Последние записи в блогах

Приветствую.

У меня сегодня день рождение.

Вследствие чего, в подобные периоды, хочется переосмыслить некоторые основополагающие жизненные вещи и явления, тем самым придавая самым важным из них ещё большее развитие и становление в своей жизни.

Как результат - хочется искренне поблагодарить людей, с которыми меня свела жизнь на данном ресурсе, поскольку где то явно, а где то косвенно, но они всегда учили меня тому, как реально становиться более грамотным трейдером, а значит и более успешным человеком.

Вследствие моей прекрасной памяти, я действительно помню всех всех тех людей, которые причастны к моему трейдерскому развитию, и я всегда с теплотой вспоминаю об этих людях, даже несмотря на то, что, со стороны, может казаться противоположное (поскольку знаю, что достаточно прямолинейный и резкий человек). Но, даже несмотря на это, я человек, который ясно понимает, что жизнь гораздо честнее и интереснее, чем однотипные рассуждения, что типа вот это только чёрное, а вот это только белое. По моему глубокому убеждению - у любого человека можно чему то поучиться или что-то взять для себя в дальнейшую жизнь.

Ещё раз, искренне благодарю всех тех, кто находит моё присутствие и мои сообщения на этом ресурсе полезными и даёт мне обратную связь, это действительно ценно для меня.

Мне действительно взаимно приятно, что вы получаете возможность сделать свою жизнь хотя бы немного лучше и состоятельнее.

Я искренне люблю и уважаю вас всех, мои хорошие. Всех вам благ и исполнения всех ваших созидающих надежд.

Любите трейдинг, уважайте его, не ленитесь учиться ему и познавать его с разных сторон, каждый новый день, и он обязательно ответит вам взаимностью. Ведь не бывает дела, которое не ответит тебе взаимностью, если ты вкладываешься в его обучение и познание своим временем и силами - чтение, минимум, 20 страниц в день (видео эквивалентно по времени - чтению 20-30 страниц). Ведь когда честен ты, честны и с тобою.

Себе же хочется пожелать, чтобы за ближайший год я всё таки уже наконец то приблизился, а может бы и достиг своей цели - приобретение собственного жилья, поскольку как никто другой понимаю "цену" подобным вещам, так как ещё каких-то 5 лет назад я проживал на улице. Нет, я не бомжовал, но постоянно находился на улице и постоянно двигался (в автостопе), считая себя странником, проезжая за день по 300-700 км., и так на протяжении многих месяцев (поскольку в своём сознании не мог позволить себе остановиться и почувствовать себя бомжом, поскольку я понимал, что бомж - это бомж, а я должен оставаться человеком, который однажды остановится после дороги и снова социализируется в обществе, а значит, в своём мировосприятии, я должен был оставаться просто временным путником, странником).

Кто пожелает, также может выразить здесь, в моём блоге, свои искренние поздравления и пожелания в мой адрес, было бы интересно увидеть и узнать своих до сих пор тайных читателей, или каким меня воспринимают окружающие люди, которые также действительно желают мне добра и дальнейшего человеческого, личностного и трейдерского развития и становления.. :)

Ещё раз - добра и всех благ вам.

Если Вы решили продать акции «ВНИИИНСТРУМЕНТ», мы расскажем, как можно реализовать акции «ВНИИИНСТРУМЕНТ» быстро, просто и без риска.

Для продажи акций можно обратиться в компанию «МигБрокер», скупающему акции «ВНИИИНСТРУМЕНТ» в любом городе России

Важный момент! Компания «МигБрокер» платит деньги сразу, до подписания документов о переходе прав на акции. Все налоги и комиссии, «МигБрокер» берет на себя.

Специалисты компании всегда стараются сделать предложение по цене максимально выгодным, а расчет по сделке на выбор продавца (наличными или переводом на указанные реквизиты).

При сделке необходимо личное присутствие владельца акций, паспорт гражданина РФ, документы подтверждающие право на владение акциями, (выписка, письмо от самого общества, сертификат и др.), если данные документы утеряны, обратитесь, обязательно поможем разобраться www.migbroker.ru

Работаем без выходных с 9-00 до 22-00, 8 985 268 23 01 или пишите в WhatsApp

Компания «МигБрокер», является профессиональным участником рынка ценных бумаг, все сделки совершаются по всем правилам и законам РФ. Сделки проходят в уполномоченном органе, регистраторе или у нотариуса если в Вашем населенном пункте такого не имеется.

