Пока ждемс старт нашей ракеты, задам вам простую задачку. Встретил сейчас на прогулке знакомого человека, лет 8 не виделись. Поговорили о многом. Задал я ему вопрос: ты уже давно на пенсии,отработал здесь на севере, такой общий стаж большой (50лет) получаешь наверно прилично, сколько? Ответ: ..... я просто в трансе... Кто даст правильный ответ?
1 500 000 рублей в месяц. Не много, но на простую жизнь можно рассчитывать.
Всем добрый день, Присматриваюсь к относительному движению акций. Заметил, что в течение последних двух лет удивительно точно совпадают приведённые графики стоимости ФСК и индекса Мосбиржи. Для сравнения пунктиром на графике приведённые стоимости акций ОГК-2 и Газпром. Если есть объяснение такой "связи" или, может быть, даже выводы - буду рад прочесть
Попробовал рассчитать реалистичную цену, взяв за точку отсчета капитализацию ФСК и Россетей перед слиянием, на конец 2021 года. Стоили они почти одинаково: 206 и 222 млрд. Считаем, что прибыло и что убыло
Вариант 1. Меряем от ФСК (как Ремора). + 500 (доли в «дочках») + 320 (ебитда, ориентировочно: было примерно 130 (4 квартал беру усредненную цифру, точной нет), стало 450 (прогноз БКС на 24 год) - 380 (рост инвестпрограммы, ориентировочно: Итоговые данные за 21 год не нашел, есть только заявление Рюмина летом 21 г. о 370 млрд, обычно к концу года цифра слегка вырастает - так было в последующие годы, поэтому взял условно 390. В 22 году на ФСК приходилось, по словам Рюмина, чуть больше половины инвестрасходов Россетей (230/ 430), исхожу из этой пропорции), 580 - 200 (половина+ от 21 года) = 380 - 80 (выпадение дивидендов на 3 года вперед) Баланс: +360. Справедливая цена: 560+, потенциал роста 2x
Вариант 2. Меряем от Россетей (исходя из того, что торгуются сейчас именно Россети под вывеской ФСК, что следует из схемы слияния) + 40 (доля 20% в ФСК) + 230 (переоценка «дочек» с 21 г. по наст. время; одна только Кубань (99% в собственности Россетей) добавила 100 млрд) + 130 ебитда (ориентировочно: данные за 4 кв. 21 не знаю, беру усредненные. Было 320, будет (прогноз БКС) 450) - 20 (выпадение дивидендов на три года вперед, они были незначительными) - 190 (рост инвестпрограммы) Баланс: + 190. Справедливая цена 410+ (потенциал роста около 50%).
Второй вариант считаю более точным, т.к. Россети всегда торговались дешево, и по мультипликаторам, и в соотношении с долями в региональных дочках (были годы, допустим, 2016 - 2018, когда они стоили прилично дешевле одной ФСК), поэтому не стоит ориентироваться на средние по сектору коэффициенты и на региональные сети. Также признаю: оценка исходит из того, что дочки в обозримом времени не схлопнутся (что регулярно предрекает БКС). Если ошибся в подсчетах, поправьте, это всем на пользу. я не экономист, но имею дело со сбором и обработкой информации)
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
