Статьи

В мире сложилась очень нестабильная финансовая обстановка, причиной которой стали долговые проблемы еврозоны и финансовые проблемы в США. Предельно ясно, что первая отрасль, которая в нынешней ситуации испытывает давление, ― это банковский сектор.

Все чаще и чаще выходит информация о том, что мировые рейтинговые агентства снижают кредитные рейтинги европейских и американских банков, выставляя последующий «негативный» прогноз. Ситуация в зарубежных странах вызывает вполне резонный вопрос: а что же происходит с российскими банками и какова ситуация в банковском секторе РФ?...

Летом я написал несколько статей, посвященных золоту и на блоге уделял ему много внимание.

С моей точки зрения золото является одним из наиболее привлекательных активов в долгосрочной перспективе.

Поэтому я не мог обойти вниманием распродажу, которая случилась в пятницу.

Распродажи в золоте и серебре в пятницу были вызваны не ликвидацией позиций какого- крупного игрока, как многие думали.

Причиной опять стало повышение маржинальных требований на Чикагской бирже на 21%; кажется, в 4-й или 5-й раз за последние несколько месяцев.

Вчерашний торговый...

Поддержка святого Валентина

Затянувшееся падение фондовых индексов и рискованных валют вызвало беспокойство как в среде профессиональных финансистов, так и среди частных инвесторов. Федеральная резервная система США не может предпринять кардинальных мер. Официальные лица разных лагерей часто упоминают о Европейском фонде финансовой стабильности (EFSF), который в текущей ситуации должен обеспечить финансовую стабильность в зоне евро и тем самым положительно повлиять на мировые фондовые рынки и финансовую ситуацию в мире в целом. В период полумер со стороны Федеральной...

Художественные ценности для инвестора ― это, прежде всего, своего рода защитный актив, который лишь в незначительной степени подвержен общим тенденциям мировой экономики. У таких активов специфическое ценообразование, которое зависит в основном от тенденций в мировом искусстве и заинтересованности искусствоведов.

На рынке художественных ценностей стоимость активов определяют специалисты, отдающие предпочтение тем или иным направлениям искусства. Для российского инвестора существует несколько основных способов вложиться в художественные ценности. Первый и наиболее очевидный...

Более медленные, чем хотелось бы, темпы восстановления американской экономики, и очевидные риски дальнейшего снижения этих темпов предполагают, что на очередном заседании ФОМС, которое состоится 20-21 сентября, Федрезерв предпримет какие-то меры количественного смягчения.

Уже одно то, что Бен Бернанке увеличил продолжительность этого заседания с одного до двух дней, говорит о том, что глава ФРС захотел иметь больше времени, чтобы обсудить с главами ФРБ имеющиеся у них возможности.

Однако потенциальные возможности ограничены несколькими факторами.

Первый – это...

Непрерывно растущее с начала этого года золото в августе натолкнулось на сильнейший уровень сопротивления. Напомню, что января 2011 года за 8 месяцев цены на металл поднялись почти на 30%. Даже повышение Чикагской биржей маржинальных требований по фьючерсному контракту на 22% привело лишь к незначительной коррекции в рамках 4%.

Причин для бурного роста все это время было хоть отбавляй. Во-первых, это сильнейшие долговые проблемы периферийных стран еврозоны, обнажившиеся после кризиса 2008 года. Во-вторых, непомерно растущий государственный долг США. В-третьих, вызвавшие...

Ежемесячные отчеты фонда PIMCO заслуживают пристального изучения, поскольку изменение портфеля активов крупнейшего в мире фонда облигаций показывает нам взаимодействие рискованных активов и активов с фиксированной доходностью и помогает предсказать среднесрочный (долгосрочный) тренд.

В PIMCO тоже иногда ошибаются, как это, например, было весной.

Тогда PIMCO действовал, руководствуясь здравым смыслом и вразрез монетарной политике Феда и Казначейства: он имел короткую позицию по US Treasuries, которая составляла 4% от активов Total Return Fund - флагманского фонда Билла...

Монетарные власти Америки и Европы стараются сдержать рост цен на золото.

Причина проста – они, таким образом, стараются принизить роль золота как международной резервной валюты.

Они не заинтересованы в том, чтобы другие страны обратились к золоту в качестве валютных резервов вместо доллара и евро.

О том, насколько им это «удается», свидетельствует рост золота за последние 10 лет на 450%.

Вы не встретите, чтобы Блумберг или Рейтерс где-нибудь призывали инвестировать в золото, хотя это наверно самый стабильно растущий за последнее десятилетие...

Последние 20 лет показывают, что когда какой-то центральный банк в одиночку пытается проводить валютные операции, то это не помогает. Для успеха нужно действовать совместно с другими центральными банками.

То же самое произошло и с Швейцарским Национальным Банком (SNB), который с начала августа пытался сдержать рост своей национальной валюты – франка. У него ничего не получилось.

И вот вчера SNB принял чрезвычайно важный и ответственный шаг: он привязал свою национальную валюту к курсу евро.

Новость о том, что Швейцарский национальный Банк осуществил привязку своей...