ЭЛ5-Энерго ELFV Итоги 1кв24 Высокая операционная прибыль компенсировалась процентными ставками

Компания «ЭЛ5-Энерго» раскрыла ключевые операционные показатели и выборочные показатели консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 1 кв. 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/

Совокупная выручка компании продемонстрировала рост на 18,5% до 19,4 млрд руб. При этом выручка от продажи мощности увеличилась на 21,5% до 5,3 млрд руб. благодаря существенному увеличению доходов КОМ, ДПМ ВИЭ и КОММод в условиях возросшей доходности ОФЗ, инфляции, а также индексации регулируемых тарифов.

Доходы от продажи электроэнергии увеличились на 18,4% до 12,5 млрд руб. вследствие положительной динамики свободных цен РСВ в первой ценовой зоне, а также благодаря индексации регулируемых тарифов на электроэнергию и росту объемов продаж электроэнергии.

Доходы от продаж теплоэнергии возросли на 9,9%, составив 1,6 млрд руб., прежде всего за счет увеличения объемов реализации.

Операционные расходы выросли меньшими темпами (+14,8%), составив 15,1 млрд руб. Компании удалось удержать рост переменных расходов на уровне роста выручки. При этом, динамика показателя EBITDA сдерживалась более высокими постоянными расходами на эксплуатацию и ремонт, а также увеличением расходов на персонал в связи с общими инфляционными тенденциями

В итоге операционная прибыль возросла более чем на 30%, составив 4,4 млрд руб.

Чистые финансовые расходы составили 1,3 млрд руб. (+94,9%), что связано с увеличением чистых процентных расходов, а также обнуления положительных курсовых разниц, характерных для прошлого года. При этом величина долга за год сократилась с 33,6 млрд руб. до 29,3 млрд руб. на фоне завершения активной фазы инвестиций в сектор ВИЭ. в частности, по итогам первого квартала операционный денежный поток превзошел текущие капитальные расходы, а также инвестиции в реализацию проектов по модернизации на Среднеуральской ГРЭС.

В итоге чистая прибыль компании составила 2,4 млрд руб. (+15,4%).

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/

Бумаги компании обращаются с P/BV 2024 около 0,6 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

В общем. ничего такого сверхестественного ЦБ нам вчера не выдал.

Обозначил он нам 2 варианта:

1. Базовый — инфляция начнет снижаться, будет остывать экономическая активность и не потребуется дополнительно повышать ставку.

2. Более жесткий вариант при котором ЦБ рассматривает дополнительное повышение ставки для снижения темпа роста цен. И вероятность этого варианта повысилась.

-ЦБ надеется на снижение роли льготных ипотек, после их отмены 1 июля, так как из-за них рынок недвижимости очень сильно растет и, что очень важно, такие программы нивелируют влияние ЦБ (то есть, им всё равно на повышение ставки),

-ВВП растёт очень быстрыми темпами, что тоже не очень нравится ЦБ — это признак того, экономическая активность не очень спешит уменьшаться.

-Так же растут ожидания по поводу роста инфляции — тоже очень важный показатель для ЦБ.

-Влияние налоговой реформы нейтральное — так как все полученные налоги пойдут на расходы.

-Так же, заикнулись про развитие фондового рынка — предлагаю сделать его более привлекательным для IPO и так же обещают всё лучшие условия для инвесторов (что неудивительно).

В общем, всё достаточно мутно. Если раньше нам говорили, что будут снижать ключевую ставку уже во второй половине этого года, то сейчас ЦБ сказал — "что снижение ставки не может стоять на повестке, когда идут разговоры идут о её повышении", не точь-в-точь, но суть та же.

Заседание ЦБ будет только в конце июля, соответственно, появится гораздо больше экономических данный и времени для принятие решения.

Поэтому, нам остается только надеяться на то, что инфляция наконец будет устойчиво снижаться.

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

😉Всем доброго солнечного июньского утречка!)

🥜А так наши основные бумажки закрыли эту неделю.

