отказ Фосагро от заключения в текущем году долгосрочного контракта на поставки с крупнейшим в мире покупателем фосфорных удобрений Индией, поскольку компанию не устраивают диктуемые Дели цены. Свободные экспортные потоки компания хочет перенаправить на внутренний рынок, который называет для себя приоритетным, а также в Юго-Восточную Азию, Африку и Европу. По сообщениям менеджмента компании, в целом на рынке фосфорсодержащих удобрений сейчас наблюдается стабилизация спроса, связанная с относительно высокой платежеспособностью фермеров, обеспеченной высокими ценами на сельхозпродукцию и необходимостью закупать продукцию перед внесением в осенний сезон. Компания ожидает, что во второй половине 2013 года, предположительно уже в сентябре, ситуация на рынке может еще улучшиться.Вышедшая операционная отчетность оказалась в рамках наших ожиданий, и прогноз финансовых показателей компании на 2013 год остался неизменным. С учетом нашего прогноза прибыли на 2013 год и текущих котировок акции компании торгуются исходя из P/E на уровне 7,4, что превышает оценку российского фондового рынка в целом и исключает Фосагро из списка наших приоритетов. В сегменте производства минеральных удобрений мы отдаем предпочтение акциям таких компаний как Акрон и Дорогобуж.
