В мире сложилась очень нестабильная финансовая обстановка, причиной которой стали долговые проблемы еврозоны и финансовые проблемы в США. Предельно ясно, что первая отрасль, которая в нынешней ситуации испытывает давление, ― это банковский сектор.
Все чаще и чаще выходит информация о том, что мировые рейтинговые агентства снижают кредитные рейтинги европейских и американских банков, выставляя последующий «негативный» прогноз. Ситуация в зарубежных странах вызывает вполне резонный вопрос: а что же происходит с российскими банками и какова ситуация в банковском секторе РФ? На этот вопрос можно дать вполне однозначный ответ: на данный момент положение вполне стабильное.
На сегодняшний день примерно 23 банка требуют пристального внимания со стороны ЦБ. Эти кредитные организации находятся в опасной зоне по показателям достаточности капитала. Тем не менее они составляют менее 1% российского банковского сектора как по числу, так и по количеству активов. В целом достаточность капитала банков находится на комфортном уровне. Средний по сектору показатель H1 равен 16% против 14% в 2008 году. Пять крупнейших банков по величине активов поддерживают данный показатель на отметке 16,5%, а у последних 15 из первой двадцатки H1 в среднем равен 12,6%.
Это связано с тем, что такие достаточно крупные банки «ужимаются» в капитал, наращивая его эффективность. Тем временем у банков, занимающих в списке место ниже двадцатого, показатель достаточности капитала растет обратно пропорционально изменению величины активов.
Российские банки демонстрируют отличные темпы роста чистой прибыли, однако частично это происходит по причине снижения объемов резервных отчислений банков. В 2009-2010 годах банки активно накапливали так называемую подушку безопасности ― резервы на обеспечение высокорисковых кредитов. В 2011 году резервных отчислений банков практически не было, что позволило аккумулировать до 40% дополнительной чистой прибыли.
Средний уровень показателя RoE в настоящее время составляет 17,5% против 12,5% в 2010 году.
Качество кредитного портфеля постепенно улучшается. На сегодняшний момент средняя доля просроченной задолженности по банковской системе составляет 4,5% (просрочка более 90 дней), а доля «плохих» ссуд ― около 20%. В понятие «плохой» ссуды входят кредиты 4-й и 5-й групп, то есть сомнительные и безнадежные. Также сюда включаются реструктурированные и рефинансированные ссуды.
Иностранные банки сейчас занимают примерно 17% во всех сегментах банковских услуг, кроме кредитования. Здесь зарубежным кредитным организациям принадлежит около 50%. И все же российский банковский сектор достаточно мало зависит от зарубежных финансовых потрясений. По информации из ЦБ, до 60% всех вложений в долги нерезидентов принадлежат одному банку (его название, к сожалению, не разглашается). Кроме того, из 392 млрд рублей кредитов, номинированных в валюте, до 40% принадлежит двум российским банкам (их регулятор также не назвал).
Состояние российской экономики в целом и банковской системы в частности достаточно сильно зависит от цен на нефть. Высокие цены на черное золото обеспечивают приток ликвидности в банковский сектор, что в свою очередь стимулирует развитие банковских услуг. Однако за 2011 год в России развилась обратная ситуация: обильный приток ликвидности, связанный с высокими ценами на нефть, банки попросту не сумели разместить на «домашнем» рынке, что привело к оттоку капитала. По итогам года ожидается рост кредитного портфеля в среднем на 20%, а также уже сейчас наблюдается сокращение избыточной ликвидности из-за повышения спроса на услуги кредитования. Таким образом, ситуация с ликвидностью в банковской сфере постепенно стабилизируется.
Подводя итоги, хочется отметить, что российский банковский сектор сейчас в достаточно стабильном положении. Несмотря на значительное падение рынков к 23 сентября, объективных фундаментальных причин к снижению в банковской сфере нет. Более того, сейчас многие российские эмитенты серьезно недооценены. Например, справедливая цена обычных акций Сбербанка, по моим подсчетам, составляет 95 рублей, Номос-Банка ― 950 рублей, а Банка Санкт-Петербург ― 143 рубля. А это значит, что панические продажи обусловлены лишь эмоциями и в скором времени можно будет «подбирать» эти акции по низким ценам, реализуя их внушительный потенциал роста.
Никита Игнатенко, аналитик «Инвесткафе»
Комментарии отключены.