👍Что тут сказать! Поздравляю всех тех, кто был последователен, проявил стойкость и не поддался всеобщей панике! Теперь нельзя впадать в эйфорию! Я говорил вам, что всё будет хорошо, так в итоге и получилось!)

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+4-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Итоги недели 03-07.06.2024:

ММВБ: +8376р (2.69%, индекс ММВБ 0.50%)

ММВБ2: +16399р (3.16%)

РТС2: +978р (1.02%)

Итого: +25753р (2.77%)

Учётная ставка сегодня не изменилась, хотя многие ждали повышения на 100 пунктов (на 1%). Рынок обрадовался и показал сегодня хороший рост.

Вчерашнее заседание Европейского центрального банка трейдеры пережили довольно спокойно, Сегодняшний день заставит нервничать не меньше. Экономисты ожидают, что отчет по занятости в США за май этого года даст новые доказательства того, что рынок труда постепенно охлаждается, даже несмотря на то, что число новых рабочих мест может оказаться выше апрельских показателей.

Ожидается, что цифры, которые будут опубликованы Бюро статистики труда, покажут увеличение числа рабочих мест на 180 000 в мае этого года. Прогнозируется, что средняя почасовая оплата также вырастит на 3,9% за последние 12 месяцев, что соответствует уровню апреля.

Апрельская просадка рынка труда еще жива в памяти трейдеров, что тогда спровоцировало активные покупки рисковых активов и падение американского доллара. Как будет сегодня – покажет время. Если прогнозы окажутся верными, отчет подтвердит мнение, о том, что экономика США замедляет темпы своего устойчивого роста, наблюдавшиеся в прошлом году, но не настолько, чтобы это сказалось на планах Федеральной резервной системы.

Многие экономисты ставят на то, что майский отчет о занятости вряд ли отвлечет Федеральную резервную систему от ее нынешней выжидательной позиции, но он также может предоставить дополнительные доказательства того, что рынок труда не так силен, как год назад. Это будет поводом к размышлению по поводу менее активного роста ценового давления в ближайшем будущем.

Очень важным сейчас является показатель по ежемесячному росту заработной платы в этом году. Рост доходов будет способствовать росту потребительских расходов, что приведет к сохранению инфляцию выше целевого показателя ФРС. Два последовательных отчета, показывающие по-прежнему здоровый рост числа рабочих мест, но значительно ниже средних темпов, указывают на более сбалансированную динамику рынка труда.

Многие также ставят на то, что рынок труда вернется к балансу, на что так рассчитывают в Федеральной резервной системе – особенно в условиях высоких процентных ставок, которые держаться на пиковом уровне уже почти целый год.

Также не стоит забывать и про типичный сезонный весенний спад, что может привести к более низких показателям.

Что касается самого уровня безработицы ожидается, что в мае он останется без изменений и составит 3,9%. Экономисты также прогнозируют, что доля рабочей силы останется на уровне 62,7%. В любом случае, слабые данные по рынку труда США будут встречены активной распродажей доллара и укреплением евро и британского фунта.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то теперь сложно прогнозировать, как дальше поведет себя европейская валюта. Все будет зависеть от американской статистики. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0890. Только это позволит нацелиться на тест 1.0890. Уже оттуда можно забраться на 1.0920, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0945. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0860 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0835, либо открывать длинные позиции от 1.0810.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2820. Это позволит нацелиться на 1.2855, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2880, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2920. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2780. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2755 с перспективой выхода на 1.2725.

Определенно точно Европейский центральный банк сегодня готов начать снижение процентных ставок с рекордно высокого уровня, будучи уверенным, что инфляция достаточно сдержана, чтобы облегчить бремя для экономики. Аналитики почти единогласно прогнозируют, что ставка по депозитам будет снижена на четверть пункта до 3,75% после того, как она удерживалась на пике в 4% в течение девяти месяцев.

В ходе своих последних выступлений в мае этого года президент Кристин Лагард заявила, что инфляция в еврозоне, в которую входят 20 стран, находится под контролем после своего исторического скачка. Это заставило ЕЦБ взять курс на смягчение денежно-кредитной политики одним из первых среди ведущих центральных банков мира, в частности перед Федеральной резервной системой или Банком Англии, где проблема с инфляцией вынуждает действовать более осторожно.

Теперь трейдеры пытаются ответить на вопрос: куда дальше пойдет ЕЦБ, ведь его взгляды становятся более осторожными после последних данных, свидетельствующих о более сильном, чем ожидалось, экономическом росте, инфляции и увеличении заработной платы в регионе. Хотя большинство экономистов полагают, что в этом году произойдет три снижения ставок, инвесторы снизили свои ожидания и полностью закладывают только два.

На этой неделе сразу несколько чиновников из ЕЦБ пересмотрели будущие ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов. Даже воинственно настроенные члены Управляющего совета, такие как президент Бундесбанка Йоахим Нагель и член Исполнительного совета Изабель Шнабель, утверждали, что для такого шага есть достаточные основания.

Сразу после публикации решения выступит и президент Кристин Лагард. Основное внимание на пресс-конференции будет сосредоточено на том, что произойдет в ближайшие месяцы. Президент Лагард вряд ли четко просигнализирует о новом шаге в июле, но она может намекнуть на дальнейшие действия в сентябре этого года. Не стоит забывать, что в рядах ЕЦБ есть и те, кто неоднократно высказывался против второго сокращения ставки в июле. Многие политики хотели бы для начала получить больше данных чтобы принимать подобного рода решения.

Все больше внимания уделяется ежеквартальным заседаниям, на которых составляются свежие экономические прогнозы — июнь, сентябрь и декабрь. Поэтому многие трейдеры и ставят на снижение ставок в эти месяцы. Кроме того, политики получают больше новых данных о заработной плате, корпоративных прибылях и производительности, что позволяет принимать взвешенные и грамотные решения.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сложно прогнозировать, как поведет себя европейская валюта. Поэтому лучше дождаться решения и выступления Лагард, а потом, опираясь на рыночное направление, уже открывать позиции. Однако, несмотря на все это, покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0890. Только это позволит нацелиться на тест 1.0890. Уже оттуда можно забраться на 1.0920, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0945. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0860 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0835, либо открывать длинные позиции от 1.0810.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2820. Это позволит нацелиться на 1.2855, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2880, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2920. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2780. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2755 с перспективой выхода на 1.2725.

❗️Ключевая ставка ЦБ РФ❗️

ФАКТ. — 16%

ПРЕД. — 16%

Пресс-релиз ЦБ:

«Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года»"

«Мы допускаем возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании»

«Согласно нашему прогнозу, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем»

В общем, как и рассуждали, риторика не такая радужная и вместо снижения ставки, которое прогнозировали ранее нас уже готовят к повышению. Соответственно, позитив на рынке, который есть сейчас может постепенно иссякнуть.

В общем, ждем пресс-конференцию.

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Качаясь на волнах ожиданий по изменению ключевой ставки, главное — не попасть в шторм заявок в биржевом стакане. Работа маркет-мейкера как раз значительно уменьшает риск оказаться в такой ситуации. Поэтому в новом материале про маркет-мейкинг мы решили ответить на вопрос, какой объем заявок маркет-мейкера в стакане является оптимальным для поддержания или повышения ликвидности бумаг.

Как эмитентам и инвесторам определить ликвидность бумаг

Какую бумагу можно считать ликвидной? Интуитивный ответ — ту, по которой проходит наибольшее количество сделок за определенный период времени. Но что влияет на объем сделок? И можно ли считать бумагу ликвидной, если по ней совершается большой объем сделок, но цена при этом сильно меняется? На наш взгляд, понятие ликвидности бумаг на облигационном рынке немного глубже.

Биржа оценивает ликвидность с позиции, насколько устойчива цена облигации при совершении больших объемов сделок по рынку. Инвесторов ликвидность также заботит не только при оценке возможности входа/выхода из бумаги, но и при ответе на вопрос, сколько я потеряю в цене, если захочу продать Х бумаг по рынку, или сколько нужно будет заплатить за покупку Х бумаг по рынку.

Здесь важно отметить, что сделки на вторичных торгах складываются из выставленных заявок, и чем больше последних — тем больше вероятность конвертации в сделки. Но если оценка ликвидности по объему торгов — практика распространенная, то как определить ликвидность бумаги с точки зрения заявок? Насколько бумага ликвидна с точки зрения спроса и предложения на вторичном рынке и по рыночным ценам?

И третий закономерный вопрос — есть ли сегодня методология определения ликвидности облигаций, которая учитывает эти аспекты? Не будем томить — да. Такой параметр существует и формируется сервисом RU Data от Интерфакс.

Как оценивать ликвидность облигаций по объему заявок

Речь идет о рейтинге ликвидности облигаций, который основан на расчете, насколько изменится цена облигаций при сделках с определенным количеством бумаг.

Если кратко, то на основании данных по заявкам на вторичных торгах определяется коэффициент (ω, или Омега), который отображает чувствительность цены облигации к объемам совершаемых с ней сделок. Другими словами, параметр показывает, насколько просядет/вырастет цена бумаги, если продать/купить определенный объем.

На основе этого коэффициента облигации присваивается рейтинг ликвидности в соответствии с таблицей, представленной ниже:

Все расчеты уже сделаны за нас, найти данные по любой бумаге можно на Rusbonds в разделе «Риски»:

Чем выше коэффициент ликвидности (ω, Омега), тем больший объем заявок на вторичке присутствует по рыночным ценам.

Как в рейтинге оценивается уровень ликвидности в третьем эшелоне облигаций

Проанализировав данные по облигационным выпускам третьего эшелона (все биржевые облигации от ВВВ+ и ниже), мы пришли к выводу, что для каждой ступени рейтинга ликвидности характерен свой диапазон объема торгов. Так, объемы торгов по наименее ликвидному сегменту — L7, в среднем за месяц достигают 0,57 млн рублей, а в наиболее ликвидном секторе — L1, куда попал всего один выпуск, свыше 480 млн рублей в месяц.

Чаще всего выпуски ВДО оказываются в сегменте L4 рейтинга ликвидности, средний объем торгов по которому превышает 12 млн рублей в месяц. Этот и более высокие уровни рейтинга мы считаем оптимальными для эмитентов третьего эшелона облигаций.

В целом по итогам мая из 365 выпусков ВДО практически 38% относятся к сегменту L4. Ступень ниже занимают 19% выпусков выборки, в секторе L3 — 27%. Высокий уровень ликвидности (ступень L2) демонстрируют 13% бумаг.

Таким образом, мы видим простую закономерность, которую можно учитывать и инвесторам, и эмитентам, и профучастникам при оценке ликвидности бумаг третьего эшелона. Основываясь на нашем опыте, достаточно ликвидными можно считать выпуски ВДО, если их рейтинг входит в сектор L4 и выше. При этом, чем выше рейтинг, тем ликвиднее бумага и тем больший объем заявок присутствует на торгах по нужным ценам.

Оптимальный объем заявок маркет-мейкера: опыт «Юнисервис Капитал»

В продолжение рассуждений об оценке ликвидности облигационных выпусков третьего эшелона и определения оптимального объема заявок, также обратимся к практике.

Как мы отмечали в предыдущей статье, минимально допустимый объем заявок маркет-мейкера по каждому облигационному выпуску определяет биржа. Для бумаг третьего уровня листинга он чаще всего составляет 200 шт., но мы для комфорта клиента и инвесторов выставляем 400 шт.

Исходя из опыта нашей компании, через маркет-мейкера проходит около 10-20% всех сделок по выпускам, по которым оказывается соответствующая услуга. Это довольно существенный показатель: практически каждая пятая сделка осуществляется с участием маркет-мейкера, что, позволяет поддерживать котировки и дает инвесторам возможность совершать сделки бОльшим объемом по рыночным ценам. Поэтому можно сделать вывод, что в облигационных выпусках третьего эшелона объем заявок по 400/500 бумаг может привести к повышению ликвидности (объема торгов) на 15-20%.

Если говорить в контексте рейтинга ликвидности, который мы рассмотрели в этом материале, то сегодня из шести выпусков облигаций, по которым «Юнисервис Капитал» оказывает услуги маркет-мейкера, два относятся к сегменту L4, два входят в сектор L3. И два выпуска, по которому маркет-мейкер начал работать недавно, пока что находится на уровне L5, но что точно можно отметить: их переход на более высокую ступень — только дело времени.